很可惜 T 。T 您現(xiàn)在還不是作者身份,不能自主發(fā)稿哦~
如有投稿需求,請把文章發(fā)送到郵箱tougao@appcpx.com,一經(jīng)錄用會有專人和您聯(lián)系
咨詢?nèi)绾纬蔀榇河鹱髡哒埪?lián)系:鳥哥筆記小羽毛(ngbjxym)
中高端人力市場需求承壓,
獵聘在逆風期積蓄勢能
@港股研究社原創(chuàng)
作者丨Manjusaka
2024年,經(jīng)濟向好的趨勢沒有改變,挑戰(zhàn)卻仍然存在。企業(yè)紛紛進行結構性變革優(yōu)化或業(yè)務方向調整。這一點反映到人才市場,絕大多數(shù)企業(yè)對招聘擴張持保守態(tài)度,降本增效的主題仍在延續(xù)。
作為人才市場水溫變化的“溫度計”,招聘平臺的業(yè)績也呈現(xiàn)出相應的變化。11月29日,中高端人力市場龍頭同道獵聘發(fā)布2024年第三季度業(yè)績。財報顯示,公司Q3期間實現(xiàn)營收人民幣5.02億元,同比下滑10%;凈利潤人民幣0.6億元,同比增長48.5%。
營收有所減少但是盈利能力顯著提升,兩項主要指標說明同道獵聘在大環(huán)境壓力下保持了較為穩(wěn)健的發(fā)展姿態(tài)。
財報發(fā)布當日至今,同道獵聘三日累漲近27%。
從營收來看,同道獵聘仍未完全走出市場逆風。但是,平臺用戶增長情況、精細化成本管理以及聚焦前沿科技對人力資源行業(yè)的賦能,這三個關鍵點展示出公司向好的發(fā)展趨勢。
首先,同道獵聘三季度無論企業(yè)、個人還是獵頭用戶數(shù)都保持正增長。截至2024年9月30日,獵聘集團驗證企業(yè)用戶總量達到140萬家,同比增長10.9%;注冊個人用戶已達到1.034億人,同比增長12.2%;平臺驗證獵頭用戶數(shù)達21.1萬名,同比增長0.2%。
然而,增長的用戶數(shù)沒有帶動整體營收增長,因為占據(jù)收入大頭的B端企業(yè)用戶收入出現(xiàn)下降。具體來看,B端企業(yè)用戶收入4.26億元,同降14.3%。對此,同道獵聘表示,期間雖然企業(yè)付費用戶保持增長,但客單價下降對企業(yè)收入帶來一定影響。
有意思的是,與企業(yè)端表現(xiàn)不同,平臺個人用戶不僅數(shù)量增長,收入也同步提升。第三季度,C端個人用戶收入達到7678萬元,同比增長23.7%。
這其實反映了人才市場一個現(xiàn)象:企業(yè)持續(xù)降本增效,預算有限,招聘要求正在不斷提高。也正因此,C端用戶對于專業(yè)招聘服務的需求持續(xù)上漲。
今年,勞動力市場局部出現(xiàn)失衡,一方面青年就業(yè)壓力比較大,但另一方面中高端人才招聘整體上與宏觀經(jīng)濟波動呈現(xiàn)較高相關性,當前中高端人才招聘需求仍然承壓。
作為中高端人力市場龍頭,同道獵聘收入結構的變化充分體現(xiàn)了這一點。但一些數(shù)據(jù)也傳遞出積極信號:平臺用戶活躍度仍持續(xù)增長,三季度平均月活用戶數(shù)同比增長11.5%,說明中高端人才市場逐漸出現(xiàn)復蘇跡象。
這主要是由于新質生產(chǎn)力發(fā)展帶來了新的人才需求。從獵聘平臺上企業(yè)新發(fā)職位的趨勢變化看,不同行業(yè)間的發(fā)展態(tài)勢持續(xù)呈現(xiàn)明顯分化。第三季度,電子通信、半導體及新能源汽車等新質生產(chǎn)力相關產(chǎn)業(yè)新發(fā)職位數(shù)同比上升。
因此,同道獵聘把握新興產(chǎn)業(yè)需求,用戶規(guī)模和活躍度穩(wěn)步提升,在逆風期逐步積蓄增長勢能,等待市場逐步回暖復蘇,業(yè)績有望持續(xù)修復。
盡管營收受不利因素影響而減少,但是同道獵聘的經(jīng)營質量穩(wěn)健提升,這也體現(xiàn)在利潤的增長中。
招聘平臺通常具備高毛利率且高運營費用比率的特征,毛利率和運營費用的變化,是決定利潤的主要因素。
從財報看,同道獵聘毛利率呈提升趨勢,而運營費用顯著減少,因而實現(xiàn)了較好的利潤增長。
毛利率變化反映出,同道獵聘經(jīng)營提效有所成效。盡管B端用戶客單價下降,但差異化的產(chǎn)品服務優(yōu)勢和輕量化產(chǎn)品占比提升,推動了公司毛利率提升。2024年前三季度,同道獵聘毛利率77.57%,同比提升2.1個百分點,三個季度毛利率均保持在高位。
