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來源|新熵
菜鳥IPO正常推進(jìn)，季度營收利潤雙增，強勢增長、穩(wěn)中求進(jìn)。
阿里在周四發(fā)布季度業(yè)績后，有些人對阿里云中止分拆和盒馬擱置IPO一事感到失望，認(rèn)為管理層一時一樣、令人混亂, 在新熵看來，這些觀點值得商榷。
首先，在整體戰(zhàn)略層面，阿里CEO吳泳銘作出了很多堅決的取舍，相比變化更多的是“不變”和“明確”——包括明確了淘天“用戶優(yōu)先”，包括菜鳥和國際數(shù)字商業(yè)協(xié)同推進(jìn)“全球化”。
其次，1+6+N之后，多個業(yè)務(wù)集團在本季度維持了不錯的擴張態(tài)勢，尤其是菜鳥和國際業(yè)務(wù)擴張明顯，很可能是阿里下一個增長引擎。
最后，回到分拆上市的問題，目前證監(jiān)會公示已接收菜鳥 IPO 的備案材料，而且也發(fā)布了境外發(fā)行上市備案補充材料要求，而出具上述補充材料為公司 IPO 期間證監(jiān)會例行流程，這說明菜鳥的獨立上市正穩(wěn)步推進(jìn)中，沒必要過度緊張。
在財報后的電話會上，阿里董事長蔡崇信在電話會上也說了，“非?？春貌锁B的業(yè)務(wù)基本面”。實際上，不論是從業(yè)績增長、訂單基本盤，還是管理層和戰(zhàn)略方向來看，菜鳥的發(fā)展都是一如既往比較穩(wěn)健向上的。
根據(jù)阿里新發(fā)布的財報，本季度阿里收入總體增長了9%，經(jīng)營利潤大增34%，從整體上來看這次業(yè)績其實很不錯。具體拆開來看，收入的增長主要靠全球化業(yè)務(wù)，像國際電商增長了53%，菜鳥也增長了25%，是整個阿里分拆后增長最快的兩個業(yè)務(wù)集團。
具體來看菜鳥這個季度的業(yè)績，相比同行業(yè)其他物流公司，25%的增速也位居行業(yè)第一位了。
實際上，菜鳥已經(jīng)連續(xù)多個季度表現(xiàn)出了強勁的增長勢頭。根據(jù)9月26日菜鳥向香港聯(lián)交所提交的招股說明書顯示，菜鳥近三年復(fù)合增長率達(dá)到21%，這也說明菜鳥的營收大盤，不僅穩(wěn)健而且是穩(wěn)步上揚的趨勢。
再看盈利情況。這個季度，菜鳥經(jīng)調(diào)整 EBITA 從去年同期的1.2 億增長到9.06億，盈利能力增加得不是一點半點。上個季度菜鳥的盈利表現(xiàn)也不錯，經(jīng)調(diào)整 EBITA 達(dá)到8.77億。
營收、盈利雙增，這對于當(dāng)下國內(nèi)的快遞公司而言，是相當(dāng)難得的。從國內(nèi)各家快遞公司的財報來看，今年第三季度絕大多數(shù)公司都沒有實現(xiàn)營收和利潤的雙增長，此外，從單票價格來看，國內(nèi)快遞業(yè)的價格競爭仍在持續(xù)。
但因重點聚焦跨境市場的緣故，收入占比近一半的國際物流成了菜鳥營收的一塊“壓艙石”，這讓菜鳥避免被卷入價格戰(zhàn)，而奔向海外市場的一片藍(lán)海。
近幾年，國內(nèi)快遞市場進(jìn)入存量競爭，雖然都有將目光瞄準(zhǔn)海外市場的趨勢，但全球化進(jìn)度不一，打法也各不相同。目前菜鳥、順豐、極兔在跨境物流上發(fā)展較快，缺少海外供應(yīng)鏈及客戶基礎(chǔ)的三通一達(dá)略顯平平。
總體上，一家優(yōu)質(zhì)的跨境物流服務(wù)商需要具備單量、基建、時效、服務(wù)等諸多素質(zhì)，其中，單量又是重中之重，它直接決定著物流企業(yè)后續(xù)能否搭建發(fā)展起其他要素。
比如，由于缺乏電商巨頭做背書，順豐拼的是基建方面的重投入，包括通過航空機隊的持續(xù)投入、收購嘉里物流等打造物流鏈條，而且順豐的訂單更多來源于醫(yī)療、造車零部件等制造業(yè)，電商件在其收入中的比重仍然很低。
一直以來，菜鳥都和阿里電商出海尤其是速賣通緊密協(xié)同，當(dāng)前的跨境訂單規(guī)模也已把其他同行遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在了后面。2022年，菜鳥運輸了超15億包裹量，而以2023年Q2順豐跨境快遞業(yè)務(wù)履約單量2000萬件來算，菜鳥的年跨境包裹量接近順豐的20倍。
