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聯(lián)系“鳥哥筆記小喬”
周鴻祎又一IPO,花椒直播和六間房能逆襲嗎?
2021-10-29 11:37:03

作者 | 鄒帥

編輯 | 黎明

10月25日,花房集團正式向港交所遞交招股書。
 
花房集團旗下有兩個在線直播平臺,2015年上線的花椒直播專注移動端,摸爬滾打10多年的六間房專注PC端。此外,花房集團還在海外運營一款視頻聊天軟件HOLLA。
 

花房集團的重大事件 來源 / 招股書

招股書顯示,2018年、2019年、2020年,以及2021年前8個月,花房集團的收入分別為19.93億元、28.31億元、36.84億元、29.6億元??傮w上看,三年來花房集團的收益在小步上漲。
 
然而,2018年到2020年來只有2019年是盈利的,且1.91億元的凈盈利也略顯微薄。2018年和2020年,花房集團凈虧損為1.87億元和15.25億元,2020年直接虧掉了近半收益。2021年前8個月,花房集團盈利2.32億元。
 
對比幾家同行,花房集團的財務(wù)數(shù)據(jù)不太好看。映客直播2020年的總營收為49.5億元,是花房的近1.4倍。游戲直播平臺斗魚、虎牙2020年的營收都在百億元左右,是花房的3倍有余。
 
用戶方面,截至2021年8月31日,花房集團共有3.72億注冊用戶,花椒和六間房的累計注冊用戶量分別為2.07億和7730萬,花椒擁有1010萬主播,六間房擁有50萬主播。
 
股東構(gòu)成方面,奇虎三六零董事長周鴻祎為第一大股東,通過幾家公司持股38.21%,宋城演藝為第二大股東,通過控制其全資附屬公司Global Bacchus Limited持股37.06%。
 

花房科技的股東構(gòu)成 來源 / 招股書

在線直播時代早就變了,老牌直播平臺還沒來得及站穩(wěn)腳跟,短視頻平臺、社交平臺的直播產(chǎn)品也紛至沓來。重整旗鼓的花椒和六間房,還能奪回陣地嗎?

花椒挑起大梁,盈利主要靠直播打賞

和其他直播平臺大同小異的是,花房的營收也主要來自于虛擬代幣。招股書顯示,花房集團幾乎所有收益都產(chǎn)生自用戶購買直播間的虛擬物品和給主播打賞,平臺會就這部分收益與主播及經(jīng)紀(jì)公司分成。
 
選購相應(yīng)的虛擬物品或其他會員服務(wù)之前,用戶需要先購買“花椒幣”或“六幣”,也就是虛擬代幣。值得注意的是,花房集團在招股書中明確寫道:虛擬代幣不可贖回。這幫助花房鎖住了大部分收益。
 
除了音視頻直播服務(wù)之外,花房集團的收益還來自海外產(chǎn)品HOLLA的社交網(wǎng)絡(luò)服務(wù)和廣告及技術(shù)服務(wù)等。其中,直播部分扛起營收大頭,三年來每一年直播部分的收益都占總收入的99%左右。
 
然而,在直播方面賺來了錢的不是老產(chǎn)品六間房,而是花椒。
 
2018年,花椒和六間房合并。數(shù)據(jù)顯示,2018年、2019年、2020年花椒的直播收入為19.76億元、21.66億元、28.26億元,分別占直播總收入的99.2%、76.5%、76.7%。截至2020年和2021年8月31日止8個月,花椒的直播收入分別為18.04億元和22.3億元,占比還在75%以上。
 

花椒與六間房的直播營收對比(注:2018年合并,招股書未顯示2018年六間房數(shù)據(jù))制圖 / 深燃

花椒的收益增長也許得益于2018年開始推出的語音直播產(chǎn)品。招股書中說,2018年、2019年、2020年,語音直播方面產(chǎn)生的收入分別為920萬元、1.93億元、5.23億元,占同期收入總額的0.5%、6.8%和14.2%。也就是說,除了語音直播推出的當(dāng)年成績一般,后續(xù)的表現(xiàn)還算可以,逐年穩(wěn)健上升。
 
那么,十幾歲的老平臺六間房還在賺錢嗎?
 
2019年和2020年六間房的直播收入為6.54億元和8.44億元,實現(xiàn)了同比30%的增長,但在直播總收入中的占比只有22%左右,存在感并不強。
 
海外產(chǎn)品HOLLA自去年12月31日并入財報,截至2021年8月31日止8個月,HOLLA的收入為7180萬元,占總收入的2.4%。另一方面,花房也沒靠廣告賺多少錢,2018年、2019年、2020年花房集團其他服務(wù)(如廣告及技術(shù)服務(wù))的收入分別為1680萬元、1150萬元、1390萬元,分別占同期收益總額的0.8%、0.4%及0.4%,可以算是微利了。

為營銷花錢,為主播花錢

先來看成本。
 
銷售成本里包括主播成本、雇員開支、貸款費用等,其中最大頭的是主播成本,這一項在2018年至2020年分別占總銷售成本的87.9%、90.3%、91.5%,招股書中解釋,主播成本指與主播及主播經(jīng)紀(jì)公司分成的收益。
 
