8月16日，京東物流發(fā)布2023年上半年財報。

財報數(shù)據(jù)顯示，上半年實現(xiàn)收入778億元，同比增長32.6%，二季度經(jīng)調(diào)凈利潤就達到8.3億元，同比增長288%。

本季度，京東物流對于外部客戶的吸引正在持續(xù)提升，上半年來自外部客戶的收入達到539億元，同比增長57.7%，占總營收的比例為69.3%，成為推動本季度業(yè)績增長的主要動能。

值得一提的是，京東物流諸多核心數(shù)據(jù)向好，行業(yè)卻處于競爭加劇的情況之中。今年以來，順豐極兔交割豐網(wǎng)，同時開啟IPO進程；阿里1+6+N變革，菜鳥自營下場；抖音為了補全履約力，不時傳出并購某三通一達的傳聞。

行業(yè)整合頻仍，然而真正落實到業(yè)務上無非強化上門與時效。

過去僅有京東物流執(zhí)著地堅持上門，如今順豐、菜鳥、中通等快遞公司相繼上線“不上門必賠付”等服務，繼京東2010年推出211限時達13年后，菜鳥、順豐也陸續(xù)在個別城市開啟相關(guān)服務。

不難發(fā)現(xiàn)，最近兩年快遞玩家“內(nèi)卷”的邏輯或多或少是在給京東物流作注。按圖索驥，透過財報，或許可以進一步窺探京東物流自身，乃至整個行業(yè)的成長性與增長空間。

供應鏈“量效齊升”意味著什么？

供應鏈管理是整個物流、快遞行業(yè)中最具想象力的板塊，京東物流亦是如此。

截至2023年上半年，京東物流一體化供應鏈收入為389億元，外部一體化供應鏈收入達到150億元，同比增長10.0%。ARPC（外部一體化供應鏈單客戶平均收入）上半年同比增長23.8%，其中第二季度ARPC同比大增31.0%，達到14.9萬元。

用“量效齊升”來概括京東物流本季度財報情況最為貼切，營收增長表明公司對外部客戶的吸引力正在持續(xù)增強，而ARPC的增長則表明外部企業(yè)級用戶呈現(xiàn)較高的粘性與付費意愿——這也意味著供應鏈價值開始被企業(yè)所重視。

京東物流在供應鏈方面布局多年，本季度數(shù)據(jù)向好還有內(nèi)外兩個原因，一個是向拓展供應鏈上游的拓展業(yè)務；另一個是向消費市場和場景延伸。

過去供應鏈服務單純依靠供應鏈規(guī)劃、倉網(wǎng)布局、銷售預測這類帶有物流色彩的收入。如今京東物流能夠向快消品、家電家具、3C、服裝、汽車、生鮮等領(lǐng)域輸出供應鏈服務的同時，還能幫助企業(yè)實現(xiàn)供應鏈數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

作為典型離散制造的汽車行業(yè)，需要從供應鏈效率與穩(wěn)定性上尋求利潤空間。由于電動智能化所推動的結(jié)構(gòu)性變化正在成為汽車行業(yè)二次增長的核心動能，在競爭日趨白熱化的市場環(huán)境下，不少主機廠都需要圍繞供應鏈作文章。

原先，汽車行業(yè)的痛點在于，第一，零配件倉庫無法實現(xiàn)倉間調(diào)撥；第二，汽車零部件的SKU數(shù)量動輒10萬級，且使用頻率并不一樣，如果要保證4S店的維修體驗和配送效率，庫存就不得不堆得很厚。

京東物流幫助沃爾沃做了三件事，首先，重塑全國倉網(wǎng)規(guī)劃，把原來的4倉變成8倉，每個倉的配送范圍縮小，周轉(zhuǎn)頻次加快，同時，打通跨區(qū)域調(diào)配。沃爾沃因此成為2022年上海封城期間少數(shù)沒有停產(chǎn)的汽車主機廠之一；其次，根據(jù)配件使用頻率進行快流件、中流件和慢流件的分類，提升整體庫存周轉(zhuǎn)效率9%；第三，將B端和C端的配送網(wǎng)絡打通，大幅優(yōu)化車主在4S門店的維修體驗。

繼沃爾沃、上汽通用五菱等汽車品牌之外，京東物流顯然還在將汽車售后配件領(lǐng)域的服務能力與經(jīng)驗復刻到更多汽車行業(yè)企業(yè)，如本季度汽車行業(yè)客戶中，出現(xiàn)了理想與零跑。

