錢鐘書《圍城》中有這樣一句話：城外的人想進來，城里的人想出去。
已經“不年輕”的陌陌，或許正應景著這句話。3月19日，陌陌公布了2019年第四季度及全年未經審計財報，Q4季度陌陌凈營收達了46.879億元（約6.734億美元），同比增長22%；歸屬于陌陌母公司的凈利潤為10.559億元；不按照美國通用會計準則，歸屬于陌陌母公司的凈利潤為12.525億元，這已是陌陌持續(xù)20個季度盈利。陌陌2019年凈營收達到170.151億元（約24.441億美元），同比增長27%。不按照美國通用會計準則計量，2019年歸屬于陌陌母公司的凈利為44.933億元（約6.454億美元），上一年同期為34.621億元。過去的兩年間，移動社交市場的競爭不斷升級，大小巨頭“按耐不住”的推出各自社交產品，遠的有“多閃”、“聊天寶”、“馬桶MT”，近的有“有記”、“聽筒”、“Real如我”。據騰訊最新財報顯示，微信及WeChat的合并月活躍賬戶數已達11.65億，國民覆蓋率方面已無人可與比肩，誰都想在社交這塊市場中找到棲身之地。據七麥數據對社交類App Top500統(tǒng)計顯示（iOS端），2008年至2015年，社交類App總上線為153款產品。到了2018年就有159款社交類App誕生。而2019年，僅僅前兩月，App Store就新上架了53款社交類App。社交App熱衷，陌陌也推出了很多App，最為熟知的是“ZAO”，還有諸如是他、赫茲、cue、哈你、瞧瞧等。移動互聯網釋放了人類熱衷社交的天性，一部隨身攜帶的智能手機，就能讓天南海北的人“活躍”在一個社交平臺中。作為一個人口大國，中國不僅僅需要QQ、微信這樣的全民即時通訊平臺。圍繞不同的年齡層次、文化圈層、社會屬性與興趣愛好，都可能誕生一個具備強大流量粘性的社交App。陌生人社交一直被各方所“窺探”，陌陌雖然通過收購方式解決了“探探”這個潛在對手?？尚碌哪吧松缃黄脚_卻前赴后繼的涌現，如近期因合伙人被捕又一次“火了”的Soul，還有貓呼、卡噗、回音、吱呀等。眾多的選手中，陌陌無疑最先出圈，不僅用戶規(guī)模過億，還長期保持著較好的盈利能力。與此同時，陌陌也備受增長放緩的困擾，財報顯示，去年12月陌陌主App月度活躍用戶為1.145億，而上年同期月度活躍用戶為1.133億，只增長了區(qū)區(qū)百萬余的用戶。站在社交“圍城”外的新選手，前赴后繼的想要打入城內。穩(wěn)坐城中的陌陌，也一直在尋求“陌生人社交”之外的第二個曲線。城外的人想進來，城里的人想出去。2019年的陌陌仍然是“印錢”機器，2019年全年凈營收170.151元，相比2018年的134.08億，同比上漲了27%。即使去年Q1季度凈利潤出現下滑，2019年全年陌陌仍實現了44.933億凈利潤，相比2018年全年凈利潤的34.62億，上漲了29.7%。去年Q1季度的凈利潤下滑，同探探創(chuàng)世團隊股權獎勵兌現有關。2018年2月，陌陌以7.71億美元的價格收購探探，其中包括新發(fā)行的約530萬股陌陌A類股票，以及6.009億美元現金。根據陌陌去年Q1財報顯示，該季度探探的凈營收為2.953億元，主要來自增值服務營收。凈虧損為5.977億元（約8910萬美元），這主要是由于確認了探探創(chuàng)始團隊4.669億元（約6960萬美元）股權獎勵費用。不按照美國通用會計準則計量，2019年第一季度探探的凈虧損為7960萬元（約1190萬美元）。陌陌對探探收購付出了不小的成本，當時就有兩種聲音，一種認為陌陌是為了“防御”，通過將行業(yè)老二的探探收購，以消滅最大的潛在對手；一種認為陌陌是在營收遇到天花板后，希望通過收購探探，將陌陌的成功模式復制在該平臺，以保持營收的持續(xù)高增長。就結果來看，對探探的收購和消化帶來不錯的收益，于去年的下半年開始顯現。