同道獵聘持續(xù)實行多元化銷售策略,對預算有限的中小型客戶著重推廣輕量級產(chǎn)品,而對大客戶則采取差異化的定制策略,更精準地挖掘用戶需求。同時,公司在創(chuàng)新業(yè)務方面保持積極進展,推動多獵RCN(獵頭在線協(xié)作網(wǎng)絡平臺)與集團內(nèi)部其他獵頭交付類產(chǎn)品的深度融合,采用多獵SaaS+RCN的強合作模式,提高了整體服務效率。
另一方面,面對行業(yè)周期壓力,同道獵聘成本管控能力持續(xù)加強。
今年三季度,同道獵聘對銷售團隊進行了更精細化劃分,強化結果導向,提升團隊對目標客戶銷售線索的挖掘力度,提升專業(yè)服務能力。公司還通過縱向維度縮減管理層級,團隊扁平化的架構將進一步提高銷售策略調整的及時性和有效性,推動銷售人效的釋放。
在公司銷售及研發(fā)團隊架構精簡、費用預算嚴控及獲客渠道精細化管理等舉措推進下,第三季度三費同比下降14.9%,公司經(jīng)調整經(jīng)營利潤人民幣8500萬元,同比增長28.3%,利潤端實現(xiàn)正向增長。
降本增效帶來的盈利積極變化無疑給了投資者更多信心。不過,需要關注的是,利息和投資收益等其他收入在公司利潤表結構占比依然較高,主營業(yè)務盈利仍有較大提升空間。
看未經(jīng)審核的綜合損益表,公司經(jīng)營利潤約為7500萬元,占收入比重約為14.8%。其中,其他收益約為4600萬元進賬,占收入比重約為9.1%。如果扣除其他收益,公司經(jīng)營活動實際創(chuàng)造的經(jīng)營溢利約為2900萬元,占收入比重約為5.7%。
同道獵聘主營業(yè)務的盈利能力仍然受到較高的運營費用比率影響。第三季度,公司毛利率高達76.6%,運營費用比率約為70.9%(差值就是5.7%)。
同道獵聘在三季報中維持2024年全年三費同比下降10%~15%的指引不變,預示著年報也將實現(xiàn)經(jīng)營利潤的正增長。希望公司后續(xù)能保持降本增效的態(tài)勢,持續(xù)加強這一舉措對利潤端的潛在正向作用。
這份財報中,對同道獵聘估值影響較大的因素,除了盈利能力提升,還有AI技術的應用。
2024年以來,人才招聘正在迎來根本性的轉變,這種轉變是由AI和自動化驅動的。根據(jù)《2024未來招聘趨勢報告》,盡管目前僅有27%的人才專業(yè)人士表示正在使用或嘗試生成式AI,但62%的招聘專員看好AI在招聘中的應用。
在這一趨勢下,同道獵聘逐步將AI技術深度融入招聘服務流程。根據(jù)公司披露,同道獵聘基于“AI+服務”的核心理念,以服務作為差異化賣點積極進行產(chǎn)品創(chuàng)新,將人工服務與算法模型緊密結合,為企業(yè)招聘者和求職者搭建更高效、精準的溝通渠道,落地多款AI產(chǎn)品。
比如,公司旗下AI智能面試產(chǎn)品“多面”參與了線下促進就業(yè)專場招聘會,通過AI面試間為現(xiàn)場企業(yè)和求職者提供了便捷、高效的面試體驗。獵聘相關負責人表示:“多面AI面試融合了人工智能和高級測評技術,能輔助HR完成面試評估。候選人在與多面數(shù)字面試官Doris的交互過程中,最大程度還原了真實面試場景。”
不難看出,同道獵聘在AI+招聘應用領域的探索和實踐持續(xù)推動產(chǎn)品創(chuàng)新。公司通過服務企業(yè)、求職者和獵頭各方,解決招聘和求職過程中的難題,進一步提升人崗匹配效率和質量。從財報來看,“AI+服務”對平臺用戶粘性加強以及付費用戶數(shù)增長均起到積極作用。
與此同時,AI技術的應用還推動了同道獵聘主營業(yè)務服務升級。比如,公司通過AI技術輔助銷售,有效提高銷售效率和客戶轉化率。同時,這也促進了用戶交叉復購行為,進一步延長了單個客戶的生命周期價值。
含“AI”量的提升,無疑是同道獵聘估值重塑的重要砝碼。
盡管市場逆風仍存,但同道獵聘通過基于“AI+服務”的創(chuàng)新和精細化管理降本增效,實現(xiàn)了穩(wěn)健的發(fā)展。
第四季度以來,一攬子增量政策落地,部分市場機構預計,四季度經(jīng)濟增速有望達到4.7%~5.3%,經(jīng)濟運行持續(xù)回穩(wěn)向好。促進穩(wěn)就業(yè)的政策背景下,勞動力市場將企穩(wěn)回升,同道獵聘有望受益于這一趨勢。
