去中心化金融（DeFi）正迅猛發(fā)展，吸引華爾街和歐洲的傳統(tǒng)投資機(jī)構(gòu)參與，但普通大眾大多對(duì)此仍一知半解。
鏈新（ID:ChinaBlockchainNews）原創(chuàng)
作者 | 楊鄭君
10月20日晚，財(cái)經(jīng)·鏈新舉辦了“看見新未來”——國際觀察線上沙龍第四期，主題為“去中心化金融是什么？它的發(fā)展趨勢會(huì)是怎樣？”本次沙龍?zhí)匮迦A大學(xué)經(jīng)管學(xué)院數(shù)字金融資產(chǎn)研究中心主任羅玫、北京鏈通律師事務(wù)所主任丁飛鵬律師、艾貝鏈動(dòng)CEO葉新三位嘉賓，他們分別從金融、法律、安全三個(gè)角度做了精彩的分享。面對(duì)蓬勃發(fā)展的去中心化金融，嘉賓們認(rèn)為，這一新生事物處于發(fā)展初期，還存在諸多問題，投資者需要謹(jǐn)慎。
羅玫：高收益率不可持續(xù)且風(fēng)險(xiǎn)極高
羅玫表示，風(fēng)險(xiǎn)和收益是成正比的，去中心化金融的高收益是不可持續(xù)的，加密資產(chǎn)價(jià)格暴跌、合約漏洞等風(fēng)險(xiǎn)都可能給投資者帶來巨大損失。鏈新：去中心化金融和傳統(tǒng)金融有什么異同？羅玫：去中心化金融跟傳統(tǒng)金融類似的地方是，它有傳統(tǒng)金融世界里非常典型的借貸產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品、抵押貸款、交易所等，但它的交易所很特別，它不是在中心化的交易所交易，而是在去中心化的交易所里面交易，這是傳統(tǒng)金融里沒有的。鏈新：去中心化金融有哪些風(fēng)險(xiǎn)呢？羅玫：金融領(lǐng)域里風(fēng)險(xiǎn)和收益是成正比的，去中心化金融里很多產(chǎn)品的收益率能夠高達(dá)100%，但這一方面是不可持續(xù)的，另外也意味著極大的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)主要有兩點(diǎn)：第一個(gè)是金融傳導(dǎo)性在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的波及擴(kuò)散，以及快速的傳導(dǎo)效應(yīng)而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樵诰W(wǎng)絡(luò)世界所有的公鏈?zhǔn)窍嗤ǖ模用苜Y產(chǎn)價(jià)格持續(xù)上漲，盤子會(huì)越來越大，當(dāng)資金量大到一定程度的時(shí)候，它涉及的面會(huì)很廣。當(dāng)價(jià)格大幅上漲后突然暴跌時(shí)，金融的傳導(dǎo)性就能夠傳導(dǎo)整個(gè)區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)。合約執(zhí)行不及時(shí)，或者是清倉不及時(shí)，或者一些高杠桿兒的產(chǎn)品還不上，連鎖反應(yīng)就會(huì)導(dǎo)致所有的資產(chǎn)價(jià)格快速下跌。第二個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是人為的，雖然協(xié)議是計(jì)算機(jī)自動(dòng)執(zhí)行，但具體的機(jī)制設(shè)計(jì)還是人為的。就算設(shè)計(jì)者沒有私心，但合約也可能有漏洞，被黑客攻擊。甚至設(shè)計(jì)者有私心，自己去攻擊自己設(shè)計(jì)的合約，那將對(duì)投資者造成很大的損失。
丁飛鵬：去中心化金融在國內(nèi)已不受法律保護(hù)
丁飛鵬律師表示，在法律實(shí)踐中，去中心化金融出現(xiàn)了很多問題，普通用戶不只是損失資產(chǎn)，還可能涉及到一些洗錢的案子。鏈新：從法律的角度，你認(rèn)為去中心化金融和傳統(tǒng)金融的差別是什么？丁飛鵬：兩者都是試圖通過一定的規(guī)則對(duì)現(xiàn)有事物進(jìn)行探索，但是傳統(tǒng)中心化金融的規(guī)則是通過合同和法律來實(shí)現(xiàn)，而去中心化金融邏輯不是這樣，它是一種智能化的合約和代碼，靠底層技術(shù)把規(guī)則事先定好。鏈新：在實(shí)踐中，去中心化金融會(huì)遇到哪些問題？丁飛鵬：主要有以下幾點(diǎn)：1、技術(shù)層面的，公鏈的底層代碼寫的不好的話，用戶可能就比較麻煩。2、匿名化，用戶自主權(quán)非常大，如果自己出錯(cuò)了，資產(chǎn)就會(huì)永遠(yuǎn)丟失。3、處于發(fā)展初期，生態(tài)不完善。4、洗錢的風(fēng)險(xiǎn)。在我辦理的很多案件中，很多普通公眾都只是盯著高收益，而忽視了這些項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。有的可能是被黑客攻擊了，有的可能就是開發(fā)者監(jiān)守自盜，在智能合約里設(shè)置漏洞甚至嵌入后門兒，然后卷走用戶的資產(chǎn)，給用戶造成無法挽回的損失。還有一些去中心化的交易所，其實(shí)是混幣平臺(tái)，做的是洗錢的事情，警方利用鏈上追蹤技術(shù)手段可能鎖定普通用戶，即使不用承擔(dān)法律責(zé)任，但也會(huì)卷入到一些案件里去，同時(shí)也是客觀上為洗錢者提供了幫助。9月24日央行等十部門發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險(xiǎn)的通知》，給虛擬貨幣交易以及衍生品的活動(dòng)一個(gè)非法的定性，因此，我們對(duì)待去中心化金融更要堅(jiān)持理性。