來源：美股研究社

衣食住行，人生四要，能夠串聯(lián)其中一二，就足以催生出萬億級(jí)別的超級(jí)巨頭。

最新消息，Uber市值突破2000億美元（約合人民幣1.46萬億元）。這背后，是Uber以網(wǎng)約車為起點(diǎn)，逐步將商業(yè)版圖擴(kuò)張至多元出行、即時(shí)配送服務(wù)（Uber Eats）、租賃與物流等領(lǐng)域，驗(yàn)證了“一站式出行+生活服務(wù)”的巨大潛力。

然而，國內(nèi)經(jīng)歷了團(tuán)購、網(wǎng)約車、外賣多輪大戰(zhàn)后，仍未出現(xiàn)同類平臺(tái)，嘗試跨界打通網(wǎng)約車與本地生活的平臺(tái)紛紛折戟。國內(nèi)社零總額在2024年已經(jīng)接近50萬億元，這樣龐大的市場沒有一個(gè)比肩Uber的一站式生活服務(wù)大平臺(tái)，是不合理的。

正因如此，2025年以來，國內(nèi)本地生活服務(wù)賽道開啟了新一輪擴(kuò)張周期。隨著外賣大戰(zhàn)帶動(dòng)線上消費(fèi)增長，巨頭再次將視線投向線上線下一體的萬億本地生活服務(wù)市場。

9月20日，淘寶閃購啟動(dòng)團(tuán)購業(yè)務(wù)試點(diǎn)，由淘寶閃購和餓了么提供團(tuán)購供給，同時(shí)在淘寶、支付寶、高德三大流量端口上線。

其中，以“導(dǎo)航+出行”為基礎(chǔ)的高德，正在成為阿里大消費(fèi)的“奇兵”。從發(fā)布掃街榜到接入團(tuán)購業(yè)務(wù)，高德毫無疑問瞄準(zhǔn)了中國首個(gè)“出行+消費(fèi)”超級(jí)平臺(tái)的定位。

那么，高德能否成功打造出一個(gè)“超級(jí)高德”？

1、從掃街榜到團(tuán)購，中國“出行+消費(fèi)”頭號(hào)玩家進(jìn)擊

早在2016年，馬云就提出，中國必須成為全世界最大的買方市場，消費(fèi)和內(nèi)需需要重新定義。

在那時(shí)，網(wǎng)約車、團(tuán)購和外賣平臺(tái)紛紛興起，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及讓消費(fèi)便捷性得到極大提升，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)價(jià)值逐漸被市場認(rèn)識(shí)。無論是出行平臺(tái)還是消費(fèi)平臺(tái)，底層邏輯都是高效連接供需，而人的出行和消費(fèi)本身就是一體的。

意識(shí)到這點(diǎn)，阿里開始步步落子“大消費(fèi)生態(tài)”。

自今年5月淘寶閃購上線以來，阿里已經(jīng)成功將外賣業(yè)務(wù)做成了新增長曲線。8月，外賣業(yè)務(wù)帶動(dòng)淘寶APP日活躍用戶（DAU）增長20%。北大光華管理學(xué)院研究更是指出，每1元閃購優(yōu)惠券可撬動(dòng)6.76元額外消費(fèi)，預(yù)計(jì)全年帶動(dòng)近7000億元消費(fèi)增量。

大消費(fèi)生態(tài)潛力盡顯，是時(shí)候?qū)⒕€上與線下，到家、到店與出行等消費(fèi)行為完全打通了。

9月10日，阿里宣布投入超過10億元補(bǔ)貼鼓勵(lì)用戶到店消費(fèi)，在高德APP首頁核心位置上線“高德掃街榜”，并同步官宣“煙火好店支持計(jì)劃”。

9月20日，團(tuán)購業(yè)務(wù)同時(shí)上線淘寶、支付寶、高德三端，關(guān)鍵邏輯是淘寶提供商家供給，支付寶提供支付服務(wù)，高德則提供出行服務(wù)與真實(shí)可信的用戶到店數(shù)據(jù)。

到這里，阿里打開萬億生活服務(wù)市場的“破局點(diǎn)”，已經(jīng)十分清晰：高德。

本地生活服務(wù)市場尤其到店業(yè)務(wù)格局已相對(duì)固化，阿里需要一支“奇兵”從側(cè)翼突破現(xiàn)有防線。而從“掃街榜”到團(tuán)購業(yè)務(wù)，高德顯然承擔(dān)起這份重任。

