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作者/飛雪
編輯/薛向
出品/壹覽商業(yè)
頭圖/科沃斯官方微博
與從財報數(shù)據(jù)里“見真章”相比，或許洞察一家上市公司的另一視角，則是從其重磅新品里“尋真相”。
一個多月前，掃地機行業(yè)頭部品牌科沃斯，發(fā)布其新一代雙恒貼邊掃拖真旗艦——地寶X5 PRO，并在科沃斯官方商城、天貓、京東等平臺率先開售，預(yù)售價格4999元起。
據(jù)多家媒體報道，作為科沃斯2024年的首款旗艦產(chǎn)品，地寶X5 PRO在交互與體驗、掃拖清潔性能、基站功能等方面均有所提升，進一步實現(xiàn)解放雙手的家居清潔體驗。
然而，身為“茅指數(shù)”成分股的一員“大將”，科沃斯的年底新品到底能為其在資本市場帶來多少營收和增利？
尤其是在年度報告里，科沃斯披露的“近三年主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)”中，其2023年凈利潤比2022年同期大跌63.96%，扣非凈利潤同比暴跌70.26%。盡管營收有所增長，但同比增長僅為1.16%，且從近三年看，科沃斯?fàn)I收增速放緩乃不爭的事實。
本文并不想就其財務(wù)數(shù)據(jù)“剖根問底”，卻試圖以科沃斯上半年發(fā)布的兩款主打新品為視角，換一個維度對科沃斯“抽絲剝繭”，以期在一定程度上管窺科沃斯正經(jīng)歷著什么，其在掃地機器人行業(yè)大舉邁入AI主導(dǎo)的“技術(shù)下半場”之際，又或?qū)⒂兄鯓拥?ldquo;終局”？
在掃地機器人市場陷入增長瓶頸、各大品牌為“上量”而不惜“以價換量”之外，推新品、上概念、“卷”AI等前沿技術(shù)，就成了整個行業(yè)新的“主旋律”。
其中，今年伊始，掃地機市場開始圍繞“臟污識別”這一功能，展開了“技術(shù)大比武”。這里的背景是，多年來“困”于外觀“形態(tài)”的掃地機產(chǎn)品本身，其“機身高度”限制了其能觸及的“清潔能力天花板”。
換言之，只要不去將機身做“薄”，勢必就會使得掃地機仍會存在難以觸達的清潔“死角”。對此，科沃斯“似乎”搶先抓住這一熱點，試圖以“超薄”新品引領(lǐng)新潮流、“盤活”市場。
細究科沃斯的主推新品T30 RPO和X5 PRO，其主打的核心賣點恰恰是在機身高度上不斷“加碼”。
其中，地寶T30 RPO機身高度為10.4CM，而在地寶X5 PRO推向市場之際，更在“超薄”賣點上再舉“縮水”，直接以“9.5CM超薄”為核心亮點，向用戶傳遞其“超薄超窄機身，低矮狹窄區(qū)域暢通無阻”的新品“新優(yōu)勢”。
事實上，“超薄機身”對科沃斯來說，甚至被其于新品傳播中冠之以技術(shù)突破這般高深意義，即，通過“全嵌入式激光雷達設(shè)計”，方才讓科沃斯的新品能進入沙發(fā)、床等家具底部進行暢通無阻地“清潔”。
其實，早在去年8月的X2新品上，科沃斯就已經(jīng)開始采用半固態(tài)激光雷達技術(shù)，利用其之前慣用的方形設(shè)計，將半固態(tài)激光雷達內(nèi)置到機身中，從而實現(xiàn)其掃地機機身高度，最終在X5 PRO新品上做到了9.5cm。
與存量時代的大家電行業(yè)陷入“技術(shù)創(chuàng)新低迷期”，新消費等領(lǐng)域則“輕裝上陣”在用戶、資本兩端大熱相比，掃地機這一細分品類，數(shù)年來“玩家”有限，科沃斯則憑借其進軍該細分市場歷史悠久而有行業(yè)“老大哥”之稱。
然而，貴為“老大哥”，卻不應(yīng)在競爭態(tài)勢日趨嚴(yán)峻的環(huán)境下過于“自信”，只做到了自己“低頭拉車”，卻未做到實時“抬頭看路”。
梳理掃地機行業(yè)科沃斯的多個競爭“小伙伴”，實則這些“后來者”在對“機身高度”這一直接關(guān)系“臟污識別”甚至“無死角清潔”等產(chǎn)品核心競爭力上，絲毫不比科沃斯“偷懶”。
甚至有些品牌，為突破機身高度已經(jīng)進行了多年的技術(shù)攻關(guān)，但在新品問世前，并未“放出風(fēng)聲”，或許這也難免會讓科沃斯“陶醉”在自己的“超薄”優(yōu)勢之中。
以石頭科技為例，其是選擇聯(lián)手“強者”的方式，與英飛凌、pmd、歐菲光三家供應(yīng)鏈廠商，進行了持續(xù)5年研發(fā)，最終以“雙光源固態(tài)激光雷達方案”，讓石頭掃地機新品的機身厚度做到了8.2cm，此“厚度”與科沃斯今年新品的9.5CM高度，可謂“高下立判”。
