2019年11月29日，藍(lán)馳創(chuàng)投宣布今年美元和人民幣資金募集情況。本次募集總金額35億元，是2019年截至目前中國境內(nèi)最大募集規(guī)模的早期基金之一。早在2016年，藍(lán)馳曾完成5億美金的募集，是當(dāng)年最大規(guī)模之一的基金募集。
藍(lán)馳創(chuàng)投的掌舵人陳維廣已有近20年的投資經(jīng)驗(yàn)。2005年他從硅谷回到中國，組建藍(lán)馳創(chuàng)投中國基金和團(tuán)隊(duì)，投資管理的項(xiàng)目再融資率近80%，拉動(dòng)了近10倍后續(xù)再融資，其中包括趕集網(wǎng)、趣店、蘑菇街、Coupa Software、PayPal、Waze、瓜子二手車、理想汽車、青云QingCloud、水滴公司、善診、VIP陪練、美術(shù)寶、PPTV等項(xiàng)目。新經(jīng)濟(jì)100人近日對(duì)陳維廣做了一次深入訪談，就未來投資趨勢(shì)等話題與之展開了一場(chǎng)對(duì)話。
對(duì)事物時(shí)刻保持求真態(tài)度，是這位馳騁投資行業(yè)20年的老將一直以來所信奉的。除此之外，陳維廣認(rèn)為投資人在追求回報(bào)的過程中，對(duì)創(chuàng)業(yè)者的反饋和陪伴也很重要。
新經(jīng)濟(jì)100人：從2008年到2018年，每隔三年左右，會(huì)有一個(gè)投資的低谷或寒冬。現(xiàn)在到了2019年，你覺得是不是在投資的低谷？
陳維廣：如果以之前資金批量投的方向來看，是個(gè)低谷，之前VC、PE投的方向多是面向C端：互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、電商……可是如果是針對(duì)新的方向，才剛剛開始。
新經(jīng)濟(jì)100人：你覺得過去這些投資，哪些方向和趨勢(shì)你判斷對(duì)了，哪些判斷有誤？原因分別是什么？
陳維廣：像前一波移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，我覺得我們判斷是對(duì)的，不管是趕集，趣店、水滴，我覺得我們都找到了剛性需求和增長點(diǎn)，在To B領(lǐng)域也是，包括云計(jì)算，比如青云QingCloud、EasyStack等。如果你問我，有哪些東西是沒看準(zhǔn)的，可能有部分下沉市場(chǎng)的項(xiàng)目在更早的時(shí)候我們沒及時(shí)關(guān)注。但是，后來我們看到了趨勢(shì)就很快調(diào)整過來，也投了幾個(gè)在下沉市場(chǎng)做得比較好的項(xiàng)目，比如「伊對(duì)」。這是一款針對(duì)下沉市場(chǎng)的相親交友產(chǎn)品，我們投的時(shí)候才幾十萬日活，現(xiàn)在已經(jīng)增長到百萬日活了。還有兩家在下沉市場(chǎng)面向消費(fèi)者做共享電單車服務(wù)以及新車分銷網(wǎng)絡(luò)， 成長都很迅速。新經(jīng)濟(jì)100人：關(guān)于未來投資、創(chuàng)業(yè)的方向，你正在看或者選擇了的有哪些？陳維廣：我覺得第一非常明顯的就是，中國傳統(tǒng)企業(yè)的數(shù)字化程度是非常低的，所以傳統(tǒng)行業(yè)數(shù)字化還是有巨大的機(jī)會(huì)。藍(lán)馳在這方向已經(jīng)耕耘好幾年，有不少成長比較快的案例，比如南燕、高仙機(jī)器人、亮亮視野、云圣智能、柏睿數(shù)據(jù)等，接下來還會(huì)在這方向繼續(xù)加碼。
新經(jīng)濟(jì)100人：你怎么看中美關(guān)系給投資帶來的影響？陳維廣：中美這個(gè)事，之前是我們強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，他做上游，我們做下游，或者我們做上游，他們做下游?，F(xiàn)在我們和美國解耦了，我們得搞自己的上游，也搞自己的下游。我們的制造業(yè)、服務(wù)業(yè)的質(zhì)量是可以的，可是我們的核心底層技術(shù)還是有缺失。所以，這里首先就是要有自主創(chuàng)新的東西。接下來都有機(jī)會(huì)。新經(jīng)濟(jì)100人：中國的勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)發(fā)生巨大的變化，人口紅利逐步消失。這個(gè)背景下，你覺得未來企業(yè)服務(wù)，會(huì)不會(huì)出現(xiàn)大公司，或者10億美金規(guī)模的公司？陳維廣：回國之前，我在美國參與不少企業(yè)服務(wù)項(xiàng)目。