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咨詢?nèi)绾纬蔀榇河鹱髡哒埪?lián)系：鳥哥筆記小羽毛（ngbjxym）
2003非典那一年，騰訊上線QQ秀和Q幣，開啟了互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)這一“變現(xiàn)”途徑；17年過去，陌陌Q2財報里雖多個數(shù)據(jù)受黑天鵝影響，反觀增值業(yè)務(wù)卻同比增長了26.98%，占比達到31.1%，12.04億元的營收即將達到直播業(yè)務(wù)（26.03億元）的一半。毋庸置疑，黑天鵝“契機”加速了陌陌營收結(jié)構(gòu)健康化。+直播的陌陌，度過疫情大考，開始向+多元的時代轉(zhuǎn)型。
陌陌于9月3日對外公布了2020年二季度財報，該季度陌陌凈營收達38.683億元（約5.475億美元），不按照美國通用會計準則計量，2020年二季度歸屬于陌陌母公司的凈利潤為6.698億元（約0.948億美元）。同比來看營收、利潤不算太出彩，環(huán)比的來看營收、利潤皆有所上漲。
從過去非典后QQ的表現(xiàn)來看，當(dāng)社交情緒被壓抑后，往往會出現(xiàn)“報復(fù)性”的反彈，給社交軟件帶來一波新的增速。下半年疫情影響開始減弱，如今陌陌一面是直播業(yè)務(wù)營收維持較好的水平線，一面是以游戲禮物打賞、聊天禮物贈送、商城等為主的增值業(yè)務(wù)營收能力開始崛起。伴隨“社交回溫”，增值業(yè)務(wù)會借此“機會”快速成長，躍為陌陌下半年的“新故事”嗎？這是業(yè)界一直在關(guān)注的重點。
疫情當(dāng)下各大互聯(lián)網(wǎng)公司一季度甚至二季度營收或利潤都或多或少的受到?jīng)_擊，陌陌能夠22季度持續(xù)利潤為正，得益于直播服務(wù)、增值服務(wù)、廣告和移動游戲這四個業(yè)務(wù)線的表現(xiàn)。Q2財報顯示，陌陌四大業(yè)務(wù)分別實現(xiàn)營收26.029億元、12.043億元、3800萬元和1160萬元。
直播是陌陌數(shù)年來的“現(xiàn)金?！睒I(yè)務(wù)，陌陌發(fā)力該業(yè)務(wù)的“初衷”，仍是為了服務(wù)社交，可以說這幾年社交和直播是相輔相成的發(fā)展。去年在深圳舉辦的“MOMO直播17驚喜夜”上，陌陌副總裁賈維曾直言，對于陌陌而言，無論是平臺的各種新玩法，最終目的都是為了陪伴、為了社交。
了解了這一核心，就會明白，受大環(huán)境影響，“土豪”用戶熱情度暫時下滑，上半年直播服務(wù)業(yè)務(wù)有所受抑。2020年第二季度陌陌直播服務(wù)營收與去年同期的30.999億元相比減少了16%，直播服務(wù)營收下降，是整體營收下降的主要原因?？呻S著社交需求的釋放，陌陌直播業(yè)務(wù)的恢復(fù)也會緊隨而來。
以社交為基本盤，奠定了陌陌獨特的“陪伴型”直播生態(tài)，內(nèi)容導(dǎo)向的直播面臨著“審美疲勞”問題，以社交為根基的直播相比之下生命周期更為長久?！澳澳捌脚_上的流水、頭部主播以及頭部公會都很穩(wěn)定?！毙袠I(yè)資深人士的李固認為陌陌在直播領(lǐng)域上已經(jīng)有著很穩(wěn)定的生態(tài)。
該季度，探探直播業(yè)務(wù)進展也是一大看點，實現(xiàn)了1.92億元的營收，在用戶增長和貨幣化方面存在的較大空間。
22季度連續(xù)盈利有賴于直播業(yè)務(wù)，在此之外，高增速的增值服務(wù)是陌陌下半年的“新故事”。
回憶2003年大家更多談?wù)撎詫?、京東的崛起，很少人注意到，騰訊這一年靠著QQ秀和Q幣、QQ游戲平臺的推出，逐漸構(gòu)建起來后來的泛娛樂化帝國。每一次社會大事件的發(fā)生，皆會在每個個體的記憶里留下深刻“印象”。作為一個國民普遍“內(nèi)斂”的國度，虛擬的社交空間往往是釋放“情緒”的重要窗口。
疫情期間，陌陌增值服務(wù)業(yè)務(wù)迎來增長，或受益于網(wǎng)友更積極的虛擬社交需求這一原因。根據(jù)陌陌此前發(fā)布的《2020陌生人社交行為報告》顯示，近九成的網(wǎng)友愿意和陌生人做朋友；超九成網(wǎng)友愿意向陌生人表達善意、提供幫助，七成網(wǎng)友更愿意向陌生人“掏心窩”。
