9月20日，上海有網(wǎng)友發(fā)現(xiàn)，大量寵物盲盒被遺棄在嘉定區(qū)某小區(qū)門(mén)口，上百只奶貓奶狗被裝在紙箱覆蓋的籠子里，瑟瑟發(fā)抖、哀嚎不止。被發(fā)現(xiàn)時(shí)，有大約20只已經(jīng)死亡。所幸，在愛(ài)心市民、志愿者、寵物醫(yī)生等多方接力下，這些小生命已被妥善安置。目前，警方正在進(jìn)一步調(diào)查處理中。屢次出現(xiàn)的違法活體動(dòng)物運(yùn)輸行為，迫切需要進(jìn)一步調(diào)查與追問(wèn)。同時(shí)，國(guó)內(nèi)寵物市場(chǎng)的現(xiàn)狀也再一次被推上話題討論的熱點(diǎn)。

現(xiàn)如今，寵物在大多數(shù)人生活中扮演的角色，以具有陪伴功能的朋友、家人為主，它們的情緒、身體狀態(tài)無(wú)時(shí)無(wú)刻不牽動(dòng)著主人的心，寵物主也愿意為寵物的健康、快樂(lè)買(mǎi)單。這也意味著，我國(guó)的寵物醫(yī)療市場(chǎng)將進(jìn)一步增長(zhǎng)。

我國(guó)寵物醫(yī)療市場(chǎng)現(xiàn)狀如何？存在哪些問(wèn)題？未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)又是什么？本文將參考【平安證券】寵物行業(yè)系列研究報(bào)告二：國(guó)產(chǎn)寵物藥品崛起在即，寵物醫(yī)院市場(chǎng)格局初定以及【長(zhǎng)江證券】寵物行業(yè)專(zhuān)題報(bào)告八：由美國(guó)寵物醫(yī)院龍頭VCA的崛起看中國(guó)寵物醫(yī)院行業(yè)未來(lái)發(fā)展，從以上三個(gè)方面為大家進(jìn)行梳理。

隨著我國(guó)居民收入提升和養(yǎng)寵人群不斷擴(kuò)大，寵物消費(fèi)相關(guān)的商品和服務(wù)類(lèi)型不斷豐富，國(guó)內(nèi)寵物行業(yè)規(guī)模快速擴(kuò)張。2020年我國(guó)城鎮(zhèn)寵物市場(chǎng)規(guī)模接近3000億元，2015-2020年6年間復(fù)合増速達(dá)到32.8%。隨著寵物家庭滲透率和行業(yè)成熟度的持續(xù)提升，寵物行業(yè)依然會(huì)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)。根據(jù)艾瑞預(yù)測(cè)，未來(lái)三年我國(guó)寵物行業(yè)復(fù)合增速在14.2%，到2023年規(guī)模將達(dá)到4456億元。

從寵物行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看，寵物醫(yī)療是我國(guó)寵物消費(fèi)第二大消費(fèi)領(lǐng)域。與已經(jīng)擁有當(dāng)前世界上規(guī)模最大的寵物經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的美國(guó)相對(duì)比，中美寵物貓狗的養(yǎng)殖品種，除了少量的中華田園犬和田園貓外，其他品種構(gòu)成與美國(guó)基本一致，也就意味著中美寵物的疾病譜和發(fā)病率近似，但在醫(yī)療花費(fèi)上美國(guó)則是中國(guó)的4.3倍。按照中美貓狗數(shù)量大致比例來(lái)算，中國(guó)的醫(yī)療市場(chǎng)規(guī)模未來(lái)可以超過(guò)1000億元，市場(chǎng)空間巨大。

目前國(guó)內(nèi)大部分寵物年齡偏低，大部分集中在2到5歲。2022-2026年將有大量寵物進(jìn)入老年期（8歲以上），隨著寵物年齡增長(zhǎng)，寵物發(fā)病率會(huì)大幅增加，醫(yī)療需求將進(jìn)一步提升。同時(shí)，出于情感和陪伴性的動(dòng)機(jī)，寵物的角色逐漸向家人、伴侶轉(zhuǎn)變，寵物主養(yǎng)寵追求健康、快樂(lè)、陪伴，基本都有定期體檢、及時(shí)就醫(yī)、打疫苗等醫(yī)療意識(shí)。

