作者 | 郝文

編輯 | 趣解商業(yè)TMT組

這是一份“AI新業(yè)務(wù)進(jìn)入收獲期”的成績(jī)單。

8月20日，百度交出了一份兼具增長(zhǎng)與結(jié)構(gòu)優(yōu)化的財(cái)報(bào)：2025年第二季度，百度總營(yíng)收327億元，百度核心營(yíng)收263億元，歸屬百度核心凈利潤(rùn)74億元，同比增長(zhǎng)35%。在整體業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中，最具突破性的亮點(diǎn)來自AI新業(yè)務(wù)收入的表現(xiàn)：本季度AI新業(yè)務(wù)收入首次突破百億元，同比增長(zhǎng) 34%，成為支撐百度增長(zhǎng)曲線的重要支點(diǎn)。

圖源：百度

這一成果背后，是百度多年來圍繞AI全棧能力的持續(xù)投入與體系化構(gòu)建。百度自2013年起布局自動(dòng)駕駛與深度學(xué)習(xí)，構(gòu)建起覆蓋芯片、框架、模型到應(yīng)用的全棧AI能力，使得公司在AI的落地周期率先跑出拐點(diǎn)，而這些能力，正在通過多個(gè)業(yè)務(wù)路徑落地兌現(xiàn)。

其中，智能云業(yè)務(wù)增長(zhǎng)穩(wěn)健，根據(jù)IDC最新報(bào)告顯示，其在大模型平臺(tái)與應(yīng)用市場(chǎng)獲得雙第一；無人駕駛業(yè)務(wù)方面，蘿卜快跑累計(jì)出行超1400萬次，全球Robotaxi出行服務(wù)次數(shù)第一；搜索、數(shù)字人、GenFlow等C端產(chǎn)品，也在持續(xù)拓展AI原生應(yīng)用的邊界。

百度創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官李彥宏在財(cái)報(bào)中指出：“我們始終聚焦那些最具長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造潛力的AI新領(lǐng)域。”這意味著，百度正在主動(dòng)重構(gòu)自己的增長(zhǎng)路徑，將AI能力為底座，驅(qū)動(dòng)To B與To C兩端的商業(yè)變革。

在AI賽道愈發(fā)擁擠的當(dāng)下，百度為何能夠率先在B端實(shí)現(xiàn)商業(yè)化閉環(huán)？又憑借怎樣的能力體系，持續(xù)在C端探索AI應(yīng)用的新范式？

01.蘿卜快跑加速落地，是百度長(zhǎng)期AI投入的集中體現(xiàn)

當(dāng)前，Robotaxi商業(yè)化競(jìng)速已進(jìn)入下半場(chǎng)，而百度正成為最早駛出驗(yàn)證期、駛?cè)胍?guī)模化運(yùn)營(yíng)階段的玩家。

2025年第二季度，蘿卜快跑繼續(xù)擴(kuò)大領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)：季度出行服務(wù)次數(shù)超過220萬，同比激增148%；截至8月累計(jì)全球出行超1400萬次，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)已覆蓋全球16座城市，包括北京、武漢、重慶、深圳、上海、香港，以及阿布扎比、迪拜等中東城市，成為當(dāng)前全球規(guī)模最大的自動(dòng)駕駛出行服務(wù)商。

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技術(shù)規(guī)模化之外，蘿卜快跑已經(jīng)推動(dòng)自動(dòng)駕駛從“試點(diǎn)驗(yàn)證”向“全球部署”跨越。

本季度，蘿卜快跑與Uber、Lyft先后宣布達(dá)成戰(zhàn)略合作。按計(jì)劃，今年底前將率先在亞洲與中東地區(qū)接入U(xiǎn)ber平臺(tái)，提供自動(dòng)駕駛服務(wù)，并于2026年進(jìn)入德國、英國等歐洲市場(chǎng)，規(guī)模擴(kuò)展至數(shù)千輛。蘿卜快跑的“出海計(jì)劃”正在快速推進(jìn)，向真正的國際化Robotaxi平臺(tái)演進(jìn)。