主播成本也在逐漸增加。2018年、2019年、2020年主播成本分別為14.87億元、19.2億元、24.46億元,原因主要是主播數(shù)量有所增加,而2019年到2020年主播成本增速低于收入增速的原因是花房集團與主播經(jīng)紀(jì)公司協(xié)商達成了有利的收益分成條款。
 
再來看開支。
 
花費最多的銷售及營銷開支中,推廣及廣告開支占比更高。數(shù)據(jù)顯示,2018年、2019年、2020年花房集團推廣及廣告部分的支出分別為2.88億元、3.15億元和4.1億元,占總開支的84.6%、87%、90.9%??傮w說來,花房的錢基本都花在宣傳上了。
 
作為靠內(nèi)容支撐的直播平臺,這一部分的費用占大頭無可厚非。招股書中解釋,推廣及廣告開支是線上用戶流量轉(zhuǎn)介、線下營銷活動產(chǎn)生的費用,還有專門制作內(nèi)容的相關(guān)成本,比如花椒平臺自制的網(wǎng)絡(luò)選秀比賽《巔峰之戰(zhàn)》《新生見面會》等等,大多采用的是線下比賽,線上直播的形式。
 
另外,從在供應(yīng)商上的花費也能看出花房集團的些許變化。招股書中披露了五大供應(yīng)商,主要提供主播經(jīng)紀(jì)公司服務(wù)、移動應(yīng)用程序營銷服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)營銷服務(wù)等。
 
2018年,花房集團支出的最高一筆采購額6151萬元是花在一家提供營銷服務(wù)的供應(yīng)商身上。而在隨后的2019年、2020年以及2021年前8個月,花房集團最高的采購額都轉(zhuǎn)向了主播經(jīng)紀(jì)公司服務(wù),金額分別為1.31億元、1.19億元和1.18億元。
 
在對供應(yīng)商的采購上,花房集團逐漸從重營銷轉(zhuǎn)向重主播經(jīng)紀(jì)服務(wù),這也和逐漸增多的主播成本相吻合。打主播戰(zhàn),打內(nèi)容戰(zhàn),對于直播平臺來說也許是最重要的一戰(zhàn)。

多方夾擊,花房現(xiàn)在還能吃飽嗎?

2006年上線的六間房是中國最早的直播平臺之一,幾年前花椒也曾以問答直播出盡了風(fēng)頭。
 
這塊市場是巨大的。有數(shù)據(jù)顯示,中國在線文化娛樂市場的收入由2016年的2893億元增加至2020年的8777億元,復(fù)合年增長率為32%,2026年將達20711億元。中國在線音視頻社交娛樂市場由2016年的370億元增加至2020年底的3638億元,于2026年將達12350億元。中國視頻直播市場的收入預(yù)期將在2026年達到5910億元。
 
但這塊市場的競爭也是激烈的。先是PC端直播被移動端分走一批用戶,映客、YY、一直播等后來者持續(xù)發(fā)力;再是直播品類越來越多樣,秀場直播和娛樂直播不再新鮮,游戲直播、音樂直播等等形式瘋狂搶占份額;最后是短視頻平臺、社交媒體平臺、購物軟件等等本不是做直播產(chǎn)品的公司下場,做內(nèi)容和社區(qū)的出身,讓這些平臺能更得心應(yīng)手地開起直播間。
 
橫有品類的夾擊,縱有新舊的碰撞,相關(guān)部門對于直播行業(yè)的監(jiān)管也越來越嚴(yán),六間房在今天可能很難拿出當(dāng)年的威風(fēng)了。
 
不過據(jù)招股書顯示,沖擊IPO的花房集團,也不是完全沒有底氣。根據(jù)艾瑞咨詢報告,截至2021年6月30日止6個月,花房集團的收益在中國的所有在線社交娛樂直播平臺中排名第三,移動設(shè)備端累計下載量排名第一。截至2021年8月31日止8個月,花房集團的平均月活躍用戶為5990萬。對比同類競品來看,這個月活數(shù)字還算喜人。
 
外有險灘,花房集團的內(nèi)部也有最需要重視的內(nèi)容監(jiān)管問題。
 
幾年前,六間房有主播因涉黃被永久封禁,花椒直播也曾身陷虛假故宮直播風(fēng)波。就在今年6月29日,花房科技還被北京市文化和旅游局處以1萬元的行政處罰。據(jù)企查查顯示,此條處罰是由于六間房網(wǎng)站內(nèi)的某主播在表演中存在低俗的表演行為。在此之前,六間房直播也曾因平臺涉嫌低俗網(wǎng)絡(luò)直播表演被網(wǎng)友舉報并罰款。當(dāng)然,這也不僅僅是花房一家的問題,而是整個直播行業(yè)的問題。
 
內(nèi)外交困,花房集團選擇在這個時間節(jié)點沖刺IPO,真的能讓它再次枝繁葉茂嗎?

-END-

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6. 傳播封建迷信,主要表現(xiàn)為:
    1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運、使用迷信方式治?。?br />    2)求推薦算命看相大師;
    3)針對具體風(fēng)水等問題進行求助或咨詢;
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    3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
    4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
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    4)法律、行政法規(guī)禁止,或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。


二、違規(guī)處罰
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當(dāng)一個用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時,本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度,對帳號進行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號,或者濫用多個帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時,本網(wǎng)站將加重處罰。


三、申訴
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