chinesefreesexvideos高潮,欧美极品少妇性运交,久久久国产一区二区三区,99久久婷婷国产综合精品,成人国产一区二区三区

編者按：本文系投稿稿件，來源：梧桐樹資本，版權(quán)歸原出處所有。

“ 冷凍食品（frozenfoods）是指以一種或一種以上的可食用農(nóng)、畜、禽、水產(chǎn)品等為主原料，經(jīng)預(yù)處理、速凍、包裝等工序，在-18℃以下儲運與銷售的食品。

隨著凍品對于冷鏈要求越來越高，民眾對于食品安全問題愈加重視，“餐飲標準化”的趨勢在我國逐年走強：此前餐飲行業(yè)的中、小從業(yè)者眾多，出于經(jīng)濟性考慮，食材采購主要以無牌、散裝產(chǎn)品為主；隨著消費者對食品安全的要求逐年提高，同時從業(yè)者出于對效率和規(guī)模的追求，使得我國的餐飲行業(yè)也逐步向“標準化、可復(fù)制”的方向發(fā)展，進而帶動了品牌冷凍食品在餐飲等特通渠道的銷量增速。

本文源自梧桐樹資本投資總監(jiān)董帥撰寫的《凍品食材B2B行業(yè)研究報告》部分節(jié)選內(nèi)容，高標、李開和秦朗對本文也有重要貢獻?！?/p>

「作者簡介」

【重要觀點】

凍品行業(yè)年產(chǎn)業(yè)規(guī)模1.76萬億，增速15%-17%。交易流通環(huán)節(jié)規(guī)模約為2625億到4650億。整體產(chǎn)業(yè)亟待重塑，上游產(chǎn)能過剩缺少指導(dǎo)，中游層級多阻斷信息效率低無數(shù)據(jù)，下游配送體驗差切不同圈層商戶痛點各異。

直接對比美、日人均凍品消費量我國未來需求空間巨大；其中外出就餐趨勢、冷鏈高速發(fā)展趨勢和供給側(cè)食材生產(chǎn)標準化和品質(zhì)化是底層推動力。

結(jié)合中國幅員遼闊、食材豐富度高、土地平原割裂和農(nóng)業(yè)科技化水平低國情，作者認為借鑒ACCESS和京東的發(fā)展路徑：以部分SKU切入自營模式第一階段發(fā)展，完善冷鏈物流倉配體系，慢慢開放聯(lián)營，提升SKU豐富性和對下游的粘性的商業(yè)模式更符合中國的食材貿(mào)易商的發(fā)展路線。（地域擴張階段，可選擇城市合伙人模式或并購的方式擴張版圖）

1、凍品行業(yè)規(guī)模和增速（含進口和老百姓消費）

餐飲行業(yè)2019年預(yù)計產(chǎn)業(yè)規(guī)模4.8萬億，增速預(yù)計9%，中式快餐占比近半。凍品行業(yè)2018年市場規(guī)模1.76萬億，19年估計為2萬億。未來年化增速在15%-17%左右，根據(jù)經(jīng)驗值估算交易流通環(huán)境整體加價在15-25%左右（和品類加工成熟度有關(guān)）。

圖1 中國2018-2024年凍品產(chǎn)業(yè)規(guī)模預(yù)測

所以，凍品行業(yè)全品類交易流通環(huán)節(jié)整體市場規(guī)模約為2625億到4650億（圖中從加工企業(yè)到消費區(qū)間，產(chǎn)前環(huán)節(jié)不作為本報告研究范圍）

2、凍品行業(yè)各個鏈條問題和痛點

（1）上游-工廠：分散、產(chǎn)能過剩、無計劃生產(chǎn)滯后（缺乏數(shù)據(jù)指導(dǎo)）、品牌影響力有限（有改造空間）、全國3-5萬家、每年一定價格波動。

（2）中游-經(jīng)銷商：全國3萬家經(jīng)銷商分析：過去多次周轉(zhuǎn)，隔離信息，運營效率極其低下，層級過多（利益訴求＞運輸訴求）信息化水平低、層層加價。

一批：坐商為主，商資金+庫存；主要是資金成本給廠商墊資，隔離信息

二批：坐商為主（檔口），資金+庫存+銷售，運輸很少；主要是銷售成本，與一批90%是現(xiàn)款向一批拿貨。下游基本現(xiàn)款結(jié)算。倉庫通常在市場附近。

