文：向善財經(jīng)
又是股東惹的禍？民生銀行真的受夠了！
作為國內(nèi)第一家由民營企業(yè)發(fā)起設(shè)立的全國股份制商業(yè)銀行，民生銀行的一舉一動本就備受資本市場的關(guān)注。
但偏偏在最近，民生銀行又連續(xù)兩天總計發(fā)生了26筆大宗交易，成交金額超11億元，成交股份超3億股，賣出席位均為“民生證券股份有限公司北京第一分公司”。
或許是受此影響，民生銀行的股價也出現(xiàn)了連續(xù)兩天的大跌，直接看懵了不少投資者。
那么到底是誰、又為何如此堅決地賣出民生銀行這么大額的股票呢？
有業(yè)內(nèi)人士猜測，這可能與其控股股東中國泛?？毓杉瘓F(tuán)有限公司（以下簡稱“泛海集團(tuán)”）有關(guān)。畢竟，截至到今年一季報，泛?？毓沙钟忻裆y行的18億股，幾乎全部處于質(zhì)押狀態(tài)。
更重要的是，現(xiàn)在泛海系也確實(shí)面臨著不小的債務(wù)危機(jī)。甚至此前民生銀行為了追回關(guān)聯(lián)交易貸款，還曾與泛海集團(tuán)及其實(shí)控人，同時也是當(dāng)時民生銀行副董事長的盧志強(qiáng)多次對簿公堂……
所以，如果此次真的與泛海系有關(guān)，那么民生銀行算是叒叒被股東們坑了一把。
民生銀行，成也股東，困也股東？
事實(shí)上，如果拋開股東亂象，民生銀行在銀行業(yè)也曾是個明星般的存在。特別是在2013年年初，市值一度超越了招商銀行，成功坐上股份制商業(yè)銀行“一哥”的寶座。
但可惜，命運(yùn)中的所有饋贈，都已在暗中標(biāo)好了價格。
民生銀行由民營企業(yè)發(fā)起設(shè)立，這不僅是一大創(chuàng)舉，更可能還為其在后來踩中小微經(jīng)濟(jì)風(fēng)口奠定了內(nèi)部基因。只是，隱患也在同時被埋下了。
據(jù)公開資料顯示，在民生銀行成立之時，創(chuàng)始股東就有59家，股權(quán)極為分散。新希望集團(tuán)、泛海集團(tuán)、東方集團(tuán)都是民生的重要股東。對應(yīng)的實(shí)控人劉永好、盧志強(qiáng)和張宏偉，截至到2023年報發(fā)布時還均為民生銀行的副董事長。
由于股權(quán)分散且沒有實(shí)際控股的股東，那么民生銀行就容易出現(xiàn)了兩個問題：
一是內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，容易發(fā)生內(nèi)耗，拖累民生銀行的持續(xù)發(fā)展動力。
自成立以來，民生銀行內(nèi)部的各種明爭暗斗就沒停過，較為知名的事件包括A股上市前的搶籌大戰(zhàn)、2006年新希望劉永好被踢出董事會、2013年安邦系入主及泛海系盧志強(qiáng)減持等。隨后安邦系轟然倒塌，民生銀行再次淪為幾派勢力的角斗場
甚至直到今天，在民生銀行的十大股東中，仍有一大半為民營企業(yè)控股……
二是容易發(fā)生關(guān)聯(lián)交易，甚至有可能成為大股東們的“提款機(jī)”。
截止到2023年末，民生銀行與其主要股東及關(guān)聯(lián)企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易貸款總額，達(dá)到了驚人的501.01億元。
其中，中國泛?？毓杉瘓F(tuán)有限公司及其關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款余額187.26億元，上海健特生命科技有限公司及其關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款余額112.2億元，東方集團(tuán)股份有限公司及其關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款余額95.99億元。
之所以重點(diǎn)提這三家，是因?yàn)槠潢P(guān)聯(lián)貸款規(guī)模最大，同時還都實(shí)現(xiàn)了近乎全部的股份質(zhì)押。
當(dāng)然，如果僅僅這樣的話，民生銀行最多也只是會增加些許潛在的壞賬風(fēng)險罷了。值得關(guān)注，但是卻很難以此影響到股價表現(xiàn)。
可問題就在于，現(xiàn)在東方集團(tuán)和泛海集團(tuán)一樣，也傳來了陣陣“危險”的雷聲。
6月18日，東方集團(tuán)被曝出合計逾16億元資金被卡在集團(tuán)財務(wù)公司。6月21日晚上，其先是公告稱，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，收到中國證監(jiān)會下發(fā)的立案告知書。
隨后，東方集團(tuán)又公告大股東西藏東方潤瀾實(shí)業(yè)投資有限公司及其控股股東東方公司因存在債務(wù)違約，以及受股票價格持續(xù)下跌影響，中信證券于6月21日對東方潤瀾融資融券業(yè)務(wù)部分股份進(jìn)行強(qiáng)制平倉。
這也引得不少投資者在后來的民生銀行股東大會上，提問道，“東方集團(tuán)近期也出現(xiàn)了流動性問題，對民生銀行資產(chǎn)質(zhì)量有多少影響？”
對此，民生銀行副行長黃紅日回應(yīng)提到，東方集團(tuán)的相關(guān)貸款擔(dān)保方式以房產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押為主，同時也追加了實(shí)控人連帶責(zé)任擔(dān)保。隨后，民生銀行董事長高迎欣又補(bǔ)充稱，該行目前對“東方系”的貸款已降為70多億元。