寵物老齡化趨勢(shì)+健康養(yǎng)寵理念興起，將會(huì)促使國(guó)內(nèi)寵物醫(yī)療市場(chǎng)大幅度增長(zhǎng)。

從20世紀(jì)90年代初的花鳥(niǎo)市場(chǎng)開(kāi)始，經(jīng)過(guò)30年的發(fā)展，國(guó)內(nèi)寵物行業(yè)經(jīng)歷了啟蒙期、孕育期、快速發(fā)展期，目前進(jìn)入了有序增長(zhǎng)的穩(wěn)定成熟期。寵物醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈已初步形成，其中占比最大的是寵物藥品（包括疫苗）和寵物醫(yī)院。

從全球?qū)櫸锼幤犯?jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，全球前4的動(dòng)物保健企業(yè)碩騰、勃林格、默克動(dòng)保以及禮藍(lán)占了全球動(dòng)保市場(chǎng)近4成的市場(chǎng)份額，現(xiàn)階段我國(guó)寵物藥和疫苗銷(xiāo)售額Top10的進(jìn)口藥也基本都來(lái)自于這四家。國(guó)產(chǎn)寵物藥品及疫苗處于剛起步階段，目前還未出現(xiàn)龍頭公司。

一方面是由于我國(guó)大型動(dòng)保企業(yè)以經(jīng)濟(jì)動(dòng)物用藥為主，過(guò)去寵物藥品的需求量相較于經(jīng)濟(jì)動(dòng)物用藥來(lái)說(shuō)是一個(gè)偏小的市場(chǎng)，2016年寵物藥品市場(chǎng)僅占了整個(gè)動(dòng)物醫(yī)藥市場(chǎng)的8%，利潤(rùn)不足以支撐大藥企投入研發(fā)。

另一方面則是由于寵物新藥研發(fā)是一個(gè)高投入，長(zhǎng)時(shí)間的過(guò)程，研發(fā)流程需要先發(fā)現(xiàn)藥物、經(jīng)各種臨床前及臨床試驗(yàn)成功后才可進(jìn)行注冊(cè)申請(qǐng)，一般要經(jīng)歷5年左右的時(shí)間。我國(guó)寵物市場(chǎng)近幾年才開(kāi)始快速增長(zhǎng)，現(xiàn)階段自研寵物藥獲批較少，時(shí)間上來(lái)說(shuō)還不足以支撐大量寵物藥上市。

面對(duì)國(guó)內(nèi)寵物藥需求的日益增長(zhǎng)，近幾年，國(guó)家出臺(tái)多條寵物藥相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)及政策。短期內(nèi)，依靠政策傾斜，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)動(dòng)物獸藥轉(zhuǎn)寵物用以及人用藥品轉(zhuǎn)寵物用將成為國(guó)產(chǎn)寵物藥增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力。

長(zhǎng)期來(lái)看，寵物數(shù)量快速增長(zhǎng)、寵物消費(fèi)意愿增強(qiáng)、人均可支配收入提升、寵物逐漸步入老齡化等都會(huì)在未來(lái)進(jìn)一步推動(dòng)寵物醫(yī)療市場(chǎng)的增長(zhǎng)，需求端的增長(zhǎng)會(huì)促進(jìn)供給端藥品市場(chǎng)的發(fā)展。寵物主個(gè)人購(gòu)買(mǎi)寵物藥以保健類(lèi)藥品和驅(qū)蟲(chóng)藥為主，其他寵物藥消費(fèi)大部分是直接受寵物醫(yī)生影響的，AlphaWise的調(diào)查顯示，大約50%的寵物主會(huì)根據(jù)獸醫(yī)的建議改變寵物消費(fèi)品的品牌。未來(lái)，寵物醫(yī)院+寵物藥企的垂直供應(yīng)將會(huì)成為催動(dòng)國(guó)產(chǎn)寵物藥品增長(zhǎng)的主要來(lái)源。

講完了國(guó)內(nèi)寵物藥品的市場(chǎng)現(xiàn)狀，再來(lái)看一下寵物醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈的另外一環(huán)——寵物醫(yī)院。寵物醫(yī)院是專(zhuān)門(mén)為寵物提供醫(yī)療服務(wù)的（醫(yī)院）場(chǎng)所，根據(jù)長(zhǎng)江證券研究所的測(cè)算，當(dāng)前國(guó)內(nèi)寵物醫(yī)院市場(chǎng)規(guī)模在200億元人民幣以上，2023年后市場(chǎng)規(guī)?；蜻_(dá)到400億元人民幣以上。

