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完美日記迷失雙11,逸仙電商最大問題正是黃錦峰
2022-11-28 10:28:00

剛剛在雙11表現(xiàn)平庸的完美日記,又迎來了一份令人失望的季報(bào)。

 

本月22日,完美日記的母公司逸仙電商發(fā)布了今年Q3財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示,逸仙電商第三季度實(shí)現(xiàn)營收8.58億元,同比下跌36%。按美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,Q3其凈虧損為2.11億元,凈虧損率為24.6%;若按非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,凈虧損則為1.27億元。

 

連續(xù)數(shù)個(gè)季度營收下跌,而虧損依然不止,逸仙電商的股價(jià)一跌再跌,多次走到退市的邊緣。這只當(dāng)年沖勁十足的黑馬,如今卻正是快速祛魅,淪為找不到方向的平庸品牌。

01

黑馬褪色,完美日記雙11消失

關(guān)于Q3收入下降的原因,逸仙電商給出的解釋是受到彩妝業(yè)務(wù)的拖累。此前,逸仙電商還曾將巨額虧損的原因之一歸結(jié)為彩妝業(yè)務(wù),理由是它的利潤太低,遠(yuǎn)不如護(hù)膚類產(chǎn)品。

 

這倒真應(yīng)了《大話西游》里鐵扇公主對至尊寶說的那句話:“以前陪我看月亮的時(shí)候,叫人家小甜甜!現(xiàn)在新人勝舊人,叫人家牛夫人!”

 

想當(dāng)初,完美日記不正靠著彩妝產(chǎn)品在天貓雙11起家的嗎?

 

2018年雙11,首次參加天貓雙11活動(dòng)的完美日記表現(xiàn)不俗,僅用90分鐘便成功銷售破億,最終以黑馬身份沖上了彩妝類目的亞軍,被譽(yù)為“國貨之光”。而當(dāng)年完美日記的總營收也不過6.35億元,一次活動(dòng)就撐起了1/6以上的銷量,說它是從雙11殺出來的彩妝品牌也不為過。

 

2019年雙11,再接再厲的完美日記成為天貓雙11首個(gè)銷售破億品牌,并力壓雅詩蘭黛等國際大牌,斬獲彩妝類目冠軍。

 

2020年雙11,完美日記雖然出現(xiàn)了點(diǎn)小意外,但還是以大力度的折扣,守住了彩妝類目冠軍。11月19日,逸仙電商成功在紐交所上市,成為新消費(fèi)和國貨彩妝第一股,一時(shí)風(fēng)光無兩。創(chuàng)始人黃錦峰,也因此榮獲界面新聞評選的2020年風(fēng)光財(cái)經(jīng)人物。

 

完美日記迷失雙11,逸仙電商最大問題正是黃錦峰

 

但是,這兩年完美日記開始與雙11漸行漸遠(yuǎn)。去年雙11完美日記還留在了彩妝榜第4名的位置上,而今年它直接從預(yù)售的20強(qiáng)榜單中消失,更與最終的TOP10絕緣。

 

完美日記迷失雙11,逸仙電商最大問題正是黃錦峰

 

完美日記的消失速度之快令人咋舌,但其實(shí)今年雙11它的頹勢早有預(yù)象。人們發(fā)現(xiàn)昔日常客的它,今年雙11在李佳琪直播間不見蹤影。如果再往前追的話,上半年618期間它就已經(jīng)缺席了李佳琪直播間。

 

今年雙11完美日記在營銷上的表現(xiàn)堪稱“擺爛”。別的品牌提前兩周開始進(jìn)行預(yù)售宣傳,而完美日記卡著點(diǎn)在最后一刻才公布預(yù)售方案。

 

逸仙電商靠彩妝出道,靠彩妝融資,再靠著它IPO?,F(xiàn)在營收下滑,又回過頭來怪罪彩妝業(yè)務(wù)不給力。有意思!

02

戰(zhàn)略失誤:低價(jià)平替混搭燒錢營銷

關(guān)于逸仙電商近年的失利,很多人將原因歸結(jié)為燒錢營銷。的確,每年幾十億的營銷費(fèi)燒著,是它虧損的主要原因。

 

不過,倪叔要說,燒錢只是虧損的直接原因,或者說是失利的表層原因,逸仙電商折失利的根本原因是戰(zhàn)略嚴(yán)重失誤。

 

完美日記自一開始走性價(jià)比的路子,所以它的定位于中低端市場,價(jià)格便宜親民,然后打著大牌平替的牌子來拔高自己。倪叔認(rèn)為這些做法都沒有問題,因?yàn)槭袌錾嫌胁煌挠脩羧后w,新品牌可以根據(jù)自己的能力和優(yōu)勢,選擇相應(yīng)最有利的生態(tài)位,來切入市場、應(yīng)對競爭。

