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受國內(nèi)外不利因素影響之下，2022年呈現(xiàn)震蕩大跌行情，然而行情在絕望中誕生，自11月市場(chǎng)悄然反彈一直延續(xù)到2023年一季度。3年結(jié)構(gòu)性行情之下農(nóng)銀匯理、金元順安、匯豐晉信領(lǐng)跑3年期業(yè)績(jī)同樣匯集了眾多投資者的目光，也是最受到市場(chǎng)關(guān)注的一個(gè)指標(biāo)。
中國基金報(bào)記者 方麗
資本市場(chǎng)永遠(yuǎn)的是一波三折，起起伏伏。
受國內(nèi)外不利因素影響之下，2022年呈現(xiàn)震蕩大跌行情，然而行情在絕望中誕生，自11月市場(chǎng)悄然反彈一直延續(xù)到2023年一季度。
可以說，資本市場(chǎng)最大的確定性就是充滿不確定性，“變化”是A股市場(chǎng)的常態(tài)。投資是一場(chǎng)持久的賽跑，考驗(yàn)是應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力以及把握機(jī)遇的能力，只能用業(yè)績(jī)證明實(shí)力。
最近10年的牛熊交替中，究竟哪家基金公司跑在前列？大基金公司中誰獨(dú)占鰲頭？
最近5年市場(chǎng)由熊轉(zhuǎn)牛風(fēng)格變化較大，哪家公司反應(yīng)最為迅速，踏對(duì)市場(chǎng)節(jié)奏？
最近3年市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)突出，究竟哪家公司站在風(fēng)口上？
在2023年這一波A股回暖潮之下，哪家公司表現(xiàn)最為亮眼？
海通證券日前發(fā)布基金公司權(quán)益類基金絕對(duì)收益排行榜，揭曉上述謎底。
10年“王者”財(cái)通、興證全球、銀河位居前三
中國資本市場(chǎng)這10年，可謂是風(fēng)云跌宕，出現(xiàn)多次牛熊輪換。10年也能檢驗(yàn)一家基金公司的長(zhǎng)線投資能力，更體現(xiàn)了基金公司的投研綜合實(shí)力，值得投資者關(guān)注。
自2013年開始，中小盤成長(zhǎng)股開始騰飛，尤其是在2015年出現(xiàn)大牛市，當(dāng)時(shí)上證指數(shù)創(chuàng)下歷史性第二高峰，達(dá)到5178點(diǎn)。然而，2015年下半年市場(chǎng)由牛轉(zhuǎn)熊，市場(chǎng)急劇調(diào)整，甚至在2016年初出現(xiàn)熔斷。
此后，市場(chǎng)開始進(jìn)行調(diào)整，2017年開始價(jià)值投資逐漸嶄露頭角，一大批龍頭股表現(xiàn)出色，企業(yè)的內(nèi)生價(jià)值得到市場(chǎng)的關(guān)注和肯定。
而2019年、2020年結(jié)構(gòu)性牛市開始出現(xiàn)，消費(fèi)、醫(yī)藥和科技等黃金賽道匯集了資本市場(chǎng)的目光。2021年，市場(chǎng)波動(dòng)加大，新能源、光伏等板塊在結(jié)構(gòu)性行情中表現(xiàn)出色。
2022年市場(chǎng)在國內(nèi)外不利因素影響之下，持續(xù)調(diào)整、跌跌不休，在4月底上證指數(shù)失守3000點(diǎn)位，一度下探至2863點(diǎn)，大部分權(quán)益類基金業(yè)績(jī)損失慘重。但這個(gè)點(diǎn)位市場(chǎng)又開啟反彈格局，7月份反彈至3400點(diǎn)附近，結(jié)果又出現(xiàn)一波大跌，在去年10月底有探至2880點(diǎn)附近。
而從2022年11月開始，市場(chǎng)就出現(xiàn)一波反彈格局，一直延續(xù)至今，2023年3月31日滬指收盤于3272.86點(diǎn)。
雖然市場(chǎng)起伏震蕩，但在這10年間，一批抓住市場(chǎng)機(jī)遇的基金公司獲得較好業(yè)績(jī)。海通證券數(shù)據(jù)顯示，2013年4月1日至2023年3月31期間，財(cái)通基金成為近十年權(quán)益類基金絕對(duì)收益榜榜首，最近10年權(quán)益基金平均收益率達(dá)到400.46%，在68家基金中排名第一，也是目前唯一一家10年收益率超過400%的基金公司。
興證全球基金緊隨其后，以342.07%的收益在68家基金中排名第二，銀河基金則以339.44%的收益率位列第三，諾德基金最近10年的業(yè)績(jī)也超過330%，達(dá)到335.47%。景順長(zhǎng)城、浙商、交銀施羅德、匯豐晉信也表現(xiàn)較好，這些基金公司整體收益均超過300%。此外，平安、中歐旗下基金近10年業(yè)績(jī)也逼近300%水平，分別達(dá)到296.22%、294.39%。
從基金公司規(guī)模來看，海通證券專門設(shè)置了權(quán)益類基金大型基金公司、中型基金公司和小型基金公司絕對(duì)收益排行榜。
從最近10年的業(yè)績(jī)來看，大型基金公司的平均收益顯著高于中小型基金公司。其中最近12家大型基金公司平均收益為242.61%，而中型和小型的僅為188.12%、190.95%。
這也說明大型基金公司投研實(shí)力更強(qiáng)，能夠快速根據(jù)市場(chǎng)變化調(diào)整投資步伐和節(jié)奏，獲得較好收益。從大型基金公司業(yè)績(jī)榜單看，興證全球、景順長(zhǎng)城、中歐、富國、交銀施羅德等基金公司業(yè)績(jī)較好，也因此擁有較好感召力。
5年長(zhǎng)期業(yè)績(jī)金元順安、信達(dá)澳亞、平安基金領(lǐng)跑
