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文：向善財(cái)經(jīng)
浙商銀行，可能出大事了！
8月18日，浙商銀行突然發(fā)布公告稱，張榮森因個(gè)人原因辭去該行執(zhí)行董事、行長(zhǎng)職務(wù)，由董事長(zhǎng)陸建強(qiáng)代為履行行長(zhǎng)職責(zé)。目前，公司各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)開展正常，該事項(xiàng)不會(huì)對(duì)公司日常經(jīng)營(yíng)管理工作產(chǎn)生重大影響。
要知道，在9天前（也就是8月9日），浙商銀行才剛剛召開了第七屆董事會(huì)第一次會(huì)議，全票審議通過了張榮森作為浙商銀行行長(zhǎng)一職的連任。
繼任9天就辭職！如此突然且罕見的操作，自然就很難不令人懷疑，這背后是不是還隱藏著其他“彩蛋”？
所以很快，投資者們就對(duì)此做出了兩點(diǎn)猜測(cè)：一是原行長(zhǎng)張榮森可能不幸生了病，身體狀況不支持后續(xù)工作了，所以就突然辭了職！
如果真是這樣的話，那我們也只能是表示理解和支持，祝福張行長(zhǎng)早日康復(fù)了。
但還有另一種，也是無數(shù)投資者最擔(dān)心的，那就是浙商銀行行長(zhǎng)張榮森被“查”了！
雖然對(duì)于這個(gè)猜測(cè)，目前也只有部分小媒體在文章中表示，“多位市場(chǎng)人士稱張榮森于8月15日（周四）失聯(lián)”。但其他的，暫時(shí)還找不到任何根據(jù)，所以我們對(duì)此也不宜妄下結(jié)論！
不過老實(shí)講，由于張榮森這個(gè)上任又主動(dòng)離職的速度，實(shí)在是太快了。那么對(duì)于拿出了真金白銀投資浙商銀行的大中小股東們來說，也確實(shí)有理由懷疑一切。
而且按照以往慣例，哪怕有銀行行長(zhǎng)、副行長(zhǎng)違規(guī)了，但也確實(shí)很少有在任上被查的，基本都會(huì)給個(gè)體面，也就是銀行先發(fā)公告“XX因個(gè)人原因主動(dòng)辭職”，然后沒幾天再傳來XX被查的消息……
就像浙商銀行前任董事長(zhǎng)那樣，浙商銀行也是先發(fā)公告稱：沈仁康因工作安排需要辭去公司執(zhí)行董事、董事長(zhǎng)等職務(wù)，然后過了一段時(shí)間，沈仁康就被官方曝出了涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法……
當(dāng)然，說一千道一萬，由于張榮森突然辭職的真相，尚未水落石出，所以就算是作為投資者，最理性的態(tài)度，也應(yīng)該是讓子彈再飛一會(huì)兒……
風(fēng)控管理成重災(zāi)區(qū)，浙商銀行何時(shí)結(jié)束“無人駕駛”狀態(tài)？
其實(shí)，不管原行長(zhǎng)張榮森到底怎么了，浙商銀行或許都應(yīng)該好好重視起好風(fēng)控管理了。
原因無他，從過去到現(xiàn)在，浙商銀行被查的高管、被監(jiān)管處罰的“踩雷”事件實(shí)在是太多了。
就比如，除了前董事長(zhǎng)沈仁康因涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，而在去年被浙江省紀(jì)委監(jiān)委紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查外，據(jù)北青網(wǎng)等媒體文章，在沈仁康之前，浙商銀行和浙商產(chǎn)融多名高管就已經(jīng)被查，包括浙商銀行原副行長(zhǎng)張長(zhǎng)弓、浙商產(chǎn)融原副總裁徐兵等。
同時(shí)，因利用職務(wù)之便而貪污受賄被判刑（被查）的，還有浙商銀行原上海分行行長(zhǎng)顧清良、前任董秘張淑卿、原資本市場(chǎng)部副總經(jīng)理鄒建旭等等。
雖然從客觀來講，個(gè)別高管們的違規(guī)行為，并不足以說明一家銀行整體的經(jīng)營(yíng)情況，但問題是上梁不正，下梁又如何不受影響呢？
或許正因如此，一是在經(jīng)營(yíng)管理方面，浙商銀行近年來被處罰的案例可謂是層出不窮。
就比如說，今年5月份，浙商銀行股份有限公司湖州分行因項(xiàng)目貸款發(fā)放不審慎；未嚴(yán)格審查貿(mào)易背景真實(shí)性開立信用證等問題，被處罰125萬元。去年12月，浙商銀行上海分行又因采用不正當(dāng)手段吸收存款、發(fā)放貸款被罰沒合計(jì)超1734萬元，13名責(zé)任人領(lǐng)罰。
二是在對(duì)外的資本投資上，浙商銀行債務(wù)踩雷有點(diǎn)多。從2018年以來，浙商銀行先后被牽涉進(jìn)了新光控股、北大方正、康美藥業(yè)和安信信托等多起債務(wù)爆雷或違約事件中。比如2019年12月，北大方正出現(xiàn)債券違約，而浙商銀行此前曾借給該公司20億元。為了討債，2020年6月浙商銀行將北大方正告上法庭。
再比如2021年8月，康美藥業(yè)專門設(shè)立了債委會(huì)處理債務(wù)事宜，浙商銀行深圳分行、揭陽分行均在債委會(huì)文件名單之列，總計(jì)申報(bào)的債券近19億元。
除此之外，浙商銀行還有一些備受外界質(zhì)疑的資本操作。