根據(jù)陌陌財報披露，2020年第二季度增值業(yè)務(wù)營收達到12.043億元（約1.705億美元），同比上一年的9.484億元增長26.98%，在整個營收占比已經(jīng)達到31.1%。
營收的比重在不斷提升，增值業(yè)務(wù)使陌陌逐漸擺脫依靠直播服務(wù)單核拉動營收的局面。在全球經(jīng)濟愈發(fā)復(fù)雜變化的今天，增值業(yè)務(wù)能夠盤活更大基數(shù)用戶的付費意愿，讓陌陌具有了更強的抗風(fēng)險能力。上半年增值業(yè)務(wù)的增長，主要依賴兩方面的原因：
首先，陌陌的增值服務(wù)愈發(fā)多元化，付費場景也越來越多，提升了單用戶貨幣化能力。目前已開發(fā)出包含會員，游戲禮物打賞、聊天禮物贈送、商城等多個產(chǎn)品。這些創(chuàng)新產(chǎn)品，可在陌陌打造的聊天室、一起玩游戲、來吧麻將、狼人殺、K歌之王等付費場景加以使用，它們增強了陌陌平臺的社交娛樂體驗，拉動了營收。
其次，增值服務(wù)戳準了年輕人愛玩的特質(zhì)，娛樂屬性增加了用戶粘性。陌陌、探探上用戶以年輕人為主，他們天生愛玩，接受虛擬消費。更多的功能與付費方案的出現(xiàn)，拉動虛擬禮物業(yè)務(wù)的持續(xù)增長，增值業(yè)務(wù)完善社交生態(tài)的體驗，社交生態(tài)反哺增值業(yè)務(wù)高速發(fā)展，形成正向循環(huán)。
正如上文所言，過去陌陌發(fā)力直播服務(wù)業(yè)務(wù)的根本在于服務(wù)社交，增值服務(wù)業(yè)務(wù)的增長，也滿足著陌陌用戶在特殊時期下對社交體驗升級的需要。相比于直播打賞為主的收入，增值服務(wù)的增長空間更為誘人。2003年騰訊組建了游戲部門并同步上線了產(chǎn)品QQ秀，次年互聯(lián)網(wǎng)增值業(yè)務(wù)就以91%的年增長，給這家當(dāng)時還算“年輕”的未來巨頭帶來了“豐厚”的營收和利潤。
隨著國內(nèi)防控疫情形勢好轉(zhuǎn)，人們對社交的興趣逐漸恢復(fù)。二季度，陌陌主App各項運營指標有明顯提升。2020年6月，陌陌主App月度活躍用戶為1.115億。目前，陌陌直播業(yè)務(wù)與增值業(yè)務(wù)付費用戶去重后總數(shù)達1280萬，其中陌陌付費用戶達890萬，環(huán)比增加30萬，探探付費用戶達390萬。
疫后，陌陌平臺上也會上演“QQ秀”效應(yīng)嗎？就目前的數(shù)據(jù)來看，可能性還是很高的，下半年即將到來，增值業(yè)務(wù)是一塊具備非常潛力的業(yè)務(wù)線。
過去兩年外界一直在觀察探探的價值，接連的虧損，給陌陌帶來不小的壓力。好消息的是，探探在上半年開始“釋能”，開始拉動營收的大盤，虧損不斷縮小，讓人看到它未來帶動利潤的潛力。
財報顯示，2020年第二季度探探凈營收從2019年二季度的2.848億元增至5.172億元（約7320萬美元），這主要是由于直播服務(wù)凈營收的增加。
對于探探的表現(xiàn)，陌陌董事長兼CEO唐巖給予了認可，他表示：“二季度起，團隊可以更加專注于長期戰(zhàn)略目標的執(zhí)行。我很高興地看到探探直播業(yè)務(wù)的測試已經(jīng)取得了重大突破。隨著探探和陌陌主App增值服務(wù)出色的增長表現(xiàn)，我們現(xiàn)在能更專注于推動核心直播業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，使其在新的宏觀環(huán)境中健康穩(wěn)定地發(fā)展?！?/p>
自2018年2月陌陌宣布收購探探，不僅進一步鞏固了陌陌在陌生人社交賽道的優(yōu)勢。在用戶方面，根據(jù)探探在今年6月份公布的6周年數(shù)據(jù)顯示，探探全球總用戶數(shù)已達3.6億，而且90年后出生的用戶是絕對的主力用戶群，占比近80%。
實際上，由于探探平臺的陌生人社交屬性，疫情不僅沒有影響其增長，反加速了其用戶活躍度上揚。在上線至今的6年中，探探用戶共上傳照片超11億張，相當(dāng)于每天上傳超50萬張，而2020年平均每天新增照片則超過100萬張，接近6年均值的2倍。
與此同時，女性用戶的主動性也空前提高，2020年女性右滑比例達到11.6%，遠超往年長期維持的6%，突破歷史記錄。
