作為全球最發(fā)達的寵物市場，美國寵物數(shù)量眾多，養(yǎng)寵歷史悠久，寵物藥品行業(yè)發(fā)展更加成熟。

就連亞馬遜、沃爾瑪?shù)攘闶劬揞^也忍不住進入寵物藥市場，競爭異常激烈。

“剛需”寵物藥成香餑餑

1、“剛需”寵物藥

養(yǎng)寵，最讓人頭疼的是什么？

不是貓狗掉毛厲害，也不是寵物們體味重，更不是寵物吵鬧、自己被抓傷；

而是寵物生病！

寵物主們應該深有同感，每次看著“主子們”生病忍受病痛的折磨會心痛，而且醫(yī)治寵物花費高，這才是養(yǎng)寵最燒錢的地方。

而威脅寵物身體健康的，最主要來自外部環(huán)境。

傳染病、寄生蟲危害著寵物的健康，很多傳染病對于寵物來說有著致命性危害，寄生蟲雖然不足以導致寵物死亡，但是也會引起寵物體內(nèi)、體外各項機能患病，還會引發(fā)感染。

如果你以為寵物不出門，就可以不打疫苗、不驅(qū)蟲了，那你就錯了。

相對外界環(huán)境，室內(nèi)環(huán)境雖然減少了寵物患病幾率，但寵主每天忙里忙外，會攜帶細菌、寄生蟲等進家門，傳到寵物身上在所難免。

所以，養(yǎng)寵要做到萬無一失，避免一切生病可能，疫苗、驅(qū)蟲少不了。

正常情況下，疫苗在寵物小時候要接種三次，之后每年一次；

驅(qū)蟲的話體內(nèi)外驅(qū)蟲都要做，如果寵物很少外出，那么3個月左右一次，如果總是外出那么每個月都要驅(qū)蟲。

2、美國寵物藥市場競爭加劇

剛需寵物藥市場，也成為國際巨頭們爭搶的“香餑餑”。

自2011年成立至今，Chewy的業(yè)務發(fā)展迅速，已成長為美國最大的寵物垂直電商，被稱為“寵物界的亞馬遜”。

其平臺在售產(chǎn)品覆蓋寵物日常所需的全品類商品，目前共有2000余家品牌入駐。

2018年7月Chewy宣布進入寵物藥市場。

次年，Chewy紐交所上市，獲得10億美元募資之后，重點發(fā)力寵物藥品市場。

它通過降低產(chǎn)品價格與大量廣告推廣的策略，快速搶占寵物藥市場份額。

這給了老牌寵物藥品牌Petmed Express不小壓力，主要體現(xiàn)在股價及營收方面。

2019年第四財季財報，Petmed Express營收出現(xiàn)下滑。

股價更是從2018年高點56.22美元一路波動下跌至2019年6月24日的低點15.65美元，跌幅超過72%。

同時，亞馬遜和沃爾瑪兩大零售業(yè)巨頭也紛紛進入寵物藥市場。

2019年，沃爾瑪推出首個在線寵物藥房WalmartPetRx.com。

在線藥店為貓、狗、馬和牲畜提供來自300多個品牌的低成本處方藥，以治療跳蚤和蜱、心絲蟲、過敏、關(guān)節(jié)炎等疾病。

藥房直接與獸醫(yī)一起接收和填寫所述處方，且提供免費的兩天運送，最低訂單為35美元。

此外，沃爾瑪還在美國的4500多家店內(nèi)藥店中添加了最受歡迎的30種寵物藥品，以便消費者當天提貨。

沃爾瑪方面透露，在2021年底，沃爾瑪醫(yī)療診所將至少達到13家，并計劃在完成開設100家的目標。

而在高手林立的美國寵物藥市場，一家公司悄悄做到了六千億市值。

六千億寵物藥隱形巨頭--碩騰（Zoetis）

說起碩騰（Zoetis），國內(nèi)大部分人很陌生，但它在美國全球動物保健和疫苗行業(yè)卻是如雷貫耳、首屈一指的上市公司。

它的前身是全球最大藥品制造商--輝瑞制藥的動物保健部門。

2012年，碩騰從輝瑞拆分出來，開始獨立運營。

其產(chǎn)品線涵蓋動物疫苗、驅(qū)蟲藥、抗生素、診斷試劑、止吐藥、麻醉鎮(zhèn)靜、止癢藥等，銷售到一百多個國家。

自2013年2月1日公司上市以來，市值一路高歌猛進。

從上市首日公司的市值155.05億美元增長到997.75億美元（截止發(fā)稿前），折合人民幣約6381.2億。

其股價走勢也相當完美，自上市至今股價已翻了5倍多。

這60多年，碩騰是如何一步步成長為全球性的動保公司龍頭呢？

1、碩騰三段式發(fā)展

韜光養(yǎng)晦階段（1950-1980年）

1952年，輝瑞成立動物農(nóng)業(yè)部門。

輝瑞公司發(fā)明了土霉素，更向美軍方提供了大量廉價的抗生素產(chǎn)品，公司利用這一機會加速擴張，而動物農(nóng)業(yè)部門也獲得了相當大的支持。

