3月年報(bào)季，在一眾企業(yè)釋放的信息中，不能不說(shuō)，3月23日，國(guó)內(nèi)首家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)企業(yè)眾安保險(xiǎn)的財(cái)報(bào)，相當(dāng)大程度上讓市場(chǎng)頗為驚喜。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2020年眾安保險(xiǎn)全年保費(fèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收167.1億元，同比增長(zhǎng)14.2%，綜合成本率為102.5%，同比下降10.8%；受益于綜合成本率大幅改善，眾安2020扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)了上市以來(lái)的首次盈利，歸母凈利潤(rùn)達(dá)到5.5 億元。在行業(yè)內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)了盈利，穩(wěn)居互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)份額榜首的同時(shí)，躋身財(cái)險(xiǎn)行業(yè)前十，位列第九。從這份財(cái)報(bào)可以看出，眾安保險(xiǎn)正在按照自己的步伐實(shí)現(xiàn)有質(zhì)量地增長(zhǎng)，在一些關(guān)鍵數(shù)字背后，甚至能夠看出它的大希望。

實(shí)際上，在數(shù)字化時(shí)代的洪流下，保險(xiǎn)行業(yè)正在被技術(shù)改寫(xiě)。

過(guò)去幾年，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)發(fā)展呈現(xiàn)曲線波動(dòng)，而新冠疫情加速了保險(xiǎn)線上化的步伐。眾安保險(xiǎn)作為保險(xiǎn)科技龍頭企業(yè)，其盈利的拐點(diǎn)到來(lái)，也預(yù)示著數(shù)字化保險(xiǎn)已進(jìn)入收獲期，創(chuàng)新業(yè)務(wù)正在迭代和升級(jí)。

正如一位保險(xiǎn)行業(yè)大佬所言，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)盛行的當(dāng)下，一場(chǎng)沃爾瑪和亞馬遜的數(shù)字化角逐正在上演。

（一）升維競(jìng)爭(zhēng)

1962年，沃爾瑪在美國(guó)一個(gè)邊陲小鎮(zhèn)誕生，后來(lái)憑借先進(jìn)的供應(yīng)鏈技術(shù)，打開(kāi)了大賣場(chǎng)“開(kāi)到哪兒，火到哪兒”的黃金篇章，它迅速發(fā)展為全球連鎖零售巨頭，營(yíng)收規(guī)模超千億美金。彼時(shí)，亞馬遜只是一家剛起步的網(wǎng)上書(shū)店。

然而，置身于20世紀(jì)90年代末的網(wǎng)絡(luò)大潮，亞馬遜并不止于做“地球上最大的書(shū)店”，從圖書(shū)品類出發(fā)，它把業(yè)務(wù)拓展到了音樂(lè)、影片電子產(chǎn)品、玩具等領(lǐng)域，漸漸把自己打造成了全球最大的網(wǎng)絡(luò)零售公司。

雖然，電子商務(wù)是亞馬遜的發(fā)祥地，但也只是亞馬遜未來(lái)疆域的一隅，科技才是其要描繪的星辰大海。

號(hào)稱破壞之王的貝索斯從來(lái)不走尋常路，他把亞馬遜重新定義為科技公司，圍繞以用戶為中心，通過(guò)發(fā)展云計(jì)算來(lái)反哺電商，同時(shí)，相繼進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融、人工智能、VR等領(lǐng)域，隨著板塊布局的深入，亞馬遜模式的“暈輪效應(yīng)”出現(xiàn)?，F(xiàn)在亞馬遜已經(jīng)是和蘋果、谷歌、Facebook齊名的全球四大科技巨頭之一。

站在零售的版圖上，沃馬爾和亞馬遜走到了“對(duì)決”的十字路口。

憑借著50多年的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，沃爾瑪在供應(yīng)鏈技術(shù)上進(jìn)行了突破，持續(xù)不斷地建設(shè)配套物流體系，因此，門店遍地開(kāi)花，模式越做越重，是不可撼動(dòng)的零售“陸軍”部隊(duì)。

而亞馬遜卻借助科技力，把自己打造成為零售的“空軍”部隊(duì)，用零售線上化來(lái)打破了物理的空間限制，連接了海量的商品和人群。

在云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等科技手段的加碼下，對(duì)零售的“人貨場(chǎng)”進(jìn)行重構(gòu)，以最大程度的降低成本、庫(kù)存、損耗，以提升效率，從而提高用戶價(jià)值。當(dāng)物流、支付等互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字新基建不斷完善下，亞馬遜模式讓零售變得更加智能，便利、簡(jiǎn)易和快速，這對(duì)沃爾瑪而言，亞馬遜帶來(lái)的是一種升維競(jìng)爭(zhēng)。