美國企服的打法是什么？一招打天下。比如我們?cè)诿绹兜腃oupa，是做企業(yè)采購管理SaaS。它的客戶不管是大企業(yè)或小企業(yè)在需求上相對(duì)來說有很多的共性，而且對(duì)軟件云化的重視度和成熟度是比較一致的，付費(fèi)意愿也強(qiáng)。而中國各行各業(yè)對(duì)軟件云化的認(rèn)知差異比較大，企業(yè)客戶的分級(jí)比較明顯，再加上多層銷售網(wǎng)絡(luò)的復(fù)雜性以及對(duì)軟件的付費(fèi)意愿相對(duì)弱，所以想通過一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的SaaS，一招就能滿足全國各行各業(yè)的企業(yè)需求在現(xiàn)階段難度很大。中國的創(chuàng)業(yè)公司如果想要做大企業(yè)服務(wù)，一定要先從一個(gè)垂直行業(yè)切入，快速積累客戶，豐滿產(chǎn)品和服務(wù)，然后再通過自生或兼并延伸到其他垂直行業(yè)或行業(yè)的上下游。新經(jīng)濟(jì)100人：你們投了李想的理想汽車，怎么看新興造車企業(yè)當(dāng)下面臨的困境，以及未來的發(fā)展？陳維廣：我覺得每一個(gè)新技術(shù)在轉(zhuǎn)化成新產(chǎn)品的過程開始一定是比較折騰的，有產(chǎn)品穩(wěn)定性的問題， 用戶習(xí)慣和體驗(yàn)的問題，有政策的問題等等。而車又是個(gè)相對(duì)復(fù)雜的工程系統(tǒng)，而且對(duì)安全性有極高的要求。但是作為早期VC，我關(guān)注的是終局思考，那就是智能電動(dòng)汽車這個(gè)大趨勢(shì)是不可逆的，未來大部分的汽車一定是電動(dòng)的、智能的。我認(rèn)為看未來不是看短期的困難和挑戰(zhàn)，而要判斷未來何時(shí)回歸用戶需求。不管是買了特斯拉還是其他電動(dòng)汽車，你一旦開了智能電動(dòng)汽車，你就不想開傳統(tǒng)汽油車了，體驗(yàn)是完全不一樣的。第二，電動(dòng)化智能化將成本進(jìn)一步的降低。電動(dòng)汽車的零部件比油車少，所以在整個(gè)質(zhì)量的管控、維修方面，相對(duì)來說也是比油車好很多。第三，智能化能更好地結(jié)合無人駕駛技術(shù)。如果你看五到十年，大家一定會(huì)往那大趨勢(shì)走。關(guān)鍵是誰能把這個(gè)體驗(yàn)做到用戶很愉悅很滿意，價(jià)格又合理。李想和他的團(tuán)隊(duì)對(duì)用戶需求和產(chǎn)品的重視和執(zhí)著是打動(dòng)我的主要原因，我覺得這個(gè)是最重要的。我也堅(jiān)信智能電動(dòng)汽車是中國在出行產(chǎn)業(yè)能超越歐美的一個(gè)重要機(jī)遇。
新經(jīng)濟(jì)100人：理想汽車不是典型的早期VC項(xiàng)目，對(duì)資金需求量很大。李想這個(gè)人有哪些特質(zhì)讓你決定干一票？
陳維廣：只要把大趨勢(shì)和需求看對(duì)了，識(shí)人識(shí)對(duì)了，其他反而是容易的。我很認(rèn)可李想對(duì)用戶需求的洞察，他對(duì)產(chǎn)品定義的深入思考包括選擇增程的技術(shù)方向。理想汽車的整個(gè)組織架構(gòu)是以客戶需求和產(chǎn)品為中心，這樣的公司我們是比較喜歡的。新經(jīng)濟(jì)100人：對(duì)于有潛力的優(yōu)秀CEO，你認(rèn)為最重要的素質(zhì)是什么？陳維廣：能把你的愿景，價(jià)值觀，目標(biāo)都想清楚。沒想清楚，你在帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)前進(jìn)的過程中就容易搖擺，你一搖擺你下面的人也不知道你要什么。企業(yè)沒方向人員團(tuán)結(jié)不起來就最怕耗。企業(yè)不怕困難，是怕耗。我們不期望每個(gè)創(chuàng)業(yè)者在早期就把這個(gè)東西想清楚?？墒峭ㄟ^一段時(shí)間的摸索，一旦他想清楚了，他發(fā)力就非常聚焦了，一聚焦就事半功倍了。當(dāng)然，行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、韌性、執(zhí)行力也很重要，但愿景、目標(biāo)、價(jià)值觀是底層，是前提，不然再好的執(zhí)行力也可能會(huì)走偏。我們投項(xiàng)目都會(huì)問創(chuàng)始人這幾方面的問題，就算他業(yè)務(wù)比較早期，我們也會(huì)問，他的愿景，他的目標(biāo)，他的價(jià)值觀，他要把公司和團(tuán)隊(duì)做成什么樣，有哪些底線。