同時,機器人、人工智能以及低空經(jīng)濟等新質生產(chǎn)力相關產(chǎn)業(yè)正呈現(xiàn)人才需求旺、薪酬高的特點,持續(xù)釋放招聘需求。同道獵聘構建了企業(yè)、個人及獵頭平臺生態(tài),通過AI投入持續(xù)聚焦“產(chǎn)品交互升級、業(yè)務策略升級、服務升級”,關注政策主導性行業(yè)的機會,亦有望從中得到更大的市場份額。
沿著人力資源價值鏈的變遷,同道獵聘還有更多故事可以書寫。
本文為作者獨立觀點,不代表鳥哥筆記立場,未經(jīng)允許不得轉載。
《鳥哥筆記版權及免責申明》 如對文章、圖片、字體等版權有疑問,請點擊 反饋舉報
我們致力于提供一個高質量內(nèi)容的交流平臺。為落實國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室“依法管網(wǎng)、依法辦網(wǎng)、依法上網(wǎng)”的要求,為完善跟帖評論自律管理,為了保護用戶創(chuàng)造的內(nèi)容、維護開放、真實、專業(yè)的平臺氛圍,我們團隊將依據(jù)本公約中的條款對注冊用戶和發(fā)布在本平臺的內(nèi)容進行管理。平臺鼓勵用戶創(chuàng)作、發(fā)布優(yōu)質內(nèi)容,同時也將采取必要措施管理違法、侵權或有其他不良影響的網(wǎng)絡信息。
一、根據(jù)《網(wǎng)絡信息內(nèi)容生態(tài)治理規(guī)定》《中華人民共和國未成年人保護法》等法律法規(guī),對以下違法、不良信息或存在危害的行為進行處理。
1. 違反法律法規(guī)的信息,主要表現(xiàn)為:
1)反對憲法所確定的基本原則;
2)危害國家安全,泄露國家秘密,顛覆國家政權,破壞國家統(tǒng)一,損害國家榮譽和利益;
3)侮辱、濫用英烈形象,歪曲、丑化、褻瀆、否定英雄烈士事跡和精神,以侮辱、誹謗或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名譽、榮譽;
4)宣揚恐怖主義、極端主義或者煽動實施恐怖活動、極端主義活動;
5)煽動民族仇恨、民族歧視,破壞民族團結;
6)破壞國家宗教政策,宣揚邪教和封建迷信;
7)散布謠言,擾亂社會秩序,破壞社會穩(wěn)定;
8)宣揚淫穢、色情、賭博、暴力、兇殺、恐怖或者教唆犯罪;
9)煽動非法集會、結社、游行、示威、聚眾擾亂社會秩序;
10)侮辱或者誹謗他人,侵害他人名譽、隱私和其他合法權益;
11)通過網(wǎng)絡以文字、圖片、音視頻等形式,對未成年人實施侮辱、誹謗、威脅或者惡意損害未成年人形象進行網(wǎng)絡欺凌的;
12)危害未成年人身心健康的;
13)含有法律、行政法規(guī)禁止的其他內(nèi)容;
2. 不友善:不尊重用戶及其所貢獻內(nèi)容的信息或行為。主要表現(xiàn)為:
1)輕蔑:貶低、輕視他人及其勞動成果;
2)誹謗:捏造、散布虛假事實,損害他人名譽;
3)嘲諷:以比喻、夸張、侮辱性的手法對他人或其行為進行揭露或描述,以此來激怒他人;
4)挑釁:以不友好的方式激怒他人,意圖使對方對自己的言論作出回應,蓄意制造事端;
5)羞辱:貶低他人的能力、行為、生理或身份特征,讓對方難堪;
6)謾罵:以不文明的語言對他人進行負面評價;
7)歧視:煽動人群歧視、地域歧視等,針對他人的民族、種族、宗教、性取向、性別、年齡、地域、生理特征等身份或者歸類的攻擊;
8)威脅:許諾以不良的后果來迫使他人服從自己的意志;
3. 發(fā)布垃圾廣告信息:以推廣曝光為目的,發(fā)布影響用戶體驗、擾亂本網(wǎng)站秩序的內(nèi)容,或進行相關行為。主要表現(xiàn)為:
1)多次發(fā)布包含售賣產(chǎn)品、提供服務、宣傳推廣內(nèi)容的垃圾廣告。包括但不限于以下幾種形式:
2)單個帳號多次發(fā)布包含垃圾廣告的內(nèi)容;
3)多個廣告帳號互相配合發(fā)布、傳播包含垃圾廣告的內(nèi)容;
4)多次發(fā)布包含欺騙性外鏈的內(nèi)容,如未注明的淘寶客鏈接、跳轉網(wǎng)站等,誘騙用戶點擊鏈接
5)發(fā)布大量包含推廣鏈接、產(chǎn)品、品牌等內(nèi)容獲取搜索引擎中的不正當曝光;
6)購買或出售帳號之間虛假地互動,發(fā)布干擾網(wǎng)站秩序的推廣內(nèi)容及相關交易。