面對(duì)“空軍”的襲擊，“陸軍”部隊(duì)在倉(cāng)儲(chǔ)、物流、人員等方面優(yōu)勢(shì)，卻變成了的其零售數(shù)字化轉(zhuǎn)型掣肘。顯然，沃爾瑪在線上的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)不足。

在這個(gè)唯“技術(shù)”不破的時(shí)代，每一秒都會(huì)有創(chuàng)新發(fā)生，每一秒也會(huì)有舊的技術(shù)被取代?！皝嗰R遜”模式的競(jìng)爭(zhēng)一直都在。

例如，2014年，諾基亞手機(jī)更名為“微軟Lumia”，一代移動(dòng)先鋒暗淡離場(chǎng)，取代其登場(chǎng)的是蘋果、三星、華為、小米。

逆水行舟，不進(jìn)則退。

相對(duì)而言，保險(xiǎn)行業(yè)是一個(gè)歷史悠久、運(yùn)營(yíng)保守且穩(wěn)健的行業(yè)。而隨著人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算的發(fā)展成熟，技術(shù)正在深刻改變保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售模式、營(yíng)銷渠道，甚至直接參與到保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、銷售與服務(wù)中。

在保險(xiǎn)數(shù)字化的洪流中，眾安保險(xiǎn)的崛起有如“亞馬遜”模式之風(fēng)。

（二）眾安保險(xiǎn)樣本

從眾安保險(xiǎn)成立之初，它并沒(méi)有將自己設(shè)限于“保險(xiǎn)”，而是深入探索“保險(xiǎn)”與“科技”的融合，試圖跑出一條通過(guò)保險(xiǎn)科技驅(qū)動(dòng)用戶價(jià)值提升的道路。

從這份剛出爐的財(cái)報(bào)的幾個(gè)關(guān)鍵數(shù)字，可窺眾安“保險(xiǎn)+科技”的雙引擎驅(qū)動(dòng)的成績(jī)。

整體來(lái)看，眾安保險(xiǎn)的保費(fèi)收入呈穩(wěn)步上升趨勢(shì)，從2017年的55.94億元增長(zhǎng)到2020年的167.1億元，4年內(nèi)保費(fèi)平均同比增速保持在50%；另一方面，其綜合成本率指標(biāo)逐年下降，從2017年的133.1%下降至2020年的102.5%。

可見(jiàn)，上市以來(lái)，眾安保險(xiǎn)的運(yùn)營(yíng)得到進(jìn)一步優(yōu)化，因此，其數(shù)字保險(xiǎn)版塊也迎來(lái)了首次盈利，歸屬母公司的凈利潤(rùn)達(dá)5.54億元。

配圖自制

眾安保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)版圖來(lái)看，目前的高質(zhì)量的增長(zhǎng)主要聚焦在健康生態(tài)版圖和數(shù)字生活版圖。

2020年眾安大健康生態(tài)版圖保費(fèi)收入為66億元，與2019年同期增長(zhǎng)37%，高于行業(yè)2倍的增速。另外，健康生態(tài)版圖的保費(fèi)相比去年同期增長(zhǎng)25%至63億元。

尤其是得益于疫情線化的助推，這兩大板塊業(yè)務(wù)發(fā)展相對(duì)強(qiáng)勁?？梢灶A(yù)見(jiàn)的是，不同于以車險(xiǎn)占大頭的傳統(tǒng)財(cái)險(xiǎn)公司，這兩大板塊將是眾安未來(lái)可持續(xù)增長(zhǎng)的動(dòng)力。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，眾安健康險(xiǎn)ARPU已經(jīng)從2017年的240元上升到2020年450元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)23%，其自有平臺(tái)的尊享系列ARPU甚至達(dá)到708元，超過(guò)非自有平臺(tái)的2倍?？梢?jiàn)，在過(guò)去幾年，眾安在提高用戶粘性，提升用戶價(jià)值方面是積極向上的。

為了講好大健康生態(tài)的故事，眾安還做了哪些努力？

首先，在產(chǎn)品創(chuàng)新上，眾安健康險(xiǎn)的拳頭產(chǎn)品“尊享e生”，5年經(jīng)歷19次升級(jí)迭代，從標(biāo)準(zhǔn)體到慢病體、從少兒到老人、從個(gè)人到全家庭以覆蓋更多人群。