截至目前，蘿卜快跑已部署超過1000臺(tái)L4級(jí)無人駕駛車輛，累計(jì)安全行駛里程突破2億公里，為公眾提供超1400萬次出行服務(wù)。這不僅在全球Robotaxi領(lǐng)域樹立了明確的運(yùn)營(yíng)規(guī)模標(biāo)桿，也意味著百度的自動(dòng)駕駛系統(tǒng)從安全性、效率、調(diào)度能力到乘客體驗(yàn)，已經(jīng)完成了“實(shí)驗(yàn)—可復(fù)制—可放量”的完整躍遷。

而這份成績(jī)背后，是百度在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域長(zhǎng)達(dá)十余年的持續(xù)投入。從2013年開始，百度投入自動(dòng)駕駛技術(shù)研發(fā)，體系化的技術(shù)棧，使得百度能在Robotaxi爆發(fā)前完成關(guān)鍵技術(shù)與運(yùn)營(yíng)場(chǎng)景的充分驗(yàn)證，成為全球自動(dòng)駕駛市場(chǎng)進(jìn)入商業(yè)化拐點(diǎn)時(shí)最早起飛的一方。

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不僅如此，蘿卜快跑的價(jià)值也正在被資本市場(chǎng)重新估值。花旗指出，蘿卜快跑與Uber、Lyft的戰(zhàn)略合作“有助于百度快速進(jìn)入具備商業(yè)化潛力的新市場(chǎng)”，體現(xiàn)其在自動(dòng)駕駛價(jià)值鏈中的核心能力。

蘿卜快跑無疑是百度戰(zhàn)略層面的關(guān)鍵支點(diǎn)，技術(shù)投入是支撐發(fā)展的底層邏輯，生態(tài)合作成為場(chǎng)景突破的核心動(dòng)能，出海戰(zhàn)略是規(guī)?；年P(guān)鍵引擎。當(dāng)這三股力量交織融合，讓蘿卜快跑在中國市場(chǎng)成為自動(dòng)駕駛領(lǐng)跑者，也推動(dòng)其在國際賽道中搶占核心競(jìng)爭(zhēng)地位。

02.長(zhǎng)期積累的全棧布局，是百度長(zhǎng)周期增長(zhǎng)的技術(shù)杠桿

百度的AI商業(yè)化之所以能夠率先跑出拐點(diǎn)，根本原因在于其在過去十年持續(xù)構(gòu)建的全棧AI能力體系。不同于大多數(shù)廠商側(cè)重模型性能或單點(diǎn)解決方案，百度從底層芯片到上層平臺(tái)與應(yīng)用，完成了全鏈路自研和優(yōu)化；這種結(jié)構(gòu)性布局，正在成為百度穿越周期的技術(shù)杠桿。

具體來看，百度的全棧體系涵蓋昆侖芯算力、飛槳深度學(xué)習(xí)框架、文心大模型以及應(yīng)用層，是全球?yàn)閿?shù)不多進(jìn)行全棧布局的人工智能公司。

從基礎(chǔ)設(shè)施到行業(yè)解決方案，百度打通了從“芯片—模型—平臺(tái)—服務(wù)”的關(guān)鍵路徑，不僅提升了研發(fā)效率，更形成了高度集成、安全可控的產(chǎn)品交付力。這一能力，正是To B客戶最稀缺、最看重的。

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這種架構(gòu)優(yōu)勢(shì)正在被市場(chǎng)回報(bào)驗(yàn)證。2025年上半年，百度智能云在大模型相關(guān)招投標(biāo)項(xiàng)目中實(shí)現(xiàn)數(shù)量與金額雙第一。

IDC數(shù)據(jù)顯示，百度智能云已連續(xù)六年位居中國公有云市場(chǎng)份額第一，在大模型平臺(tái)市場(chǎng)、應(yīng)用市場(chǎng)均保持行業(yè)領(lǐng)先。最新金融行業(yè)報(bào)告顯示，百度智能云在中國金融生成式AI平臺(tái)與應(yīng)用領(lǐng)域以12.2%的份額穩(wěn)居第一，服務(wù)招商銀行等頭部客戶，推動(dòng)智能客服、多模態(tài)分析等核心場(chǎng)景的模型落地。

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而支撐這一能力的，是百度自研的AI基礎(chǔ)設(shè)施。

2025年，百度成功點(diǎn)亮昆侖芯三萬卡集群，支持千億參數(shù)級(jí)大模型全量訓(xùn)練，可同時(shí)為1000家企業(yè)提供大模型精調(diào)能力，為大模型訓(xùn)練提供了高性價(jià)比、高穩(wěn)定性的底層算力支撐。