能夠成為大消費(fèi)生態(tài)的重要入口，高德有獨(dú)特的四大優(yōu)勢：近9億月活用戶真實(shí)的行為數(shù)據(jù)基礎(chǔ)；與淘寶、支付寶、餓了么等業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)；以AI助手“小高老師”12億次單日調(diào)用量為標(biāo)志的智能服務(wù)；以及能夠精準(zhǔn)連接全國近600萬家餐飲夫妻小店，與阿里“讓天下沒有難做的生意”的初心一脈相承。

從高德掃街榜也可以看出，阿里基于高德展開差異化競爭的戰(zhàn)略思路。

高德掃街榜以用戶的真實(shí)導(dǎo)航行為為核心評(píng)價(jià)依據(jù)，并引入芝麻信用體系，直擊行業(yè)長期存在的“刷評(píng)刷榜”痛點(diǎn)。評(píng)論可以注水，但大規(guī)模用戶的實(shí)際到店行為難以造假。高德地圖每天高達(dá)1.2億次的生活服務(wù)AI搜索和超過15億公里的日導(dǎo)航總里程，使平臺(tái)能夠?qū)⒊鲂行袨榕c門店評(píng)價(jià)深度融合，重構(gòu)一個(gè)更可信的生活服務(wù)信用體系。

如今，高德接入團(tuán)購業(yè)務(wù)是又一個(gè)強(qiáng)力信號(hào)，標(biāo)志著阿里將通過構(gòu)建“用戶信任”來切入到店業(yè)務(wù)腹地。

對(duì)于高德自身來說，在大消費(fèi)生態(tài)中的價(jià)值被發(fā)現(xiàn)，成為連接線上與線下、需求與供給的“樞紐”，也是一次飛躍的機(jī)遇。

2、連接阿里大消費(fèi)，打開“線下超級(jí)入口”想象力

高德是國民級(jí)應(yīng)用，是絕對(duì)的“流量大戶”，平臺(tái)過去最大的挑戰(zhàn)就是如何以用戶友好的方式，將APP巨大流量轉(zhuǎn)化為商業(yè)價(jià)值。

已經(jīng)成為兩千億美元巨頭的Uber，給了國內(nèi)市場一個(gè)重要參考：生活服務(wù)是離用戶生活需求最近、最能變現(xiàn)出行流量的一種方式。

Uber從網(wǎng)約車平臺(tái)成功轉(zhuǎn)型為“出行+配送”的綜合服務(wù)體后，市場發(fā)現(xiàn)，使用出行和配送服務(wù)的用戶留存率比單一業(yè)務(wù)消費(fèi)者高35%，產(chǎn)生的總預(yù)訂量更是單一業(yè)務(wù)消費(fèi)者的3倍，Uber Eats在2025年第二季度的訂單額增速已超越傳統(tǒng)出行業(yè)務(wù)，顯示出巨大增長潛力。

然而，Uber的成功很大程度上得益于公司所在的競爭環(huán)境強(qiáng)度相對(duì)較低，能更從容地將資源分配至消費(fèi)業(yè)務(wù)。Uber在全球網(wǎng)約車市場的份額超過60%，是美國市場的絕對(duì)領(lǐng)導(dǎo)者。

反觀國內(nèi)市場，出行領(lǐng)域的競爭已異常激烈，玩家們多數(shù)被迫將核心資源集中于主業(yè)求生，難以有余力構(gòu)建跨領(lǐng)域的融合生態(tài)。

這也恰恰是高德脫穎而出的機(jī)會(huì)所在。企業(yè)的競爭力并非完全取決于擁有多少資源，而是能否最大化利用內(nèi)外部的資源。而高德背靠阿里生態(tài)體系，被賦予了獨(dú)特的生態(tài)協(xié)同優(yōu)勢。

高德可以與餓了么的即時(shí)履約能力、飛豬的酒旅服務(wù)資源以及支付寶的支付與信用體系深度融合。這種協(xié)同效應(yīng)，無疑備受阿里重視。因此，高德在打造“一站式生活服務(wù)平臺(tái)”時(shí)，能得到阿里優(yōu)質(zhì)資源支持，實(shí)現(xiàn)更高效率的價(jià)值創(chuàng)造。

更有確定性的是，目前，阿里已經(jīng)嘗到了大消費(fèi)戰(zhàn)略的“甜頭”。隨著阿里將“大消費(fèi)”與“AI+云”視為兩大核心戰(zhàn)略，戰(zhàn)略性地投入資源去打造大消費(fèi)平臺(tái)，淘寶閃購日活和訂單數(shù)據(jù)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。

在大消費(fèi)戰(zhàn)略投入初見成效的情況下，阿里能夠拿出足夠的資源和決心，支持高德向著生活服務(wù)的大平臺(tái)進(jìn)化。而將“導(dǎo)航流量”轉(zhuǎn)化為“交易流量”，高德接下來要做的就是，改變用戶“找路線用高德”的單一習(xí)慣，培養(yǎng)用戶在高德內(nèi)完成從發(fā)現(xiàn)到消費(fèi)全流程的新心智。

