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近日，多家機(jī)構(gòu)發(fā)布調(diào)研報告，給予浙江自然（605080.SH）買入評級。其中，中信證券表示，公司海外基地收入大幅增長，驅(qū)動第三季度業(yè)績增長提速。
2024年第三季度，浙江自然實(shí)現(xiàn)營收1.9億元，同比增長34.88%；歸母凈利潤0.62億元，同比大幅增長372.43%。得益于海外發(fā)展戰(zhàn)略，報告期內(nèi)公司海外生產(chǎn)基地收入大幅增長，疊加去年各大品牌客戶去庫存帶來的低基數(shù)影響，第三季度公司業(yè)績顯著改善。
據(jù)了解，浙江自然主要通過ODM/OEM的方式為客戶提供TPU材質(zhì)為主的各類戶外運(yùn)動用品，公司與全球40多個國家、200多個品牌建立了良好穩(wěn)定的合作關(guān)系。
受益于公司海外發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，報告期內(nèi)浙江自然海外生產(chǎn)基地的收入實(shí)現(xiàn)大幅增長，疊加去年各大品牌客戶去庫存帶來的低基數(shù)影響，公司在第三季度實(shí)現(xiàn)營收1.9億元，同比增長34.88%，較第一，第二季度收入增長提速。
第三季度，浙江自然實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.62億元，同比大幅增長372.43%；扣非歸母凈利潤0.27億元，同比增長44.51%。二者存在差異，主要是非經(jīng)常性收益的遠(yuǎn)期外匯合約及理財產(chǎn)品估值帶來公允價值變動貢獻(xiàn)4052萬元收益。
開源證券在研報中指出，公司收入增長以及公允價值變動超預(yù)期，因此上調(diào)了公司的盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)2024年至2026年歸母凈利潤分別為1.8億元、2.3億元、2.6億元，當(dāng)前股價對應(yīng)PE為13.9倍、11.3倍、9.9倍。
上述機(jī)構(gòu)分析稱，浙江自然的充氣床墊及防水箱包垂直一體化競爭優(yōu)勢突出，預(yù)計(jì)越南水上用品去庫后恢復(fù)增長、柬埔寨保溫箱包基地快速增長，預(yù)計(jì)第四季度低基數(shù)下歸母凈利潤有望扭虧、扣非歸母凈利潤將延續(xù)快速增長態(tài)勢。
2024年以來，浙江自然專注主業(yè)發(fā)展，以穩(wěn)定的充氣床墊業(yè)務(wù)為根本，同時不斷開拓新品類市場。
受益于去庫存結(jié)束，第三季度浙江自然充氣床墊業(yè)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)健，訂單及出貨節(jié)奏恢復(fù)，預(yù)計(jì)今年下半年充氣床墊將延續(xù)穩(wěn)健增長。在此基礎(chǔ)上，浙江自然不斷拓展保溫箱、水上用品等新品類，新品的產(chǎn)量和出貨量有望持續(xù)釋放。
上半年，浙江自然重點(diǎn)聚焦基礎(chǔ)材料、產(chǎn)品、自動化設(shè)備三個研發(fā)方向，以客戶需求為目標(biāo)，圍繞TPU復(fù)合箱包面料、低密度高回彈海綿、充氣水上用品、家用充氣床墊自動化生產(chǎn)線等重點(diǎn)項(xiàng)目開展工作，目前均取得不錯的進(jìn)展。
隨著迪卡儂去庫結(jié)束與新訂單增多，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2025年越南水上用品收入將成倍增長；預(yù)計(jì)保溫箱產(chǎn)品全年增速亮眼，下半年收入環(huán)比有望提升。
在客戶渠道方面，浙江自然與客戶深度合作新能源汽車市場帶來的“汽車露營”生活方式，并且與國內(nèi)知名車企綁定合作，實(shí)現(xiàn)設(shè)計(jì)、開發(fā)、生產(chǎn)一站式服務(wù)，打造相關(guān)爆款產(chǎn)品。
機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，浙江自然堅(jiān)持產(chǎn)品線與客戶渠道兩方面深入拓展，新品類、新渠道有望貢獻(xiàn)更多增量，期待后續(xù)業(yè)績釋放。
很顯然，隨著基本面的持續(xù)改善，浙江自然受到越來越多機(jī)構(gòu)的關(guān)注，機(jī)構(gòu)對其未來發(fā)展普遍看好，包括國盛證券、開源證券、華西證券等機(jī)構(gòu)均給予“買入”評級。
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6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治??；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風(fēng)水等問題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運(yùn)勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
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三、申訴
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