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文：向善財經(jīng)
最近，國家金融監(jiān)督管理總局公布的一則行政處罰消息，引起了不少人的注意。
民生銀行西安西大街支行和土門支行，因“辦理保險業(yè)務活動中欺騙投保人”，分別被罰款15萬元和19萬元。
說實話，見過有銀行因管理不到位、不審慎和不盡職而被處罰的，但是直接用“欺騙”這樣的措辭著實不常見。也很難讓人想到，這事兒居然發(fā)生在一向以安全為生命線的銀行身上。
隨后有媒體粗略統(tǒng)計，僅2023年，民生銀行就因多項違法違規(guī)收到多張罰單，合計被罰超億元。至于更早之前，2022年，民生銀行及其分行被罰超4000萬元；2021年，被罰超1.1億元……
一時之間，民生銀行的內(nèi)控管理問題，成了外界關注的新焦點。
畢竟，內(nèi)部大股東們的糾紛，民生銀行和上任僅半年的新行長——王曉永可能無力插手，但是在面向無數(shù)金融客戶和投資者的內(nèi)控管理方面，以王曉永為代表的民生銀行管理層卻不應該“擺爛”……
從外部視角來看，現(xiàn)在最有可能造成民生銀行內(nèi)控管理亂象的原因，其實就兩點：
一是與近半年來，民生銀行內(nèi)部管理層的“大換血”有關。
今年3月份，民生銀行突然發(fā)布公告稱，聘任王曉永為行長，任職資格核準前代為履行行長職責。
從履歷來看，王曉永并非是民生銀行的“老將”，而是從建行“空降”而來的。在2016年9月至2024年2月先后，其曾任中國建設銀行重慶市分行行長、渠道與運營管理部總經(jīng)理、四川省分行行長等職務。
所以，哪怕王曉永有著豐富的銀行業(yè)經(jīng)驗，但在內(nèi)部管理方面也必然要經(jīng)歷一定的磨合期。
可雪上加霜的是，同一天，民生銀行的副董事長、行長鄭萬春，執(zhí)行董事、副行長袁桂軍，外部監(jiān)事王玉貴等多位高管又共同選擇了辭職。
盡管這在短時間內(nèi)并不影響實際經(jīng)營，但雙重影響之下，內(nèi)部大“換血”帶來的管理余震，卻終究不可避免。這或許就把民生銀行本就有些薄弱的風控管理，震開了一道道口子……
二是大股東們的糾紛和“危機”，連帶著民生銀行也一直有點“軍心不穩(wěn)”。
眾所周知，民生銀行是由眾多民營企業(yè)發(fā)起設立的，所以股權一直都極其分散，且長期以來沒有實際控股的股東，那這就為后來民生銀行股東們的各種明爭暗斗埋下了伏筆。
較為知名的事件包括A股上市前的搶籌大戰(zhàn)、2006年新希望劉永好被踢出董事會、2013年安邦系入主及泛海系盧志強減持等。隨后安邦系轟然倒塌，民生銀行再次淪為幾派勢力的角斗場……
老實說，股東間的內(nèi)耗，本就已經(jīng)嚴重拖累了民生銀行的持續(xù)發(fā)展動力，但偏偏不少大股東還借著身份優(yōu)勢，與民生銀行發(fā)生了巨額的關聯(lián)交易。
據(jù)天眼查APP顯示：截止到2023年末，民生銀行與其主要股東及關聯(lián)企業(yè)的關聯(lián)交易貸款總額，達到了驚人的501.01億元。
其中，中國泛?？毓杉瘓F有限公司及其關聯(lián)企業(yè)貸款余額187.26億元，上海健特生命科技
有限公司及其關聯(lián)企業(yè)貸款余額112.2億元，東方集團股份有限公司及其關聯(lián)企業(yè)貸款余額95.99億元。
之所以重點提這三家，是因為其關聯(lián)貸款規(guī)模最大，同時還都實現(xiàn)了近乎全部的股份質(zhì)押。
并且現(xiàn)在泛海集團和東方集團的經(jīng)營狀況，還都傳來了陣陣雷聲。
就比如說泛海系的債務危機，此前民生銀行為了追回關聯(lián)交易貸款，還曾與泛海集團及其實控人，也是時任民生銀行副董事長的盧志強多次對薄公堂……
此外，今年6月18日，東方集團被曝出合計逾16億元資金被卡在集團財務公司。6月21日晚上，其先是公告稱，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，收到中國證監(jiān)會下發(fā)的立案告知書。