言外之意就是，哪怕大股東們真的出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)還不上貸款了，民生銀行也有很多抵押可以變現(xiàn)追繳，從而降低壞賬損失。
但可惜，在不少投資者看來，這種亡羊補(bǔ)牢的方式并不可靠。因?yàn)榫退悴徽f最后抵押能為民生銀行挽回多少損失，單說現(xiàn)在，大股東可能還會繼續(xù)拋售的市場負(fù)面情緒，就已經(jīng)對民生銀行的股價行情帶來了很大的壓制作用。更不用說，壞賬爆雷的影響了。
然而無奈的是，這似乎已經(jīng)是民生銀行的經(jīng)營管理層們，所能做出的最好回應(yīng)了。
畢竟大股東們帶頭“搞事情”，銀行管理層們又很難拒絕，只能事后“擦屁股”討賬補(bǔ)救，同時還要面對無數(shù)散戶股民們的質(zhì)疑和問詢，這種管理難度可謂是直接拉滿了……
新行長王曉永，能否帶領(lǐng)民生銀行重返高光時刻？
如果說股東亂象是民生銀行管理機(jī)制的深層次問題，這個暫時只能逆來順受。
那么現(xiàn)在以行長王曉永為代表的新一屆管理層們，能夠主動應(yīng)對的就是：盡快幫助民生銀行走出房地產(chǎn)陰影，找到一條新的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)力方向。
為啥這么說呢？前邊提到，民生銀行最輝煌的時刻是在2014年之前發(fā)力小微金融、小區(qū)金融的時候。
所以才有了時任民生銀行行長洪崎的那句：“銀行利潤太高了，我們有時候自己都不好意思公布”……
不過后來，當(dāng)“功臣”董文標(biāo)離任，由洪崎接管了民生銀行董事長職位后，其卻又盯上了消費(fèi)金融及財富管理領(lǐng)域領(lǐng)域，更具體點(diǎn)就是房地產(chǎn)方面，開始激進(jìn)追逐高增長和高息資產(chǎn)。
結(jié)果怎么樣呢？踩雷恒大似乎就已經(jīng)詮釋了一切。
據(jù)恒大2020年年報，在恒大列出的主要往來銀行中，民生銀行排在首位。
或許是受此影響，天眼查App顯示：2020年民生銀行的利潤大幅下滑了36%，這是該行年度凈利潤首次出現(xiàn)負(fù)增長；同期不良貸款總額700.49億元，增幅28.69%；不良貸款率為1.82%，比上年末上升0.26個百分點(diǎn)。
直到現(xiàn)在，民生銀行對恒大的風(fēng)險處置仍在繼續(xù)。
2023年12月26日，民生銀行表示：恒大集團(tuán)出現(xiàn)風(fēng)險以來，本行全面排查存量項(xiàng)目，通過加強(qiáng)項(xiàng)目管控、追加風(fēng)險緩釋措施，風(fēng)險敞口逐年下降，風(fēng)險得到有效控制。后續(xù)本行將……通過推進(jìn)銷售回款、項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓、訴訟清收等多種方式，進(jìn)一步壓降風(fēng)險敞口等等。
不過遺憾的是，雖然民生銀行的整體資產(chǎn)質(zhì)量都在近年來不斷好轉(zhuǎn)，但其中的房地產(chǎn)板塊表現(xiàn)，卻依舊不容樂觀。
截至到2023年末，民生銀行的不良貸款總額為650.97億元，比上年末減少了42.9億元；不良貸款率1.48%，同比下降0.2個百分點(diǎn)，撥備覆蓋率則上漲至了149.69%，連續(xù)三年表現(xiàn)向好。
而與此同時，民生銀行的房地產(chǎn)業(yè)不良貸款總額卻也達(dá)到了170.38億元，同比增加14.93億元。不良率4.92%，較2022年又上升了0.64個百分點(diǎn)。
很明顯，清除房地產(chǎn)壞賬，依然是民生銀行未來的重中之重。
不過有意思的是，從上一任被稱為“不良資產(chǎn)處置專家”的鄭萬春行長，到如今由更年輕的王曉永接棒來看，民生銀行除了走出房地產(chǎn)陰影外，似乎還想在當(dāng)前受宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，凈息差不斷收窄，銀行業(yè)成長性和盈利能力受限的背景下，找到一條新的戰(zhàn)略發(fā)力方向。
畢竟，民生銀行曾經(jīng)的拿手絕招——小微金融，成了現(xiàn)在不少銀行人手一件的大路貨。至于房地產(chǎn)，又踩了坑……
但老實(shí)講，現(xiàn)在想要為民生銀行找到一個新方向并不容易。
因?yàn)榍靶┠瓯鸬牧闶劢鹑跇I(yè)務(wù)如今也很疲軟。而針對大中型、國企央企的對公業(yè)務(wù)，雖然現(xiàn)在又火起來了，但對應(yīng)的增量空間也基本已經(jīng)被頭部銀行們瓜分殆盡了。
至于說現(xiàn)在備受追捧的“財富管理”業(yè)務(wù)，在當(dāng)前存款利率持續(xù)下滑的背景下，想象力確實(shí)不錯，但可惜民生銀行的市場規(guī)模太小了，需要更多的時間成長發(fā)育。過去一年，民生銀行實(shí)現(xiàn)零售財富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入（不含理財管理費(fèi)）僅僅為39.73億元，同比增長10.31%。
而且或許是受股東亂象影響，民生銀行在這方面的內(nèi)控管理也多少有點(diǎn)不到位。