探探去年Q2營收為2.85億元人民幣，環(huán)比下降了4%，而流水下降了24%，流水下降的主要原因是付費用戶數下滑所導致，營收下降幅度小，是因為有遞延收入存在。該季度，陌陌的MAU為1.135億，同比增長了5%，環(huán)比的話卻下降了1%?；钴S用戶出現環(huán)比下降，主要因為外部監(jiān)管趨嚴，探探被下架整改所影響。據了解，探探在2019年4月的下半月被下架整改，導致了陌陌Q2整體的MAU和DAU皆出現環(huán)比下降，因為用戶無法下載，導致新增用戶大受影響。從5月1日到7月13日，iOS暫停了探探的支付，也導致了老用戶無法續(xù)費，連帶著付費用戶出現下滑。因為種種因素，探探在去年上半年無論付費用戶數，還是活躍用戶數都出現了一定幅度的下降。好在，Q4季度延續(xù)了Q3季度趨勢，營收、利潤實現了雙增長。去年11月末，陌陌發(fā)布了Q3季度財報，營收為44.5億元，同比增長22%；凈利潤為10.9億元，同比增長40.1%。該季度還有一個利好消息，就是直播營收的占比第一次降到了七成以下，而且出現成本和支出大幅縮減的情況。此外，探探營收也從2018年Q3的1.6億元增至3.1億元，主要因為付費用戶的增長，不過探探仍然處在虧損狀態(tài)。Q4陌陌無論凈營收還是凈利潤都實現利好增長，凈營收達46.879億元，歸屬于陌陌母公司的凈利潤為10.559億元。其中，陌陌主App的凈營收從2018年Q4的36.093億元增至43.173億元，探探凈營收從2018年Q4的2.23億元增至3.698億元。而且，探探正在貢獻越來越多的付費用戶，去年Q4直播服務與增值服務付費用戶去重后總數達1380萬（包括探探付費用戶450萬），上年同期為1300萬（包括探探的付費用戶390萬）；在新增長的80萬付費用戶中，探探貢獻了60萬。只是，從整體活躍用戶來看，陌陌在去年的增長并不樂觀。去年12月陌陌主App月度活躍用戶為1.145億，上年同期月度活躍用戶為1.133億?？梢园l(fā)現，收購探探為陌陌帶來了營收上的價值，可在用戶方面的拉升幫助就很有限。雖然探探的價值正在顯現，不過依然在虧損的狀態(tài)。陌陌也正在尋求營收的多元化，比如說直播業(yè)務的營收，過去兩年的占比就出現持續(xù)的下滑。2018年Q3，陌陌直播營收占比76%，首次低于八成，此后直播營收占比又實現三個季度的縮窄，分別為77%、72%、75%。去年Q3季度，直播營收的占比一度下降到69%，不過Q4又有了一定的回升，該季度直播收入為33.835億元，占到當季總收入72%。無可否認，陌陌仍然具備很強的“造金”能力，持續(xù)的盈利，收購探探的價值釋放，以及營收多元化的變化，都給陌陌帶來了許多利好消息。過去兩年，外界即使有各種的新興陌生人社交的App出現，可無論是活躍用戶數、市場占比還是營收，陌陌依然保持著強勁的競爭力。陌陌的基本盤就是陌生人社交，與探探合并就是要守住這塊市場。守住基本盤的同時，陌陌也在加緊“推新”方面的努力。在2018年Q3，陌陌研發(fā)投入達到了2.5億元，環(huán)比增加56%，并在此后一直保持在較高水平。從2018年后半年開始，陌陌大幅的增加了新產品研發(fā)投入。隨著研發(fā)投入的增高，陌陌和騰訊一樣，也在不斷的推出各種社交方向的新產品。例如聊天App“瞧瞧”、相機產品“Doki相機”、照片分享類應用“MEET相冊”、社交類平臺“是他”、“Cue”和“赫茲”等多個社交App，新產品涉及到聊天應用、圖片分享等多個類型。移動互聯網用戶大盤增長開始停滯，為了能夠獲得更多的流量，利用社交App來“拉新”成為許多互聯網公司的新選擇。2019年社交市場迎來集體爆發(fā)的一年，僅2019年的1月15日當天，張一鳴、羅永浩、王欣三位大佬就先后推出“多閃”、“聊天寶”、“馬桶MT”三款社交App。