向下延伸方面，依靠大促保障與商品前置等方式，京東物流能夠把商品放在離消費者最近的地方。倉配一體化，讓京東物流不再是簡單提供供應鏈服務，而是一個高效、產(chǎn)生價值的渠道。

“全渠道”已經(jīng)成為品牌尋求增量的新手段，而大部分品牌尚處于“營銷全渠道”，尚未深入到“營銷-履約全渠道”。

中糧可口可樂依托京東物流，為消費品提供了一個線上全渠道履約的范式。二者合作從一倉拓展至全國多倉，京東物流不僅通過覆蓋全國的倉配、倉間調(diào)撥，為之提供全渠道倉配與履約體系，還通過拓展倉網(wǎng)規(guī)劃、供應鏈合作計劃等，最大限度提升履約品質(zhì)。對于中糧可口可樂而言，整體上實現(xiàn)了降本增效。

快遞快運——卷服務，重時效

服務與及時性是今年快遞行業(yè)最重要的兩個變化。

“菜鳥下場直營，推出半日達，發(fā)力倉儲，恰好說明京東物流的方向是對的。”一位業(yè)內(nèi)人士此前針對菜鳥業(yè)務上的變化表示，搭建起類似網(wǎng)絡需要錢和時間，而菜鳥的精品策略便是量體裁衣的結(jié)果。

2007年，京東物流便推出上門服務。今年上半年，京東物流在大件商品100%送裝一體的基礎(chǔ)上，率先推出了“送、裝、拆、收”四位一體的末端最后一公里服務，從引領(lǐng)快遞行業(yè)將上門作為服務標準，進一步擴散到大件物流行業(yè)。

卷時效已經(jīng)讓單純的“配送”無力應對。2010年京東物流開始在部分重點城市上線“211限時達”，到目前，“上午下單，下午收貨”的時效服務，已經(jīng)覆蓋全國數(shù)百個城市，甚至遠至天山山脈的新疆維吾爾自治區(qū)昌吉回族自治州瑪納斯縣。

今年上半年，京東物流包含快遞、快運在內(nèi)的其他客戶收入為389億元，同比增長90%，連續(xù)多個季度高速增長。如果說去年Q1并購德邦，京東物流在大件運輸方面如虎添翼的話，那么今年以來持續(xù)增長很大程度上是受益于“卷服務”與“卷時效”，這相當于正中京東物流下懷。

京東物流不是憑空領(lǐng)跑，這是建立在長時間的持續(xù)不斷投入基礎(chǔ)上，任何玩家都無法在短時間內(nèi)建立起類似的倉儲與配送網(wǎng)絡。

今年第二季度，京東物流運營了1600多個倉庫，2000多個第三方主經(jīng)營的云倉，倉儲網(wǎng)絡總面積超過3200萬平方米。而末端配送方面，超過30萬自有配送人員以及1.9萬個配送站與網(wǎng)點，覆蓋了全國300多個地級行政區(qū)。

這套倉儲與配送網(wǎng)絡既是京東物流最大的支撐點，也為當下業(yè)務組合的變化，提供了更多的基礎(chǔ)支撐。

倉配一體化步入縱深，上門與時效性之外，京東物流快遞快運業(yè)務在“快遞+產(chǎn)業(yè)”模式也日漸成熟。換言之，“快遞+產(chǎn)業(yè)”正在讓單純作為“履約”的快遞，在產(chǎn)業(yè)側(cè)呈現(xiàn)出新的活力與彈性。

以農(nóng)產(chǎn)品為例，具有極強的季節(jié)性，針對這一特性，京東物流今年為煙臺大櫻桃、茂名荔枝、福鼎白茶等，通過拓寬攬收范圍，將攬收點下沉到產(chǎn)地，保障農(nóng)戶采摘結(jié)束后即現(xiàn)場打包，進入運輸環(huán)節(jié)。

例如今年4月，廣州荔枝第一批上市時，京東物流在廣東設置了接近2000個前置攬收點，并與當?shù)卣?、協(xié)會、龍頭企業(yè)合作，在主產(chǎn)區(qū)附近建立產(chǎn)地倉，縮短了貨品產(chǎn)地集貨時間和采后預處理效率。整個流程有效降低了易腐壞時令果蔬的損耗。

