很可惜 T 。T 您現(xiàn)在還不是作者身份，不能自主發(fā)稿哦～
如有投稿需求，請(qǐng)把文章發(fā)送到郵箱tougao@appcpx.com，一經(jīng)錄用會(huì)有專人和您聯(lián)系
咨詢?nèi)绾纬蔀榇河鹱髡哒?qǐng)聯(lián)系：鳥哥筆記小羽毛（ngbjxym）
趨勢(shì)跟隨交易系統(tǒng)是在高頻交易被曝光前最流行也是最熱門的交易系統(tǒng)類型。最早的趨勢(shì)跟隨交易策略成形于20世紀(jì)早期，主要利用移動(dòng)平均線進(jìn)行買入、持有、賣出。之后，由于有了計(jì)算機(jī)生成的開倉(cāng)以及平倉(cāng)信號(hào)，當(dāng)今的趨勢(shì)跟隨系統(tǒng)更為完善和成熟。但是，無(wú)論怎樣現(xiàn)代化，趨勢(shì)跟隨系統(tǒng)都會(huì)在某些市場(chǎng)情況下失效。正如我們前面所提及的，沒(méi)有任何策略能夠戰(zhàn)勝所有市場(chǎng)。
趨勢(shì)跟隨系統(tǒng)盈利的假設(shè)是股票或者期貨市場(chǎng)正在形成一個(gè)較強(qiáng)的上升或者下降趨勢(shì)。通常意義下，我們認(rèn)為較強(qiáng)的上升或者下降趨勢(shì)是指價(jià)格沿著大于35度角的上升或者下降通道運(yùn)行，并且回撤較小。比如在上升趨勢(shì)中，調(diào)整幅度較小并且獲利平倉(cāng)盤不明顯。公眾號(hào)關(guān)注：博森科技小蝶。
從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，市場(chǎng)在30%—35%的時(shí)間內(nèi)時(shí)處于趨勢(shì)行情中。在趨勢(shì)行情中，通常有某些因素導(dǎo)致投資者更為貪婪（在上升趨勢(shì)中）或者更為恐懼（在下降趨勢(shì)中）。投資者的這些極端情感和行為往往導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格快速變化。趨勢(shì)跟隨系統(tǒng)就是利用這樣的優(yōu)勢(shì)，往往能夠在較短的時(shí)間內(nèi)獲得豐厚的利潤(rùn)。
為了抓住市場(chǎng)的大趨勢(shì)，交易研究者開發(fā)出了相應(yīng)的趨勢(shì)跟隨系統(tǒng)。這些趨勢(shì)跟隨系統(tǒng)是很受交易者歡迎的，因?yàn)槊恳粋€(gè)交易者都希望簡(jiǎn)單、快速地賺到錢。那么趨勢(shì)交易的劣勢(shì)是什么呢？作為一個(gè)趨勢(shì)交易者，你需要在趨勢(shì)性強(qiáng)的市場(chǎng)或者是帶有一定速度的投機(jī)市場(chǎng)中進(jìn)行交易，振蕩行情或者是無(wú)趨勢(shì)的市場(chǎng)將會(huì)是這些交易者的噩夢(mèng)。
趨勢(shì)系統(tǒng)主要有擺動(dòng)系統(tǒng)、當(dāng)日交易系統(tǒng)、動(dòng)能系統(tǒng)或者其他較快節(jié)奏的交易系統(tǒng)。止損往往伴隨著各種趨勢(shì)交易系統(tǒng)，因?yàn)橼厔?shì)交易系統(tǒng)的理念就是不斷虧小錢以捕捉幾次贏大錢的機(jī)會(huì)。因此，作為趨勢(shì)交易投資者，你必須具有承受這些風(fēng)險(xiǎn)的能力，并且有足夠多的資金去抵消這些交易損耗。
反趨勢(shì)交易系統(tǒng)是與市場(chǎng)的主流趨勢(shì)、長(zhǎng)期趨勢(shì)相反交易的系統(tǒng)。通常認(rèn)為，最佳判定主流趨勢(shì)的方法是利用周K線而不是利用日K線。反趨勢(shì)顧名思義就是相反方向的策略。反趨勢(shì)系統(tǒng)存在的歷史已經(jīng)超過(guò)幾十年，但并未在中小投資者中流行開來(lái)，它被冷落是由于投資者的本性所導(dǎo)致的。
反趨勢(shì)交易是在較短的時(shí)間周期或者中級(jí)時(shí)間周期做與主流趨勢(shì)相反的交易。本質(zhì)上，是在市場(chǎng)進(jìn)入超賣或者超買狀況下持有相反的頭寸。
