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2021年以來(lái)，整個(gè)光伏行業(yè)遭受了前所未有的重創(chuàng)和沖擊，唯有一家企業(yè)歷經(jīng)波折而不衰，飽經(jīng)磨難而更強(qiáng)，到現(xiàn)在還在不斷創(chuàng)造新的傳奇。
這家公司就是安徽大佬曹仁賢掌舵的陽(yáng)光電源。
光伏產(chǎn)業(yè)鏈可分為上、中、下三個(gè)環(huán)節(jié)，上游是硅料和硅片，中游是光伏電池片、光伏組件，下游則包括逆變器和光伏發(fā)電系統(tǒng)環(huán)節(jié)。2024年，整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈各細(xì)分領(lǐng)域幾乎已全軍覆沒(méi)。
2024年Q3，天合光能凈虧損13.73億元，隆基綠能凈虧損12.61億元，通威股份凈虧損8.44億元，TCL中環(huán)虧損近30億元……
晶科能源雖勉強(qiáng)維持1487.42萬(wàn)元的凈利潤(rùn)，但凈利潤(rùn)率只有可憐的0.06%，四季度大概率已經(jīng)被擊穿。
按照最新的業(yè)績(jī)預(yù)告，隆基綠能預(yù)計(jì)2024年歸母凈利潤(rùn)為虧損82億元-88億元，通威股份預(yù)計(jì)2024年歸母凈利潤(rùn)虧損70億元-75億元。這意味著Q4兩家企業(yè)的虧損分別接近20億和30億，形勢(shì)還在惡化。
對(duì)比之下，主營(yíng)逆變器的陽(yáng)光電源就像一個(gè)光伏異類(lèi)。
2021年，公司營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)只有241億和15.8億，到2023年已飆升至722億和94億，大約分別翻了3倍和6倍。2024年前三季度，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)繼續(xù)增長(zhǎng)7.6%和5.2%，盈利水平再創(chuàng)歷史新高。
更了不起的是股價(jià)，其他光伏企業(yè)從2021年以后就一路狂泄，最多的時(shí)候跌沒(méi)了八成，而陽(yáng)光電源的股票波動(dòng)始終沒(méi)有失控，“924”行情后甚至又摸到了2021年的高點(diǎn)區(qū)域。
也正因如此，在光伏產(chǎn)業(yè)融資環(huán)境降至冰點(diǎn)的背景下，陽(yáng)光電源依然還能資本擴(kuò)張。
2024年10月，陽(yáng)光電源宣布擬通過(guò)發(fā)行全球存托憑證（GDR）的方式在德國(guó)上市，募集大約49億元人民幣。幾天之后，陽(yáng)光電源又通過(guò)子公司陽(yáng)光新能源實(shí)施對(duì)上市公司泰禾智能的收購(gòu)，成為該年光伏行業(yè)唯一一例“A吃A”。
與此同時(shí)，陽(yáng)光電源旗下的產(chǎn)業(yè)投資基金仁發(fā)投資也在迅速擴(kuò)大版圖。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，仁發(fā)投資目前累計(jì)投資了24個(gè)項(xiàng)目，僅2024年一年就投出13個(gè)，覆蓋光伏、儲(chǔ)能、氫能、半導(dǎo)體等諸多新興產(chǎn)業(yè)，所投公司不乏陽(yáng)光氫能、阿基米德半導(dǎo)體、晶格半導(dǎo)體、株洲中車(chē)時(shí)代半導(dǎo)體、精工電子等優(yōu)質(zhì)企業(yè)。
在行業(yè)下行周期保持產(chǎn)業(yè)和資本雙向擴(kuò)張，陽(yáng)光電源無(wú)疑是當(dāng)下最有韌性的光伏企業(yè)，而如果把目光放長(zhǎng)遠(yuǎn)，公司顯然還有更大的發(fā)展空間。
2020年-2024年，多晶硅、硅片、電池、組件等核心環(huán)節(jié)和光伏玻璃、膠膜、金鋼線等輔材環(huán)節(jié)累計(jì)可查的總投資額超過(guò)3.4萬(wàn)億，由此導(dǎo)致各領(lǐng)域完全陷入產(chǎn)能過(guò)剩的陷阱。更麻煩的一點(diǎn)在于，競(jìng)爭(zhēng)格局已高度集中，頭部企業(yè)很難再通過(guò)吃掉尾部企業(yè)的市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)發(fā)展。
逆變器領(lǐng)域則完全不同，過(guò)去十年在全球市場(chǎng)真正有絕對(duì)實(shí)力的只有陽(yáng)光電源和華為，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境相對(duì)寬松，目前兩家企業(yè)合計(jì)控制了大約一半的市場(chǎng)，還有很大的進(jìn)擊空間。
2024年下半年以來(lái)，海外逆變器企業(yè)三巨頭SMA、ENphase和Solar Edge紛紛陷入發(fā)展困境，其中SMA前三季度營(yíng)收下降26%至10.6億歐元，息稅前利潤(rùn)（EBIT）更是從2023年同期的2.016億歐元下降77%至4600萬(wàn)歐元。2024年9月，SMA被迫啟動(dòng)1100人的裁員計(jì)劃，而這家企業(yè)在全球總共才擁有5500名員工。不出意外，陽(yáng)光電源接下來(lái)將繼續(xù)通過(guò)蠶食外資來(lái)擴(kuò)大自身地盤(pán)。
逆變器只是個(gè)TNT，儲(chǔ)能才是真正的核武器。
2019年，陽(yáng)光電源的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)營(yíng)收僅有5.4億元，占總營(yíng)收的約4%，而到2023年，該業(yè)務(wù)營(yíng)收已達(dá)到178億元，貢獻(xiàn)了總營(yíng)收的四分之一。
