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Q3財報發(fā)布，不由得對陌陌贊嘆上一句“陌陌一如既往的穩(wěn)，并找到了新故事”。
12月1日，陌陌公布了2020年第三季度未經審計的財務業(yè)績。財報顯示，2020年第三季度，陌陌公司凈營收達37.667億元（約5.548億美元），不按照美國通用會計準則計量，2020年三季度歸屬于陌陌母公司的凈利潤為6.538億元（約0.963億美元）。而這已經是陌陌第23個季度持續(xù)盈利。
連續(xù)23季度盈利，陌陌一直在用無聲的成績證明，陌陌有實力譜寫屬于自己的神話。
01
那些財報中的好消息
陌陌作為一家成立于2011年的開放式社交平臺，近十年來一直在有條不紊的前行。多維度觀察會發(fā)現(xiàn)陌陌從來都是一步一個腳印，用實力在證明自己從來不僅僅是及格分而已。
近一年來陌陌一直交著超過預期的答卷，此前幾季度實際營收屢次超過華爾街分析師預測。例如在2020年第一季度，華爾街8位分析師平均預計，陌陌營收（預測平均值）為4.9394億美元，最高預期5.016億美元。相比之下，陌陌公司第一季度35.941億元人民幣（約5.076億美元）的凈營收，超出華爾街預期0.1366億美元，約1個億人民幣。
在近日公布的財報顯示，陌陌公司2020年第三季度營收為37.667億元（約5.548億美元）。而根據(jù)彭博社匯總的數(shù)據(jù)，華爾街11位分析師平均預計，陌陌公司2020年第三季度營收為37.1億。陌陌再次用成績顛覆了別人的定義，再超華爾街預期。
除了一次次證明自己之外，陌陌在成本與支出上也有減少，可控成本能力在提升。2020年第三季度的成本和支出為32.585億元（約4.799億美元），比上一年同期的34.879億元減少6.6%。2020年第三季度，不按照美國通用會計準則計量，成本和支出為30.520億元（約4.495億美元），比上一年同期的32.840億元減少7.1%。
成本和支出的減少的主要原因是多方面的，其中提供直播服務的主播分成減少；人事相關費用、專業(yè)費用以及基礎設施相關花費的減少，比如寬帶成本、服務器折舊費用；為探探吸引用戶的市場營銷及推廣費用的增加以及虛擬禮物服務收入分成的增加部分抵消了這一減少。
很多企業(yè)盡管營收數(shù)據(jù)很耀眼，但仔細分析下來現(xiàn)金流情況并不富裕，甚至很緊張，這在無形之中也增加了企業(yè)的經營風險。與他人不同，陌陌的現(xiàn)金流情況一直較為樂觀，手有余糧才能時刻不慌。而事實驗證，陌陌的抗風險能力是一直在正方向上行駛的。截至2020年9月30日，陌陌持有的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、短期存款及長期存款為157.641億元（約23.218億美元）。而數(shù)據(jù)顯示，截至2019年12月31日，陌陌持有的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、短期存款及長期存款為152.253億元，也就是說陌陌的現(xiàn)金流“避風港”是在持續(xù)加固中的狀態(tài)。
陌陌的穩(wěn)重畫風，讓自己走出了別人畫下的圈子；減少了很多花銷；提升了自身的抗風險能力。這一切的背后都有核心業(yè)務的大力支撐，探探直播與增值業(yè)務一直是花開兩邊，共同芬芳，為陌陌的長足發(fā)展立下汗馬功勞。
02
“探”路先鋒，為長期主義排雷
當前，很多直播平臺都是泛娛樂屬性的，YY、映客、花椒等，包括陌陌在內都是如此。今年受疫情影響，對平臺的沖擊很大。面對突如其來的不可控事件，陌陌也意識到過度依賴頭部主播與用戶無異于在埋雷，深刻剖析后陌陌決定減少對頭部主播與用戶的依賴，發(fā)揮長尾功效，讓直播生態(tài)更健康。具體而言，首先調整流量分配策略，向腰部、長尾直播間傾斜；而后，對公會的考核從收入導向轉為內容導向等。陌陌調整直播生態(tài)，盡管短期之內讓陌陌承載壓力，但長期來看則有利于直播生態(tài)健康可持續(xù)發(fā)展。
