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東南亞小騰訊、東南亞小阿里,遼闊的事業(yè)版圖,讓資本對SEA有著無限的期待。電商、游戲、在線金融,每一項都意味著巨大的利潤潛力。
8月13日,SEA發(fā)布二季度財報,營收近160%的快速增長,再次引發(fā)股價飆升。自 2019 年以來,其股價已上漲 10 倍,成為新加坡最有價值的企業(yè)。
混合中國兩大科技巨頭核心業(yè)務(wù)——電商和游戲,SEA股價從17年上市之初的17元,增長至近310元,公司市值近1700億。
資本尋找新市場,疫情利好線上生意,把握住機會的SEA一飛沖天,業(yè)務(wù)從東南亞拓展至南美。如果說拼多多的崛起是從中國的下沉市場,那么,SEA的飛升,靠的是從世界的“下沉市場”突圍。
市場快速增長,原本的行業(yè)領(lǐng)先者難以保持先發(fā)優(yōu)勢,SEA的飛升勢在必然。
SEA旗下業(yè)務(wù),包括電商、游戲和金融支付。都是商業(yè)模式被驗證過的印鈔機生意,一旦競爭優(yōu)勢確立后賺錢不在話下。
賴以起家的游戲業(yè)務(wù),也一直在為持續(xù)虧損的電商業(yè)務(wù)續(xù)命。
官方數(shù)據(jù)顯示:2021年Q2 Shopee總訂單數(shù)同比增長127.4%,總成交額(GMV)達到150億美元,同比增長88%,總下載量在谷歌應用商店全球購物類App中位居第一,在東南亞以及臺灣購物類App中,均囊括平均月活躍用戶數(shù)及用戶使用總時長第一。
快速的用戶增長,以及平臺提高賣家傭金率,Sea電子商務(wù)業(yè)務(wù)營收同比增長約 160%,達到 12 億美元。營收增長的同時,是虧損規(guī)模增至6.27 億美元。
公司電商業(yè)務(wù)投入6.5億美元的營銷費用,同比增長142%,主要是由于假期營銷激勵及在線營銷活動的增多所致,這也與國內(nèi)每到雙11的廣告轟炸如出一轍。
Sea目前處于擴張和獲客階段,市場份額才是它首先考慮的因素。燒錢,巨額的營銷費用和用戶補貼,是初期電商行業(yè)常態(tài)。電商巨頭亞馬遜,同樣是燒錢達人,瘋狂的資本支出前置,大量燒錢在技術(shù)上同時開啟全球化。同樣情況還有拼多多,在燒錢上也是毫不手軟。
在可預期的盈利下,谷歌和淡馬錫聯(lián)合研究指出,到2025年,東南亞互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟價值預計將超過2400億美元,電商市場價值預計將達1020億美元。無論是為了先發(fā)優(yōu)勢,還是市場潛力,燒錢很有必要。
游戲業(yè)務(wù)的成功很大程度上彌補了其在電商業(yè)務(wù)中的虧損。游戲業(yè)務(wù)方面,Garena第二季QAU達到7.3億,除東南亞市場之外,更在美洲市場有不錯斬獲?!暗团浒娉噪u”Free Fire從東南亞一路火到美國,在Google Play上,F(xiàn)ree Fire已經(jīng)累計擁有超過10億下載量。其月活用戶數(shù)在Google Play上全球排名第三,峰值日活更是高達1.5億。
更重要的是,平臺用戶尚有巨大的消費潛力有待挖掘。數(shù)據(jù)顯示:平臺每名用戶消費僅1.6美元,與騰訊的氪金玩家相比,該變現(xiàn)還處于非常低的水平,有著巨大的消費潛力。
在巨大的市場潛力和增長面前,資本對虧損的容忍度超出想象。
游戲起家?guī)淼木薮罅髁?,是SEA龐大的商業(yè)帝國的起源。正如騰訊在社交上的成功使其游戲業(yè)務(wù)蒸蒸日上,亞馬遜的電商業(yè)務(wù)帶動企業(yè)云服務(wù)。各業(yè)務(wù)之間的生態(tài)合作,轉(zhuǎn)動的飛輪只會越轉(zhuǎn)越快。
在東南亞市場,Shopee 先后把 Lazada 和 Tokopedia 這些昔日電商霸主拉下王座。最新財報顯示 Shopee 在 GMV 和訂單數(shù)均取得三位數(shù)的同比增長,在東南亞的主要市場均占據(jù)首位。
Shopee的崛起,一方面是東南亞這一快速發(fā)展的新興市場,lazada等電商平臺的先發(fā)優(yōu)勢難以保持,Shopee憑借本土化手段,以及在用戶補貼和明星營銷上的巨額投入,快速實現(xiàn)量的飛躍。另一方面,從中國電商的發(fā)展中吸取經(jīng)驗,憑借比競爭對更強的執(zhí)行力,快速建立起供需的雙邊規(guī)模效應。
然而,在東南亞市場,Shopee的競爭對手依然實力強勁。背靠阿里的Lazada訂單量同比增長超過90%,解決內(nèi)耗問題之后,Lazada的競爭力更會再上臺階。同時,在該地區(qū)最大的經(jīng)濟體印度尼西亞,超級應用Gojek 和電子商務(wù)巨頭 Tokopedia 于 5 月合并成立了 GoTo Group,而另一家電子商務(wù)集團 Bukalapak 本月早些時候在當?shù)亟灰姿M行了印度尼西亞有史以來規(guī)模最大的首次公開募股。勢必再掀競爭熱潮。接下來,持續(xù)燒錢仍然不可避免,電商業(yè)務(wù)盈利“遙不可期”。
在南美市場,Sensor Tower 的最新數(shù)據(jù)顯示,Shopee 的 App 月活和下載量在巴西市場反超當?shù)佚堫^ Mercadolibre ,增長勢頭還在延續(xù)。另外,在巴西市場,快時尚跨境電商SheIn去年營收接近100億美元(約合 653 億人民幣),這是該公司連續(xù)第八年營收實現(xiàn)超過100%的增長。服裝垂直業(yè)務(wù)對Shopee也是巨大沖擊。
在戰(zhàn)略上,SEA選擇進入東南亞和南美地區(qū),也是處于增量階段市場。這使其能夠避開后發(fā)劣勢,利用自身優(yōu)勢,快速獲得市場。
但問題也正在于,這一優(yōu)勢能否持續(xù)下去?