三批：行商，服務(wù)商（食配商），客情墊資物流。大部分沒有倉儲。

（3）下游-服務(wù)終端：不同地域和城市層級痛點各異，整體服務(wù)體驗差，不穩(wěn)定（后面有詳細介紹）全國600萬左右。

3、凍品行業(yè)流通關(guān)鍵環(huán)節(jié)分類情況

1）上游食材產(chǎn)品分類【重點】

2）下游地域和城市級別分類

3）終端服務(wù)對象分類

4、各食材品類產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期

如果簡單的將板塊的生命周期分為四個階段，即導(dǎo)入期、成長期、成熟期和復(fù)蘇衰退期，市場規(guī)模增速和集中度兩個指標來判斷其所處階段，則如下圖，我國速凍米面板塊和冰淇淋板塊已進入增速較緩慢的成熟期，行業(yè)集中度較高，增長主要依靠產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整。而凍品切割品、半加工品和水產(chǎn)則處于成長期，預(yù)制菜整體處于發(fā)展早期，不過正在被大眾普遍接受。

看好：預(yù)制菜半加工和冷凍禽類、畜類、魚類切割品，速凍米面、冰激凌等機會略飽和。

圖2 冷凍食品子版塊生命周期分布

資料來源：光大證券研究所

5、凍品行業(yè)發(fā)展的驅(qū)動因素

對比美、日人均凍品消費量我國未來市場空間巨大;其中外出就餐、冷鏈高速發(fā)展和供給側(cè)食材生產(chǎn)標準化是底層推動力。

a)經(jīng)濟發(fā)展和人均凍品消耗量趨勢

根據(jù)歐睿數(shù)據(jù)，截止2017年，我國人均冷凍食品消費量為7千克/年，美、日兩國分別為23和34千克/ 年，是我國的3和5倍;但美國和日本的冷凍食品行業(yè)先后進入成熟期，其近5年人均消費量平均增速僅分別為 1.8%和 2.8%，遠低于我國的16.6%，因此國別消費量的差距有望大幅縮小。我國冷凍肉制品和預(yù)制餐食板塊的人均消費量和日、美還存在較大差距，是增速較確定的子板塊，深加工品類的 SKU 有待提升。

圖3 各國人均凍品消費量和人均凍品消費額對比

資料來源：信達證券研

b) 連接端冷鏈基礎(chǔ)設(shè)施高速發(fā)展

供需之間的矛盾以及關(guān)于促進農(nóng)副產(chǎn)品流通的相關(guān)冷流物流政策推動著國內(nèi)冷鏈物流市場的快速發(fā)展。2017年我國的冷鏈市場規(guī)模為2987億元，預(yù)計到2020年，市場規(guī)?？梢赃_到4698億元，年復(fù)合增速達到 25%， 冷鏈物流行業(yè)正在進入快速上升通道。

圖4 中國冷鏈物流市場規(guī)模預(yù)測

c) 需求端外出就餐和外賣比例上升

隨著經(jīng)濟發(fā)展和在線外賣平臺普及，我國居民(尤其 80、90 后)外出就餐消費比例大幅增加，根據(jù)普查數(shù)據(jù)超過 80%的居民每月都有外出就餐行為。而外出就餐意味著整體食材購買總量中,凍品的需求量相對于鮮品而言有更大的遷移增長。

d) 供給端更可靠和標準化的食材供應(yīng)鏈出現(xiàn)相比一般消費品和加工零食業(yè)，食材采購的消費者對于上游品牌無意識，導(dǎo)致上游散裝無牌食品在過去流通嚴重。經(jīng)常發(fā)生消費者在購買檔口哄搶他“挑食”，剩余的劣質(zhì)食材會被檔口商販打包賣給小微餐飲門店的情況。

e) 鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村成為凍品長期增長點隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，村鎮(zhèn)經(jīng)濟也出現(xiàn)了前所未有的欣欣向榮，目前連鎖超市的觸角已經(jīng)伸到了鄉(xiāng)鎮(zhèn)，家用冰箱早已進入每家，速凍冷藏柜也隨之在農(nóng)村檔口和超市普及。冷凍硬件的普及和消費觀念的傳播使凍品進入農(nóng)村市場成為可能。

這里主要介紹初創(chuàng)期企業(yè)在切入市場改造的過程中，基于自身優(yōu)勢和資源特點，會選擇的幾種切入產(chǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)模式，不代表公司長期一以貫之的商業(yè)策略。中長期看，自身模式一定會基于實際市場環(huán)境、當(dāng)下稀缺資源和優(yōu)勢，未來發(fā)展重點和業(yè)內(nèi)玩家的打法而迭代。