對于直播業(yè)務陌陌公司CEO王力表示：“2020年三季度是一個忙碌的季度。由于管理層的承諾和團隊堅持不懈的努力，陌陌主App直播業(yè)務的結構性改革已經取得初步進展。用來判斷生態(tài)系統(tǒng)健康程度的關鍵量化指標已經開始呈現(xiàn)改善跡象。隨著內容生態(tài)的逐步改善，非賽事日的流水與低谷期相比也有所提升。盡管在這方面我們還有很多工作要做，但目前所取得的成績意味著我們的直播業(yè)務已經穩(wěn)定地步入了生態(tài)改善驅動收入恢復的良性軌道。”
直播的升級同時，探探的商業(yè)化變現(xiàn)成為陌陌良性軌道上的探路先鋒，并逐漸成為陌陌的營收新引擎。據(jù)財報顯示，2020年第三季度探探的凈營收從2019年三季度的3.100億元增至7.289億元（約1.074億美元），這主要是由于直播服務凈營收的增加，同時較小程度上受到探探增值服務凈營收增長的影響。
由此可見，探探與陌陌在融合過程中化學反應良性，探探不僅營收很強勢，在運營虧損上也是在大幅減少，缺口在極速收窄。2020年第三季度探探的運營虧損為1.215億元（約1790萬美元），去年同期運營虧損2.287億元。不按照美國通用會計準則計量，2020年第三季度探探的運營虧損為6470萬元（約950萬美元），去年同期運營虧損為1.644億元。
作為更為年輕的產品，探探成為陌陌增長的一隊犀利騎兵。而基于此前探探的趨勢判斷，探探還未觸達增長的天花板，未來很長一段時間內，營收還會有大概率保持迅猛增長的勢頭，很有可能會與陌陌平分秋色，屆時探探的引擎動力或許使陌陌的總營收還將再上一個臺階。
直播生態(tài)的健康發(fā)展與“探”路先鋒的緊密配合，為長期主義進行安全監(jiān)測。但陌陌并不是一個業(yè)績上的激進派，但也不同于保守派，對于業(yè)務的增長態(tài)勢陌陌更希望它們是張弛有度，急緩有別的。如果說探探使陌陌搭載著一艘快艇，那么增值服務則成為陌陌前行路上的一架馬車。
03
穩(wěn)中見“增值”，社交仍守初心
陌陌的增值業(yè)務似乎并沒有探探的迅猛增勢，相比下來，增值業(yè)務更多的是平靜的上升。2020年第三季度增值業(yè)務營收達到13.308億元（約1.960億美元），同比上一年的10.646億元增長25%。2020年Q1財報來看，增值業(yè)務實現(xiàn)11.76億元的營收；2020年第二季度增值業(yè)務營收達到12.043億元（約1.705億美元）。
增值服務之所以一直以來都是穩(wěn)扎穩(wěn)打，是因為增值業(yè)務營收主要包括虛擬禮物營收以及會員訂閱服務營收，具有穩(wěn)定性。增值業(yè)務營收的增長主要是由于陌陌為提升用戶的社交體驗而推出了更多創(chuàng)新產品并引入了更多付費方案，從而推動了陌陌App虛擬禮物業(yè)務的持續(xù)增長，同時較小程度上受到探探會員收入增長的影響。
說到社交，在過去的時間里，陌陌通過持續(xù)優(yōu)化陌陌主APP的社交功能得到了用戶反饋，不斷增長新社交玩法吸引了更多的用戶，到2020年9月，陌陌主App月度活躍用戶為1.136億。
為了更好的用社交陪伴用戶的生活，陌陌正通過在多個社交賽道的嘗試，拓展與深挖更多的用戶社交場景，以求新的突破。于是在今年推出了多種類型的社交產品，比如短視頻社交產品、陌生人社交產品，以及時尚分享社交平臺等，這些產品涉及眾多領域，熟人社交、陌生人社交、圖片社交、聲音社交等各個細分領域。在陌陌找到一款符合心意的社交產品，成為陌陌的動力與初衷。
正是由于對社交功能的不斷開發(fā)拓展，為陌陌尋找了更多高凈值的用戶。截止到2020年第三季度，陌陌公司直播服務與增值服務付費用戶去重后總數(shù)達1310萬（包括探探付費用戶410萬）。回顧2020年6月，陌陌公司直播服務與增值服務付費用戶去重后總數(shù)是1280萬（探探付費用戶達390萬），一季度時間，增值服務付費用戶增長30萬。增值服務為陌陌的長足提升奠定了很好的用戶基礎。
陌陌作為社交圈的“前輩”把握住了社交市場未來的新機遇，通過“探探+增值服務”的協(xié)同作戰(zhàn)，以及積極改善內容生態(tài)，聚焦提升社交體驗等多種有效措施，堅定了良性發(fā)展，健康增長的長期主義。
對于陌陌來說，第三季度財報不僅僅是一份階段性展示，其中蘊含了很多。透過財報可以看出陌陌“票子”充足，“身子”強健，“孩子”未來前途無量。
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