與此同時(shí)，百舸AI異構(gòu)計(jì)算平臺(tái)也構(gòu)建了國內(nèi)領(lǐng)先的“芯片-框架-平臺(tái)”調(diào)度系統(tǒng)，不僅具備“一云多芯”兼容能力，更在穩(wěn)定性、推理成本、吞吐性能等多個(gè)維度全面優(yōu)化，能夠最大化釋放算力性能，為企業(yè)大模型的訓(xùn)推任務(wù)提供了可靠支撐。

這套自研全棧能力帶來的不只是技術(shù)積累，更構(gòu)建起百度特有的技術(shù)-商業(yè)正循環(huán)：從底層能力支持大模型產(chǎn)品化，到產(chǎn)品化能力反哺行業(yè)客戶落地，再到落地反饋驅(qū)動(dòng)模型和平臺(tái)持續(xù)迭代，最終實(shí)現(xiàn)新一輪營(yíng)收反哺基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)張。

這一閉環(huán)機(jī)制，使百度在AI服務(wù)市場(chǎng)中具備極高的“黏性”與“可復(fù)制性”，也是其智能云業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康增長(zhǎng)的根本原因。

今年7月，中國信通院發(fā)布的《2025大模型云價(jià)值影響力矩陣》中，百度智能云被評(píng)為“全量領(lǐng)導(dǎo)者”，在技術(shù)能力、生態(tài)布局、市場(chǎng)交付等多項(xiàng)維度中均處于行業(yè)領(lǐng)先位置。這一評(píng)價(jià)，既是對(duì)全棧戰(zhàn)略成果的肯定，也標(biāo)志著百度在AI基礎(chǔ)設(shè)施層面已具備“國家級(jí)平臺(tái)”屬性。

對(duì)比那些尚處在算法性能比拼階段、或依賴第三方芯片與平臺(tái)的AI玩家，百度的優(yōu)勢(shì)并不在于某個(gè)單點(diǎn)“最強(qiáng)”，而在于系統(tǒng)性最完整、落地路徑最通順、商業(yè)閉環(huán)最扎實(shí)。在未來AI從通用能力走向行業(yè)深化的階段，這種全棧、閉環(huán)、自控的架構(gòu)將成為最核心的護(hù)城河。

圖源：百度

可以說，百度AI商業(yè)化的確定性，正是建立在這一長(zhǎng)期構(gòu)建的全棧體系之上。而這一體系，不只決定著百度的當(dāng)下表現(xiàn)，更是其未來十年穩(wěn)健增長(zhǎng)的技術(shù)杠桿與估值錨點(diǎn)。

03.長(zhǎng)期投入構(gòu)建全棧能力，用B端驗(yàn)證反哺C端探索

百度的AI戰(zhàn)略，從來不是為了堆參數(shù)、卷性能，而是為了解決實(shí)際問題。這種“用技術(shù)創(chuàng)造真實(shí)價(jià)值”的理念，正在從B端延伸至C端，用一個(gè)又一個(gè)可落地、可復(fù)用的AI應(yīng)用，構(gòu)建出“超級(jí)有用”的AI生態(tài)。

李彥宏始終堅(jiān)信，“應(yīng)用驅(qū)動(dòng)是第一性原理”，這亦是百度深耕AI領(lǐng)域十余年的核心路徑。當(dāng)行業(yè)陷入模型內(nèi)卷時(shí)，他果斷提出“不要卷模型，要卷應(yīng)用”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向，為百度乃至行業(yè)繪制了新的藍(lán)圖。如今，這一理念的終極愿景已然清晰：并非打造單一“超級(jí)應(yīng)用”，而是旨在千行百業(yè)落地?cái)?shù)百萬個(gè)「超級(jí)有用」的應(yīng)用，構(gòu)建一個(gè)去中心化的繁榮生態(tài)。

從Q2的財(cái)報(bào)表現(xiàn)來看，百度正在兌現(xiàn)這條“從B到C”的能力遷移路徑。在C端，百度搜索迎來了十年來最大規(guī)模的AI升級(jí)；涵蓋智能框、百看、AI助手等改版，正在重塑用戶對(duì)搜索產(chǎn)品的認(rèn)知。

