很可惜 T 。T 您現(xiàn)在還不是作者身份，不能自主發(fā)稿哦～
如有投稿需求，請把文章發(fā)送到郵箱tougao@appcpx.com，一經(jīng)錄用會有專人和您聯(lián)系
咨詢?nèi)绾纬蔀榇河鹱髡哒埪?lián)系：鳥哥筆記小羽毛（ngbjxym）
一、主營業(yè)務(wù) 評分：70
業(yè)務(wù)分析：公司主要為消費品品牌商提供全流程的電商服務(wù)，幫助其運營線上平臺，提升知名度與市場份額。目前，公司業(yè)務(wù)已經(jīng)覆蓋了天貓（營收占比16.07%）、唯品會（11.32%）、京東、拼多多、抖音、快手、小紅書等全渠道平臺，涉及美妝個護(hù)、食品、寵物、潮玩、家電3C等高標(biāo)準(zhǔn)化、高頻次、高毛利產(chǎn)品。公司在2021年新簽品牌42個，2022年一季度新簽11個品牌，目前服務(wù)品牌數(shù)量近百個，未來業(yè)績增長具備一定想象空間。從業(yè)務(wù)細(xì)分來看，第一塊業(yè)務(wù)，品牌線上管理服務(wù)營收占比超50%，毛利率接近60%，通過分析品牌方產(chǎn)品的特點和現(xiàn)狀，為品牌方量身定制和執(zhí)行一系列服務(wù)，包括品牌形象塑造、產(chǎn)品設(shè)計策劃、整合營銷策劃等，最后收取服務(wù)費。該業(yè)務(wù)近年來占比提升迅速，是未來發(fā)展的主要方向；第二塊業(yè)務(wù)，線上分銷業(yè)務(wù)營收占比23%，毛利率為28.19%，公司通過獲得品牌商的分銷業(yè)務(wù)授權(quán)，將產(chǎn)品銷售給天貓、淘寶等平臺的中小賣家或其他B2C平臺，賺取銷售收入與采購成本及各項費用的差額；第三塊業(yè)務(wù)，品牌線上營銷服務(wù)是在品牌管理服務(wù)的基礎(chǔ)之上，向品牌方采購貨品并銷售給終端消費者，賺取銷售收入與采購成本及各項費用的差額，該業(yè)務(wù)營收占比接近20%，毛利率44.86%。近年來該業(yè)務(wù)營收占比呈現(xiàn)明顯的下滑趨勢，或受到百雀羚與公司的合作模式由品牌營銷轉(zhuǎn)為品牌管理有關(guān)。短期來看，對公司的業(yè)績還是有一定負(fù)面影響，不過營銷業(yè)務(wù)類似于買斷式經(jīng)銷，有庫存積壓風(fēng)險，占用現(xiàn)金流，并且會增加公司的銷售費用。由于公司的業(yè)務(wù)涉及產(chǎn)品類別較多，業(yè)務(wù)的周期性不強。但受電商平臺的銷售活動影響，每年的“六一八”、“雙十一”和“雙十二”都是銷售旺季，業(yè)務(wù)呈現(xiàn)一定季節(jié)性變化。2021年，公司的境外收入占比18.11%，主要服務(wù)與海外品牌在國內(nèi)打開線上渠道，增長趨勢明顯。此外，公司提出了“電商全域服務(wù)商+新消費品牌加速器”的雙輪驅(qū)動策略，在做好主業(yè)的同時，通過股權(quán)激勵或者股權(quán)投資的方式與品牌方形成穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系，與品牌方共同分享成長紅利。簡單來說，公司充當(dāng)?shù)木褪墙?jīng)銷商和品牌營銷的雙重角色，為了留住客戶，公司成為了客戶的經(jīng)銷商，幫助其拓寬市場，自身承擔(dān)現(xiàn)金流壓力和庫存風(fēng)險，面對大品牌更沒有什么議價權(quán)。而作為品牌營銷方，客戶知名度一旦打開，公司有可能面臨被客戶自建電商部門取代的窘境，因此公司要么被動成為客戶的經(jīng)銷商，要么主動去拓展新客戶。在這種老客戶不斷流失，需要不斷開拓新客戶的狀態(tài)下，企業(yè)難以形成有效的積累，不利于長期發(fā)展。
2、行業(yè)競爭格局：國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年，全國實物商品網(wǎng)上零售額達(dá)10.8萬億元，首次突破10萬億元，同比增長12.0%。我國規(guī)模以上互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)企業(yè)完成業(yè)務(wù)收入1.55萬億元，同比增長21.2%，增速比上年加快8.7個百分點，兩年平均增速為16.8%。目前，我國電子商務(wù)服務(wù)行業(yè)已從成長期向成熟期邁進(jìn)，但市場集中度仍相對較低（2019年CR3為11%），行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)幾家較為出眾的服務(wù)提供商，包括寶尊電商（2021年營收約94億）、麗人麗妝（42億）、若羽臣（13億）、壹網(wǎng)壹創(chuàng)（11億）、青木股份（9億）、凱淳股份（8億）等。