 

但是奇怪的是,它的營銷戰(zhàn)略卻是燒錢,也就是說,營銷戰(zhàn)略和產(chǎn)品定位二者是完全矛盾的,這讓倪叔覺得無法理解。

 

我們都知道小米也是走性價(jià)比的路子,你能想象它和OV兄弟、華為一樣,大筆花錢各種贊助和打廣告嗎?不可能,因?yàn)檫@樣的話它的毛利潤率支持不住,除非把價(jià)格調(diào)到與人家相當(dāng)?shù)乃?,但這樣又背離了自己的戰(zhàn)略定位。

 

所以現(xiàn)實(shí)中小米選擇的是低投入成本的社會(huì)化營銷方式,早期從論壇做起,后來到微博、微信,再后來則是快手抖音,都是自己在做。2021年小米全球市場占有率為12%,成為繼三星、蘋果之后的全球第三大手機(jī)廠商。

 

這就是小米成本領(lǐng)導(dǎo)戰(zhàn)略的成功——當(dāng)最具性價(jià)比的產(chǎn)品、低成本的營銷方式,和精細(xì)化經(jīng)營管理結(jié)合在一起,就能在中低端市場上征服大批用戶群體。

 

當(dāng)然,我們也能理解逸仙電商的一些短期行為。比如它在2018年燒錢,是為了在市場上打開知名度;在2020年拼命燒錢,是想拼命做大體量,好趕上IPO最后一班車。它非常幸運(yùn),兩次都成功了,特別是2020年搭上末班車在美股上市,趕在大門關(guān)閉前成功融資7億美元,不知道羨慕死多少個(gè)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)。

 

按正常思維邏輯的話,逸仙電商應(yīng)該最晚在2021年逐步調(diào)整回來。畢竟階段目標(biāo)都實(shí)現(xiàn)了,應(yīng)該回歸發(fā)展的軌道,你的產(chǎn)品是大牌平替,經(jīng)不起這么大筆燒錢,在實(shí)現(xiàn)增長的同時(shí)也要注重盈利目標(biāo)。

 

但實(shí)際上并沒有這樣調(diào)整,我們會(huì)發(fā)現(xiàn),2021年它在營銷上燒的錢,其實(shí)并不比2020年少。逸仙電商2021年?duì)I收為58.4億元,比2020年的52.3億元增加了6.1億元;而銷售與市場費(fèi)用也從2020年的34.1億元,提高到2021年的40.06億元,不多不少增加了6億元。這ROI效率之低,也是沒誰了。難道就是所謂的“優(yōu)化營銷投入結(jié)構(gòu),減少短期效果類支出,增加中長期品牌建設(shè)投入”嗎?

 

同樣是內(nèi)容和口碑營銷,小米是自己做,而逸仙電商選擇外購流量,連在小紅書內(nèi)容營銷也是花大錢去買。你看很多新銳品牌都是培養(yǎng)自己的網(wǎng)紅來打開市場,低成本收獲了長期穩(wěn)定流量,像東方甄選的董宇輝、T97咖啡的大嘴、云爸爸的大叔等。倪叔一直很奇怪,他們?yōu)樯恫荒苣靡徊糠诸A(yù)算用于自己做達(dá)人呢,哪怕從每年幾十億的費(fèi)用擠出一兩個(gè)小目標(biāo),孵化自己的賬號、培養(yǎng)自己的網(wǎng)紅不香嗎?

 

執(zhí)行錯(cuò)誤戰(zhàn)略的結(jié)果不難預(yù)測——逸仙電商出現(xiàn)了巨額虧損,消耗了大量的現(xiàn)金。2020年虧損26.88億元,2021年虧損15.41億元,合計(jì)42.29億元,就幾乎將上市募集來的6億多美元消耗殆盡。

 

今年Q3財(cái)報(bào)顯示,截至2022年9月30日,逸仙電商的現(xiàn)金、限制性基金和短期投資為26.0億元,環(huán)比上季度減少了4.6億元。而在2020年12月31日,這個(gè)數(shù)字為57.3億元。

 

也就是說,不到兩年時(shí)間,它就消耗了55%的現(xiàn)金儲(chǔ)備。照這個(gè)速度的話,燒光它用不了多久。

03

定位不清晰,受困于多品牌戰(zhàn)略

逸仙電商是一家什么公司呢?從名字上看,它應(yīng)該是一家電商企業(yè),或者說好聽點(diǎn)是新零售公司;從產(chǎn)品看,它應(yīng)該是一家化妝品廠商;從主品牌完美日記的名字看,像是一家類似于小紅書的內(nèi)容電商公司。