比如去年6月，在一線城市甲級(jí)寫字樓空置壓力較大，租金和資產(chǎn)價(jià)格均有所松動(dòng)的背景下，浙商銀行卻突然宣布擬斥資23億購入深圳福田一地標(biāo)性辦公樓。
雖然該次資產(chǎn)購置得到了董事會(huì)審議通過，但也收到一張較為罕見的反對(duì)票。公告披露，董事胡天高反對(duì)該次購置，反對(duì)理由是：1.從浙商銀行目前實(shí)際情況看，資本耗用應(yīng)優(yōu)先聚焦于生息資產(chǎn)；2.該辦公用房的買入時(shí)機(jī)有待商榷。
事實(shí)上，對(duì)于浙商銀行在此時(shí)買樓，到底是“踩雷”還是“抄底”，我們不得而知。但值得一提的是，同期，浙商銀行在做的另一件大事，卻是通過A股配股發(fā)行計(jì)劃來補(bǔ)充吃緊的核心一級(jí)資本。一邊大手筆買樓，一邊配股募集資金，前后巨大的反差著實(shí)令人疑惑。
很明顯，從總行董事長(zhǎng)到分行行長(zhǎng)的被查，再到經(jīng)營(yíng)管理層面的“翻車”，浙商銀行在內(nèi)控管理方面可能是存在一定的系統(tǒng)性BUG的。
對(duì)此，不少投資者都把問題的矛頭，指向了浙商銀行近年來一直處于無實(shí)際控制人、無控股股東的“無人駕駛”狀態(tài)。
除港股持股外，天眼查APP顯示：截止到今年一季度末，浙商銀行的前十大股東中第一大股東是浙江省金融控股有限公司，持股比例為12.57%，并不滿足包括“單獨(dú)或者與其他股東一致行動(dòng)時(shí)。持有浙商銀行有表決權(quán)股份總數(shù)百分之三十以上的股份”在內(nèi)的任何一個(gè)控股股東身份條件。
當(dāng)然，無實(shí)控人、無控股東的上市銀行，在A股并不少見，比如此前的杭州銀行也是如此。但不同的是，同期杭州銀行的十大股東中，有國(guó)資背景的企業(yè)合計(jì)股份占比近40%左右。
而浙商銀行的前十大股東中僅有浙江省金融控股有限公司、浙江省能源集團(tuán)有限公司等少數(shù)幾家國(guó)資背景公司，其他的多屬于民營(yíng)股東、基金和機(jī)構(gòu)投資者們，整個(gè)股權(quán)結(jié)構(gòu)十分多元，籌碼相當(dāng)分散。
雖然對(duì)此，浙商銀行將其稱為“兼具國(guó)有股東和優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)股東的優(yōu)勢(shì)”，但是過于分散的股權(quán)，往往也意味著出資人的監(jiān)督優(yōu)勢(shì)難以發(fā)揮。
有分析人士進(jìn)一步指出，沒有控股股東及實(shí)際控制人意味著公司重大經(jīng)營(yíng)決策的效率有可能被降低，決策方針變得不穩(wěn)定；這也意味著公股東無法約束管理層，可能會(huì)出現(xiàn)管理層損害股東利益的情況。
如此一來，在股東結(jié)構(gòu)得不到改善的情況下，無論浙商銀行的管理層換多少人，似乎都很難保證不出問題。畢竟在缺乏內(nèi)部有效監(jiān)督的背景下，高管們既當(dāng)運(yùn)動(dòng)員，又當(dāng)裁判的雙重身份，又如何能確保相對(duì)公平呢？
業(yè)績(jī)向好趨勢(shì)明顯，但浙商銀行仍需努力
其實(shí)對(duì)于張榮森的離職，一開始還有不少投資者懷疑，是不是今年業(yè)績(jī)太差造成的？
但在我看來，不太可能。一是雖然浙商銀行今年上半年的業(yè)績(jī)快報(bào)，是在8月9日張榮森重新選舉上浙商銀行行長(zhǎng)一職后公布的，但前后時(shí)間僅相差5天，所以浙商銀行方面大概率是早就知道業(yè)績(jī)表現(xiàn)的。
二是從僅有的業(yè)績(jī)快報(bào)數(shù)據(jù)來看，今年上半年浙商銀行的業(yè)績(jī)壓力確實(shí)不小，但整體卻已經(jīng)表現(xiàn)出了明顯的向好趨勢(shì)。
今年上半年，浙商銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入352.79億元，同比增長(zhǎng)6.18%；扣非凈利潤(rùn)為80.19億元，同比增長(zhǎng)7.62%。截至6月末，浙商銀行資產(chǎn)總額為3.25萬億元，較上年末增長(zhǎng)了3.27%；負(fù)債總額3.05萬億元，增長(zhǎng)了3.31%。
這個(gè)成長(zhǎng)性表現(xiàn)放在當(dāng)前銀行業(yè)整體息差大幅收窄的背景下，絕對(duì)算是不錯(cuò)的成績(jī)了。
同時(shí)，浙商銀行的不良貸款率（未經(jīng)審計(jì)）為1.43%，較年初的1.44%，同比下降了0.01個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量相對(duì)也保持著穩(wěn)中向好的態(tài)勢(shì)。
所以，如果是跟過去的自己相比，今年上半年的浙商銀行大概率會(huì)像往常一樣，表現(xiàn)更好了，走出低谷期的腳步也更快了。
但是要跟同行競(jìng)對(duì)相比的話，此前浙商銀行留下的“坑”還是太多了，哪怕現(xiàn)在有所回暖，可想要真正實(shí)現(xiàn)逆轉(zhuǎn)可能還需要一段時(shí)間。
就比如不良貸款率，整體相比于招商銀行、杭州銀行等頭部股份制銀行、城商行們，常年低于1%的不良貸款率水平，還是顯得有些高了。
另外就是撥備覆蓋率方面，今年上半年浙商銀行為178.12%，相比于上年末的182.6%，下滑了4.48個(gè)百分點(diǎn)。