二戰(zhàn)結(jié)束后，碩騰的原母公司輝瑞開始快速擴張，收購兼并國內(nèi)外公司共計38家，輝瑞開始走向國際化。

騰飛階段（1988-2010年）

1988年，輝瑞動物農(nóng)業(yè)部門更名為動物保健部門。

90年代，一方面，由于畜牧產(chǎn)品需求激增以及全球集約化養(yǎng)殖等原因，畜禽疾病受到重視，激發(fā)了對動物保健的需求。

另一方面，隨著養(yǎng)殖規(guī)?；潭鹊奶嵘?，美國動物疫苗行業(yè)集中度也開始快速提升。

1998-2012年，美國前5大動物疫苗企業(yè)的市場份額從34%增加到75%，其中碩騰的前身動物保健部的市場份額從12%增加到24%。

在此背景下，輝瑞加大研發(fā)投入，動物保健部門率先在90年代初期研制出豬肺炎支原體滅活疫苗，并且研制出新型的專利疫苗佐劑（愛菲金），該佐劑之后用于輝瑞公司開發(fā)的多項疫苗中。

此外，為了搶占更大的市場份額，輝瑞加快收購步伐，先后收購了法瑪西亞、惠氏、富道動物保健、vetnex動物保健等公司。

剝離上市，穩(wěn)居龍頭（2010年至今） 

2012年，碩騰正式從輝瑞動物保健部門剝離出來形成獨立的子公司，并于2013年IPO上市。

根據(jù)招股書顯示，在美國動物保健行業(yè)中收入前8的公司中，碩騰營收排名第一達到42億美元，比排名第二的默克集團高出30%。

2、碩騰給的2點啟示

縱觀碩騰60多年的發(fā)展歷史，給了我們2點啟示。

第一，全球化經(jīng)營理念；

2021財年中報營業(yè)收入38.19億美元，同比增長23.91%，凈利潤10.71億美元，同比增長33.88%。

按照業(yè)務劃分，聚集疫苗、抗感染藥等主營業(yè)務，營收占比分別為28.02%、17.41%。

同時，碩騰以美國為主要戰(zhàn)場，持續(xù)穩(wěn)步擴展業(yè)務范圍，如今已成為全球化的企業(yè)。

碩騰在全球擁有25座工廠，向全球持續(xù)穩(wěn)定供應產(chǎn)品，業(yè)務范圍分布到一百多個國家。

要持續(xù)貫穿全球化經(jīng)營理念，碩騰采取的策略是精準并購收購。

其并購收購策略基本上都是圍繞主業(yè)進行，立足于獲取核心產(chǎn)品、技術(shù)或者市場資源，幾乎沒有所謂的“跨界并購”。

第二，巨額研發(fā)投入；

母公司輝瑞本身就是以研發(fā)為基礎的生物制藥公司，碩騰一如既往的延續(xù)輝瑞的研發(fā)基因。

上市后碩騰的研發(fā)費用在營收中的占比保持在7.5%以上，截至2020年年報，公司的研發(fā)人員超過1100人。

碩騰的研發(fā)依靠雙引擎驅(qū)動，既有內(nèi)部研發(fā)，又有外部合作。

除了位于美國密歇根州Kalamazoo（卡拉馬祖）的全球研發(fā)總部，Zoetis的研究網(wǎng)絡還包括美國 、加拿大、歐洲(比利時、法國、西班牙)、澳大利亞和主要新興市場(巴西、印度、中國)的研發(fā)團隊。

其研發(fā)適用于廣泛而多元的畜種、治療領(lǐng)域和地區(qū)，研發(fā)范圍包括疫苗、藥品、基因產(chǎn)品、診斷試劑和生物設備。

碩騰巨額研發(fā)投入為公司持續(xù)發(fā)展提供動力。

3、碩騰在中國

1995年，碩騰進入中國市場。

之后分別在蘇州和北京建了研發(fā)基地和工廠，加速在華市場布局。

截止2020年11月，碩騰在中國的營業(yè)額達到近1.98億美元。

對比來看，2019年碩騰在華業(yè)務總收入為2億美元，其中寵物產(chǎn)品的收入約占54%，家畜類產(chǎn)品的收入約占46%。

對此，碩騰CEO-Kristin Peck表示：“整個行業(yè)大趨勢是由陪伴寵物產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以及人們對于更安全的食品供應的需求來支撐的。”

疫情下寵物產(chǎn)業(yè)的韌性度比想象中高得多，Kristin還表示：“寵物行業(yè)在全球和中國市場上都展現(xiàn)出了非常強大的生命力，我們也注意到越來越多的寵物主開始到寵物診所去拜訪一些獸醫(yī)。