行業(yè)內(nèi)的客戶群體多以國外品牌為主，國內(nèi)品牌大多建立了自己的電商部門，亦有部分小規(guī)模企業(yè)有代理運營需求。另外，大品牌由于知名度上的優(yōu)勢，在接受代理運營服務(wù)時擁有較強的議價權(quán)，小品牌會選擇讓渡一部分利益換取知名度與市場空間的提升。通過對比A股上市的幾家企業(yè)，以經(jīng)銷業(yè)務(wù)為主的麗人麗妝、若羽臣、凱淳股份在毛利率上普遍低于壹網(wǎng)壹創(chuàng)、青木股份兩家以品牌管理為主的企業(yè)，并且由于經(jīng)銷業(yè)務(wù)在銷售費用上投入較大，凈利率上也普遍較低。細(xì)分來看，寶尊電商作為國內(nèi)電商服務(wù)行業(yè)的龍頭，地位穩(wěn)固，服務(wù)超280個全球品牌，營收規(guī)模傲視群雄；麗人麗妝深度綁定天貓平臺，主推歐美日韓等國際美妝品類；若羽臣深耕母嬰行業(yè)，以歐亞澳洲跨境品牌為主；青木股份在大服飾領(lǐng)域優(yōu)勢明顯，正逐步向母嬰、美妝、寵物食品類別擴展；凱淳股份在美妝個護(hù)上具有一定優(yōu)勢，目前準(zhǔn)備向奢侈品和高端服飾領(lǐng)域拓展。而公司深耕國貨美妝和個護(hù)，擅長幫助品牌實現(xiàn)從0到1的跨越，各個平臺布局較為均衡，目前已經(jīng)開始向行業(yè)上游布局。綜合來看，公司營收規(guī)模雖然不大，但凈利率水平最高，盈利規(guī)?？壳?，具有很強的競爭優(yōu)勢，隨著服務(wù)品牌規(guī)模增多，業(yè)績有望繼續(xù)維持增長。
3、行業(yè)發(fā)展前景：我國的電商行業(yè)高速發(fā)展，2021年，全國網(wǎng)上零售額高達(dá)13.1萬億元，同比增長14.1%。同年，我國規(guī)模以上互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)企業(yè)完成業(yè)務(wù)收入1.55萬億元，同比增長21.2%。由此，可以看出電商代運營行業(yè)也有著不錯的發(fā)展前景。2020年疫情以來，電商行業(yè)受影響較小，反而獲得了加速發(fā)展的動力。但2021年新平臺的興起和超頭主播去中心化等一系列變革都在影響行業(yè)變化，公司業(yè)務(wù)主要覆蓋的天貓平臺從過去的長期乘風(fēng)破浪的高增時代，進(jìn)入到2021年下半年的低增速時期。而僅僅過了一個季度，22年1季度，淘寶和天貓整體一季度同比都出現(xiàn)了一定程度的負(fù)增長。而以抖音、快手為代表的新勢力則利用直播、短視頻等優(yōu)勢將流量進(jìn)行轉(zhuǎn)化，公司已于2021年完成了抖音平臺的搭建。互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的變革，特別是渠道環(huán)境的分散和多樣化更加考驗電商服務(wù)商的全域服務(wù)價值及數(shù)字化、自動化的運營體系。隨著競爭將進(jìn)一步加劇，電商服務(wù)行業(yè)已顯現(xiàn)向頭部集中的趨勢，以公司為代表的頭部企業(yè)市場占有率預(yù)計將進(jìn)一步提升。
本文為作者獨立觀點，不代表鳥哥筆記立場，未經(jīng)允許不得轉(zhuǎn)載。
《鳥哥筆記版權(quán)及免責(zé)申明》 如對文章、圖片、字體等版權(quán)有疑問，請點擊 反饋舉報
上一篇
我們致力于提供一個高質(zhì)量內(nèi)容的交流平臺。為落實國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室“依法管網(wǎng)、依法辦網(wǎng)、依法上網(wǎng)”的要求，為完善跟帖評論自律管理，為了保護(hù)用戶創(chuàng)造的內(nèi)容、維護(hù)開放、真實、專業(yè)的平臺氛圍，我們團隊將依據(jù)本公約中的條款對注冊用戶和發(fā)布在本平臺的內(nèi)容進(jìn)行管理。平臺鼓勵用戶創(chuàng)作、發(fā)布優(yōu)質(zhì)內(nèi)容，同時也將采取必要措施管理違法、侵權(quán)或有其他不良影響的網(wǎng)絡(luò)信息。
一、根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)信息內(nèi)容生態(tài)治理規(guī)定》《中華人民共和國未成年人保護(hù)法》等法律法規(guī)，對以下違法、不良信息或存在危害的行為進(jìn)行處理。
1. 違反法律法規(guī)的信息，主要表現(xiàn)為：
1)反對憲法所確定的基本原則；
2)危害國家安全，泄露國家秘密，顛覆國家政權(quán)，破壞國家統(tǒng)一，損害國家榮譽和利益；