至于有人擔(dān)心菜鳥未來跨境訂單量的穩(wěn)定性問題，大可不必，原因有二：首先，分拆上市后阿里巴巴對菜鳥的持股仍超過50%。其中，阿里巴巴國際數(shù)字商業(yè)集團直接持有菜鳥5%的股份，為第三大股東，直接預(yù)示著雙方在出海業(yè)務(wù)上的合作空間；其次，從分拆后菜鳥和國際電商業(yè)務(wù)的表現(xiàn)來看，兩大業(yè)務(wù)間的協(xié)同效應(yīng)也被證實了在向好，菜鳥跨境物流旗艦產(chǎn)品“全球5日達(dá)”在速賣通海外雙11期間得到了驗證，不論商家復(fù)購率還是菜鳥的訂單量都在大幅增長。
市場人士普遍認(rèn)為，菜鳥如今在跨境電商件市場具有巨大優(yōu)勢。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，全球跨境電商市場規(guī)模持續(xù)增長，預(yù)計未來幾年仍將保持強勁增長勢頭，而菜鳥在跨境物流領(lǐng)域的規(guī)模和服務(wù)優(yōu)勢，會令其在很長一段時間都吃到這個賽道的紅利。
一家公司管理團隊只有足夠穩(wěn)定，才能在一定程度上確保戰(zhàn)略執(zhí)行的穩(wěn)定性，在這點上，菜鳥做了好的示范。
據(jù)媒體報道，菜鳥的核心管理團隊基本都是在菜鳥工作了8年以上，這在中國的互聯(lián)網(wǎng)、乃至快遞行業(yè)都是極其少見的。
物流建設(shè)的鏈路、周期都很長，尤其是全球化的物流網(wǎng)絡(luò)，更需要長周期的持續(xù)投入。在菜鳥剛開始做全球化的時候，國際業(yè)務(wù)的單量還遠(yuǎn)不及國內(nèi)，但這一戰(zhàn)略卻被菜鳥管理層堅持了下來，這才有了今天全球最大的智慧物流網(wǎng)絡(luò)之一，才有了占比近一半的菜鳥國際物流業(yè)務(wù)體量。
數(shù)智化也是如此。菜鳥自成立以來都深耕物流科技，從電子面單到供應(yīng)鏈數(shù)字化、快遞數(shù)字化、物流自動化、物流無人駕駛、IoT等多個領(lǐng)域，菜鳥都在不斷積累技術(shù)能力。這個季度，為了支持全球速賣通Choice業(yè)務(wù)拓展，菜鳥通過數(shù)據(jù)分析和算法提供跨境包裹合單和直發(fā)能力，減少了交貨時間，提高了效率。今年雙11期間，在速賣通全托管模式的帶動下，菜鳥優(yōu)選倉備貨量同比去年漲了10倍，即便面對潮水般涌來的訂單，菜鳥在出庫環(huán)節(jié)依然提速了50%。
電商疊加科技的優(yōu)勢，讓菜鳥在跨境物流這個賽道不僅搶占了先機并保持持續(xù)領(lǐng)先。在這一點上，可以說菜鳥的全球化有著戰(zhàn)略上的超前布局，而菜鳥管理層也在用堅定的決心和投入在“真刀真槍”落實。
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3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機構(gòu)或個人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運、使用迷信方式治?。?br /> 2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風(fēng)水等問題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對帳號進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號，或者濫用多個帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺管理經(jīng)驗的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
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