作為一個(gè)反趨勢(shì)交易者，通常需要在市場(chǎng)中有長(zhǎng)期豐富的經(jīng)驗(yàn)。一般來(lái)說(shuō)，振蕩交易者、日內(nèi)交易者、短線交易者是反趨勢(shì)交易的主體。反趨勢(shì)交易成功的關(guān)鍵在于反趨勢(shì)指標(biāo)、特殊的K線圖以及相當(dāng)充足的交易經(jīng)驗(yàn)。反趨勢(shì)交易者通常在趨勢(shì)轉(zhuǎn)換前做出預(yù)判。
與趨勢(shì)交易系統(tǒng)或者突破交易系統(tǒng)相比，由于反趨勢(shì)交易系統(tǒng)是逆向交易，因此通常伴隨更大的交易風(fēng)險(xiǎn)。所以，作為反趨勢(shì)交易者，必須具備更好的止損素質(zhì)或者止損策略。這是因?yàn)橹髁髭厔?shì)往往是勢(shì)不可擋的，而反趨勢(shì)的交易機(jī)會(huì)瞬間即逝并且?guī)в懈鼮閲?yán)重的投機(jī)傾向，很有可能存在連續(xù)做錯(cuò)方向的情況。統(tǒng)計(jì)表明，反趨勢(shì)交易系統(tǒng)在20%的情況下是奏效的?！?/p>
20世紀(jì)50年代，突破交易系統(tǒng)首次出現(xiàn)在市場(chǎng)中，當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)情況大致與現(xiàn)在的情況類似。當(dāng)時(shí)1929年股災(zāi)剛過(guò)，并且股市由于第二次世界大戰(zhàn)的原因表現(xiàn)極為疲軟。區(qū)別于美國(guó)1990年投機(jī)氛圍濃厚的股市，1950年到1960年的股市更傾向于股票本身的價(jià)值投資。突破系統(tǒng)在當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)條件下幾乎是最優(yōu)策略?！?/p>
突破交易系統(tǒng)適用于市場(chǎng)在建立調(diào)整平臺(tái)之后在沒(méi)有任何先兆的情況下價(jià)格突然向上（或者向下，但是向上突破的交易系統(tǒng)使用更為廣泛）運(yùn)行的情況。
在投機(jī)氛圍并不濃厚的情況下，市場(chǎng)基于本身的內(nèi)在價(jià)值往往會(huì)構(gòu)筑一個(gè)平臺(tái)或者說(shuō)箱體。之后，交易者尤其是大戶根據(jù)基本面的突變會(huì)搶入很多籌碼，這就使得價(jià)格突變上升并且加速上揚(yáng)。
突破交易系統(tǒng)與趨勢(shì)交易系統(tǒng)相比的優(yōu)勢(shì)在于，突破交易系統(tǒng)可以應(yīng)用于無(wú)趨勢(shì)或者劇烈振蕩的市場(chǎng)中。作為突破交易系統(tǒng)的應(yīng)用者，理解跳空缺口并且知道它的影響顯得尤為關(guān)鍵。跳空缺口往往是突破交易系統(tǒng)巨額利潤(rùn)的開始。
那么突破交易系統(tǒng)的缺陷是什么呢？該系統(tǒng)區(qū)別于趨勢(shì)跟隨系統(tǒng)，它在具有強(qiáng)烈趨勢(shì)的市場(chǎng)中表現(xiàn)并不盡人意。因?yàn)樵趶?qiáng)烈的趨勢(shì)市場(chǎng)中，并不存在很明顯的箱體形態(tài)。
價(jià)格區(qū)間交易系統(tǒng)是20世紀(jì)后半葉發(fā)展起來(lái)的交易系統(tǒng)，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)在一個(gè)大的區(qū)間內(nèi)上下波動(dòng)。該交易系統(tǒng)在1970到1980年間是美國(guó)股票市場(chǎng)最為流行的系統(tǒng)之一。
適用于價(jià)格區(qū)間系統(tǒng)的市場(chǎng)通常發(fā)生在經(jīng)濟(jì)停滯的時(shí)間段中。從歷史情況來(lái)看，一般市場(chǎng)出現(xiàn)崩盤后會(huì)進(jìn)入到一個(gè)價(jià)格區(qū)間中，此時(shí)市場(chǎng)處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期?！?/p>
價(jià)格區(qū)間市場(chǎng)有別于無(wú)趨勢(shì)市場(chǎng)，處于該狀態(tài)的市場(chǎng)振蕩幅度較大并且有明顯的最低和最高值。因此既不適用趨勢(shì)跟隨更不適用于突破系統(tǒng)，通常認(rèn)為最小波動(dòng)區(qū)間至有10%才能稱為價(jià)格區(qū)間市場(chǎng)。