鏈新：9月24日十部委發(fā)文后，去中心化金融活動(dòng)是否已不受國內(nèi)法律保護(hù)了？丁飛鵬：是的，虛擬貨幣交易和去中心化金融等都不受法律保護(hù)了。這也對(duì)去中心化金融的技術(shù)提出了更高的要求，之前可以通過合同、法律規(guī)則去維護(hù)自己的權(quán)益，現(xiàn)在這種途徑行不通了。鏈新：去中心化金融能輕而易舉的實(shí)現(xiàn)跨境轉(zhuǎn)賬，可對(duì)國家來說資金跨境即要換匯，DeFi與國家利益的融匯點(diǎn)或交集有哪些？丁飛鵬：最根本的問題在于，虛擬貨幣或數(shù)字資產(chǎn)這個(gè)領(lǐng)域的應(yīng)用挑戰(zhàn)的是傳統(tǒng)鑄幣權(quán)，挑戰(zhàn)的是中心化組織和權(quán)威，所以肯定有沖突。2019年之后，非法的傳統(tǒng)換匯屬于被打擊的對(duì)象了，可以定非法經(jīng)營罪，DeFi領(lǐng)域也出現(xiàn)了類似的刑事案件，有人利用去中心化金融用境外的賬號(hào)和境內(nèi)賬號(hào)進(jìn)行“跨境轉(zhuǎn)移支付”，然后被定非法經(jīng)營罪被拘留和審查起訴。
葉新表示，去中心化金融是一個(gè)野蠻生長的初期市場，發(fā)展很快。從2017年第一個(gè)協(xié)議MakerDAO誕生以來，僅3年多的時(shí)間，已有十多條主鏈上運(yùn)行著超500個(gè)DeFi協(xié)議，總鎖倉資產(chǎn)已超過了1600億美元。由于代碼開源、離錢近，自然也成了黑客關(guān)注的焦點(diǎn)，各種安全事件頻發(fā)。鏈新：在去中心化金融的協(xié)議方面，主要存在哪些問題？葉新：1、項(xiàng)目之間交叉現(xiàn)象較為普遍，代碼“抄襲”招致安全風(fēng)險(xiǎn)。開源特性其實(shí)是把雙刃劍，在黑客攻擊面前如果新項(xiàng)目不能對(duì)原代碼有深刻的理解，很容易招致禍患。最近一個(gè)項(xiàng)目就是在uniswap v2的基礎(chǔ)上修改手續(xù)費(fèi)，結(jié)果沒改對(duì)，造成每次交易都可以取走所有的流動(dòng)性。2、DeFi項(xiàng)目間業(yè)務(wù)組合會(huì)產(chǎn)生大量未知的“可組合漏洞”風(fēng)險(xiǎn)。一些單獨(dú)使用沒有問題的代碼特性，會(huì)在組合使用時(shí)成為漏洞被攻擊，Lendf.me就是個(gè)典型案例。3、預(yù)言機(jī)相關(guān)的問題。一些借貸類型DeFi，例如MakerDAO、Compound等，會(huì)參考外部的資產(chǎn)報(bào)價(jià)決定是否清算用戶的貸款，而外部資產(chǎn)報(bào)價(jià)可能會(huì)被黑客操控，經(jīng)常出現(xiàn)的閃電貸攻擊多數(shù)與此有關(guān)。除此之外，還存在項(xiàng)目方故意在代碼里留后門、人為私鑰泄露、鏈下服務(wù)器遭攻擊等眾多潛在安全威脅。鏈新：目前投資者的參與風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在哪些方面？葉新：1、私鑰的存儲(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)，比如，私鑰信息儲(chǔ)存在郵箱等云存儲(chǔ)上，或通過通信軟件發(fā)送、泄露給釣魚網(wǎng)站等。2、用戶在與DeFi協(xié)議的交互過程中，要明白哪些授權(quán)要求是不合理的，以及相應(yīng)的授權(quán)額度有沒有風(fēng)險(xiǎn)。比如，前段時(shí)間NFT交易平臺(tái)Opeasea被黑客利用，通過平臺(tái)漏洞由含有惡意代碼的空投圖片觸發(fā)看似合法的授權(quán)彈窗，誘騙用戶去點(diǎn)擊。3、要特別注意“中間人攻擊”，黑客可能將自己置于通信兩端，并試圖截獲和篡改關(guān)鍵信息，通信的兩方認(rèn)為他們是在與對(duì)方交談，但是實(shí)際上他們是在與黑客交流。在DeFi交互中，我們要特別關(guān)注一些關(guān)鍵的交易信息有沒有被“篡改”，比如UNI合約地址、交易的金額、接收SWAP的目標(biāo)地址等。在具有“所見即所簽”功能的硬件錢包設(shè)備上，比對(duì)這些關(guān)鍵信息，再進(jìn)行授權(quán)操作。
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4)宣揚(yáng)恐怖主義、極端主義或者煽動(dòng)實(shí)施恐怖活動(dòng)、極端主義活動(dòng)；
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6)破壞國家宗教政策，宣揚(yáng)邪教和封建迷信；
7)散布謠言，擾亂社會(huì)秩序，破壞社會(huì)穩(wěn)定；
8)宣揚(yáng)淫穢、色情、賭博、暴力、兇殺、恐怖或者教唆犯罪；
9)煽動(dòng)非法集會(huì)、結(jié)社、游行、示威、聚眾擾亂社會(huì)秩序；
10)侮辱或者誹謗他人，侵害他人名譽(yù)、隱私和其他合法權(quán)益；
11)通過網(wǎng)絡(luò)以文字、圖片、音視頻等形式，對(duì)未成年人實(shí)施侮辱、誹謗、威脅或者惡意損害未成年人形象進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)欺凌的；
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13)含有法律、行政法規(guī)禁止的其他內(nèi)容；
2. 不友善：不尊重用戶及其所貢獻(xiàn)內(nèi)容的信息或行為。主要表現(xiàn)為：