進(jìn)入2024年，陽(yáng)光電源的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)徹底爆發(fā)。7月，公司與沙特ALGIHAZ成功簽約當(dāng)時(shí)全球最大儲(chǔ)能項(xiàng)目，容量達(dá)7.8GWh；11月，宣布與英國(guó)電池開(kāi)發(fā)商Fidra Energy簽署了4.4GWh的儲(chǔ)能合作協(xié)議，該訂單是歐洲最大儲(chǔ)能合作協(xié)議；12月，又與菲律賓上市企業(yè)CREC（Citicore Renewable Energy Corporation）簽訂了東南亞迄今為止最大的電池儲(chǔ)能供貨協(xié)議，規(guī)模高達(dá)1.5GWh。
根據(jù)標(biāo)普（S&P Global CommodityInsights）最新發(fā)布的《2024年儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商報(bào)告》中，陽(yáng)光電源在全球的累計(jì)裝機(jī)量和累計(jì)訂單量均位列全球第一。
從2024年下半年開(kāi)始，全球儲(chǔ)能項(xiàng)目規(guī)劃明顯加速，以亞非拉地區(qū)為例，2024年7-12月已公告的儲(chǔ)能項(xiàng)目規(guī)劃超35GWh，且地區(qū)分布呈現(xiàn)多點(diǎn)開(kāi)花趨勢(shì)。根據(jù)中信建投的預(yù)測(cè)，未來(lái)5-6年儲(chǔ)能有4-5倍的增長(zhǎng)空間，全球儲(chǔ)能新增裝機(jī)規(guī)模有希望在2025年和2030年分別達(dá)到259GWh和900GWh。
2023年，陽(yáng)光電源儲(chǔ)能系統(tǒng)全球發(fā)貨10.5GWh，這塊業(yè)務(wù)給公司帶來(lái)了178億的營(yíng)收，按照這一數(shù)據(jù)，如果陽(yáng)光電源在2030年能沖擊100GWh的出貨量，那么儲(chǔ)能業(yè)務(wù)至少能帶來(lái)1500億的增量，這意味著可以在目前的基礎(chǔ)上再造兩個(gè)陽(yáng)光電源。
2021年，曹仁賢以650億元身家成為安徽首富并蟬聯(lián)至今，現(xiàn)在來(lái)看，這還遠(yuǎn)不是他的上限。
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5. 不實(shí)信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實(shí)性錯(cuò)誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過(guò)頭像、用戶(hù)名等個(gè)人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測(cè)字、占卜、解夢(mèng)、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治??；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對(duì)具體風(fēng)水等問(wèn)題進(jìn)行求助或咨詢(xún)；
4)問(wèn)自己或他人的八字、六爻、星盤(pán)、手相、面相、五行缺失，包括通過(guò)占卜方法問(wèn)婚姻、前程、運(yùn)勢(shì)，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來(lái)誘導(dǎo)用戶(hù)；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動(dòng)「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂(lè)等行為
4)以號(hào)召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號(hào)」形式刷量控評(píng)等行為
5)通過(guò)「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會(huì)公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評(píng)述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭(zhēng)行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對(duì)網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過(guò)主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和接受用戶(hù)舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺(tái)氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個(gè)用戶(hù)發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶(hù)違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對(duì)帳號(hào)進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號(hào)的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過(guò)作弊手段注冊(cè)、使用帳號(hào)，或者濫用多個(gè)帳號(hào)發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺(tái)管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
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