1）全自營模式

上游商品采購貨權(quán)、定價權(quán)、物流倉儲履約、BD服務(wù)端、數(shù)據(jù)系統(tǒng)開發(fā)全自營·利弊分析：占壓資金，比拼周轉(zhuǎn)效率；多SKU下的工廠、物流、服務(wù)端全覆蓋，可以扎實疏通整體上下游鏈路網(wǎng)絡(luò)，未來有機會在生產(chǎn)端找到優(yōu)化空間，但是給多品類擴展帶來難度。多地復(fù)制的資金需求高，結(jié)合中國農(nóng)業(yè)實際情況，和Sysco一樣的純自營難度是非常非常高

2）城市合伙人自營

上游商品采購貨權(quán)、數(shù)據(jù)系統(tǒng)自營，部分定價權(quán)、物流倉儲履約、BD服務(wù)端中部分開放給本地城市合伙人經(jīng)營

利弊分析：整體和自營模式利弊類似，部分下游履約成本分攤給城市合伙人，開放對下游服務(wù)端把控有不確定性，整個冷鏈沒有完全處于自己的體系中，依然有機會在上游生產(chǎn)端找到優(yōu)化機會。

3）聯(lián)營模式

不擁有貨權(quán)，定價權(quán)看情況，從交易中抽傭；負責(zé)物流倉儲、BD服務(wù)端、數(shù)據(jù)系統(tǒng)

利弊分析：不占壓資金，抽傭的平臺模式，缺少優(yōu)化供應(yīng)鏈上游的機會，控制了整個鏈路的核心物流倉儲（冷鏈）。對于多SKU擴展難度小。備注：聯(lián)營模式的基礎(chǔ)是標準化，產(chǎn)品差異不會太大，凍品基本符合

美、日、中三國上游農(nóng)業(yè)食材生產(chǎn)和下游消費飲食習(xí)慣和廣闊性差別巨大，食材流通環(huán)節(jié)公司發(fā)展的最佳模式需結(jié)合具體國情合理對標。整體從農(nóng)業(yè)生產(chǎn)現(xiàn)代化角度看，中、美、日三國仍有較大差距，但從產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢的規(guī)?；涂萍蓟瘜Ρ?，又能看到值得國內(nèi)公司差異化借鑒的模式迭代和路徑選擇策略。

圖5 中國與典型國家農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展水平綜合年代

1、美國農(nóng)業(yè)特點和飲食習(xí)慣

小結(jié)：上游大田作業(yè)、科技化，流通環(huán)節(jié)冷鏈逐漸成熟，下游西餐標準化

回顧美國餐飲供應(yīng)鏈發(fā)展歷史，其成熟發(fā)展與社會整體的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、交通和基礎(chǔ)設(shè)施、配套政策以及社會結(jié)構(gòu)發(fā)展分不開，在下圖中我們整理了從 19 世紀以來美國社會中各種變化對于其農(nóng)業(yè)及餐飲供應(yīng)鏈行業(yè)發(fā)展的主要推動因素。其中我們認為最重要的因素包括：

1）農(nóng)業(yè)的規(guī)模化、機械化生產(chǎn)：從20世紀以來美國的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)發(fā)展迅速，由于農(nóng)業(yè)機械、化肥的廣泛使用，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率顯著提高，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)從業(yè)人口減少，農(nóng)業(yè)用地整體保持平穩(wěn)的情況下平均每個農(nóng)村的面積增大，農(nóng)業(yè)發(fā)展的規(guī)?；?yīng)顯著；

2）戰(zhàn)后美國經(jīng)濟的發(fā)展以及勞動力的短缺導(dǎo)致女性的勞動參與率大幅度提升，從而帶動美國家庭在外就餐的支出比例大幅度提升，從而推動了餐飲行業(yè)以及供應(yīng)鏈行業(yè)的發(fā)展；

3）高速路網(wǎng)、冷鏈物流以及倉庫等基礎(chǔ)設(shè)施的完善也為美國發(fā)展現(xiàn)代化的餐飲供應(yīng)鏈體系奠定了基礎(chǔ)；

4）西餐標準化程度較高，且對于冷凍食品的接受程度更高，也為供應(yīng)鏈企業(yè)，尤其是綜合供應(yīng)鏈企業(yè)的發(fā)展提供了便利。上下游的集中化和單一化等特點也為誕生以廣網(wǎng)絡(luò)、短鏈條、自營全鏈路、多產(chǎn)線為核心商業(yè)模式的Sysco和 USFoods等公司奠定了基礎(chǔ)。