疫情激發(fā)網(wǎng)上購物增長,SEA旗下的游戲業(yè)務(wù)及電商業(yè)務(wù)的快速增長也得益于此。
選對賽道,抓住紅利期,這就是SEA現(xiàn)階段的成功原因。很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)即便虧損經(jīng)營,但前期巨額投入一旦形成規(guī)模效應將會迅速占領(lǐng)市場,且邊際成本更低。接下來,SEA所要接受的考驗是:持續(xù)為用戶創(chuàng)造價值,能否實現(xiàn)持續(xù)增長。如貝索斯所言,實現(xiàn)快速的非線性增長。
在電商業(yè)務(wù),拼多多背靠中國內(nèi)地14億人口市場,第一季總收入為221.7億元(合33.83億美元),同比增長239%。相比之下,SEA第一季總收入為18億美元,同比增長146.7%。
但在市值上,拼多多卻被SEA實力碾壓。與背靠14億市場的拼多多相比,Shopee市場分散且購買力水平更低,從營收規(guī)模以及所處市場消費者購買力水平來看,實際上拼多多都優(yōu)于SEA。拼多多撬動下沉市場購買力,SEA試圖撬動全球的“下沉市場”,這也考驗著東南亞和南美市場的潛力。
根據(jù)谷歌跟淡馬錫的數(shù)據(jù)預測,電子商務(wù)已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟中最重要的部分。在短短4年時間里,電子商務(wù)實現(xiàn)了雙曲線增長,從2015年的55億美元增長到2019年的380億美元,增長了7倍。在強勁增長的推動下,該行業(yè)到2025年有望突破1500億美元,比一年前的預測多出500億美元。
電商業(yè)務(wù)的持續(xù)增長在望。
然而,高市值也是出于對SEA龐大商業(yè)版圖的考量。有著游戲這一現(xiàn)金牛,市場對SEA自然更青睞有加。但在游戲行業(yè),如果公司沒有強大的平臺資源保護的前提下,一款游戲的周期一般不超過三年。SEA固然有騰訊加持,但在Free Fire之后,下一款爆款在哪里?
多業(yè)務(wù)齊頭并進,SEA的稱號也囊括“東南亞小騰訊”“東南亞小阿里”,甚至“東南亞小美團”,新鮮活力的市場,很難不讓人想起尚未陷入內(nèi)卷的移動互聯(lián)網(wǎng)黃金十年。
站在中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的肩膀之上,SEA最后走向何方,我們尚未可知。但萬億市值,即便燒錢,SEA還能再燒幾年。
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6. 傳播封建迷信,主要表現(xiàn)為:
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運、使用迷信方式治??;
2)求推薦算命看相大師;
3)針對具體風水等問題進行求助或咨詢;
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失,包括通過占卜方法問婚姻、前程、運勢,東西寵物丟了能不能找回、取名改名等;
7. 文章標題黨,主要表現(xiàn)為:
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導用戶;
2)內(nèi)容與標題之間存在嚴重不實或者原意扭曲;
3)使用夸張標題,內(nèi)容與標題嚴重不符的。
8.「飯圈」亂象行為,主要表現(xiàn)為:
1)誘導未成年人應援集資、高額消費、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點」、制造話題等形式干擾輿論,影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容,主要表現(xiàn)為:
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的;
2)不當評述自然災害、重大事故等災難的;
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的;
4)法律、行政法規(guī)禁止,或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當一個用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時,本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴重程度,對帳號進行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號,或者濫用多個帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時,本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
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