1)輕蔑：貶低、輕視他人及其勞動(dòng)成果；
2)誹謗：捏造、散布虛假事實(shí)，損害他人名譽(yù)；
3)嘲諷：以比喻、夸張、侮辱性的手法對(duì)他人或其行為進(jìn)行揭露或描述，以此來激怒他人；
4)挑釁：以不友好的方式激怒他人，意圖使對(duì)方對(duì)自己的言論作出回應(yīng)，蓄意制造事端；
5)羞辱：貶低他人的能力、行為、生理或身份特征，讓對(duì)方難堪；
6)謾罵：以不文明的語言對(duì)他人進(jìn)行負(fù)面評(píng)價(jià)；
7)歧視：煽動(dòng)人群歧視、地域歧視等，針對(duì)他人的民族、種族、宗教、性取向、性別、年齡、地域、生理特征等身份或者歸類的攻擊；
8)威脅：許諾以不良的后果來迫使他人服從自己的意志；
3. 發(fā)布垃圾廣告信息：以推廣曝光為目的，發(fā)布影響用戶體驗(yàn)、擾亂本網(wǎng)站秩序的內(nèi)容，或進(jìn)行相關(guān)行為。主要表現(xiàn)為：
1)多次發(fā)布包含售賣產(chǎn)品、提供服務(wù)、宣傳推廣內(nèi)容的垃圾廣告。包括但不限于以下幾種形式：
2)單個(gè)帳號(hào)多次發(fā)布包含垃圾廣告的內(nèi)容；
3)多個(gè)廣告帳號(hào)互相配合發(fā)布、傳播包含垃圾廣告的內(nèi)容；
4)多次發(fā)布包含欺騙性外鏈的內(nèi)容，如未注明的淘寶客鏈接、跳轉(zhuǎn)網(wǎng)站等，誘騙用戶點(diǎn)擊鏈接
5)發(fā)布大量包含推廣鏈接、產(chǎn)品、品牌等內(nèi)容獲取搜索引擎中的不正當(dāng)曝光；
6)購買或出售帳號(hào)之間虛假地互動(dòng)，發(fā)布干擾網(wǎng)站秩序的推廣內(nèi)容及相關(guān)交易。
7)發(fā)布包含欺騙性的惡意營銷內(nèi)容，如通過偽造經(jīng)歷、冒充他人等方式進(jìn)行惡意營銷；
8)使用特殊符號(hào)、圖片等方式規(guī)避垃圾廣告內(nèi)容審核的廣告內(nèi)容。
4. 色情低俗信息，主要表現(xiàn)為：
1)包含自己或他人性經(jīng)驗(yàn)的細(xì)節(jié)描述或露骨的感受描述；
2)涉及色情段子、兩性笑話的低俗內(nèi)容；
3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容；
4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想；
5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適；
6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實(shí)信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實(shí)性錯(cuò)誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個(gè)人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治??；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對(duì)具體風(fēng)水等問題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運(yùn)勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動(dòng)「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號(hào)召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號(hào)」形式刷量控評(píng)等行為
5)通過「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會(huì)公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評(píng)述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對(duì)網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺(tái)氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個(gè)用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對(duì)帳號(hào)進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號(hào)的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊(cè)、使用帳號(hào)，或者濫用多個(gè)帳號(hào)發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺(tái)管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對(duì)本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議，可以通過「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進(jìn)行反饋。
(規(guī)則的最終解釋權(quán)歸屬本網(wǎng)站所有)