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你還記得土豆網嗎？中國第一代視頻網站，上線于2005年4月。此后，56網、優(yōu)酷、酷6也在相繼上線。彼時，智能手機還未普及，那時的視頻網站定位于UGC和視頻分享。
摒棄UGC，選擇正版高清模式，是從成立于2010年4月的愛奇藝開始的。隨后的幾年，各家視頻網站都被卷入了版權大戰(zhàn)中，并紛紛尋找靠山以持續(xù)獲得資金支持。
歷經數年的發(fā)展和多次兼并，背靠百度的愛奇藝，背靠阿里的優(yōu)酷，以及背靠騰訊的騰訊視頻，坐穩(wěn)了第一陣營。而樂視遭遇資金危機，土豆賣身，搜狐視頻慢慢淡出了人們的視野之中。
此后，愛優(yōu)騰互相制衡的格局持續(xù)了數年。在很多人看來，視頻市場足夠大，三強局面會就此穩(wěn)定下去。
然而，現在，B站、芒果、西瓜視頻，又讓視頻市場再次生變。視頻這場戰(zhàn)爭，似乎怎么也看不到終局。
甲方財經「視頻產業(yè)觀察」第07篇，講一個資本鬼故事。
“愛優(yōu)騰”暫時領先
B站、芒果、西瓜緊追其后
愛奇藝、優(yōu)酷、騰訊視頻、B站、芒果TV、西瓜視頻究竟哪家強？
結合財報、第三方數據公司、證券機構的數據，我們從營收、會員數、月活和日活數、使用時長這四個重要維度來做出對比。
1、營收對比
優(yōu)酷、騰訊視頻都未單獨披露財報，西瓜視頻還未上市，所以只對比愛奇藝、B站、芒果的數據。
根據財報，2020年一季度，愛奇藝總營收76.5億元，同比增長9%；B站總營收23.2億元，同比增長69%；芒果總營收27.27億元，同比增長9.74%。
從營收上看，愛奇藝遠超B站、芒果，但B站、芒果的增速已超愛奇藝。
2、會員數對比
先看“愛優(yōu)騰”。截至今年一季度，愛奇藝訂閱會員數為1.19億，單季會員凈增1200萬；騰訊視頻為1.12億。優(yōu)酷近幾年雖未公布具體數字，不過從阿里披露的財報中可以看出，會員數量增長出一定的下滑態(tài)勢。
再看B站、芒果、西瓜視頻。今年一季度，B站正式會員數量達到了8200萬，同比增長66%；芒果未公布一季度的數據，只發(fā)布公告稱，今年上半年，公司有效會員數已達2766萬，較年初增長50.57%；而西瓜視頻未公布具體數據，在此不做討論。
可見，“愛優(yōu)騰”因扎根綜藝類節(jié)目時間較久，在會員數方面有穩(wěn)固的護城河。
3、月活和日活數對比
根據QUESTMOBILE的數據，2020年3月，愛奇藝、騰訊視頻、優(yōu)酷視頻、芒果TV、B站五家公司，分別為5.7、5.4、3.8、1.7、1.2，同比增加6.4%、+0.7%、-9.6%、+51.1%、32.0%。
另據極光大數據，2020年6月，愛奇藝月活用戶為5.1億、騰訊視頻月活近5.0億，位居前兩位，二者占據在線視頻第一梯隊。此外，優(yōu)酷月活2.6億，芒果月活超1.4億，B站月活近1.4億，分列第三至五位。
這兩個數據都呈現出相同的特點，即優(yōu)酷掉隊，且與第一梯隊愛奇藝、騰訊視頻的差距明顯。而B站、芒果也正在逐漸縮小與優(yōu)酷的差距。
4、使用時長對比
根據QUESTMOBILE的數據，2020年一季度，愛奇藝、騰訊視頻、優(yōu)酷視頻、芒果TV、B站，總用戶時長分別為125.2、117.8、68.7、41.2、54.3億小時，同比增加+1.9%、+17.1%、-1.1%、+65.7%、+67.7%。