其次，打造“醫(yī)+藥+?！钡拇蠼】瞪鷳B(tài)閉環(huán)。

2020年，眾安互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院正式營(yíng)業(yè)，通過(guò)眾安醫(yī)管家，連接全國(guó)900家三甲醫(yī)院超2000名專業(yè)醫(yī)生，為用戶提供一站式的“保險(xiǎn)保障、健康管理和醫(yī)療服務(wù)”閉環(huán)。

要知道，眾安剛開(kāi)始從尊享e生打開(kāi)的2000億規(guī)模的中端醫(yī)療險(xiǎn)格局，進(jìn)而升級(jí)到2萬(wàn)億規(guī)模的健康醫(yī)療險(xiǎn)市場(chǎng)。如今的目標(biāo)是近15萬(wàn)億規(guī)模的大健康生態(tài)市場(chǎng)。

如今，阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)大廠也都紛紛覬覦這塊蛋糕，紛紛從互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥電商等角度切入。對(duì)于眾安而言，其從保險(xiǎn)這一切口進(jìn)入，隨著其在保險(xiǎn)新基建，數(shù)字生態(tài)場(chǎng)景的不斷構(gòu)建，也會(huì)慢慢形成自己的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。

實(shí)際上，能夠坐到牌桌上的人，往往都是用實(shí)力說(shuō)話。從筆者看來(lái)，眾安故事的本質(zhì)內(nèi)核是其獨(dú)特的創(chuàng)新能力和互聯(lián)網(wǎng)基因。

天風(fēng)證券研報(bào)表示，看好眾安在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)賽道以及醫(yī)療險(xiǎn)賽道的高成長(zhǎng)性，健康險(xiǎn)賽道的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)顯著。

7年磨一劍，眾安保險(xiǎn)通過(guò)科技賦能貫穿整個(gè)保險(xiǎn)價(jià)值鏈，包括獲客、產(chǎn)品、風(fēng)控以及服務(wù)等方方面面，而這些能力是需要時(shí)間沉淀和驗(yàn)證。

據(jù)了解，為了打造保險(xiǎn)科技競(jìng)爭(zhēng)壁壘，眾安保險(xiǎn)在科技研發(fā)上持續(xù)不斷地投入，截至目前，眾安累計(jì)研發(fā)投入超過(guò)30億元；工程師和技術(shù)人員占比47%。

值得注意的是，眾安已經(jīng)開(kāi)始對(duì)外輸出自己的保險(xiǎn)科技能力。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2020年眾安科技輸出的收入達(dá)到3.7 億元，同比增長(zhǎng) 35.4%。

科技輸出及海外業(yè)務(wù)則是眾安的時(shí)間沉淀結(jié)果，這也是其未來(lái)增長(zhǎng)要描繪的藍(lán)圖。

據(jù)了解，2020年，眾安的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)客戶有75家，客戶次年復(fù)購(gòu)率達(dá)75%。

一方面，它通過(guò)布局模塊化的產(chǎn)品，比如，“X-man”精準(zhǔn)營(yíng)銷模塊和“可視化回溯系統(tǒng)”等，幫助保險(xiǎn)公司在銷售端迅速抓住機(jī)遇，同時(shí)眾安也快速積累了用戶規(guī)模。

另一方面，眾安向國(guó)內(nèi)外領(lǐng)先的保險(xiǎn)公司輸出數(shù)字化保險(xiǎn)解決方案，為他們打造端到端的保險(xiǎn)核心系統(tǒng)，比如，在國(guó)內(nèi)和太平財(cái)?shù)暮献?，在亞太市?chǎng)與 AIA 的合作等。

目前，眾安保險(xiǎn)儼然是全球保險(xiǎn)行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的最佳合作伙伴，在合作名單上有，東南亞領(lǐng)先的O2O平臺(tái)Grab、日本財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司SOMPO、新加坡NTUC Income、印尼電子貨幣包平臺(tái)OVO等。

日前，眾安香港虛擬銀行 ZA Bank運(yùn)營(yíng)一年用戶數(shù)突破30萬(wàn)，累計(jì)轉(zhuǎn)賬達(dá)588億港元，并以2分3秒的最快開(kāi)戶時(shí)間刷新香港銀行業(yè)記錄，為香港帶去全新的科技金融體驗(yàn)。