但寵物醫(yī)院收費(fèi)過(guò)高以及無(wú)法保證的醫(yī)療水平，也致使越來(lái)越多的寵物主不愿意去寵物醫(yī)院。有經(jīng)驗(yàn)的寵物主，在小毛病上會(huì)自己給寵物購(gòu)買(mǎi)醫(yī)生開(kāi)過(guò)的藥。寵物醫(yī)院盈利的主要來(lái)源會(huì)逐漸變成“養(yǎng)寵新人開(kāi)始幾年的小病治療+寵物固定的每年疫苗+新寵絕育手術(shù)+大病治療”。

隨著寵物數(shù)量增速變緩，“養(yǎng)寵新人”以及絕育手術(shù)的收入會(huì)越來(lái)越少。未來(lái)大基數(shù)的存量市場(chǎng)推動(dòng)的是大病及手術(shù)相關(guān)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，具有專(zhuān)業(yè)醫(yī)療設(shè)備的大型寵物醫(yī)院會(huì)更加具有優(yōu)勢(shì)。

我國(guó)寵物醫(yī)院行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入行業(yè)整合期，資本的入局催生了整個(gè)行業(yè)的快速發(fā)展，也推動(dòng)著寵物診療向著與業(yè)化、集中化演變，大型連鎖醫(yī)院將進(jìn)一步占領(lǐng)市場(chǎng)。

從品牌效應(yīng)來(lái)看，58.9%的寵物醫(yī)院平均日接診量在10個(gè)以下，很多寵物醫(yī)院面臨引客難的問(wèn)題，一般的寵物醫(yī)院在營(yíng)銷(xiāo)推廣上只有0.3%的支出，大型連鎖寵物醫(yī)院在引客上更具品牌優(yōu)勢(shì)。

從人才培養(yǎng)來(lái)看，寵物醫(yī)院52.5%的成本來(lái)自人力支出，大型連鎖寵物醫(yī)院培養(yǎng)機(jī)制更完善，大平臺(tái)優(yōu)勢(shì)也更容易招到更好的醫(yī)生。

從規(guī)模優(yōu)勢(shì)來(lái)看，一線城市房租成本過(guò)高，私人寵物診所收入很難覆蓋成本；連鎖寵物醫(yī)院資金實(shí)力雄厚，多線城市布局形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)，上游議價(jià)能力突出，醫(yī)療器械方面的成本投入大幅減少。

從盈利情況來(lái)看，根據(jù)《動(dòng)物診療機(jī)構(gòu)管理辦法》，寵物醫(yī)院至少需要3名以上的執(zhí)業(yè)獸醫(yī)，還需配備X光及B超等醫(yī)療設(shè)備，在完全合規(guī)的情況下成本投入較大。目前有35.4%的寵物醫(yī)院盈利在10%以下，未來(lái)隨著監(jiān)管進(jìn)一步落實(shí)，中小型寵物醫(yī)院資金投入壓力增大，大型連鎖寵物醫(yī)院將憑借資金和經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)更快收回成本，進(jìn)一步擠占小型機(jī)構(gòu)生存空間。

總結(jié)一下：寵物醫(yī)療是我國(guó)寵物消費(fèi)第二大消費(fèi)領(lǐng)域，未來(lái)?yè)碛芯薮蟮目蓴U(kuò)張空間。寵物醫(yī)院+寵物藥企的合作將會(huì)加速?lài)?guó)產(chǎn)寵物藥市場(chǎng)發(fā)展。未來(lái)大型連鎖化寵物醫(yī)院將會(huì)成為主流。

同時(shí)需要注意的是，人才儲(chǔ)備不足制約了寵物醫(yī)院的快速擴(kuò)張，特別是與業(yè)寵物醫(yī)生供給的相對(duì)匱乏，未來(lái)對(duì)于寵物醫(yī)療人才的爭(zhēng)奪可能會(huì)愈發(fā)激烈。

最后，希望每一個(gè)毛孩子都能被好好對(duì)待，健康、快樂(lè)、長(zhǎng)久地陪伴在主人身邊。