并且把時(shí)間線拉長(zhǎng)來看，浙商銀行的不良貸款撥備覆蓋率從2017年以來就不斷下滑，一路從296.94%減少至了2021年的174.61%。雖然2022年有所反彈至182.19%，但2023年卻幾乎沒能再繼續(xù)補(bǔ)充了，為182.6%。
要知道，撥備覆蓋率是實(shí)際上銀行貸款可能發(fā)生的呆、壞賬準(zhǔn)備金的使用比率，所以這個(gè)指標(biāo)自然是越高越好，代表壞賬損失計(jì)提越充分。
就比如招商銀行，去年就達(dá)到了437.7%。杭州銀行更是達(dá)到了561.42%。相比之下，浙商銀行確實(shí)就有點(diǎn)“發(fā)育不良”了。
不過就算如此，過去浙商銀行的業(yè)績(jī)壓力確實(shí)是大，但好在管理層穩(wěn)定、經(jīng)營(yíng)向好趨勢(shì)明顯，因此投資者們也能苦中作樂，堅(jiān)定等待估值回歸的那一天。
可現(xiàn)在張榮森突然的離職，無疑是打亂了這一切狀態(tài)。
且不說離職背后，會(huì)不會(huì)藏有更多隱雷？單說把經(jīng)營(yíng)管理重?fù)?dān)全壓在董事長(zhǎng)兼行長(zhǎng)的陸建強(qiáng)身上，這本來就意味著精力的分散和管理的不穩(wěn)定，浙商銀行又如何能安穩(wěn)恢復(fù)呢？
所以不管怎樣，浙商銀行的當(dāng)務(wù)之急都是盡快穩(wěn)住軍心，用實(shí)際行動(dòng)來安撫好無數(shù)的大中小股東們……
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2)涉及色情段子、兩性笑話的低俗內(nèi)容；
3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容；
4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想；
5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適；
6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實(shí)信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實(shí)性錯(cuò)誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個(gè)人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測(cè)字、占卜、解夢(mèng)、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治?。?br /> 2)求推薦算命看相大師；
3)針對(duì)具體風(fēng)水等問題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運(yùn)勢(shì)，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動(dòng)「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號(hào)召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號(hào)」形式刷量控評(píng)等行為
5)通過「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會(huì)公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評(píng)述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭(zhēng)行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對(duì)網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺(tái)氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個(gè)用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對(duì)帳號(hào)進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號(hào)的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊(cè)、使用帳號(hào)，或者濫用多個(gè)帳號(hào)發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺(tái)管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對(duì)本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議，可以通過「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進(jìn)行反饋。
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