 

但是按黃錦峰的說法,這些都不對,他多次在公開場合強(qiáng)調(diào),逸仙電商要成為一家“面向未來的美妝新品牌孵化平臺(tái)”。

 

黃錦峰敢這么說還有一定底氣的,畢竟逸仙電商將完美日記從0打造成了國貨之光。它有一套成熟的方法論,“小紅書種草+知乎背書+抖快帶貨+天貓承接流量”這套營銷組合拳打得非常熟練,甚至總結(jié)出了一個(gè)公式:5000條小紅書+2000篇知乎問答+薇婭李佳琦帶貨=新品牌。。

 

但奇怪的是,說好的品牌孵化計(jì)劃,落實(shí)下來時(shí)卻變成了買買買。逸仙電商目前旗下?lián)碛卸鄠€(gè)品牌:完美日記、完子心選、小奧汀、Galé nic 法國科蘭黎、DR.WU(中國大陸業(yè)務(wù))、EveLOM、壹安態(tài)、悅可麗等。除了前兩者外,其他均為收購而來,而且都是護(hù)膚產(chǎn)品。

 

個(gè)中原因,黃錦峰在采訪時(shí)曾籠統(tǒng)地提到:“功效性護(hù)膚、高端護(hù)膚等類型品牌內(nèi)部孵化難度比較大”。事實(shí)上,是因?yàn)橐菹呻娚滩]有研發(fā)護(hù)膚產(chǎn)品的能力,而護(hù)膚產(chǎn)品又不能像美妝產(chǎn)品那樣可以通過外包貼牌生產(chǎn)來推出。

 

技術(shù)研發(fā)是逸仙電商的一大短板,這從它的研發(fā)費(fèi)用能看出來。2018年至2020年,逸仙電商的研發(fā)費(fèi)用分別為264萬元、2318萬元和6651萬元,分別占凈收入的0.4%、0.8%和1.3%,。直到2021年第四季度,逸仙電商意識到光靠營銷一條腿是沒法走路時(shí),才開始加大研發(fā)投入。今年它大體保持著去年Q4的投入力度,達(dá)到同類廠商的水平。

 

我們知道,技術(shù)研發(fā)無法立竿見影,是需要較長的時(shí)間才有產(chǎn)出。逸仙電商的自有技術(shù)研發(fā)能力還得假以時(shí)日才能實(shí)現(xiàn)。

 

另外難以啟齒的是,隨著市場變化,逸仙電商賴以起家的營銷打法開始失靈了。李佳琪從前可以推完美日記出道,現(xiàn)在也能帶其他新品牌崛起。當(dāng)越來越多的同行復(fù)制完美日記打法時(shí),流量開始變得稀缺和昂貴,出圈更難了。數(shù)據(jù)顯示,6000+美妝品牌在過去3年入駐天貓,其中8成為國貨品牌。完美日記變得難以復(fù)制,即便是逸仙電商自己,至今也沒能孵化出另一個(gè)完美日記。

 

問題又來了,逸仙電商真的適合多品牌戰(zhàn)略嗎?

 

多品牌的優(yōu)勢是不把雞蛋放在一個(gè)籃子里,但缺點(diǎn)也非常明顯,因?yàn)樾枰嗟幕@子。而企業(yè)的資源是有限的,打造多個(gè)籃子會(huì)耗費(fèi)大量的資源。所以,我們看到實(shí)施多品牌戰(zhàn)略的基本上都是寶潔、阿里等大公司,它們業(yè)務(wù)體量大、資源充沛、人才儲(chǔ)備厚實(shí),可以支持多線作戰(zhàn)。

 

要是逸仙電商收購來的品牌是現(xiàn)金牛也還好,但遺憾的幾乎全是小眾品牌,需要大力培育才能成長,與做一個(gè)新品牌相近。

 

但它只是一家營收幾十億、巨額虧損不止的公司,無論是資金、人才還是技術(shù),在同行中都不具優(yōu)勢。且不說收購品牌需要花大價(jià)錢,光是并購后的整合管理就是非常困難的挑戰(zhàn),成功率不超過25%?,F(xiàn)在一口氣收購六七個(gè)小眾品牌,加上自有的兩個(gè),憑它的資源和實(shí)力想要撐起將近10個(gè)品牌的運(yùn)營并不樂觀。

 

只怕最后,在一干小眾品牌傾盡大量資源沒能快速做大,而完美日記這個(gè)1800萬粉絲的主品牌又滑下去了,最終困于多品牌戰(zhàn)略的陷阱之中。

 