新經(jīng)濟(jì)100人：你怎么判斷一個(gè)CEO是否口是心非？陳維廣：是這樣的，他如果和你說他重視一個(gè)價(jià)值觀，那你可以跟他團(tuán)隊(duì)成員或和合作伙伴聊，你大概知道他團(tuán)隊(duì)成員認(rèn)可的價(jià)值觀，是不是跟他說的是一樣的。其實(shí)好的創(chuàng)業(yè)者，你一聊就知道了，他下面的人基本都受他影響和洗腦，所以他們的價(jià)值觀是跟他很相近，行為也會(huì)反映出來。另外一方面，了解他在執(zhí)行落地的具體情況，執(zhí)行的方向是不是和愿景吻合。新經(jīng)濟(jì)100人：作為長期的投資人，跟創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該保持怎樣的關(guān)系？陳維廣：坦白說，那么多年來，我覺得創(chuàng)業(yè)者不需要我們?nèi)ジ嬖V他怎么做業(yè)務(wù)。具體業(yè)務(wù)上，我們能幫的是很有限的?？墒撬枰覀?nèi)?shí)時(shí)給他反饋，建立不同的思考框架幫助他更好的看到機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)。為什么創(chuàng)業(yè)者會(huì)有盲點(diǎn)？因?yàn)樗贏輪成功的要素不一定適合B輪了，而C輪的成功要素也會(huì)變。如果創(chuàng)業(yè)者成長不夠快或者面臨他之前沒碰過的局面，他就有可能會(huì)忽略一些風(fēng)險(xiǎn)或者動(dòng)搖對(duì)項(xiàng)目的信心。這種情況有些時(shí)候也不方便和團(tuán)隊(duì)太早聊。所以這里需要一個(gè)人給他反饋，旁觀者清，創(chuàng)業(yè)者太孤獨(dú)了。 新經(jīng)濟(jì)100人：創(chuàng)業(yè)者長期陪伴和投資人理性決策是否會(huì)有沖突？陳維廣：這里的關(guān)鍵不是選其一而是要判斷公司面臨挑戰(zhàn)的原因。如果創(chuàng)始人有成長有盡力執(zhí)行原來的計(jì)劃，市場(chǎng)機(jī)會(huì)和增長因子也沒變但是因某些波折使得結(jié)果不理想，我們還是會(huì)選擇繼續(xù)支持和陪伴創(chuàng)始人。但是如果創(chuàng)始人持續(xù)達(dá)不到預(yù)期，市場(chǎng)機(jī)會(huì)也變了，那就必須理性決策，畢竟我們還是需要向LP交代的。當(dāng)然，不管什么情況我們都會(huì)真誠地和創(chuàng)始人溝通我們的想法，確保他能理解。比如美術(shù)寶這個(gè)項(xiàng)目也有很多人問我，在創(chuàng)始人最難的時(shí)候?yàn)槭裁催€支持他？因?yàn)槲铱吹骄薮蟮氖袌?chǎng)需求和創(chuàng)始人的成長曲線。我也認(rèn)可未來的終局是中國小孩一定要有創(chuàng)造力和想象力，而美術(shù)培訓(xùn)是啟發(fā)這能力的前提。 一旦在這方面達(dá)到清晰的共識(shí)，哪怕過程中有無數(shù)個(gè)波折，對(duì)我沒有影響，而且這個(gè)團(tuán)隊(duì)有愿景有使命很執(zhí)著，應(yīng)該繼續(xù)支持。新經(jīng)濟(jì)100人：南燕保險(xiǎn)科技是你主導(dǎo)投資的，當(dāng)時(shí)它有一段時(shí)間是沒有收入的，為什么堅(jiān)持投資？陳維廣：在中國有很多保險(xiǎn)中介，每賣一個(gè)產(chǎn)品就要上不同的系統(tǒng)，效率是極低的。南燕通過一個(gè)系統(tǒng)，讓中介能賣更多類別的產(chǎn)品同時(shí)提高效率，真實(shí)解決了痛點(diǎn)。更重要的是隨著中國的年人均收入超過一萬美金，每個(gè)客戶會(huì)從不同的保險(xiǎn)公司買更多種類的保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)，這里接下來一定是爆發(fā)式的增長。我看的是五到十年的需求和增長，不看一到五年，就算前面幾年不掙錢也OK，因?yàn)槲覀兛粗亟K局。