從A股歷史來看，5年往往呈現(xiàn)一輪牛熊周期。因此，5年投資業(yè)績(jī)也非常具有代表性，受到投資者的關(guān)注。
從 2018年4月1日到2023年3月31日的5年間，股市起伏較大，2018年是歷經(jīng)2015年牛市之后的調(diào)整期，市場(chǎng)起伏波動(dòng)，幾乎是市場(chǎng)最為低迷之際，直到2019年才逐漸回暖，隨后出現(xiàn)兩三年結(jié)構(gòu)性行情開始。不過，2022年一度A股市場(chǎng)震蕩大跌，2023年開始震蕩反彈。
這五年間涌現(xiàn)出一批“長(zhǎng)跑”能力突出的基金公司。海通證券數(shù)據(jù)顯示，金元順安成為最近五年權(quán)益類基金絕對(duì)收益榜冠軍，最近5年權(quán)益基金平均收益達(dá)到143%，在111家基金中排名第一。旗下由繆瑋彬管理的金元順安元啟最近5年收益率達(dá)到260.56%，在全部主動(dòng)權(quán)益基金中位居第三，這只基金或?yàn)榻鹪槹参迥陿I(yè)績(jī)登頂助力頗多。
信達(dá)澳亞基金以134.9%的收益率，占據(jù)了“榜眼”之位。平安、農(nóng)銀匯理、鵬揚(yáng)、中銀國際證券排名第三至第六，這些基金公司整體收益均超過110%，這些基金公司也都有表現(xiàn)非常亮眼的基金經(jīng)理管理品種。此外，華商基金、萬家基金、華安基金、大成基金等表現(xiàn)也不錯(cuò)，整體收益率超100%。
最近5年的業(yè)績(jī)來看，也是大型基金公司的平均收益也高于小型基金公司。其中最近5年大型、中型、小型基金公司平均收益為77.81%、64.51%、51.24%。這也說明大中型基金公司較為強(qiáng)大的投研實(shí)力，能讓基金公司更及時(shí)地把握市場(chǎng)機(jī)遇獲取較好收益，同時(shí)在市場(chǎng)震蕩之時(shí)也表現(xiàn)出較好的抗跌能力。
從大公司業(yè)績(jī)來看，相對(duì)來說，華安、工銀瑞信、景順長(zhǎng)城、易方達(dá)、交銀施羅德近五年業(yè)績(jī)較好。
值得一提的是，最近5年還有3家基金公司的權(quán)益類收益率收益率為負(fù)數(shù)，虧損幅度最大的達(dá)到10.48%。
3年結(jié)構(gòu)性行情之下農(nóng)銀匯理、金元順安、匯豐晉信領(lǐng)跑
3年期業(yè)績(jī)同樣匯集了眾多投資者的目光，也是最受到市場(chǎng)關(guān)注的一個(gè)指標(biāo)。近兩三年來，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性牛市明顯，然而市場(chǎng)波動(dòng)也較大，對(duì)各大基金公司投研能力和風(fēng)險(xiǎn)控制都帶來挑戰(zhàn)。
海通證券數(shù)據(jù)顯示，從3年期（2020年4月1日到2023年3月31日）絕對(duì)收益排名看，三年期冠軍為農(nóng)銀匯理基金，旗下權(quán)益類基金平均收益超過127.74%，在137家公司中排名第一。位居第二和第三的分別為是金元順安、匯豐晉信，旗下權(quán)益類基金平均收益率達(dá)到122.84%、116.85%，顯然踏準(zhǔn)了市場(chǎng)的節(jié)奏。中泰資管和中庚基金在最近三年的業(yè)績(jī)也超過100%，分別達(dá)到113.98%、107.1%。
此外，東方、大成、紅土創(chuàng)新、恒越基金、創(chuàng)金合信旗下權(quán)益類基金3年期絕對(duì)回報(bào)也進(jìn)入前十，彰顯出較強(qiáng)的中期投資能力。
從基金公司規(guī)模來看，大中小型基金公司在三年期業(yè)績(jī)上差異很小。12家大型基金公司3年收益平均值為46.09%，而10家中型基金公司的平均收益則為46.33%，納入統(tǒng)計(jì)的115家小型基金公司這一業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)為46.89%。
以3年期為跨度，中，大、中、小型基金公司的業(yè)績(jī)差異并不大，說明周期越長(zhǎng)，才越能考察大型基金公司投研平臺(tái)的能力。從大公司業(yè)績(jī)來看，工銀瑞信、易方達(dá)、華夏、華安、景順長(zhǎng)城、交銀施羅德等近3年業(yè)績(jī)較好。
一季度業(yè)績(jī)天治、申萬宏源、諾安較好
從各大主流指數(shù)一季度表現(xiàn)來看，一改2022年的頹廢氣質(zhì)實(shí)現(xiàn)全線飄紅，尤其板塊漲勢(shì)出現(xiàn)分化，chatGPT帶動(dòng)的人工智能、中字頭的“中特估”、半導(dǎo)體等板塊漲勢(shì)如虹，重點(diǎn)布局這些賽道的基金公司業(yè)績(jī)脫穎而出。
較好的基礎(chǔ)市場(chǎng)走勢(shì)也讓主動(dòng)權(quán)益基金賺錢效應(yīng)重新回歸。一季度獲得正收益的基金公司達(dá)到139家，占比82%。從目前看，業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好的是天治基金，一季度權(quán)益類基金收益率達(dá)到13.9%，申萬宏源證券、諾安基金的一季度收益率也超過13%，達(dá)到13.14%、13.08%，三者之間差異非常微弱。
此外，財(cái)通證券資管、英大基金、湘財(cái)基金的收益率超過10%，而中金公司、中庚、益民、萬家、華潤元大、長(zhǎng)安、銀河等也表現(xiàn)不俗。
數(shù)據(jù)說明：