再以追覓科技為例，雖與科沃斯、石頭等“玩家”，在“縮水”機身厚度上有著從激光雷達技術(shù)路線創(chuàng)新上，探求更薄可能的“共識”。不過，在4月中旬，其發(fā)布的掃地機新品X40 Pro Ultra，則通過采用LDS+雙目視覺方案，打造了基于LDS激光雷達的自升降功能——當(dāng)X40 Pro Ultra要進入低矮空間時，通過線激光識別出低矮空間，并自動降下LDS激光雷達，在降下LDS激光雷達后，X40 Pro Ultra機身厚度也隨之降低為8.8cm。
由此來看，無論是8.8CM，還是8.2CM，無不令“老大哥”科沃斯今年主推新品，因9.5CM的“超薄”而存在“產(chǎn)品力”上“先輸為敬”。
“卷就一個字”，科沃斯雖然今年高調(diào)推廣其新品，但殊不知競品一個個“來者不善”。經(jīng)過對不同品牌新品對比研究發(fā)現(xiàn)，在“定位導(dǎo)航方案”上，科沃斯新品沿用的依然是傳統(tǒng)激光雷達方案。
而目前，業(yè)界“后來者”的新品，卻大都開始使用全固態(tài)激光雷達，甚至直接用上了如特斯拉FSD V12類似的雙目視覺方案——這進一步讓科沃斯今年的新品，在核心技術(shù)上身陷“落后”困局。
同在4月中旬，云鯨的新品發(fā)布會上，其掃地機新品逍遙001采用的便是“雙目視覺”定位導(dǎo)航方案。而與石頭科技類似，云鯨這套技術(shù)方案也非“一日之功”。用其創(chuàng)始人張峻彬的話說，“自2021年組建雙目視覺團隊，花了三年時間研發(fā)出了這一采用雙芯架構(gòu)的真雙目視覺方案。”
而科沃斯新品“超薄”卻不“薄”、定位導(dǎo)航技術(shù)相對“落伍”之外，其新品上市后“潑天的投訴、差評”，或許是用戶用鈔票為科沃斯品牌買單之后，做出了頗為無奈的選擇。
科沃斯盡管在多個公開場合“高調(diào)”推廣其新品，但是其新品經(jīng)用戶使用后出現(xiàn)的種種質(zhì)量問題，卻迅速在黑貓投訴和京東自營產(chǎn)品頁面的評價和追評中，被用戶以圖文和視頻形式進行投訴、“差評”，不啻于揭開了科沃斯的“遮羞布”。
經(jīng)調(diào)查梳理發(fā)現(xiàn)，科沃斯年度新品上市后，消費者在黑貓投訴等平臺對其新品存在的諸如避障、臟污識別等“花樣百出”的問題投訴量日益增加。
而行業(yè)中科沃斯“小弟們”，卻以領(lǐng)先于科沃斯新品的技術(shù)方案將類似問題予以“妥善”解決——例如，某競對新款掃地機，在拖完地后，能夠?qū)Φ孛娴呐K污程度進行AI判斷，進而決策是否再拖一遍。
相對而言，用戶在黑貓投訴中對科沃斯的新品提出的意見之一，便是在地板上即便留有諸多水漬和大量水珠、容易讓人滑倒的情況下，科沃斯的新品掃地機也不會再去拖一遍。
關(guān)于科沃斯新品的用戶體驗，實則“花樣百出”。下面三張截圖，同樣來自于用戶對科沃斯今年主推新品X5PRO的評價，而從該用戶提供的其掃地機APP后臺“異常消息”截圖來看，僅2024年5月8日至5月16日區(qū)區(qū)一周時間，這款科沃斯高端年度新品的“異常消息”就逼近20條之多。
事實上，科沃斯的產(chǎn)品高維修率早已在其企業(yè)報表中得到體現(xiàn)。其2023年報表顯示，科沃斯售后維修費用高達5.19億元，較2022年增長139%。
而一邊是新品質(zhì)量問題頻出、用戶投訴和差評“高企”、科沃斯不惜斥巨資為維修“買單”，另一邊卻是，這一昔日“掃地茅”卻兩年時間花了近100億元銷售費用。
科沃斯財報數(shù)據(jù)顯示，其2020年至2023年期間，銷售費用分別為15.61億元、32.37億元、46.23億元、52.97億元，占當(dāng)年營業(yè)收入的21.58%、24.74%、30.17%、34.17%。
值得注意的是，在過去兩年掃地機市場“以價換量”、競爭猶如“血海”的背景下，科沃斯于2022年、2023年，兩年支出的銷售費共計99.20億元，直逼百億。
若能“種豆得豆”，投入獲得相應(yīng)產(chǎn)出，自然亦無可厚非。但科沃斯2022年、2023年的業(yè)績數(shù)據(jù)，卻揭示了其銷售費用同比增速，明顯高于營收增速的“真相”。
簡言之，科沃斯兩年近百億的銷售費用，并沒有實現(xiàn)對其營收增長的推動，反而身陷增速放緩，以及凈利潤大幅下降的困局之中。