這對于陌陌而言無疑又是一個好消息，女性用戶的活躍會帶動整體用戶的熱度。有陌陌過去成功的商業(yè)化經(jīng)驗做借鑒，探探在直播服務(wù)、增值服務(wù)等方面的探索將更加容易和順暢，未來一兩年內(nèi)，探探在直播服務(wù)方面很可能復(fù)制陌陌App成功的道路，從而使得陌陌迎來又一輪營收增長的高峰。
直播服務(wù)業(yè)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)健，增值服務(wù)業(yè)務(wù)開始發(fā)力，探探開始“釋能”。疫情影響開始消減的下半年，是陌陌向外界證明自己的關(guān)鍵時期。
真正的發(fā)力或在第四季度，由于疫情在Q2出現(xiàn)幾次小的波動，Q3季度用戶社交欲望或還會被壓抑一段時間。包括陌陌公司，也放低了Q3季度的預(yù)期，陌陌預(yù)計，2020年第三季度的凈營收為37億至38億元，將同比下降16.9%至14.6%。該預(yù)測考慮了衛(wèi)生事件的潛在影響，反映著陌陌對市場和運營狀況的初步看法。
新冠的特殊性已無需贅述，不過可以肯定的是，未來不會再重現(xiàn)Q1季度的情況。陌陌保守的預(yù)期符合現(xiàn)實，但從今年前兩季度陌陌仍算堅挺的營收能力，和Q2探探開始逐步釋放商業(yè)化潛力這兩點看，這次“危機”也是機遇，渡過去，陌陌將迎來不一樣的風(fēng)景。
2020年9月3日，陌陌董事會批準了一項股票回購計劃，基于該計劃，公司將在未來12個月最高回購3億美元的股票。
財務(wù)中有句話，叫做Cash is the King（現(xiàn)金流為王）。此次斥巨資回購股票，除了對外展現(xiàn)公司對未來的信心外，對現(xiàn)金流是一種極大的考驗。繼一季度11億分紅后，再次進行股票回購，陌陌現(xiàn)金流狀況的穩(wěn)健，給予后續(xù)的諸多戰(zhàn)略動作提供著有力保障。
財報透露，截至2020年6月30日，陌陌持有的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、短期存款、長期存款為153.765億元（約21.764億美元），截至2019年12月31日為152.253億元。2020年第二季度經(jīng)營活動帶來的凈現(xiàn)金為8.073億元（約1.143億美元）。
盡管有充裕的現(xiàn)金流，陌陌獨特社交生態(tài)因素，導(dǎo)致外界錯估著其市值。一手回購股票，一手進行下半場游戲。股價在低位的陌陌，也處在拐點，后半年陌陌正在下一盤押注長期價值的大棋。
疫后社交服務(wù)必然會迎來“報復(fù)性增長”，剛需一旦被“強”壓后，用戶“交友”的欲望不會消減，時機到來必然會“加倍”補償自己。
對于人來說，社交是生活中的一種剛需，疫情放緩后會有一個心理平復(fù)期，當(dāng)信心逐漸恢復(fù)，對陌生人社交需求或比過去更為強烈。毋庸置疑，陌生人社交需求會在后半年一點一點的釋放。
疫情影響總會消失，陌陌從+直播到+多元，增值業(yè)務(wù)的強勢表明了平臺營收結(jié)構(gòu)更健康的狀態(tài)。探探的商業(yè)化潛力釋放也是新變量，未來陌陌攜手探探，能否再一次上演過去22季度的“賺錢機器”的神話，只能拭目以待。
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2)存在事實夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機構(gòu)或個人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運、使用迷信方式治??；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風(fēng)水等問題進行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標題之間存在嚴重不實或者原意扭曲；
3)使用夸張標題，內(nèi)容與標題嚴重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴重程度，對帳號進行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號，或者濫用多個帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
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