同時(shí)，于去年5月開(kāi)始營(yíng)業(yè)的ZA Insure，目前保單量按月獲得35%的增長(zhǎng)，平均每位用戶的投保額超過(guò)港幣 180萬(wàn)，眾安透過(guò)全數(shù)碼化的用戶體驗(yàn)逐漸改變用戶對(duì)保險(xiǎn)的認(rèn)知。

由此可見(jiàn)，眾安保險(xiǎn)是一位不折不扣的保險(xiǎn)科技的領(lǐng)跑者。

可以說(shuō)，從成立之初，它試圖跑通互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)模式，針對(duì)用戶的需求和場(chǎng)景，一方面它進(jìn)行產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，建立起了五大生態(tài)業(yè)務(wù)場(chǎng)景來(lái)鏈接需求端；另一方面，用科技加持保險(xiǎn)行業(yè)變革，搭建保險(xiǎn)數(shù)字化的“水電煤”，讓供給端更加智能和科學(xué)。

“兩條腿走路”，眾安慢慢把自己的業(yè)務(wù)做大，做強(qiáng)。

在保險(xiǎn)行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的大趨勢(shì)下，眾安保險(xiǎn)具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

（三）“亞馬遜”模式的符號(hào)學(xué)意義

“我們還會(huì)堅(jiān)持有質(zhì)量的增長(zhǎng)。相比短期的增長(zhǎng)和盈利，我們更看重公司未來(lái)5-10年的增長(zhǎng)，將會(huì)繼續(xù)投入在品牌和服務(wù)上，繼續(xù)為用戶創(chuàng)造價(jià)值，投入到研發(fā)上，用科技去賦能，真正做好有溫度的保險(xiǎn)，讓保險(xiǎn)更普惠?！痹谪?cái)報(bào)分析師會(huì)議上，眾安保險(xiǎn)CEO姜興如是表示。

從中折射的是，眾安保險(xiǎn)的信心以及長(zhǎng)期主義價(jià)值思考。亞馬遜的成功，一定意義上也是長(zhǎng)期主義價(jià)值的成功，以用戶價(jià)值為立足點(diǎn)，通過(guò)科技驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新的成功。

眾安保險(xiǎn)從成立之初就定義自己是一家科技公司，它的戰(zhàn)略是將科技與保險(xiǎn)進(jìn)行全流程深度融合，用科技賦能保險(xiǎn)價(jià)值鏈，并在自己的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中驗(yàn)證并迭代的科技能力，對(duì)外進(jìn)行輸出，助力行業(yè)參與者進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

實(shí)際上，不同險(xiǎn)企因?yàn)槠錁I(yè)務(wù)場(chǎng)景和業(yè)務(wù)人員側(cè)重點(diǎn)不同，切換賽道需要耗費(fèi)大量的財(cái)力和人力，而眾安是首個(gè)將業(yè)務(wù)跑在云端的保險(xiǎn)公司，目前，其無(wú)界山2.0系統(tǒng)具有每秒處理3.2億的保單能力，效率提升的同時(shí)，成本跟著下降。

在眾安的保險(xiǎn)科技網(wǎng)絡(luò)里，建構(gòu)了這樣一個(gè)循環(huán)體系，即以品牌、創(chuàng)新與服務(wù)來(lái)持續(xù)提升用戶價(jià)值提升：圍繞以用戶為中心，通過(guò)科技驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新來(lái)鏈接更多的人群；通過(guò)打造品牌，來(lái)提升自營(yíng)平臺(tái)收入；加碼服務(wù)，不斷地增強(qiáng)用戶的高頻互動(dòng)與體驗(yàn)。

據(jù)財(cái)報(bào)，2020年眾安保險(xiǎn)的自有平臺(tái)的保費(fèi)占比達(dá)到13%，加購(gòu)率已經(jīng)達(dá)到16.6%，APP月活增長(zhǎng)2.63倍。快手抖音等短視頻渠道用戶數(shù)做到行業(yè)第一，今年春節(jié)期間，眾安作為抖音春晚特約合作品牌，獲得150億次的曝光。

如今，在保險(xiǎn)數(shù)字化變革中，大致有這么三股勢(shì)力：

第一類是，傳統(tǒng)險(xiǎn)企，如中國(guó)平安、太平洋保險(xiǎn)等依托保險(xiǎn)科技大刀闊斧地轉(zhuǎn)型升級(jí)。

第二類是，專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，在財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)線上化政策的驅(qū)動(dòng)下，專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)險(xiǎn)企更是蓬勃發(fā)展，目前，眾安保險(xiǎn)、泰康在線、易安保險(xiǎn)、安心保險(xiǎn)作為四大專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司。不得不說(shuō)，眾安是其中的優(yōu)等生。