其財報數(shù)據(jù)進一步顯示，科沃斯2022—2023年及今年一季度，連續(xù)處于增收不增利的“窘境”，去年第四季度的扣非后凈利潤更是以虧損“收尾”。
相較于兩年百億的銷售費用支出，科沃斯在研發(fā)上卻有些“不夠大氣”。年報顯示，2023年，科沃斯對其研發(fā)人員進行減員。期末，其研發(fā)人員數(shù)量為1562人、占員工總數(shù)為16.11%，分別較上年同期減少38人、下降1.78個百分點。
盡管科沃斯在年報中稱，公司注重研發(fā)效率與成果轉(zhuǎn)換，確保研發(fā)成果迅速轉(zhuǎn)化為實際生產(chǎn)力。
但事實上，科沃斯“注重研發(fā)”的背后，是表面上研發(fā)支出略有增長，但財報卻有數(shù)據(jù)有真相地顯示，與研發(fā)費用相比，其銷售費用的增幅更高，同期保持在研發(fā)的6倍左右。
財報進一步顯示，2020—2022年，科沃斯的研發(fā)費用率分別為4.67%、4.20%和4.85%。作為對比，同期，科沃斯“小弟”石頭科技的研發(fā)費用率，則分別為5.81%、7.56%和7.38%；另一“小弟”追覓科技，每年研發(fā)投入占比則超10%。
與這些同行“小弟們”相比，“老大哥”科沃斯的研發(fā)投入占比，可謂明顯“營養(yǎng)不良”。
不僅如此，在各行各業(yè)“卷大模型”的潮流下，科沃斯及其“小弟們”也無一例外在卷“掃地機器人”的AI大模型。
除其早已推出的AINA模型之外，目前，科沃斯還全力傳播其YIKO語音2.0大語言模型在其重磅新品種的“體驗賦能”。
就在一個月前新品發(fā)布時，科沃斯便對外宣稱，其最新的YIKO語音2.0是科沃斯自主研發(fā)的、專用于服務(wù)機器人的70億參數(shù)規(guī)模的大語言模型，“不需要參考語言模板也可以精準(zhǔn)理解你的指令并且執(zhí)行，智慧清潔從此張口即可，進一步解鎖智能清潔新體驗。”
然而，業(yè)內(nèi)人士直言“若跑7B的大模型，至少要100TPOS算力。”而有數(shù)據(jù)顯示，科沃斯本地算力約為5-7TOPS。
當(dāng)然，無論是科沃斯的新品相較于同行，是否有“可圈可點”之處；抑或是在定位導(dǎo)航、AI大模型等關(guān)鍵技術(shù)上的研發(fā)功底到底“是深是淺”，一個難以回避的問題是，科沃斯還能否重回當(dāng)年的“掃地茅”？
“經(jīng)歷了腰斬、膝蓋斬....都是淚”，一位“小散”談起自己近些年投資“各種茅”的體會時如是說。而昔日“掃地茅”科沃斯，雖曾在“茅指數(shù)”里“一枝獨秀”，憑借早早殺入細分市場，進而不斷擴張，走上資本之路，令“掃地茅”三個字成為資本市場對科沃斯的高度認可，并被寄予厚望。
然而，左有財報里的“真章”、右有重磅新品在用戶使用后給出的“真實反饋”，這些，對過去、現(xiàn)在、未來的科沃斯，到底意味著什么，或不言自明。
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5. 不實信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實性錯誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機構(gòu)或個人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運、使用迷信方式治??；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風(fēng)水等問題進行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對帳號進行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號，或者濫用多個帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺管理經(jīng)驗的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議，可以通過「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進行反饋。
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