運輸方面，今年618前，京東航空開辟的“櫻桃航空專線”，建立了高效的生鮮運輸體系和標準化的寄遞解決方案。

除了農(nóng)產(chǎn)品，快遞業(yè)務還與文旅產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生了化合反應。在此之前，文旅產(chǎn)品往往需要依托本地場景，且存在一定區(qū)域限制，京東物流的快遞網(wǎng)絡彌合了文旅產(chǎn)品與消費市場割裂的問題。

此外，京東物流在山東淄博、河北承德、重慶磁器口等多個熱門景區(qū)設置專門攬收點，并提供行李暫存、應急藥品、休息區(qū)域等服務，“快遞+文旅”給產(chǎn)業(yè)與消費市場兩端帶來諸多增益。

當國內(nèi)快遞行業(yè)競爭加劇，以及“跨境電商+品牌出海”等共同作用下，不少快遞企業(yè)將國內(nèi)能力復刻到海外，這決定了快遞企業(yè)出海會帶著在國內(nèi)的優(yōu)勢。

事實上，卷向海外的快遞巨頭在業(yè)務能力上的確可以實現(xiàn)降維打擊。

例如京東物流延續(xù)了國內(nèi)一體化供應鏈的業(yè)務邏輯，在海外自建倉儲+配送網(wǎng)絡。截至今年6月30日，京東物流保稅倉、直郵倉、海外倉接近90個，總管理面積近90萬平方米。

在歐洲，京東物流已經(jīng)將國內(nèi)的一體化供應鏈物流能力復刻至當?shù)亍?021年，京東物流開始與香蔻慕樂合作，通過芬洛自營倉的自動化解決方案，滿足其全渠道倉儲履約需求，結(jié)合倉位、自動化系統(tǒng)、靈活的實施周期以及快速的服務響應在當?shù)亟ㄆ鹆丝诒?/p>

從最初負責香蔻慕樂荷蘭、法國、比利時、盧森堡四國訂單，到如今承接超半數(shù)歐洲國家訂單、上萬個SKU，這個海外品牌正在成為京東物流登陸當?shù)厥袌龅?ldquo;諾曼底”。

而通過部署“正逆一體物流服務”，在正常訂單生產(chǎn)不間斷的情況下，可以使退回的商品在質(zhì)檢合格后直接通過機器人逆向上架從而解決海外市場普遍存在退換貨訂單處理效率低下的問題。

京東物流在海外市場的布局開始承接越來越旺盛的品牌出海需求。在澳大利亞悉尼，依托當?shù)氐膫}配體系，為華為、Swisse、名創(chuàng)優(yōu)品、科勒、安客、美的等消費品品牌，以及邁瑞醫(yī)療、寧德時代等制造業(yè)品牌，筑起了一條出海的通路。

而配送方面，京東物流與法國郵政旗下的國際快遞公司Geopost的合作，推動歐洲多國可實現(xiàn)1日達。

出海之外，京東物流也在逐漸豐富快遞、物流行業(yè)的“藍領(lǐng)”內(nèi)涵。大模型與大數(shù)據(jù)、人工智能等數(shù)智技術(shù)加持，也在進一步提升供應鏈運營效率，降本增效。

位于悉尼中心區(qū)域的悉尼1號倉內(nèi)，近萬平方米的倉庫里布局眾多AGV機器人，高效處理倉內(nèi)數(shù)萬個SKU商品已常態(tài)化，自動化設備的應用讓倉內(nèi)中小件產(chǎn)品的揀貨效率提高超5倍，倉內(nèi)履約效率提升超100%。

華泰證券的研究報告也指出，京東物流全球物流倉儲布局為其供應鏈服務能力不斷夯實基礎(chǔ)，有望持續(xù)增強其一體化供應鏈能力。整體而言，京東物流圍繞供應鏈供應鏈上下延伸，將增加其與產(chǎn)業(yè)、企業(yè)級用戶的粘性；快遞板塊將受益于行業(yè)倉配一體化加速的趨勢，畢竟京東物流早在十多年前就推出了211限時達與上門派送，自有員工體系相較于同行，其服務質(zhì)量更為可控。

而國際業(yè)務方面，由于能夠復制國內(nèi)經(jīng)驗，來自出海與國外的雙向業(yè)務關(guān)注，增長確定性更強。京東物流“倉配一體”，對于存在諸多不確定因素的跨境電商而言，顯然更為友好。

三重確定性之外，由于積累了大量產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗，京東物流還手握著先進物流科技的落地經(jīng)驗，這將進一步為京東物流乃至整個行業(yè)，打開更多想象空間。