第三類是，平臺(tái)型保險(xiǎn)中介。如輕松、水滴、螞蟻相互寶等，具有較強(qiáng)的C端突破能力，尤其是在保險(xiǎn)未能全面覆蓋的下沉市場(chǎng)。

從上述三股勢(shì)力可以判斷，傳統(tǒng)險(xiǎn)企們更像“沃爾瑪”，他們正在積極擁抱變化，紛紛整合科技資源，大力發(fā)展保險(xiǎn)科技。

例如，中國(guó)人保在2016年就啟動(dòng)了保險(xiǎn)科技戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，并合資成立科技子公司愛(ài)?？萍?，旨在利用人工智能等新技術(shù)對(duì)保險(xiǎn)流程重塑與再造。中國(guó)人壽深入推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，在客戶體驗(yàn)數(shù)字化、運(yùn)營(yíng)管理數(shù)字化、商業(yè)模式數(shù)字化等方面夯實(shí)數(shù)字化基礎(chǔ)平臺(tái)。

需要補(bǔ)充的是，第三股實(shí)力雖然也帶著互聯(lián)網(wǎng)基因，但是，從模式來(lái)看，與重度依賴人際關(guān)系的傳統(tǒng)保險(xiǎn)不同，這類企業(yè)能夠借助流量?jī)?yōu)勢(shì)，推動(dòng)整個(gè)保險(xiǎn)鏈路數(shù)字化價(jià)值提升。換言之，其在產(chǎn)品創(chuàng)新和保險(xiǎn)全鏈路創(chuàng)新上的貫穿不夠，未來(lái)的價(jià)值點(diǎn)不算清晰。

毋庸置疑，面向未來(lái)，以保險(xiǎn)科技驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新將成為保險(xiǎn)業(yè)的“新常態(tài)”。但是，傳統(tǒng)險(xiǎn)企“陸軍”式的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，將面臨著諸多的痛點(diǎn)和困難。

“從保險(xiǎn)公司現(xiàn)有人員理念和文化看，更多依賴于經(jīng)驗(yàn)作業(yè)，但數(shù)字化轉(zhuǎn)型是顛覆性的，將使得產(chǎn)品、行業(yè)、銷售和客戶、銷售和服務(wù)邊界模糊化，因此，思維方式和格局亟待突破。”正如BCG（波士頓咨詢）保險(xiǎn)專項(xiàng)中國(guó)區(qū)負(fù)責(zé)人胡瑩坦言，保險(xiǎn)公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型的最大難點(diǎn)來(lái)自組織和文化。

對(duì)于保險(xiǎn)數(shù)字化變革的“沃爾瑪”而言，“新舊”數(shù)字化轉(zhuǎn)型的認(rèn)知困境，技術(shù)思維躍遷需要突破。

在傳統(tǒng)保險(xiǎn)的“人貨場(chǎng)”中，它需要依靠大量的代理人來(lái)連接供需，是一種典型的“三角”模式，而有了大數(shù)據(jù)、算法、人工智能在后端做支撐，原來(lái)的三角鏈路可以簡(jiǎn)化為“貨找人”的二元路徑，即通過(guò)線上化的創(chuàng)新產(chǎn)品來(lái)連接人。因此，鏈路的優(yōu)化，降本增效自然水到渠成。

正如亞馬遜一樣，眾安保險(xiǎn)成立之初就切入了一個(gè)“高級(jí)”的互聯(lián)網(wǎng)賽道，尤其是上市之后奔跑的速度越來(lái)越快。目前，“保險(xiǎn)+科技”的雙引擎模式的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，以及保險(xiǎn)數(shù)字化“水電煤”的布局日臻完善。同時(shí)，打出了大健康版圖和數(shù)字生活版圖兩塊長(zhǎng)板，外加眾安科技力有著足夠大的發(fā)展空間，其未來(lái)可期。

當(dāng)然，從整體的格局來(lái)看，眾安保險(xiǎn)的體量還不大，模式增長(zhǎng)的步伐還在不斷提升中，它要走的路還很長(zhǎng)。不過(guò)，進(jìn)入保險(xiǎn)數(shù)字化變革的深水區(qū)，眾安保險(xiǎn)具有“亞馬遜”模式的符號(hào)學(xué)意義。

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