可見，從使用時長來看，愛奇藝、騰訊視頻分別位居第一和第二名，但從增速來看，B站最快、芒果次之。
整體來看，無論是從營收、會員數，還是月活和日活數、使用時長來看，在愛優(yōu)騰面前，B站、芒果、都只是小弟。
但可以發(fā)現，B站、芒果的追趕速度加快，大有兩超追趕三強之勢。西瓜視頻多項數據缺失，在此不做過多討論。
長視頻2020年之大變局
從三國殺到六強爭霸
多年來，愛奇藝、優(yōu)酷、騰訊視頻在數據上雖稍有優(yōu)劣之分，但一直是三強爭霸的局面。
那么，B站、西瓜視頻、芒果TV是如何破局長視頻“三國殺”的局面的？
1、同樣都是虧錢，但是虧錢的邏輯并不同
無論是“三強”，還是“兩超”。都在虧錢。但如果深挖會發(fā)現，他們虧錢的原因并不相同。
騰訊副總裁、企鵝影視CEO孫忠懷曾表示，長視頻仍在長期虧損的原因在于，一方面來自于行業(yè)競爭過于激烈，另外一方面在于長視頻行業(yè)是一個重資產行業(yè)。所謂的重資產，在于平臺對內容的投入。據了解，愛優(yōu)騰每年僅版權采購費用就達到幾百億。
然而，這樣的燒錢并沒有燒出來結果，反而是讓愛優(yōu)騰陷入了典型“囚徒困境”中——如果三家均不花錢買版本是最優(yōu)解，誰都不會虧損，但也無法收獲額外流量和未來變現。
但一旦三家中的一家開始加大版權投入，其他家就要承受損失流量和未來變現機會的風險，這就迫使“愛優(yōu)騰”陷入不得不爭先恐后地投入資金來買版權的競爭中。
版權費用如何收回來？愛優(yōu)騰均采用了“會員+廣告”的方式。這種方式的尷尬之處在于，用戶開通會員就不能看廣告，兩者之間此消彼長，同時遭到付費用戶的方案。
再“兩超”則與之不同。B站是基于社區(qū)文化開拓的長視頻業(yè)務，是在原有游戲、直播營收基礎上，提升增值服務收入。而芒果的廣告和會員所屬的互聯網視頻業(yè)務只是收入的部分來源，其余收入板塊還有運營商、新媒體互動娛樂與內容制作、媒體零售等。
2、差異的用戶定位和護城河
讓香飄飄業(yè)績下滑的，不是另一個杯裝奶茶，而是線下奶茶店。讓康師傅和統(tǒng)一方便面?zhèn)冧N量下滑的，不是白象、今麥郎，而是美團、餓了么......
對于視頻行業(yè)來說，也是如此。能打破“三強”多年來僵持局面的，不是他們本身，而是有著差異化用戶定位芒果和B站。前者定位青春、都市、女性，而后者雖然正在撕掉二次元的標簽，但是二次元依然為其核心競爭力。
此外，社區(qū)氛圍也是B站的一大優(yōu)勢。在回答“有什么事情是B站能做而字節(jié)跳動不能做的”的提問時，B站創(chuàng)始人陳睿稱，“字節(jié)跳動可以是一個好的內容平臺，但不一定通過社區(qū)來實現。而B站永遠會是一個社區(qū)，因為它已經是一個事實了。”
這也是為什么，無論其他視頻平臺能夠一擲千金地采購S級大劇，能夠開發(fā)出各種強大的算法，但是依然無法不能復制B站的社區(qū)調性。
差異化用戶定位，為B站和芒果帶來的高粘性的用戶，這也是其核心競爭力所在。
3、更強大的野心和欲望，更充足的現金流
當然，僅有模式上的差異還不行。上文提到，長視頻是一個重資產的行業(yè)，還需要有現金流的支撐才行。
“愛優(yōu)騰”分別背靠百度、阿里、騰訊，但B站、西瓜視頻、芒果也不甘示弱。
