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文丨梅元知
在當今復雜多變的保險市場格局下，泰康保險集團正經(jīng)歷著一段充滿挑戰(zhàn)與變革需求的時期，其掌舵人陳東升所面臨的狀況著實引人關注。
泰康養(yǎng)老業(yè)務深陷虧損泥沼。2024年上半年，保險業(yè)務收入同比下滑20.93%，僅錄得142.07億元，這一數(shù)據(jù)打破了此前十年的遞增節(jié)奏。更為嚴峻的是，凈虧損高達14.5億元，超出2023年全年虧損數(shù)額。
回顧過往，2023年已虧損近10億，如此一來，在短短一年半的時間跨度里，累計虧損竟達34.46億元。從歷史業(yè)績軌跡來看，自2019年營收跨越百億大關后，保險業(yè)務收入雖有顯著增長，從90.19億元攀升至2023年的260.16億元，增幅近1.88倍，可盈利狀況卻背道而馳。
在2021至2023年期間，歸母凈利潤猶如坐過山車般劇烈波動，從- 2.49億元到1.20億元，再到- 9.70億元，這種不穩(wěn)定的盈利曲線充分彰顯出其業(yè)務運營潛藏的深層次隱患。
泰康對保利發(fā)展的減持行為引發(fā)諸多爭議。2024年8月1日，泰康人壽與泰康資產(chǎn)對保利發(fā)展實施減持操作，減持后二者合計股份比例從7.345%降至4.9999%。從獲利視角剖析，泰康自2016年6月成為保利第二大股東，通過認購非公開發(fā)行股票積累了一定盈利且累計分紅頗為可觀。
然而，此次減持的時機選擇卻令人費解。當下保利股價處于相對低位，與2022年4月的歷史峰值相比，差距懸殊。若在高點減持，盈利空間將極為可觀，而此時減持，盈利大幅縮水。對于減持緣由，泰康宣稱是 “根據(jù)資產(chǎn)配置需求和相關投資決策”，但此表述過于含糊。
從資產(chǎn)配置維度考量，險資減持地產(chǎn)股雖契合行業(yè)趨勢背景，可當前地產(chǎn)股處于低位，且難以斷定是否已觸底反彈，在此情形下拋售并非明智之舉。排除獲利了結與常規(guī)投資邏輯調整的可能性后，不禁讓人揣測，泰康是否因自身面臨某種壓力而被迫做出這種看似不合時宜的調倉決策。
泰康在養(yǎng)老業(yè)務布局方面雖早有謀劃且投入巨大，但挑戰(zhàn)重重。陳東升提出的“新壽險” 理念將養(yǎng)老業(yè)務定位為 “支付+服務+投資” 三端協(xié)同的模式，其中服務依托保險資金投資運營醫(yī)養(yǎng)康寧服務實體。泰康養(yǎng)老的償付能力報告清晰地揭示出，其虧損除源于投資收益率下滑外，營業(yè)成本的快速攀升是關鍵因素。
在2020至2024年前三季度期間，營業(yè)收入雖有增長，但營業(yè)成本在金額與同比增幅上均高于營業(yè)收入。泰康保險自2007年涉足養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，歷經(jīng)多年發(fā)展，已構建起擁有42家醫(yī)養(yǎng)融合養(yǎng)老社區(qū)的龐大體系，廣泛分布于國內35個城市，其中20家已投入運營。但從盈利表現(xiàn)審視，養(yǎng)老業(yè)務尚未培育出自我造血與可持續(xù)發(fā)展的能力，仍需外部持續(xù)注入資源予以支撐。
例如，2024年前三季度，泰康養(yǎng)老保險業(yè)務收入同比下降13.25%，凈利潤更是深陷負值，達到- 16.94億元，同比大幅下滑- 856.25%。這一業(yè)績下滑與2023年末監(jiān)管政策的調整緊密相連，新規(guī)限制養(yǎng)老保險公司從事短期健康險業(yè)務，且要求在三年內完成業(yè)務范圍變更，而泰康養(yǎng)老此前短期健康險業(yè)務在其業(yè)務結構中占據(jù)較大比重。