7)發(fā)布包含欺騙性的惡意營銷內(nèi)容,如通過偽造經(jīng)歷、冒充他人等方式進行惡意營銷;
8)使用特殊符號、圖片等方式規(guī)避垃圾廣告內(nèi)容審核的廣告內(nèi)容。
4. 色情低俗信息,主要表現(xiàn)為:
1)包含自己或他人性經(jīng)驗的細節(jié)描述或露骨的感受描述;
2)涉及色情段子、兩性笑話的低俗內(nèi)容;
3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容;
4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想;
5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適;
6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等;
7)宣揚低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實信息,主要表現(xiàn)為:
1)可能存在事實性錯誤或者造謠等內(nèi)容;
2)存在事實夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導他人的內(nèi)容;
3)偽造身份、冒充他人,通過頭像、用戶名等個人信息暗示自己具有特定身份,或與特定機構或個人存在關聯(lián)。
6. 傳播封建迷信,主要表現(xiàn)為:
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運、使用迷信方式治病;
2)求推薦算命看相大師;
3)針對具體風水等問題進行求助或咨詢;
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失,包括通過占卜方法問婚姻、前程、運勢,東西寵物丟了能不能找回、取名改名等;
7. 文章標題黨,主要表現(xiàn)為:
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導用戶;
2)內(nèi)容與標題之間存在嚴重不實或者原意扭曲;
3)使用夸張標題,內(nèi)容與標題嚴重不符的。
8.「飯圈」亂象行為,主要表現(xiàn)為:
1)誘導未成年人應援集資、高額消費、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點」、制造話題等形式干擾輿論,影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容,主要表現(xiàn)為:
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的;
2)不當評述自然災害、重大事故等災難的;
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的;
4)法律、行政法規(guī)禁止,或可能對網(wǎng)絡生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當一個用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時,本網(wǎng)站將依據(jù)相關用戶違規(guī)情節(jié)嚴重程度,對帳號進行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號,或者濫用多個帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時,本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺管理經(jīng)驗的不斷豐富,本網(wǎng)站出于維護本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的,將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議,可以通過「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進行反饋。
(規(guī)則的最終解釋權歸屬本網(wǎng)站所有)