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針對創(chuàng)業(yè)板上市公司體量相對較小的特點，同時針對其務必實現(xiàn)年內凈資產轉正的客觀需要，一中院指導管理人迅速全面開展各項清產核資與溝通談判工作，充分發(fā)揮預重整制度在降低重整成本、提高重整成功率、有效識別重整價值及可行性方面的積極作用，為后續(xù)重整程序及重整計劃執(zhí)行工作節(jié)約大量時間，將重整期間和執(zhí)行期間分別壓縮至49天和15天，成功實現(xiàn)了高效拯救企業(yè)的既定目標。
基本案情
北京華誼嘉信整合營銷顧問集團股份有限公司（以下簡稱華誼嘉信公司）成立于2003年1月23日，是在創(chuàng)業(yè)板上市的小微企業(yè)，也是國內較早從事整合營銷傳播業(yè)務的公司之一，在企業(yè)品牌設計、營銷、公共關系領域處于細分龍頭的地位，具有良好的口碑與客戶關系，2019年營業(yè)總收入達22.5億元。
2019年起，由于在經營中未及時規(guī)避相關風險，加之疫情對于傳播行業(yè)的整體影響，華誼嘉信公司的業(yè)務和財務一度陷入嚴重困境。因2020年度經審計的期末凈資產為負值，觸及《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2020年12月修訂）》（以下簡稱《上市規(guī)則》）關于實施退市風險警示的情形，且同時觸及《上市規(guī)則》關于實施其他風險警示的情形，自2021年4月28日開市起，公司股票被實施退市風險警示和其他風險警示，面臨2022年退市的巨大壓力。華誼嘉信公司曾與其主要債權人自行開展債務重組談判，但由于庭外重組的局限性，作為中小微企業(yè)的華誼嘉信公司難以自行協(xié)調以金融機構為主的眾多債權人。2021年3月24日，華誼嘉信公司向一中院申請重整并申請啟動預重整。同年3月26日，一中院決定對華誼嘉信公司啟動預重整；10月28日，一中院受理華誼嘉信公司的重整申請。
審理情況
本案在嚴格依照《中華人民共和國企業(yè)破產法》《最高人民法院關于審理上市公司破產重整案件工作座談會紀要》《北京破產法庭破產重整案件辦理規(guī)范（試行）》等規(guī)定的基礎上，在有效實施預重整、協(xié)同證券監(jiān)管意見，以及化解上市公司退市風險等方面進行了積極探索和創(chuàng)新，充分保障和平衡各重整利益相關方的各項權益。
根據(jù)《最高人民法院關于適用〈中華人民共和國企業(yè)破產法〉若干問題的規(guī)定（三）》的有關規(guī)定，華誼嘉信公司有財產擔保債權組、職工債權組和稅款債權組的債權人權益因未受到重整計劃草案的調整或者影響，不參加重整計劃草案的表決。經普通債權組和出資人組分別對重整計劃草案和出資人權益調整事項進行表決，重整計劃獲得通過和批準。
本案自受理至審結僅用時49天，至重整計劃執(zhí)行完畢僅用時64天。此次重整為公司引入償債資源和運營資金逾8億元，成功化解企業(yè)債務逾12億元，職工債權和稅款債權獲得全額清償，近2萬名中小股東的權益得到有效保障，公司職工工作崗位得以保留。經過重整的華誼嘉信公司已被深交所同時撤銷退市風險警示及其他風險警示，成為《上市規(guī)則》施行后，首批經過重整同時撤銷退市風險警示和全部其他風險警示的深交所創(chuàng)業(yè)板上市公司之一。
北京一中院持續(xù)關注企業(yè)的發(fā)展，指導管理人及華誼嘉信公司積極開展重整相關的信用修復工作。截至目前，華誼嘉信公司已完成金融信用修復及司法信用修復，為公司后續(xù)經營發(fā)展奠定良好基礎。
典型意義
本案是北京市首例上市公司重整案，案件的成功辦理為北京類似困境企業(yè)通過重整實現(xiàn)紓困解難起到積極、正面的導向作用，并提供經驗借鑒。華誼嘉信公司主營文化傳媒領域的大數(shù)據(jù)營銷，其成功重整亦是人民法院圍繞北京市“兩區(qū)”建設工作重點，通過發(fā)揮司法審判職能，積極保障科技創(chuàng)新、服務業(yè)開放和數(shù)字經濟三個重點領域健康發(fā)展的具體體現(xiàn)。本案中，一中院創(chuàng)新審判機制，為企業(yè)挽救提供全流程司法保障：
一是精準快速，大力壓縮挽救企業(yè)周期。針對創(chuàng)業(yè)板上市公司體量相對較小的特點，同時針對其務必實現(xiàn)年內凈資產轉正的客觀需要，一中院指導管理人迅速全面開展各項清產核資與溝通談判工作，充分發(fā)揮預重整制度在降低重整成本、提高重整成功率、有效識別重整價值及可行性方面的積極作用，為后續(xù)重整程序及重整計劃執(zhí)行工作節(jié)約大量時間，將重整期間和執(zhí)行期間分別壓縮至49天和15天，成功實現(xiàn)了高效拯救企業(yè)的既定目標。
二是著眼長遠,切實保障企業(yè)后續(xù)經營發(fā)展。在清償企業(yè)債務的同時,一中院積極指導企業(yè)和管理人靈活探索各種商業(yè)可能，擬定切實可行的后續(xù)經營方案，在夯實原有業(yè)務的同時拓展互動營銷、電商代運營等新型業(yè)務，并由控股股東提供重整后三年的業(yè)績補足承諾。同時針對中小微企業(yè)融資難且融資貴的特點，引入重整投資人的同時引入不低于3億元借款為企業(yè)提供流動性支持，最大限度保障企業(yè)擺脫歷史財務負擔，恢復充分運營發(fā)展能力。
三是府院協(xié)同，形成司法與行政監(jiān)管工作合力。一中院堅持法治化原則，兼顧司法與證券監(jiān)管兩方面要求，依法設置表決規(guī)則、賦予清償選擇權、合理安排業(yè)績承諾和鎖定期，并通過充分的市場化原則有效實現(xiàn)了司法重整與證券監(jiān)管的協(xié)調統(tǒng)一，通過深度磨合形成了首都上市公司重整的工作合力。
供稿：北京破產法庭
編輯：方碩
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