數(shù)據(jù)顯示，僅三個(gè)月時(shí)間，移動(dòng)搜索結(jié)果頁中AI生成內(nèi)容的占比從4月的35%提升至7月的64%，大幅替代傳統(tǒng)超鏈接模式；百度APP月活躍用戶達(dá)7.35億，同比增長(zhǎng)5%。搜索已不再只是信息檢索工具，而正逐步轉(zhuǎn)型為“任務(wù)完成”平臺(tái)，成為連接用戶需求與AI能力的超級(jí)入口。

百度搜索，正在通過AI重構(gòu)搜索引擎的超級(jí)入口價(jià)值。

最明顯的是用戶搜索習(xí)慣被重新引導(dǎo)，需求被重新滿足。從單純輸入問題，到獲得場(chǎng)景化解決方案，甚至是任務(wù)完成。這種轉(zhuǎn)變一旦達(dá)到爆發(fā)閾值，增長(zhǎng)的潛力會(huì)逐步浮現(xiàn)出來。

另一個(gè)被市場(chǎng)廣泛關(guān)注的亮點(diǎn)是數(shù)字人業(yè)務(wù)。依托“慧播星”自研引擎，百度推出的羅永浩數(shù)字人在一場(chǎng)直播中實(shí)現(xiàn)GMV突破5500萬元，預(yù)計(jì)將在10月實(shí)現(xiàn)能力開放與標(biāo)準(zhǔn)化量產(chǎn)。這意味著，數(shù)字人能力不再是技術(shù)“演示秀”，而正成為行業(yè)工具。

從教育到健康、從電商到知識(shí)付費(fèi)，數(shù)字人開始在真實(shí)場(chǎng)景中釋放效率紅利。例如，知識(shí)博主“艾彌兒”的數(shù)字人提升用戶停留時(shí)間101%，乳品品牌“蒙牛悠瑞”通過數(shù)字人提升轉(zhuǎn)化率33%。這些成果表明，百度正在打造的不是某個(gè)“虛擬人”，而是一套可規(guī)?；涞氐腁I角色系統(tǒng)。

此外，百度推出的GenFlow 2.0、秒噠、Comate AI IDE等AI原生產(chǎn)品，正在成為不同垂直場(chǎng)景下的AI入口。無論是低門檻的內(nèi)容創(chuàng)作、實(shí)時(shí)視頻摘要，還是開發(fā)者無代碼/輕代碼協(xié)作平臺(tái)，這些產(chǎn)品體現(xiàn)出百度持續(xù)“卷應(yīng)用”的戰(zhàn)略定力，也不斷豐富著C端生態(tài)的觸點(diǎn)與深度。

圖源：百度

百度C端的創(chuàng)新并不是單點(diǎn)爆發(fā)，而是建立在B端技術(shù)能力驗(yàn)證基礎(chǔ)上的系統(tǒng)延展。從蘿卜快跑、百度智能云等服務(wù)閉環(huán)，百度用B端交付驗(yàn)證了場(chǎng)景成熟度與技術(shù)可控性，進(jìn)而為C端應(yīng)用提供了穩(wěn)定、安全、可商用的支撐。

站在AI產(chǎn)業(yè)周期的新拐點(diǎn)上，百度早已完成了“以AI為核心驅(qū)動(dòng)力的科技平臺(tái)”的轉(zhuǎn)型；過去十余年的持續(xù)投入，正在迎來體系化的長(zhǎng)期兌現(xiàn)窗口。

2025年第二季度的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，不僅印證了這種轉(zhuǎn)型的階段性成果，更標(biāo)志著百度在新一輪技術(shù)范式轉(zhuǎn)移中找到了自己的戰(zhàn)略節(jié)奏與能力路徑。從全棧自研、產(chǎn)業(yè)協(xié)同到產(chǎn)品導(dǎo)向、生態(tài)構(gòu)建，百度走出了一條慢而穩(wěn)、深且廣的AI路線圖；也正因?yàn)檫@份不跟風(fēng)、不貪快的戰(zhàn)略定力，百度有望成為AI時(shí)代真正意義上的價(jià)值錨點(diǎn)。

在未來，這不僅是百度的競(jìng)爭(zhēng)力所在，也將是其估值邏輯重塑的核心支撐。