隨后，東方集團又公告大股東西藏東方潤瀾實業(yè)投資有限公司及其控股股東東方公司因存在債務違約，以及受股票價格持續(xù)下跌影響，中信證券于6月21日對東方潤瀾融資融券業(yè)務部分股份進行強制平倉……
整體看下來，對于現(xiàn)在頻繁曝出的民生銀行風控管理等問題，以王曉永為代表的新一屆管理層并不是“擺爛”了，而更像是有心無力。
畢竟作為一個空降而來的新行長，面對新舊高管團隊的大換血，雖然從長遠來看，更有利于今后大刀闊斧地進行業(yè)務改革，但短期缺點就是團隊需要適應期，也就很難在此時既穩(wěn)住內(nèi)部管理，又穩(wěn)定住大股東們。
當然，股東亂象是民生銀行設計機制的深層問題，這個暫時有點無解。
所以，現(xiàn)在以行長王曉永為代表的新一屆管理層，能夠主動做的就是：在面對銀行業(yè)息差不斷收窄，宏觀經(jīng)濟復蘇緩慢的背景下，盡快幫助民生銀行走出房地產(chǎn)陰霾，找到一條新的業(yè)務轉(zhuǎn)型發(fā)力方向。
在這方面，從3月份新行長上任到半年報發(fā)布，民生銀行也確實出現(xiàn)了兩個明顯的變化：
一個是財務上的“縮表”了。截至到今年6月底，民生銀行的資產(chǎn)總額為75510.13億元，比上年末減少了1239.52億元，環(huán)比下降1.62%；負債總額69413.71億元，比上年末減少957.93億元，環(huán)比下降1.36%。
對此，有投資者認為，銀行的營收大頭——凈利息收入是靠規(guī)模和凈息差支撐的。現(xiàn)在整個銀行業(yè)的凈息差都在收窄，只有規(guī)模擴張才能抵消凈息差下滑帶來的對利息收入的侵蝕。
言下之意就是，現(xiàn)在民生銀行的“縮表”可能會影響其長遠成長性。
但是，也有投資者從資產(chǎn)質(zhì)量的角度分析，在當下這么個宏觀環(huán)境下，那些大力擴表的銀行，反而會更容易帶來新的壞賬風險，縮表的銀行則會穩(wěn)健很多……
從數(shù)據(jù)來看，今年上半年民生銀行實現(xiàn)營收671.27億元，同比降幅6.17%；歸屬凈利潤224.74億元，同比降幅5.48%，成長性確實沒有出現(xiàn)新的逆轉(zhuǎn)。
同期，民生銀行的不良貸款總額為648.99億元，比上年末減少了1.98億元；不良貸款率為1.47%，環(huán)比下降0.01%。從趨勢上看，這個表現(xiàn)可謂是穩(wěn)中有進。
但是如果再進一步分析，這里邊的不少東西，好像還有待推敲。
比如大多數(shù)情況下，銀行逾期90天以上的貸款就需要計入“不良貸款”項目了。至于更嚴格的，還有將逾期60天以上貸款納入不良的。
但在今年上半年，民生銀行逾期3個月以上的貸款規(guī)模達到了683.7億，可對應的不良貸款總額卻只有648.99億。也就是有34.71億的3個月以上逾期貸款并未計入“不良貸款”當中。
至于2023年就有意思了，逾期3個月以上的貸款有600.51億元，不良貸款卻有650.97億元，也就是說可能還有50.46億元的3個月內(nèi)逾期貸款，計入了“不良貸款”分類。
對此，有投資者就提問道，“這是不是為了讓不良貸款率好看一點，而故意調(diào)整了不良認定標準呢？”
事實上，在報告期內(nèi)，民生銀行的關注類貸款也較2023年末，增長了3.7%。對應的關注類貸款遷徙率、次級類貸款遷徙率、可疑類貸款遷徙率，更是分別為34.7%、61.92%和96.67%，均遠高于2023年底的29.74%、45.06%和46.63%。
通常情況下，關注類貸款是最有可能轉(zhuǎn)化為不良貸款的，而且不良率與關注類貸款遷徙率的變化也多是正相關的，關注類貸款遷徙率越低，資產(chǎn)惡化的概率越小。如今這部分遷徙率的走高，也就意味著民生銀行存在不良貸款進一步擴大，后續(xù)資產(chǎn)質(zhì)量承壓的潛在風險……
