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跨境支付，在“再全球化”和“逆全球化”的爭(zhēng)議聲中迎來(lái)“高調(diào)”的一年。
與此對(duì)應(yīng)的是，拿牌成為行業(yè)共識(shí)。今年以來(lái)，Payoneer、螞蟻國(guó)際、PingPong、尋匯、移卡、新大陸等支付機(jī)構(gòu)對(duì)外宣布拿牌，行業(yè)內(nèi)獲得支付牌照超過(guò)10張。
在“不出海就出局”的全球貿(mào)易趨勢(shì)帶動(dòng)、以及跨境支付更高的毛利誘惑下，支付公司出海拿牌的熱情水漲船高。
牌照，真的是能支撐支付公司開(kāi)啟“新增長(zhǎng)曲線”的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)嗎？
支付仍是個(gè)不折不扣的“重資產(chǎn)”行業(yè)——牌照，無(wú)疑是重要載體。
因?yàn)?，持牌是支付企業(yè)入局全球市場(chǎng)的合規(guī)“通行證”。
縱觀全球市場(chǎng)，獲取牌照的路徑通常有兩類：一是通過(guò)收購(gòu)持牌公司控股權(quán)，二是按監(jiān)管要求自行申領(lǐng)。
從歷史公開(kāi)數(shù)據(jù)來(lái)看，收購(gòu)境外持牌支付公司的成本在幾千萬(wàn)美金到幾億美金，具體視股權(quán)和牌照項(xiàng)下的展業(yè)范圍而定；
相較于收購(gòu)付出的資金成本，自行申牌則更考驗(yàn)一家支付企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，需要企業(yè)投入大量的時(shí)間和人力成本。
由于全球市場(chǎng)監(jiān)管各異，無(wú)法用一套模板打天下，必須按照單一市場(chǎng)要求逐個(gè)申領(lǐng)。例如，阿聯(lián)酋中央銀行要求申牌企業(yè)必須在阿聯(lián)酋注冊(cè)為本地有限責(zé)任公司（LLC） 或自貿(mào)區(qū)公司（如DIFC/ADGM），注冊(cè)資本不低于100萬(wàn)迪拉姆（約22萬(wàn)美元），且要在阿聯(lián)酋設(shè)立實(shí)體辦公場(chǎng)所，建立符合《阿聯(lián)酋反洗錢法》的合規(guī)體系、要提供3-5年詳細(xì)商業(yè)計(jì)劃等；盧森堡金融業(yè)監(jiān)管委員會(huì)也對(duì)申牌企業(yè)最低實(shí)繳注冊(cè)資金提出了明確要求，并寫明每5年需重新評(píng)估續(xù)牌，持續(xù)證明合規(guī)運(yùn)營(yíng)能力。
由此可見(jiàn)，牌照投資是一項(xiàng)不折不扣的重投入，但企業(yè)為何仍趨之若鶩？
首先，牌照能帶來(lái)新增市場(chǎng)的潛在交易規(guī)模。美國(guó)作為全球最大的零售市場(chǎng)，GDP排名全球首位，自然是多數(shù)支付企業(yè)持牌的首選區(qū)域；東盟已經(jīng)連續(xù)六年保持中國(guó)第一大貿(mào)易伙伴地位，也驅(qū)動(dòng)著支付公司加速往東南亞布局；拉美、中東則分別以其新貿(mào)易格局中的近岸優(yōu)勢(shì)和快速崛起的數(shù)字經(jīng)濟(jì)，成為部分支付公司看好的藍(lán)海市場(chǎng)……
其次，合規(guī)始終是支付企業(yè)進(jìn)入新市場(chǎng)的第一道門檻。就算不持牌，也需通過(guò)接入當(dāng)?shù)爻峙浦Ц稒C(jī)構(gòu)入場(chǎng)。自行持牌不僅能節(jié)省一大筆通道費(fèi)用，且更有自主權(quán)，在支付安全、支付效率和產(chǎn)品體驗(yàn)上，都能得到較大提升。
潛在的交易規(guī)模增長(zhǎng)，真金白銀的成本縮減，這一增一降產(chǎn)生的收益，正是牌照帶來(lái)的巨大想象空間。
從目前主流跨境支付公司公開(kāi)持牌情況來(lái)看，Payoneer 和PingPong持牌覆蓋全球10大經(jīng)濟(jì)體的比例達(dá)到90%。在其他市場(chǎng)覆蓋上，PingPong和螞蟻國(guó)際不相上下。兩家整體合規(guī)區(qū)域均已覆蓋北美洲、歐洲、東南亞、中東、大洋洲等地區(qū)。
相較于持牌數(shù)量差異，牌照帶來(lái)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)更加值得關(guān)注。
公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)跨境支付第一梯隊(duì)的企業(yè)中，PingPong和螞蟻國(guó)際旗下萬(wàn)里匯目前公開(kāi)累計(jì)交易規(guī)模均超2萬(wàn)億人民幣；連連數(shù)字2024 年全球支付業(yè)務(wù)TPV為2815億元，自2020年以來(lái)累計(jì)全球支付TPV約為萬(wàn)億元左右。
整體看，跨境支付行業(yè)內(nèi)既有交易規(guī)模又能連續(xù)盈利的企業(yè)仍寥寥無(wú)幾。根據(jù)已上市公司披露的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，僅Payoneer從2023年開(kāi)始連續(xù)兩年盈利，連連數(shù)字則從2024年底開(kāi)始扭虧。另?yè)?jù)業(yè)內(nèi)人士透露，PingPong也已連續(xù)多年實(shí)現(xiàn)盈利。
盡管牌照是支付企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重要砝碼，但不是唯一籌碼。
牌照可以帶來(lái)先發(fā)優(yōu)勢(shì)，尤其在支付這一規(guī)模效應(yīng)尤為明顯的行業(yè)內(nèi)。“不說(shuō)winner takes All，也能takes most。”一支付行業(yè)分析師告訴霞光社，持牌企業(yè)能夠優(yōu)先進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，也更容易取得信任，更快地和企業(yè)建立起服務(wù)關(guān)系。“拿牌，意味著你的支付服務(wù)能力和公司信譽(yù)有監(jiān)管認(rèn)可。這在和銀行談對(duì)接，或者和企業(yè)談合作的過(guò)程中，都能減少一大部分‘自證’工作。因?yàn)槟愕臉I(yè)務(wù)能力、風(fēng)控能力、長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)能力都由金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)把過(guò)關(guān)了。” 該分析師表示。
此外，在支付企業(yè)申請(qǐng)新市場(chǎng)的支付牌照時(shí)，已有的牌照可以提供背書。