2、Sysco---美國最大的食材供應(yīng)鏈服務(wù)平臺，目前60%食材是凍品運輸

Sysco堅持自營模式發(fā)展，上游科技賦能標準化菜口，倉配重資產(chǎn)投入，IT技術(shù)賦能小B端；資本不斷并購擴展邊界。

自營模式發(fā)展，前端科技賦能終端發(fā)力，倉配物流采購提升產(chǎn)品的標準化。

以B端食材供應(yīng)為核心業(yè)務(wù)，供應(yīng)客戶集中在餐飲門店，醫(yī)院和政府等，服務(wù)全球60萬客戶，形成采購物流及前端技術(shù)管理的共振體系，采購端公司踐行產(chǎn)地標準化和產(chǎn)品化兩個方面，以及中采購為主，提升品質(zhì)，降低成本，逐漸發(fā)展自由品牌，其中自由品牌占比10%左右，物流端擁有332個配送中心，面積達到455萬平方米，客戶端以服務(wù)客戶為中心的研發(fā)設(shè)計。

借力資本持續(xù)外延。運營IT技術(shù)賦能B端。

首先公司借力資本持續(xù)并購整合品類和地域，并且開啟國際化的擴張之路。同時，公司率先發(fā)力商業(yè)科技賦能小商戶，減少兩端人力成本投入，提高運營效率，讓Sysco由商品服務(wù)商向“商品+技術(shù)”服務(wù)商轉(zhuǎn)變，打造b端硬件和軟件系統(tǒng)，增強客戶粘性資本的持續(xù)投入，公司整體的資本負債率較高，存貨周期上公司整體存貨周轉(zhuǎn)略高于超市，經(jīng)營現(xiàn)金流量，凈營現(xiàn)金流狀況良好，財務(wù)整體健康穩(wěn)中向好。

3、日本農(nóng)業(yè)特點和飲食習(xí)慣

小結(jié)：生產(chǎn)端缺少大田作業(yè)條件但科技化水平高，冷鏈發(fā)達，餐飲習(xí)慣接近中國地區(qū)，種類繁雜，但地域差異小。

日本農(nóng)業(yè)特點：日本地處溫帶,氣候溫和,雨量多，適合于農(nóng)作物生長。而且國土南北狹長,南、北方作物均能生長,所以農(nóng)作物種類較多。但山地多,平原少，缺少美國一般大田生產(chǎn)作業(yè)的條件，但是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的機械化和科技化處于頂尖水平，助力日本上游農(nóng)業(yè)生產(chǎn)精耕細作，效率極高。冷鏈基礎(chǔ)設(shè)施完善。

日本餐飲習(xí)慣：由于同屬東亞餐飲文化，但國土面積較我國很小。所以日本餐飲消費食材多樣性整體高于美國，低于我國，并且從特色上追求鮮食和水產(chǎn)，地域上沒有不均勻分布。（可以把日本看做我國的一個地區(qū)）

圖6 中國與發(fā)達國家速凍食品占比

4、ACCESS--日本最大的食品流通商社之一，凍品和乳制品起家

小結(jié)：自營模式發(fā)展物流倉配基礎(chǔ)，伊藤忠并購，逐漸開展聯(lián)營業(yè)務(wù)擴充品類，平臺化發(fā)展

→雪印ACCESS株式會社成立之初經(jīng)營部分SKU品類為主（乳制品、冷藏、冷凍），以此為基礎(chǔ)搭建了廣泛的冷鏈和物流交付體系。

→2001年被伊藤忠商事株式會社（有大量酒廠和食品廠，控股全時，交叉參股711）投資，隨后伊藤忠慢慢控股了ACCESS。

→業(yè)務(wù)上展開聯(lián)營業(yè)務(wù)擴品平臺化，（社會第三方食材商+伊藤忠旗下其他食品商合作）

→發(fā)展：利用BI工具提供類別分析（多SKU集約管理）、自營品牌、強大內(nèi)部ERP、部分堅持源頭食材采購。

5、中國農(nóng)業(yè)特點和飲食習(xí)慣

中國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)地域差異化極大，上游源頭分散機械化程度低，技術(shù)含量低，人力密集型。

消費者餐飲習(xí)慣食材SKU品類極多，各地差異大。（國家幅員遼闊，南北差異大，八大菜系）·冷鏈基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展迅速，但整體很不完善。