就比如說去年年底，民生銀行因存在未向監(jiān)管部門真實(shí)反映業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)；理財產(chǎn)品投資清單未反映真實(shí)情況等問題而被國家金融監(jiān)管總局點(diǎn)名。
最令人意外的是，兩名被罰的涉事員工，分別是時任中國民生銀行股份有限公司資產(chǎn)管理部運(yùn)營管理中心總經(jīng)理的王曉軍，以及總經(jīng)理助理的李暢，都是高管職位
這對于民生銀行的資產(chǎn)管理、財富管理業(yè)務(wù)安全性，不能說不是一個莫大的打擊……
所以說來說去，無論民生銀行的刀口向內(nèi)有多困難，但如果想要重返過去的高光時刻，都離不開一場從里到外的大變革、大修整。這或許才是新行長王曉永未來任上最重要的一件事……
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7)散布謠言，擾亂社會秩序，破壞社會穩(wěn)定；
8)宣揚(yáng)淫穢、色情、賭博、暴力、兇殺、恐怖或者教唆犯罪；
9)煽動非法集會、結(jié)社、游行、示威、聚眾擾亂社會秩序；
10)侮辱或者誹謗他人，侵害他人名譽(yù)、隱私和其他合法權(quán)益；
11)通過網(wǎng)絡(luò)以文字、圖片、音視頻等形式，對未成年人實(shí)施侮辱、誹謗、威脅或者惡意損害未成年人形象進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)欺凌的；
12)危害未成年人身心健康的；
13)含有法律、行政法規(guī)禁止的其他內(nèi)容；
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1)輕蔑：貶低、輕視他人及其勞動成果；
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3)嘲諷：以比喻、夸張、侮辱性的手法對他人或其行為進(jìn)行揭露或描述，以此來激怒他人；
4)挑釁：以不友好的方式激怒他人，意圖使對方對自己的言論作出回應(yīng)，蓄意制造事端；
5)羞辱：貶低他人的能力、行為、生理或身份特征，讓對方難堪；
6)謾罵：以不文明的語言對他人進(jìn)行負(fù)面評價；
7)歧視：煽動人群歧視、地域歧視等，針對他人的民族、種族、宗教、性取向、性別、年齡、地域、生理特征等身份或者歸類的攻擊；
8)威脅：許諾以不良的后果來迫使他人服從自己的意志；
3. 發(fā)布垃圾廣告信息：以推廣曝光為目的，發(fā)布影響用戶體驗(yàn)、擾亂本網(wǎng)站秩序的內(nèi)容，或進(jìn)行相關(guān)行為。主要表現(xiàn)為：
1)多次發(fā)布包含售賣產(chǎn)品、提供服務(wù)、宣傳推廣內(nèi)容的垃圾廣告。包括但不限于以下幾種形式：
2)單個帳號多次發(fā)布包含垃圾廣告的內(nèi)容；
3)多個廣告帳號互相配合發(fā)布、傳播包含垃圾廣告的內(nèi)容；
4)多次發(fā)布包含欺騙性外鏈的內(nèi)容，如未注明的淘寶客鏈接、跳轉(zhuǎn)網(wǎng)站等，誘騙用戶點(diǎn)擊鏈接
5)發(fā)布大量包含推廣鏈接、產(chǎn)品、品牌等內(nèi)容獲取搜索引擎中的不正當(dāng)曝光；
6)購買或出售帳號之間虛假地互動，發(fā)布干擾網(wǎng)站秩序的推廣內(nèi)容及相關(guān)交易。
7)發(fā)布包含欺騙性的惡意營銷內(nèi)容，如通過偽造經(jīng)歷、冒充他人等方式進(jìn)行惡意營銷；
8)使用特殊符號、圖片等方式規(guī)避垃圾廣告內(nèi)容審核的廣告內(nèi)容。
4. 色情低俗信息，主要表現(xiàn)為：
1)包含自己或他人性經(jīng)驗(yàn)的細(xì)節(jié)描述或露骨的感受描述；
2)涉及色情段子、兩性笑話的低俗內(nèi)容；
3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容；
4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想；
5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適；
6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實(shí)信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實(shí)性錯誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治病；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風(fēng)水等問題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運(yùn)勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對帳號進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號，或者濫用多個帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議，可以通過「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進(jìn)行反饋。
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