價(jià)格區(qū)間系統(tǒng)是利用在價(jià)格區(qū)間內(nèi)波段循環(huán)的特點(diǎn)：持有頭寸直到最高價(jià)被觸發(fā)，然后賣空頭寸等待股票價(jià)格下跌。價(jià)格區(qū)間系統(tǒng)交易者在價(jià)格上升時(shí)買入，在價(jià)格下跌時(shí)賣出。在市場(chǎng)處于價(jià)格區(qū)間狀態(tài)下，這是一種完美的盈利模型，并且能為有經(jīng)驗(yàn)的投資者帶來(lái)豐厚的利潤(rùn)?！ ?/p>
對(duì)沖系統(tǒng)的成熟和流行是由于20世紀(jì)末機(jī)構(gòu)交易者的加入。機(jī)構(gòu)交易者由于有巨額的資金量，單邊投機(jī)存在較大風(fēng)險(xiǎn)，因此多個(gè)股票商品的組合成為他們規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的最佳手段之一。
對(duì)沖系統(tǒng)的交易者在買入某一個(gè)商品或者股票后會(huì)賣出另一個(gè)商品或者股指來(lái)規(guī)避單邊持倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。比如在期貨市場(chǎng)中，交易者會(huì)買入家畜賣出玉米；在外匯市場(chǎng)中，交易者會(huì)買入一種貨幣賣出另外一種貨幣；股票市場(chǎng)中，交易者買入股票賣出股指。
相對(duì)于上述4種交易系統(tǒng)，對(duì)沖系統(tǒng)更為復(fù)雜并且需要更多的專業(yè)知識(shí)和技巧。交易者的背景知識(shí)不僅局限于交易的股票信息，更需要了解相關(guān)的商品、貨幣走勢(shì)以及期權(quán)情況，因此對(duì)沖系統(tǒng)并不適用于初級(jí)交易者。
專業(yè)的交易者利用對(duì)沖系統(tǒng)去解決不同的周期持倉(cāng)，比如短期和中期情況。而初級(jí)交易者則往往適得其反，只是利用對(duì)沖系統(tǒng)去控制他們的損失而已，甚至是擴(kuò)大損失——這也是對(duì)沖系統(tǒng)所存在的缺陷。對(duì)于沒(méi)有專業(yè)教育背景和市場(chǎng)知識(shí)的投資者，對(duì)沖系統(tǒng)只會(huì)加大他們的損失，給他們帶來(lái)更大的傷害?！?/p>
交易系統(tǒng)已經(jīng)發(fā)展了將近一個(gè)世紀(jì)了，根據(jù)不同的市場(chǎng)狀況，各個(gè)交易系統(tǒng)都曾興衰沒(méi)落過(guò)。在今后的市場(chǎng)發(fā)展中，不同的交易系統(tǒng)也會(huì)有不同的演變，甚至有諸如高頻交易這樣的新興系統(tǒng)崛起。只有充分了解系統(tǒng)如何運(yùn)作、如何發(fā)展、何時(shí)運(yùn)用，我們才能明智地選擇適合當(dāng)前市場(chǎng)的狀況的交易系統(tǒng)。
-END-
本文為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表鳥哥筆記立場(chǎng)，未經(jīng)允許不得轉(zhuǎn)載。
《鳥哥筆記版權(quán)及免責(zé)申明》 如對(duì)文章、圖片、字體等版權(quán)有疑問(wèn)，請(qǐng)點(diǎn)擊 反饋舉報(bào)
我們致力于提供一個(gè)高質(zhì)量?jī)?nèi)容的交流平臺(tái)。為落實(shí)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室“依法管網(wǎng)、依法辦網(wǎng)、依法上網(wǎng)”的要求，為完善跟帖評(píng)論自律管理，為了保護(hù)用戶創(chuàng)造的內(nèi)容、維護(hù)開放、真實(shí)、專業(yè)的平臺(tái)氛圍，我們團(tuán)隊(duì)將依據(jù)本公約中的條款對(duì)注冊(cè)用戶和發(fā)布在本平臺(tái)的內(nèi)容進(jìn)行管理。平臺(tái)鼓勵(lì)用戶創(chuàng)作、發(fā)布優(yōu)質(zhì)內(nèi)容，同時(shí)也將采取必要措施管理違法、侵權(quán)或有其他不良影響的網(wǎng)絡(luò)信息。