重演日本20年前的基本習(xí)慣遷移：食材供給品質(zhì)化標準化、小微單店餐飲企業(yè)眾多但慢慢集中化、外出就餐和外賣比例大幅上升。

資料來源：中信證券

6、綜合農(nóng)業(yè)特點和當(dāng)時商業(yè)環(huán)境的多要素對比中美日三國的差異與借鑒

備注：末欄關(guān)于GDP描述為美國1969年、日本1982年、以及中國2019年的GDP。1969是Sysco成立后快速發(fā)展，籌備上市的年份（1970年上市），1985-1995年是ACCESS快速發(fā)展擴張的年代。幾個時間選取和中國和美、日農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化相差年份也有一定參考。

a)美國模式：美國農(nóng)業(yè)特點上游大田作業(yè)、科技化，流通環(huán)節(jié)冷鏈逐漸成熟，下游西餐標準化。以此為土壤，Sysco堅持自營模式發(fā)展，上游科技賦能標準化菜口，倉配重資產(chǎn)投入，IT 技術(shù)賦能小B端;資本不斷并購擴展邊界。

b)日本模式：日本農(nóng)業(yè)特點生產(chǎn)端缺少大田作業(yè)條件但科技化水平高，冷鏈發(fā)達，餐飲習(xí)慣接近中國地區(qū)，種類繁雜，但地域差異小。以此為土壤，ACCESS自營模式發(fā)展物流倉配基礎(chǔ)，被伊藤忠并購后，逐漸開展聯(lián)營業(yè)務(wù)擴充品類，平臺化發(fā)展。

c)中國模式：中國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)端分散落后、消費端食材種類繁雜，口味地域之間差異大。無法和美國對標，與日本有借鑒意義。

1、關(guān)于國內(nèi)凍品產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的模式選擇建議

基于第二部分凍品流通領(lǐng)域典型切入模式的分析和第三部分中日美三國產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑選擇、經(jīng)濟水平、科技、地理農(nóng)業(yè)特點、大眾飲食口味的分析結(jié)合，我們可以看到：

第一，基于中國上游農(nóng)業(yè)生產(chǎn)端分散落后、下游餐食地域差異大SKU極多的特性。筆者認為中國農(nóng)產(chǎn)品食材B2B成長期公司完全學(xué)習(xí)SYSCO持續(xù)自營不可行，多品類擴張和地域擴張需要極高的成本，在早期階段可以自營，一定時期引入聯(lián)營是必然。

第二，中國凍品行業(yè)冷鏈處于高速發(fā)展期，屬稀缺資源，模式中應(yīng)該把這塊資源放在經(jīng)營范疇中。所以純SAAS和信息撮合不可行，長期發(fā)展一定要碰冷鏈的倉儲和配送環(huán)節(jié)，在早期階段以部分高、剛、海產(chǎn)品自營（高頻剛需量大），借假修真，打通基礎(chǔ)冷鏈基礎(chǔ)，夯實優(yōu)勢（掌握非交易數(shù)據(jù)）

第三，做聯(lián)營模式容易快速擴展SKU（或挖掘同地域下沉市場），但需要基礎(chǔ)存量資源支撐：自有且高效冷鏈基礎(chǔ)設(shè)施，所以需要先以自營模式為聯(lián)營鋪路，同樣取得上游工廠的合作信任。

第四，區(qū)域發(fā)展完善，需要擴大地域版圖時：上游凍品供應(yīng)鏈和數(shù)據(jù)系統(tǒng)可復(fù)用（規(guī)模效應(yīng)）、冷鏈物流和服務(wù)終端需要重新搭建。在整體營業(yè)額增長的基礎(chǔ)上，基于對上游的供應(yīng)鏈優(yōu)勢和數(shù)據(jù)系統(tǒng)的完善：控上游，把新區(qū)域的BD和履約半開放給城市合伙人，是快速發(fā)展的優(yōu)選模式。（同時可考慮供應(yīng)鏈金融）

2、基于公司投資要素建議優(yōu)先級：

切入品類＞選擇模式合理性＞自由現(xiàn)金流（周轉(zhuǎn)、金融、模式、融資）＞履約后利潤率＞GMV增速（天時、地利、人和）

備注：

1）B2B不可能三角原則：產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公司不可能同時在自由現(xiàn)金流、履約后利潤率以及GMV增速三方面同時獲得高速發(fā)展，故基于凍品行業(yè)特性，建議以上優(yōu)先級關(guān)注。

2）筆者研究農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的這段時間，認真拜訪了一些行業(yè)內(nèi)的優(yōu)秀企業(yè)家和從業(yè)者，看得到這個行業(yè)創(chuàng)業(yè)者堅守產(chǎn)業(yè)人的初心，也肩負科技變革者的使命，優(yōu)化行業(yè)效率并助力產(chǎn)業(yè)升級。在商業(yè)和社會價值中平衡取舍，在冒風(fēng)險，變行業(yè)、搞創(chuàng)新的路上不斷探索和努力。感謝他們用親身創(chuàng)造的方式為我國產(chǎn)業(yè)形態(tài)升級而努力，真心向他們致敬。