新經(jīng)濟(jì)100人：資金越來越往頭部集中，錢向頭部基金聚攏，你怎么看這個(gè)現(xiàn)象？陳維廣：資本更集中在好的一線基金而基金的資金又更集中在頭部的優(yōu)秀項(xiàng)目里，這肯定是趨勢(shì)，尤其是在今年LP資金供給比較緊張的時(shí)候。但是在早期階段，創(chuàng)始人不一定因?yàn)槟沐X多或你是一線基金，就一定拿你的錢，主要還是要看這個(gè)投資者除了錢之外能帶來的價(jià)值。當(dāng)然，當(dāng)項(xiàng)目到后期階段，項(xiàng)目的優(yōu)劣比較明顯而且更需要大體量基金來支持的時(shí)候，資金集中聚攏的效應(yīng)就凸顯出來了。對(duì)我們?cè)缙谕顿Y人來說，投資標(biāo)準(zhǔn)就要定得比過去更高了，因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)不夠高的項(xiàng)目在這種趨勢(shì)下在后面的輪次融資比較有挑戰(zhàn)。新經(jīng)濟(jì)100人：藍(lán)馳投了很多早期的技術(shù)類項(xiàng)目，你怎么看背后的邏輯和風(fēng)險(xiǎn)？陳維廣：你看硅谷在70年代，為什么創(chuàng)造VC這個(gè)資產(chǎn)類，就是因?yàn)榘雽?dǎo)體技術(shù)的創(chuàng)新撕開了計(jì)算機(jī)和通訊這個(gè)口子。我覺得VC的初心就是技術(shù)創(chuàng)新。我是個(gè)喜歡底層技術(shù)的理工男,十多年前剛回國的時(shí)候我也想投資創(chuàng)新技術(shù)的項(xiàng)目，可是當(dāng)時(shí)在國內(nèi)沒有太多創(chuàng)新技術(shù)可投，只有互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用。中國過去十幾年的增長靠的是人口紅利和流量紅利，但是它們都會(huì)逐步消失，接下來會(huì)是工程師和技術(shù)創(chuàng)新的紅利，這會(huì)是未來十年發(fā)展的驅(qū)動(dòng)因子，也是為什么藍(lán)馳前幾年就開始布局早期的技術(shù)類項(xiàng)目。技術(shù)類項(xiàng)目前期的資金投入不小，研發(fā)周期長，而且產(chǎn)品化以及銷售過程會(huì)比互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用慢不少，增長曲線相對(duì)比較滯后。這就是風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，但是一旦它的技術(shù)被市場(chǎng)接受，它的進(jìn)入門檻是非常高的，后續(xù)的增長曲線也會(huì)比較平穩(wěn)。新經(jīng)濟(jì)100人：你的價(jià)值觀是怎樣的？陳維廣：我們不追風(fēng)口，只追求真實(shí)，而真實(shí)是需要好奇心和持續(xù)提高自己的認(rèn)知來達(dá)到。對(duì)創(chuàng)業(yè)者是這樣的要求，對(duì)我們的團(tuán)隊(duì)也是這樣的要求。第二，對(duì)創(chuàng)業(yè)者和團(tuán)隊(duì)真誠，Be Open，有想法就坦誠，別因?yàn)榕碌米飳?duì)方或擔(dān)心自己吃虧，這兩個(gè)可能是我比較重視的價(jià)值觀。只要是基于真實(shí)的投資決策，真誠地對(duì)待創(chuàng)業(yè)者和團(tuán)隊(duì)，是一百億還是十億的回報(bào)，可能會(huì)有運(yùn)氣的成分，但我相信一定會(huì)有好結(jié)果。新經(jīng)濟(jì)100人：哪一件事對(duì)你的投資或者對(duì)你個(gè)人影響最大？陳維廣：我覺得有幾個(gè)。我在美國VC圈待過，所以看到他們?nèi)绾伟崖殬I(yè)經(jīng)理人跟創(chuàng)始人的能力互補(bǔ)起來。他們的認(rèn)知是：創(chuàng)始人負(fù)責(zé)把初創(chuàng)公司建起來，解決0到1的階段，如果創(chuàng)始人遇到成長或管理瓶頸，董事會(huì)會(huì)建議把職業(yè)經(jīng)理人帶進(jìn)來，幫助創(chuàng)始人進(jìn)一步把公司再發(fā)展。坦白說，我們?cè)诿绹胁簧夙?xiàng)目都有這樣的運(yùn)作。剛回國的時(shí)候我投了幾個(gè)技術(shù)創(chuàng)始人。雖然在投資前知道他們?cè)诠芾淼亩贪?，但我以為投資后可以幫助他們找個(gè)管理強(qiáng)的合伙人或職業(yè)經(jīng)理人來搭配?？墒呛髞磉\(yùn)作了好幾個(gè)發(fā)現(xiàn)失敗率極高。這里有文化的問題，好的職業(yè)經(jīng)理人供給問題，創(chuàng)始人的成熟度問題等。所以現(xiàn)在我都會(huì)先多方位判斷創(chuàng)始人的綜合素質(zhì)和領(lǐng)導(dǎo)力而不期望后面找人來打補(bǔ)丁。第二，這十來年投了不少項(xiàng)目，對(duì)什么是優(yōu)秀的創(chuàng)始人，我的認(rèn)知也有變化。剛開始我會(huì)看重創(chuàng)始人的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，是不是連續(xù)創(chuàng)業(yè)者，是不是有韌性和好的品德。可是后來復(fù)盤成功和失敗的項(xiàng)目，我發(fā)現(xiàn)以上特征都很重要，但更重要的一點(diǎn)是創(chuàng)始人有沒有使命感和愿景，他為什么要關(guān)注這個(gè)需求和痛點(diǎn)，為什么是現(xiàn)在而不是前幾年來做這件事。初心和時(shí)間點(diǎn)的選擇反映出一個(gè)創(chuàng)業(yè)者的特性，也決定了他吸引什么樣的投資人。
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新經(jīng)濟(jì)100人
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4. 色情低俗信息，主要表現(xiàn)為：
1)包含自己或他人性經(jīng)驗(yàn)的細(xì)節(jié)描述或露骨的感受描述；
2)涉及色情段子、兩性笑話的低俗內(nèi)容；
3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容；
4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想；
5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適；
6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實(shí)信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實(shí)性錯(cuò)誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個(gè)人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測(cè)字、占卜、解夢(mèng)、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治??；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對(duì)具體風(fēng)水等問題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運(yùn)勢(shì)，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動(dòng)「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號(hào)召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號(hào)」形式刷量控評(píng)等行為
5)通過「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會(huì)公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評(píng)述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭(zhēng)行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對(duì)網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺(tái)氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個(gè)用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對(duì)帳號(hào)進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號(hào)的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊(cè)、使用帳號(hào)，或者濫用多個(gè)帳號(hào)發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺(tái)管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
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