與此同時，再來看第二個業(yè)務上的不同，即民生銀行在此次半年報中重新提出了：把中小業(yè)務作為公司條線“一號工程”的目標。
過去民生銀行最輝煌的時刻，是在2014年之前發(fā)力小微金融、小區(qū)金融的時候。這是由曾任行長、董事長一職的董文標所力推的。
不過后來，當董文標離任，由洪崎接管了民生銀行董事長職位后，其就迅速轉(zhuǎn)向了零售，重點發(fā)力消費金融和房地產(chǎn)領域。
結果怎么樣呢？在走過了最開始的狂飆突進期后，民生銀行就踩雷了恒大和房地產(chǎn)業(yè)務。
或許是受此影響，2020年民生銀行的利潤大幅下滑36%，這是該行年度凈利潤首次出現(xiàn)負增長；同期不良貸款總額700.49億元，增幅高達28.69%。
直到今年上半年，民生銀行的房地產(chǎn)業(yè)不良貸款總額仍高達180.07億元，較2023年末增長了近10億元。對應的不良率，也從4.92%提升至了5.29%。
可見，換帥如換刀。不同管理層的戰(zhàn)略主張，在很大程度上都決定著民生銀行未來的發(fā)展走向。所以，這才有了現(xiàn)在外界對新行長王曉永的期望和高要求。
那么其在此時選擇的小微業(yè)務，還能不能再拯救一次民生銀行呢？
一方面喜的是，從新晉“白馬股”江蘇銀行的表現(xiàn)來看，小微、零售和大公司業(yè)務長期保持各占三分之一左右的比例，均衡的結構確實為其帶來了良好的抗周期性能力。
對應的今年上半年，民生銀行的中小企業(yè)信貸余額為9042.35億元，比上年末增長7.36%；中小企業(yè)授信客戶數(shù)32923戶，比上年末增長16.78%。同時，戰(zhàn)略客戶供應鏈業(yè)務余額為1440.46億元，戰(zhàn)略客戶核心企業(yè)1718戶，比上年末增長280戶，整體都實現(xiàn)了非常不錯的增長。
但另一方面“憂”的是，現(xiàn)在服務小微企業(yè)，已經(jīng)成了不少銀行人手一件的大路貨，所以想要真正做好小微業(yè)務也并不容易。畢竟，小微企業(yè)的生存周期短，經(jīng)營風險高等各種客觀因素，都使得銀行小微業(yè)務要面臨著很大的風險控制難度。
可偏偏現(xiàn)在民生銀行的風控管理又相當薄弱，如果強行加碼擴張的話，無疑為其埋下了新的資產(chǎn)質(zhì)量隱患。
所以，如果“縮表”和發(fā)力中小業(yè)務是王曉永新官上任的前兩把“火”，那么我們非常期待其能夠把第三把火燒向內(nèi)部管理方面，打掃干凈屋子再請客，從而真正帶領民生銀行走出困境，實現(xiàn)估值和成長性的雙爆發(fā)……
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2)存在事實夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機構或個人存在關聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運、使用迷信方式治病；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風水等問題進行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導用戶；
2)內(nèi)容與標題之間存在嚴重不實或者原意扭曲；
3)使用夸張標題，內(nèi)容與標題嚴重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導未成年人應援集資、高額消費、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當評述自然災害、重大事故等災難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
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