此后，在去年6月，搜狐也曾推出社交產品狐友App；同年9月初，京東數科開始測試大學生校園社交產品“梨喔喔”；9月24日，阿里巴巴也開始內測“Real如我”。消費者的社交需求很多元，互聯網大佬們紛紛押寶社交App，都想從中找到一個入口，做出一個用戶數億級的社交平臺。尤其是微信“攜著”流量的威力四處拼殺，更讓一眾對手眼紅。綜合社交平臺由于有微信、QQ兩座大山坐鎮(zhèn)，陌生人社交成為許多社交App突圍的方向。畢竟，相比于把微信上的熟人關系鏈拉到平臺上的難度，遠遠高于建立一個由陌生人尋找陌生人平臺的難度。不過陌生人社交這塊陣地，看起來并不算“超級巨頭”的陌陌，卻牢牢固守著自己的版圖。一方面由于近些年政策嚴管的趨勢下，后來者打“荷爾蒙經濟”這張牌的機遇期已過，稍有不慎就會被下架封殺。另一方面，陌陌通過直播、短視頻等泛娛樂戰(zhàn)略，不斷提高平臺用戶的粘性，也讓外部平臺“挖墻腳”的成本越來越高。不久前，Soul運營合伙人李某涉嫌惡意做局競爭對手而被抓，更凸顯了陌生人社交領域競爭的激烈程度。據報道介紹，李某是故意在競爭對手的App上散布有害違規(guī)信息，“設局”進行惡意舉報，導致對方的APP被下架處理三個月，造成被害公司增長幾近停滯、業(yè)務嚴重被危害，因此被法院批捕。陌陌所在的陌生人社交賽道，護城河看起來很容易被攻破，事實卻并非如此。陌生人社交的起點同樣很高，如果平臺用戶的總數量達不到一定的規(guī)模，就很難精準的匹配不同的陌生人“認識”。所以我們看到，很多陌生人App都會附帶一些“玩法”，Soul需要注冊用戶先“回答幾個問題”；吱呀等音頻App則利用“聲音”去匹配；相比之下，陌陌和探探基于圖像、LBS的模式，更適合陌生人交友。許多陌生人社交未能出現大火，一個很重要的原因是很難建立穩(wěn)固的關系鏈，無論是興趣性的陌生人匹配，還是基于荷爾蒙的陌生人匹配，如何建立高頻場景是一個很大的問題。目的性很強陌生交友，會出現兩種情況，一種是由陌生關系轉為熟人關系，往往會轉換到微信等主流App平臺延續(xù)“感情”；一種是隨著年齡、興趣和生活的變化，逐漸喪失陌生交友熱情，而逃離平臺。無論哪種結果，都是陌陌為首的陌生人社交面臨著一個大問題。陌陌的解決方法使通過推出通過視頻、文字、語音、圖片等綜合內容服務，來提升平臺用戶的活躍度和粘性。不過，陌生人社交仍是偏小眾的一種需求，這導致了陌陌在獲取新用戶方面越來越力不從心。隨著新用戶增長的乏力，付費用戶的開發(fā)難度也就越來越高，雖然視頻、文字、語音、圖片等內容可以很好的留存用戶，可仍有部分用戶的目的比較直接，他們更多的是把陌生人社交App作為一個發(fā)現“陌生人”的工具，意味著新用戶的增長停滯，也會帶來付費用戶轉化的停滯。正因為如此，陌陌一直在尋找新的增長點；也正是陌陌獲得了持續(xù)的盈利，給了許多新玩家想要進入這一市場的決心。陌陌能夠守護住陌生人社交這個基本盤，一是因為起步早，二是因為有直播業(yè)務的營收持續(xù)輸血，三是因為市場的容量有限，后來者很難沖擊陌陌現有的地位。回首陌陌的成長，也是一路艱辛，近兩年，陌陌也開始推出App全家桶。守護住了基本盤的陌陌，并沒有放棄“野心”，也正在尋找傳說中的第二曲線。社交類App有一個共性，有流量卻難盈利。從互聯網“遠古”時代的QQ，到后來的微博、微信，成長過程中都遇到過變現難題。成立于2011年的陌陌趕上一個好時機，在移動互聯網發(fā)展的初期，這種基于LBS的陌生人社交，對少男少女來說，具備著讓人難以抵抗“殺傷力”。來到2015年，陌陌用戶規(guī)模就達到了7000萬，可當時的營收卻只有區(qū)區(qū)0.4億美元。在此之前，陌陌長期處于盈虧平衡的臨界點。