3)侮辱、濫用英烈形象，歪曲、丑化、褻瀆、否定英雄烈士事跡和精神，以侮辱、誹謗或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名譽、榮譽；
4)宣揚恐怖主義、極端主義或者煽動實施恐怖活動、極端主義活動；
5)煽動民族仇恨、民族歧視，破壞民族團結(jié)；
6)破壞國家宗教政策，宣揚邪教和封建迷信；
7)散布謠言，擾亂社會秩序，破壞社會穩(wěn)定；
8)宣揚淫穢、色情、賭博、暴力、兇殺、恐怖或者教唆犯罪；
9)煽動非法集會、結(jié)社、游行、示威、聚眾擾亂社會秩序；
10)侮辱或者誹謗他人，侵害他人名譽、隱私和其他合法權(quán)益；
11)通過網(wǎng)絡(luò)以文字、圖片、音視頻等形式，對未成年人實施侮辱、誹謗、威脅或者惡意損害未成年人形象進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)欺凌的；
12)危害未成年人身心健康的；
13)含有法律、行政法規(guī)禁止的其他內(nèi)容；
2. 不友善：不尊重用戶及其所貢獻(xiàn)內(nèi)容的信息或行為。主要表現(xiàn)為：
1)輕蔑：貶低、輕視他人及其勞動成果；
2)誹謗：捏造、散布虛假事實，損害他人名譽；
3)嘲諷：以比喻、夸張、侮辱性的手法對他人或其行為進(jìn)行揭露或描述，以此來激怒他人；
4)挑釁：以不友好的方式激怒他人，意圖使對方對自己的言論作出回應(yīng)，蓄意制造事端；
5)羞辱：貶低他人的能力、行為、生理或身份特征，讓對方難堪；
6)謾罵：以不文明的語言對他人進(jìn)行負(fù)面評價；
7)歧視：煽動人群歧視、地域歧視等，針對他人的民族、種族、宗教、性取向、性別、年齡、地域、生理特征等身份或者歸類的攻擊；
8)威脅：許諾以不良的后果來迫使他人服從自己的意志；
3. 發(fā)布垃圾廣告信息：以推廣曝光為目的，發(fā)布影響用戶體驗、擾亂本網(wǎng)站秩序的內(nèi)容，或進(jìn)行相關(guān)行為。主要表現(xiàn)為：
1)多次發(fā)布包含售賣產(chǎn)品、提供服務(wù)、宣傳推廣內(nèi)容的垃圾廣告。包括但不限于以下幾種形式：
2)單個帳號多次發(fā)布包含垃圾廣告的內(nèi)容；
3)多個廣告帳號互相配合發(fā)布、傳播包含垃圾廣告的內(nèi)容；
4)多次發(fā)布包含欺騙性外鏈的內(nèi)容，如未注明的淘寶客鏈接、跳轉(zhuǎn)網(wǎng)站等，誘騙用戶點擊鏈接
5)發(fā)布大量包含推廣鏈接、產(chǎn)品、品牌等內(nèi)容獲取搜索引擎中的不正當(dāng)曝光；
6)購買或出售帳號之間虛假地互動，發(fā)布干擾網(wǎng)站秩序的推廣內(nèi)容及相關(guān)交易。
7)發(fā)布包含欺騙性的惡意營銷內(nèi)容，如通過偽造經(jīng)歷、冒充他人等方式進(jìn)行惡意營銷；
8)使用特殊符號、圖片等方式規(guī)避垃圾廣告內(nèi)容審核的廣告內(nèi)容。
4. 色情低俗信息，主要表現(xiàn)為：
1)包含自己或他人性經(jīng)驗的細(xì)節(jié)描述或露骨的感受描述；
2)涉及色情段子、兩性笑話的低俗內(nèi)容；
3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容；
4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想；
5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適；
6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實性錯誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機構(gòu)或個人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運、使用迷信方式治病；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風(fēng)水等問題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對帳號進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號，或者濫用多個帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺管理經(jīng)驗的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議，可以通過「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進(jìn)行反饋。
(規(guī)則的最終解釋權(quán)歸屬本網(wǎng)站所有)