以背靠字節(jié)跳動的西瓜視頻為例。在今年10月20日舉辦的西瓜PLAY好奇心大會上，西瓜視頻總裁任利峰稱未來一年，西瓜將至少拿出20億元補貼創(chuàng)作者?！敖衲昴瓿?，一鳴找我聊西瓜的業(yè)務....說西瓜視頻不用擔心錢的事情...所以西瓜視頻沒有盈利壓力?！?br/>
可見，在視頻是一個需要長期投入的事情上，新玩家們已經做好了準備。
決定未來的關鍵勝負手
是兩大IP的競爭
未來，視頻市場的故事將會如何往下走？
接下來，獨家內容IP和人的IP，或成為競爭的“勝負手”。
其一，如果視頻網站想要持續(xù)發(fā)展，就必須把商業(yè)模式做健康。一個視頻網站靠用戶數和視頻指數來賺錢，用戶數在一定時期內是恒定的，接下來就是提高觀看時長和觀看次數，這些都跟獨家內容密切相關。
其二，只有夠多的IP，才能形成品牌。好的能夠形成衍生的IP，迪斯尼成功就是因為它有好的IP。
先看內容IP。今年來看，各個平臺都有令人印象深刻的IP。
比如，愛奇藝自制的懸疑網絡劇《隱秘的角落》火遍全網；優(yōu)酷推出的《這就是街舞》讓其扳回一城；騰訊視頻自制的《青春有你》出圈；芒果的現象級綜藝《乘風破浪的姐姐》爆火；B站推出自制綜藝《說唱新世代》，打破了愛奇藝過去三年在說唱市場一家獨大的局面；而西瓜視頻也憑借獨播《囧媽》，打響了知名度。
再看人的IP。今年以來，先是B站和西瓜視頻在爭奪人的IP上劍拔弩張。
有媒體報道稱，一位B站游戲區(qū)UP主曾西瓜視頻向他發(fā)出邀請，邀請的內容是來西瓜視頻，收益會比之前增加10-20倍，還會享受眾多的推薦權益及抖音平臺的流量扶持。
整體來說，無論是獨家內容IP，還是人的IP，已經成為了各大視頻網站爭奪的新戰(zhàn)場。未來，誰能在這兩方面掌握主動權，就掌握了更多獲勝的砝碼。
04
甲方財經思考
戰(zhàn)爭永不落幕，資本永不能眠
可以預判，1-2年內，長視頻格局不會有太大的變化。
六大網站各有優(yōu)勢。在用戶使用時長、用戶數等方面，愛優(yōu)騰依然遙遙領先。但B站社區(qū)氛圍，芒果的女性差異化定位，西瓜視頻有大量流量和資源的支持等都是其核心優(yōu)勢。
六大網站也各有問題。“愛優(yōu)騰”的通病在于，有平臺管理水平低下，盈利模式老舊，部分創(chuàng)作以及營銷走上邪路等問題。但B站面臨著平衡社區(qū)氛圍和商業(yè)化關系的挑戰(zhàn)；西瓜視頻在打法上尚沒有特別明確，在創(chuàng)作能力方面也有所欠缺。
所以，基本可以確定的是，這場視頻戰(zhàn)爭短期之內硝煙不會停止，甚至永不會停止，未來還有5G、還有混合現實、還有屏幕載體等等變數。
作為吃瓜群眾，希望競爭一直持續(xù)下去，提供更優(yōu)質的內容與服務。
但對于資本來說，這將是一個看不見退出的深淵。
部分參考資料：互聯網怪盜團《愛奇藝面臨的問題，與渾水無關》、《B站獨門心法》；虎嗅《別被B站騙了》；東西互娛《長視頻理性周期，騰訊視頻的“長期機會”》；金老漢《視頻戰(zhàn)爭2020》；深燃《布局長視頻、挑戰(zhàn)優(yōu)愛騰，B站和字節(jié)跳動必有一戰(zhàn)》；國盛證券《視頻行業(yè)年報總結：從與“愛優(yōu)騰”的對比，再看芒果模式的競爭優(yōu)勢》；民生證券《復盤一季度，愛優(yōu)騰芒B站業(yè)績表現如何？》；天風證券《長視頻優(yōu)質龍頭持續(xù)進擊，電影國慶檔助燃行業(yè)復蘇引擎》。
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