掃街榜+團(tuán)購，就是這個(gè)轉(zhuǎn)變的起點(diǎn)。高德以地理位置為核心，按“煙火小店”“輪胎磨損榜”等場景分類，直接關(guān)聯(lián)周邊店鋪，用戶從榜單發(fā)現(xiàn)好店、導(dǎo)航到店，再到核銷補(bǔ)貼，十分便捷。而根據(jù)官方數(shù)據(jù)，高德掃街榜上線第一天，使用榜單、評(píng)分、評(píng)論的用戶超4000萬人，第一周上榜煙火小店的流量增長187%，成效顯著。

高德打響了開門紅。用戶在高德一個(gè)APP內(nèi)，享受“出行導(dǎo)航+目的地推薦+到店+團(tuán)購+評(píng)價(jià)”的一站式全鏈路消費(fèi)服務(wù)的心智正在加速形成。

這也意味著，高德作為“線下超級(jí)入口”的想象力被打開。在互聯(lián)網(wǎng)科技行業(yè)新一輪增長與重估周期中，高德能飛多高呢？

3、高德再造“大高德”，超級(jí)平臺(tái)成未來必然趨勢

在AI深度連接萬物的時(shí)代，APP的價(jià)值被重新定義。

今年初，高盛發(fā)布了一份《Navigating China Internet》報(bào)告，提到中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的第一個(gè)趨勢就是超級(jí)應(yīng)用，比如微信和抖音，正在社交、娛樂和交易領(lǐng)域持續(xù)擴(kuò)張。

從根源來看，超級(jí)APP是科技改變搜索與消費(fèi)方式的必然結(jié)果。高盛分析師認(rèn)為，中國的互聯(lián)網(wǎng)公司在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代展現(xiàn)了強(qiáng)大的創(chuàng)新能力，這種創(chuàng)新勢頭會(huì)推動(dòng)AI智能體和聊天機(jī)器人進(jìn)一步普及，改變傳統(tǒng)的搜索和消費(fèi)習(xí)慣。

在此背景下，高德打造智能化的一站式生活服務(wù)平臺(tái)，與用戶、企業(yè)訴求的高度契合。

對(duì)用戶而言，追求“效率與便捷”是基礎(chǔ)需求。

一個(gè)能提供“一站式服務(wù)”的超級(jí)APP極大降低了用戶的切換成本和選擇負(fù)擔(dān)。淘寶閃購上線僅四個(gè)月，月度活躍用戶已突破3億，較4月之前增長200%，證明了用戶在用腳投票。

對(duì)企業(yè)而言，“增長與留存”是永恒命題。

目前，高德掃街榜已經(jīng)覆蓋了全國超300個(gè)城市的160萬個(gè)線下服務(wù)商家，包括超87萬家餐廳、23萬家酒店以及近5萬個(gè)景區(qū)等。

接入團(tuán)購業(yè)務(wù)后，高德可以整合衣食住行等多場景資源，可以不斷挖掘新的消費(fèi)場景和需求，如夜間經(jīng)濟(jì)、宅經(jīng)濟(jì)、文旅融合等。參考淘寶閃購的數(shù)據(jù)，深度觸及“人間煙火”，將極大提升高德的用戶粘性和單用戶價(jià)值（ARPU值）。

展望未來，在超級(jí)應(yīng)用的大趨勢下，接入團(tuán)購只是一個(gè)開始，高德后續(xù)或?qū)U(kuò)展到廣泛的消費(fèi)領(lǐng)域，從而成長為不可或缺的生活服務(wù)平臺(tái)。而中國廣闊的消費(fèi)市場，給了高德充足的想象空間。

中國有14億人口，中等收入群體超過4億。根據(jù)國新辦的數(shù)據(jù)，從絕對(duì)值來看，中國社零相當(dāng)于美國的80%左右，且國內(nèi)社零實(shí)際購買力已是美國的1.6倍。

在此基礎(chǔ)上，市場還在激發(fā)源源不斷的創(chuàng)新潛能。在政策促消費(fèi)、科技企業(yè)激活本地生活消費(fèi)的背景下，QuestMobile數(shù)據(jù)顯示，中國社會(huì)消費(fèi)品零售總額在2025年增速明顯較去年有所提升。

對(duì)標(biāo)Uber從出行到外賣業(yè)務(wù)的變現(xiàn)率，高德若成功打通國內(nèi)出行與消費(fèi)兩個(gè)大市場，有望開啟千億美元級(jí)的新想象空間。