從碩騰的角度來說，我們也用各種創(chuàng)意的方式來盡可能地跟寵物主保持溝通和聯(lián)系?！?/p>

疫情加速了寵物發(fā)展，特別是寄生蟲劑、疫苗和關(guān)鍵皮膚類產(chǎn)品。

同時，中國也成碩騰寵物業(yè)務增長引擎。

國內(nèi)寵物藥市場啟示錄

美國作為全球發(fā)展最為成熟的寵物市場，寵物數(shù)量眾多，養(yǎng)寵歷史悠久，且寵物藥品行業(yè)發(fā)展更加成熟。

不管是亞馬遜沃爾瑪?shù)攘闶劬揞^紛紛涌入寵物藥市場，還是碩騰靠賣“獸藥”做到六千億市值，都不難看出，寵物藥市場的巨大潛力。

而中國寵物藥作為新興市場，仍處于發(fā)展初期階段，觀察美國市場和典型公司的發(fā)展路徑對國內(nèi)創(chuàng)業(yè)者來說，具有借鑒參考意義。

下面，讓我們一起看看國內(nèi)寵物藥市場現(xiàn)狀如何？

1、國產(chǎn)寵物藥起步階段，尚未出現(xiàn)頭部玩家

過去，寵物的需求量相較于經(jīng)濟動物來說是一個很小的市場，2016年僅占整個動物醫(yī)藥市場的8%。

利潤無法支撐巨額的研發(fā)費用，大部分企業(yè)并不重視寵物藥市場。

隨著寵物市場的蓬勃發(fā)展，寵物藥需求也被激發(fā)，越來越多動保企業(yè)開始布局寵物藥市場。

比如說碩騰，2014年中寵物藥產(chǎn)品占比僅18%，到2020年占比增長到50%，與經(jīng)濟動物比例持平。

國產(chǎn)寵物藥處于剛起步階段，多集中在寵物常用藥領(lǐng)域，主要是疫苗、驅(qū)蟲藥、消炎藥及皮膚用藥；

疑難雜癥方面，由于財務細分品種過多且疑難雜癥消費頻次低，所以動保公司較少投入大量資金去研發(fā)新藥。

除了研發(fā)需要投入大量時間與金錢，寵物藥還存在許多痛點，比如說價格混亂、安全問題頻發(fā)等。

目前，國內(nèi)寵物藥市場，以進口品牌為主，尚未出現(xiàn)國產(chǎn)龍頭企業(yè)。

根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2021年4月份淘寶寵物藥品銷售額top10列表中，8個是進口品牌，國產(chǎn)品牌僅2個，分別是雷米高和華畜。

我們還發(fā)現(xiàn)，國產(chǎn)寵物藥的客單價普遍低于進口品牌，以貓咪驅(qū)蟲藥為例，國產(chǎn)品牌在每劑百元內(nèi)，碩騰大寵愛則是兩百多一劑。

2、動力因素：寵物老齡化+養(yǎng)寵消費升級

2019年，我國寵物犬年齡主要集中在2-5歲。

再過3-5年，將有大量寵物進入老年期（8歲以上），隨著寵物年齡增長，發(fā)病率也會大幅上升，醫(yī)療需求提升將推動寵物醫(yī)療市場進一步增長。

同時，寵物逐步向家人及伴侶身份轉(zhuǎn)變，養(yǎng)寵消費也往高水平發(fā)展。

在新一代養(yǎng)寵人群中，科學養(yǎng)寵的觀念不斷加強，基本上都有定期體檢、及時就醫(yī)、打疫苗等醫(yī)療意識。

3、國產(chǎn)寵物藥崛起在即

在寵物藥的消費決策因素中，超過九成的寵物主最看重安全性。

根據(jù)調(diào)查顯示，大概有50%的寵物主會根據(jù)獸醫(yī)的建議改變寵物消費品的品牌。

特別是寵物醫(yī)院，不易受到電商沖擊，最容易形成線下綜合門店模式。

瑞普生物主要從事獸用生物制品和獸用制劑研發(fā)銷售，近年來大力布局寵物賽道。

目前擁有完善的寵物藥產(chǎn)品矩陣，在抗細菌、抗支原體、抗病毒、循環(huán)系統(tǒng)、消炎鎮(zhèn)痛、抗寄生蟲、手術(shù)麻痹、洗消及營養(yǎng)保健等9種疾病領(lǐng)域擁有20多款產(chǎn)品。

同時，瑞普生物還是瑞派寵物連鎖醫(yī)院的實控人。

2020年，營收20億元，凈利潤4億元，通過與瑞派寵物醫(yī)院形成集成聯(lián)動機制，助力寵物產(chǎn)品銷售額同比增長67%。

此外，國內(nèi)還有多家大型動保上市公司紛紛入局，包括海正藥業(yè)、生物股份等公司。

寵物藥市場大有可為，相信離“出頭之日”不遠了。

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