泰康養(yǎng)老在內控與消費者投訴方面也面臨困境。從內控角度看，2024年前三季度，泰康集團旗下保險公司因違法違規(guī)行為被罰金額超800萬元，泰康人壽和泰康養(yǎng)老成為被罰的 “重災區(qū)”。泰康養(yǎng)老漢中中心支公司曾因未按規(guī)定使用備案保險條款遭受罰款處罰，泰康養(yǎng)老深圳分公司更是在2023年4月遭遇 “十連罰”，總體處罰金額逾百萬。
在消費者投訴層面，截至11月27日，黑貓投訴平臺上針對泰康保險的投訴量高達14378件，僅次于中國平安。投訴主要聚焦于泰康人壽和泰康在線，但泰康養(yǎng)老銷售人員以養(yǎng)老社區(qū)為誘餌吸引客戶投保的問題也時有發(fā)生。例如，部分客戶在購買保險產(chǎn)品后，入住養(yǎng)老社區(qū)的承諾難以兌現(xiàn)，出現(xiàn)需額外繳納高額費用或滿足其他嚴苛條件才能入住的情形，這引發(fā)了客戶的強烈不滿，被指責存在 “變臉” 營銷之嫌。
泰康保險在銷售策略上同樣存在諸多爭議與問題。其首創(chuàng)的“以養(yǎng)老社區(qū)為噱頭吸引客戶投保” 的模式雖在一定程度上推動了業(yè)務拓展，但也滋生了不少麻煩。比如，入住養(yǎng)老社區(qū)往往需購買高額保費的保險產(chǎn)品，且存在客戶繳納足額保費后卻無法及時入住，只能進入排隊系統(tǒng)等待選房的狀況。
此外，泰康人壽還被投訴存在套取個人信息非法代客投保的行為。以“飛鐵保” 產(chǎn)品為例，眾多消費者在毫不知情的情況下被投保，其獲取個人信息的途徑也飽受質疑。在個險銷售過程中，不實宣傳、欺瞞投保人、委托無資格人員賣保險等違法違規(guī)問題頻繁閃現(xiàn)。2021年，泰康人壽多地分公司因虛列費用、夸大保單收益、隱瞞重要情況、誤導性宣傳、委托未取得資格人員銷售等一系列違法行為而遭受監(jiān)管部門的處罰。
面對當前的復雜局面，泰康保險亟待深刻反思并積極謀求變革。在養(yǎng)老業(yè)務方面，需全面重新評估業(yè)務模式，著力優(yōu)化成本結構，全力探尋新的盈利增長點，以有效應對監(jiān)管政策變動帶來的沖擊。在投資策略領域，要更為審慎地權衡資產(chǎn)配置的時機與合理性，堅決避免因不當減持等操作損害股東利益。針對內控和銷售問題，必須大力加強內部管理，持續(xù)完善制度建設，切實提高員工素質與合規(guī)意識，嚴格規(guī)范銷售行為，全力減少消費者投訴，重塑公司的良好形象與聲譽。
陳東升作為泰康保險的領航者，其戰(zhàn)略決策將深刻左右公司的未來走向。在行業(yè)周期與自身經(jīng)營周期的雙重壓力裹挾下，泰康保險能否成功實現(xiàn)轉型，達成養(yǎng)老業(yè)務的可持續(xù)發(fā)展，顯著提升整體業(yè)務的盈利能力與市場競爭力，仍需時間的沉淀與檢驗。但毋庸置疑的是，變革與調整已然成為泰康保險當下乃至未來一段時期內的必由之路。唯有積極主動地適應市場變化，妥善解決現(xiàn)存的各類問題，泰康保險方能在保險行業(yè)的洶涌浪潮中穩(wěn)健立足，續(xù)寫曾經(jīng)的輝煌篇章，為廣大客戶、股東以及社會創(chuàng)造更為豐厚的價值與福祉。
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