雖然，在當時的陌陌就已是中國第一大陌生人社交平臺，卻一直未能找到變現的有效途徑。2015年9月，陌陌首次發(fā)布直播服務“陌陌現場”，為陌陌開啟了一個關鍵的轉機。該年年底，陌陌正式推出了直播開放平臺，自此之后，陌陌就擁有了“印鈔機”。直播業(yè)務對陌陌營收的帶動非常明顯，從2015年Q2算起，陌陌營收就實現快速增長。到了2016年底，陌陌的營收已經達到5.5億美元，較上一年度增長超過3倍；凈利潤達到了1.5億美元，同比增長了9倍多。截止目前，陌陌已經實現20個季度的持續(xù)盈利。由于在直播業(yè)務快速發(fā)展的同時，陌陌用戶規(guī)模并未呈現一個同樣喜人的增長曲線，這導致近兩年陌陌的營收增速開始放緩。根據近兩年的財報數據顯示，陌陌的季度營收增長已從過去的兩位數，逐漸下滑到個位數。2019年Q4，陌陌營收46.879億元，環(huán)比增長僅5.3%；上季度環(huán)比則是7%。其實，從Q4財報里也能看出，陌陌付費用戶增長中得益于探探的貢獻，一旦陌陌開發(fā)完探探上的潛在付費用戶后，直播業(yè)務營收的增速也會進一步放緩。陌陌一方面通過移動游戲、移動營銷和增值服務來作為直播業(yè)務營收之外的新增長點，也再嘗試通過打造新的App，實現第二曲線的落地。最有名的，無過于去年8月底推出的換臉App“ZAO”，新奇的玩法導致該App在社交網絡瘋狂刷屏。不過,由于AI換臉伴隨著版權、倫理、隱私安全等問題，各種壓力下ZAO的熱度很快的降了下來。ZAO的非議還涉及到一些不合理的協議條款方面，例如,其用戶協議聲稱，須獲得用戶人臉照片“完全免費、不可撤銷、永久、可轉授權和可再許可的權利”。2019年9月3日,ZAO官方就用戶的擔憂首次做出回應:ZAO設置了真人驗證環(huán)節(jié),整個過程僅為驗證上傳的照片是用戶本人,為確保用戶的信息安全,ZAO不會存儲個人面部生物識別特征信息。使用ZAO不會產生支付風險。不過，因為相關問題鬧得很大，工業(yè)和信息化部網絡安全管理局對北京陌陌科技有限公司相關負責人進行了問詢約談。火爆不過幾天的ZAO，因為這個消息陷入了冰點。移動互聯網用戶快速增長的時期，各大App的精力都放在如何拉新上，隨著用戶紅利消失，通過推出新App獲取增長，成了一種主流的選擇。不只是陌陌在推出社交全家桶，比如騰訊，去年也先后推出了“有記”、“輕聊”、“貓呼”“回音”等App。就在ZAO開始變涼之后，2020年1月8日，陌陌又上線了一款名為“對眼”的短視頻產品，該App的定位是相機社交，通過“對眼”，陌陌要再戰(zhàn)短視頻。不過，從各大應用商店的排名和用戶評論數量來看，對眼App并未出現“火”的跡象。事實上，除了名噪一時的ZAO，陌陌還研發(fā)出了多款社交產品，包括是他、赫茲、cue、哈你、瞧瞧等，橫跨了熟人社交、陌生人社交、圖片社交、聲音社交等細分領域，甚至在婚戀交友方面也有嘗試，可惜的是，大多都沒有流行。騰訊作為中國社交領域的老大，坐擁兩款國民級社交產品，微信月活剛剛超過11億、QQ月活超過6.5億。就連這個巨頭，在推動社交App全家桶時都有些力不從心，陌陌許多新App未獲得市場首肯，也就無需奇怪。最可惜，恐怕就是ZAO的曇花一現，它的落幕，給陌陌追求第二曲線的路上又添加了新變數。陌陌還是那個盈利能力超強的“小怪獸”，不過用戶增長的問題已經顯現，好在陌陌現金流情況非常好，還有持續(xù)“**”的機會。陌陌財報顯示，截至2019年12月31日，陌陌持有的現金、現金等價物、定期存款高達149.253億元。現在的陌陌擁有足夠的實力“出城”，今年會有新的App面世嗎？對此我們能做的，或許只有期待。
本文系作者：
師天浩
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