今年上半年，PingPong官宣獲得阿聯(lián)酋央行的原則性批準(zhǔn)，將成為中國(guó)境內(nèi)首家持有阿聯(lián)酋支付牌照的第三方支付企業(yè)。這背后，一定程度上也得益于PingPong是行業(yè)內(nèi)首批成立的跨境支付企業(yè)，有多年服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，并且是業(yè)內(nèi)最早拿到美國(guó)、歐洲支付牌照的公司。
據(jù)了解，中東地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)在審批支付牌照時(shí)，會(huì)根據(jù)企業(yè)是否擁有歐美牌照等情況做出一定傾斜。所以對(duì)于PingPong來(lái)說(shuō)，在牌照布局和業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模上的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，也被輻射到了新的市場(chǎng)。
牌照之爭(zhēng)是顯而易見(jiàn)的，但跨境支付行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)不是單一維度的牌照逐鹿，而是一場(chǎng)全球市場(chǎng)間的協(xié)同經(jīng)營(yíng)能力考量。
近年來(lái)，面對(duì)企業(yè)出海潮爆發(fā)，已經(jīng)有多家境內(nèi)支付公司開(kāi)啟出海拿牌之路，旨在尋求海外市場(chǎng)增量。但跨境支付與國(guó)內(nèi)支付差異巨大，海外國(guó)家的支付通道基建如何，用戶習(xí)慣的支付方式有哪些，具體的場(chǎng)景如何應(yīng)用，本地團(tuán)隊(duì)招聘管理等等都是與國(guó)內(nèi)體系完全不一樣。因此，到目前為止，這些支付企業(yè)的年跨境支付交易量仍較小，如何實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?jīng)營(yíng)，還需要大量時(shí)間探索和經(jīng)驗(yàn)積累。
但對(duì)于已在早期布局的頭部跨境支付公司來(lái)說(shuō)，則是另一番景象。
“頭部公司的核心優(yōu)勢(shì)在于，他們花了很多年時(shí)間搭建起來(lái)的全球支付基礎(chǔ)設(shè)施。比如有長(zhǎng)期合作的全球銀行通道，能快速在銀行已覆蓋的市場(chǎng)內(nèi)開(kāi)通賬號(hào)；也有針對(duì)不同類型的企業(yè)客戶沉淀下來(lái)的風(fēng)控策略和模型，支持他們?cè)谀门埔院罂焖倥芡L(fēng)控邏輯、上線產(chǎn)品。”上述支付行業(yè)分析師指出，“既有全球資源，又有本地團(tuán)隊(duì)，再加上和存量企業(yè)客戶之間的粘性，才是頭部公司快速擴(kuò)張全球版圖的要訣。”
牌照是支付展業(yè)繞不開(kāi)的門檻，相信接下去拿牌仍會(huì)是行業(yè)持續(xù)性的一個(gè)動(dòng)作。
但牌照只是入場(chǎng)券，濃縮了風(fēng)控能力、跨境支付服務(wù)經(jīng)驗(yàn)、全球支付基礎(chǔ)設(shè)施等要素在內(nèi)的全球化經(jīng)營(yíng)能力才是真正的計(jì)分牌。
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5)發(fā)布大量包含推廣鏈接、產(chǎn)品、品牌等內(nèi)容獲取搜索引擎中的不正當(dāng)曝光；
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2)涉及色情段子、兩性笑話的低俗內(nèi)容；
3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容；
4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想；
5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適；
6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實(shí)信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實(shí)性錯(cuò)誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過(guò)頭像、用戶名等個(gè)人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測(cè)字、占卜、解夢(mèng)、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治??；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對(duì)具體風(fēng)水等問(wèn)題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問(wèn)自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過(guò)占卜方法問(wèn)婚姻、前程、運(yùn)勢(shì)，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來(lái)誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動(dòng)「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂(lè)等行為
4)以號(hào)召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號(hào)」形式刷量控評(píng)等行為
5)通過(guò)「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會(huì)公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評(píng)述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭(zhēng)行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對(duì)網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過(guò)主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺(tái)氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
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三、申訴
隨著平臺(tái)管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
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