1、基金管理公司絕對(duì)收益是指基金公司管理的主動(dòng)型基金凈值增長(zhǎng)率按照期間管理資產(chǎn)規(guī)模加權(quán)計(jì)算的凈值增長(zhǎng)率。期間管理資產(chǎn)規(guī)模按照可獲得的期間規(guī)模進(jìn)行簡(jiǎn)單平均。
2、主動(dòng)權(quán)益類基金包含主動(dòng)股票開放型、強(qiáng)股混合型、科創(chuàng)強(qiáng)股混合型、偏股混合型、平衡混合型、靈活混合型、靈活策略混合型和主動(dòng)混合封閉型基金，不含指數(shù)型、生命周期混合型、偏債混合型基金、港股靈活策略混合型、港股偏股混合型、港股強(qiáng)股混合型和QDII基金。
主動(dòng)固定收益類基金包括純債債券型、準(zhǔn)債債券型、偏債債券型基金、可轉(zhuǎn)債基金、短債基金和非攤余成本法的封閉債基，不包含貨幣基金、理財(cái)債基、攤余成本法封閉債基和指數(shù)債基。 純債類基金包含純債債券型、純債債券封閉型、短債債券型基金。偏債類基金包含準(zhǔn)債債券型、準(zhǔn)債債券封閉型、可轉(zhuǎn)債債券型、偏債債券型基金。
3、大、中、小型公司的劃分：按照海通證券規(guī)模排行榜近一年主動(dòng)權(quán)益（主動(dòng)固收）的平均規(guī)模進(jìn)行劃分，按照基金公司規(guī)模自大到小進(jìn)行排序，其中累計(jì)平均主動(dòng)權(quán)益（主動(dòng)固收）規(guī)模占比達(dá)到全市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)益（主動(dòng)固收）規(guī)模50%的基金公司劃分為大型公司，在50%-70%之間的劃分為中型公司，其余為小型公司，小型公司還包括旗下存續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的產(chǎn)品成立不滿1年的公司。
數(shù)據(jù)來源于wind、基金公司官網(wǎng)及海通證券研究所
編輯：艦長(zhǎng)
審核：木魚
本文為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表鳥哥筆記立場(chǎng)，未經(jīng)允許不得轉(zhuǎn)載。
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4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想；
5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適；
6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實(shí)信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實(shí)性錯(cuò)誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個(gè)人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測(cè)字、占卜、解夢(mèng)、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治?。?br /> 2)求推薦算命看相大師；
3)針對(duì)具體風(fēng)水等問題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運(yùn)勢(shì)，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動(dòng)「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號(hào)召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號(hào)」形式刷量控評(píng)等行為
5)通過「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會(huì)公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評(píng)述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭(zhēng)行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對(duì)網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺(tái)氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個(gè)用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對(duì)帳號(hào)進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號(hào)的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊(cè)、使用帳號(hào)，或者濫用多個(gè)帳號(hào)發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺(tái)管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
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