這不是杞人憂天,而是正在發(fā)現(xiàn)的事實(shí)。Q3財(cái)報(bào)顯示,護(hù)膚品牌實(shí)現(xiàn)營收2.69億元,同比增長33%,但同時(shí)來自完美日記的彩妝業(yè)務(wù)卻同比下滑了48%。連一比一互換都沒達(dá)到,可謂是得不償失。

04

逸仙電商最大的問題是黃錦峰

營收下跌、虧損不止,逸仙電商也很著急,黃錦峰多次表示自己的焦慮,并試圖通過轉(zhuǎn)型護(hù)膚產(chǎn)品、多品牌戰(zhàn)略等來解決問題。

 

只是,黃錦峰要解決的完美日記最大問題,其實(shí)就是他自己。

 

應(yīng)該承認(rèn),黃錦峰在寶潔、御泥坊工作多年,后來從事代運(yùn)營,實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)豐富,確實(shí)是一個(gè)擅長電商營銷的專家。他熟悉電商渠道的營銷和銷售,可以幫助品牌實(shí)現(xiàn)在線上的從0到1到100的起盤,以及常態(tài)化營銷和銷售管理。

 

但從近年來逸仙電商的發(fā)展來看,黃錦峰作為領(lǐng)導(dǎo)人表現(xiàn)出來的能力,只是單擋一面的出色將才,還夠不上是全面主持大局的帥才。

 

黃錦峰野心勃勃,敢想敢干,但卻缺乏應(yīng)有的大格局和戰(zhàn)略眼光。前面倪叔分析過逸仙電商的戰(zhàn)略失誤,就不贅述了。

 

去年6月底,聯(lián)合創(chuàng)始人之一的陳宇文辭去CEO和董事職務(wù),理由是健康和個(gè)人原因。這顯然是個(gè)借口,因?yàn)樗鋈ズ蠛芸熳灾鲃?chuàng)業(yè)。而在此前,務(wù)實(shí)能干的陳宇文和另一位聯(lián)合創(chuàng)始人呂建華一起,與黃錦峰組成的鐵三解,是逸仙電商的核心團(tuán)隊(duì)。

 

據(jù)悉,呂建華今年也已離職,加入陳的創(chuàng)業(yè)公司。此外,逸仙電商原副總裁陳飛、楊建龍,以及原物流、內(nèi)容、市場、運(yùn)營等負(fù)責(zé)人也紛紛離職,追隨陳宇文而去。

 

鐵三角已去其二,中堅(jiān)管理層大批流失,逸仙電商遭受了業(yè)績之外的慘痛打擊。我們不清楚其中的具體原因,但無非兩種可能:要么錢沒給到位、干得多拿得少,要么不受尊重、沒有發(fā)展空間。

 

無論是哪種可能,逸仙電商僅上市半年就上演了創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)分裂、高管紛紛出走的一幕,黃錦峰作為領(lǐng)導(dǎo)人都難辭其咎,他在管理上的能力不足暴露無遺。

 

今年8月,黃錦峰在接受專訪時(shí)感嘆,也想有人開導(dǎo)開導(dǎo)。當(dāng)年的兄弟可能給不了,還是倪叔開導(dǎo)一下他吧:專業(yè)的人做專業(yè)的事,企業(yè)的資源是有限的,而“買買買”買不來核心競爭力。

倪叔
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6. 傳播封建迷信,主要表現(xiàn)為:
    1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治?。?br />    2)求推薦算命看相大師;
    3)針對具體風(fēng)水等問題進(jìn)行求助或咨詢;
    4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失,包括通過占卜方法問婚姻、前程、運(yùn)勢,東西寵物丟了能不能找回、取名改名等;


7. 文章標(biāo)題黨,主要表現(xiàn)為:
    1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶;
    2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲;
    3)使用夸張標(biāo)題,內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。


8.「飯圈」亂象行為,主要表現(xiàn)為:
    1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
    2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
    3)鼓動(dòng)「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
    4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
    5)通過「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論,影響傳播秩序


9. 其他危害行為或內(nèi)容,主要表現(xiàn)為:
    1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會(huì)公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的;
    2)不當(dāng)評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的;
    3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的;
    4)法律、行政法規(guī)禁止,或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。


二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺(tái)氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個(gè)用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí),本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度,對帳號進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號,或者濫用多個(gè)帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí),本網(wǎng)站將加重處罰。


三、申訴
隨著平臺(tái)管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富,本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的,將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議,可以通過「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進(jìn)行反饋。
(規(guī)則的最終解釋權(quán)歸屬本網(wǎng)站所有)

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