一、根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)信息內(nèi)容生態(tài)治理規(guī)定》《中華人民共和國(guó)未成年人保護(hù)法》等法律法規(guī)，對(duì)以下違法、不良信息或存在危害的行為進(jìn)行處理。
1. 違反法律法規(guī)的信息，主要表現(xiàn)為：
1)反對(duì)憲法所確定的基本原則；
2)危害國(guó)家安全，泄露國(guó)家秘密，顛覆國(guó)家政權(quán)，破壞國(guó)家統(tǒng)一，損害國(guó)家榮譽(yù)和利益；
3)侮辱、濫用英烈形象，歪曲、丑化、褻瀆、否定英雄烈士事跡和精神，以侮辱、誹謗或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名譽(yù)、榮譽(yù)；
4)宣揚(yáng)恐怖主義、極端主義或者煽動(dòng)實(shí)施恐怖活動(dòng)、極端主義活動(dòng)；
5)煽動(dòng)民族仇恨、民族歧視，破壞民族團(tuán)結(jié)；
6)破壞國(guó)家宗教政策，宣揚(yáng)邪教和封建迷信；
7)散布謠言，擾亂社會(huì)秩序，破壞社會(huì)穩(wěn)定；
8)宣揚(yáng)淫穢、色情、賭博、暴力、兇殺、恐怖或者教唆犯罪；
9)煽動(dòng)非法集會(huì)、結(jié)社、游行、示威、聚眾擾亂社會(huì)秩序；
10)侮辱或者誹謗他人，侵害他人名譽(yù)、隱私和其他合法權(quán)益；
11)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)以文字、圖片、音視頻等形式，對(duì)未成年人實(shí)施侮辱、誹謗、威脅或者惡意損害未成年人形象進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)欺凌的；
12)危害未成年人身心健康的；
13)含有法律、行政法規(guī)禁止的其他內(nèi)容；
2. 不友善：不尊重用戶及其所貢獻(xiàn)內(nèi)容的信息或行為。主要表現(xiàn)為：
1)輕蔑：貶低、輕視他人及其勞動(dòng)成果；
2)誹謗：捏造、散布虛假事實(shí)，損害他人名譽(yù)；
3)嘲諷：以比喻、夸張、侮辱性的手法對(duì)他人或其行為進(jìn)行揭露或描述，以此來(lái)激怒他人；
4)挑釁：以不友好的方式激怒他人，意圖使對(duì)方對(duì)自己的言論作出回應(yīng)，蓄意制造事端；
5)羞辱：貶低他人的能力、行為、生理或身份特征，讓對(duì)方難堪；
6)謾罵：以不文明的語(yǔ)言對(duì)他人進(jìn)行負(fù)面評(píng)價(jià)；
7)歧視：煽動(dòng)人群歧視、地域歧視等，針對(duì)他人的民族、種族、宗教、性取向、性別、年齡、地域、生理特征等身份或者歸類的攻擊；
8)威脅：許諾以不良的后果來(lái)迫使他人服從自己的意志；
3. 發(fā)布垃圾廣告信息：以推廣曝光為目的，發(fā)布影響用戶體驗(yàn)、擾亂本網(wǎng)站秩序的內(nèi)容，或進(jìn)行相關(guān)行為。主要表現(xiàn)為：
1)多次發(fā)布包含售賣產(chǎn)品、提供服務(wù)、宣傳推廣內(nèi)容的垃圾廣告。包括但不限于以下幾種形式：
2)單個(gè)帳號(hào)多次發(fā)布包含垃圾廣告的內(nèi)容；
3)多個(gè)廣告帳號(hào)互相配合發(fā)布、傳播包含垃圾廣告的內(nèi)容；
4)多次發(fā)布包含欺騙性外鏈的內(nèi)容，如未注明的淘寶客鏈接、跳轉(zhuǎn)網(wǎng)站等，誘騙用戶點(diǎn)擊鏈接
5)發(fā)布大量包含推廣鏈接、產(chǎn)品、品牌等內(nèi)容獲取搜索引擎中的不正當(dāng)曝光；
6)購(gòu)買或出售帳號(hào)之間虛假地互動(dòng)，發(fā)布干擾網(wǎng)站秩序的推廣內(nèi)容及相關(guān)交易。
7)發(fā)布包含欺騙性的惡意營(yíng)銷內(nèi)容，如通過(guò)偽造經(jīng)歷、冒充他人等方式進(jìn)行惡意營(yíng)銷；
8)使用特殊符號(hào)、圖片等方式規(guī)避垃圾廣告內(nèi)容審核的廣告內(nèi)容。
4. 色情低俗信息，主要表現(xiàn)為：
1)包含自己或他人性經(jīng)驗(yàn)的細(xì)節(jié)描述或露骨的感受描述；
2)涉及色情段子、兩性笑話的低俗內(nèi)容；
3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容；
4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想；
5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適；
6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實(shí)信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實(shí)性錯(cuò)誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過(guò)頭像、用戶名等個(gè)人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測(cè)字、占卜、解夢(mèng)、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治??；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對(duì)具體風(fēng)水等問(wèn)題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問(wèn)自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過(guò)占卜方法問(wèn)婚姻、前程、運(yùn)勢(shì)，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來(lái)誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動(dòng)「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂(lè)等行為
4)以號(hào)召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號(hào)」形式刷量控評(píng)等行為
5)通過(guò)「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會(huì)公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評(píng)述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭(zhēng)行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對(duì)網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過(guò)主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺(tái)氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個(gè)用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對(duì)帳號(hào)進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號(hào)的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過(guò)作弊手段注冊(cè)、使用帳號(hào)，或者濫用多個(gè)帳號(hào)發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺(tái)管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對(duì)本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議，可以通過(guò)「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進(jìn)行反饋。
(規(guī)則的最終解釋權(quán)歸屬本網(wǎng)站所有)