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繼青瓷游戲之后，又有一家游戲公司赴港上市了。
比起青瓷游戲，同樣成立不到10年就準(zhǔn)備上市的望塵科技就沒那么多人關(guān)注了。這樣一家「無人問津」的游戲公司，從創(chuàng)立至準(zhǔn)備上市都堅持深耕運動游戲細(xì)分品類。
細(xì)分領(lǐng)域TOP3，但含金量不高
望塵科技旗下主打的是線上運動游戲和運動模擬游戲，在該細(xì)分領(lǐng)域可以排在國內(nèi)TOP3。這個排位聽起來有點厲害，但含金量可能沒有那么高。
在招股說明書中，望塵科技展示了弗若斯特沙利文公司的研究報告，報告顯示2020年中國線上運動游戲市場營收排序望塵科技排在第三名。由高到低的前4家公司分別是：騰訊、EA、望塵科技、網(wǎng)易。
騰訊在線上運動游戲獲得的營收為19.6億元，EA營收為4.55億元，望塵科技營收為4.05億元，網(wǎng)易營收為3.07億元。
騰訊在線上運動游戲的份額高達(dá)27.2%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了同賽道的其他公司。排名第3的望塵科技是上述公司中唯一未上市的，交出這樣的成績已經(jīng)足以證明其實力，卻并非十分亮眼。
要知道，騰訊2020年游戲營收為1561億元，而在運動游戲上獲得的19.6億元就顯得有些不夠看了；同樣，網(wǎng)易2020年游戲營收為546.10億元，運動游戲僅有3.07億元的營收也同樣屬于「邊緣」項目。
以下為游戲新知整理騰訊、網(wǎng)易、望塵科技三家的頭部線上運動游戲：
從上表展示的游戲可見，騰訊和網(wǎng)易的運動類游戲在自身體系內(nèi)并不算亮眼，而基于這樣的前提再看，望塵科技的游戲數(shù)量以及更新迭代速度也還遠(yuǎn)不及另外兩家。
超8成收入來自于老游戲
望塵科技近三年（2018年至2020年）的營收狀況上大致是在進(jìn)行一個小幅度的緩慢提升。但需要注意的是，望塵科技的研發(fā)投入從2800萬提升到了4500萬，該成本的提升或許也意味著他們在產(chǎn)品儲備上還是有所準(zhǔn)備的。
那么2020年望塵科技的營收4.04億，這跟國內(nèi)其他上市游戲公司相比大概是在什么水平呢？
之前游戲新知曾經(jīng)對國內(nèi)68家上市游戲公司財報做的統(tǒng)計來看，按營收來看望塵科技會落在后面的30%里，與之接近的有富春股份、鼎龍文化和冰川網(wǎng)絡(luò)。
我們再來看看它的營收構(gòu)成。
2018年至2020年間，望塵科技97%以上的營收都來自于三款自研游戲，分別為《足球大師》 《NBA籃球大師》 《最佳11人 — 冠軍球會》。在游戲本身不算是非優(yōu)秀的情況下，還存在如此高的依賴度還是比較危險的。
《NBA籃球大師》
2017年推出的《NBA籃球大師》是望塵科技現(xiàn)階段的主力產(chǎn)品，該游戲在2020年收入2.16億元、占比53.5%。
《NBA籃球大師》的成績相對而言要好一些，在中國iOS暢銷榜上最高排名達(dá)到了39名，而在2018年至2020年三年間，成績都保持在100名至300名左右。
在2020年《NBA籃球大師》的總用戶數(shù)就達(dá)到了1200多萬人，每月付費用戶也有4萬多人。每月ARPPU值也在穩(wěn)步提升。
《足球大師》
《足球大師》已經(jīng)是2014年7月推出的老游戲了，在2020年收入1.45億元、營收占比達(dá)到35.9%的。
從《足球大師》在iOS暢銷榜上的最高排名為65名，在2018年至2020年，總體也在200名至400名左右浮動。
盡管從2018年到2020年，《足球大師》的營收占比在不斷減少，2020年的營收相較于2019年也有了比較大的下滑，但是用戶量卻是在不斷上升，在2020年用戶量已經(jīng)達(dá)到436萬。
此外，雖然在2020年付費用戶比起2018年、2019年少了很多，但是每月ARPPU值卻是大幅度增長。
《最佳11人 — 冠軍球會》
2020年4月發(fā)行的《最佳11人 — 冠軍球會》是望塵科技最新的游戲產(chǎn)品。該游戲在2020年收入4100萬元、占比10.2%。
值得一提的是，《最佳11人 — 冠軍球會》這款游戲的開局并不出色。在上線不到2個月時間內(nèi)就跌出了中國iOS暢銷榜TOP200，而在暢銷榜上的最高排名也僅到達(dá)100名，稍遜于另外兩款游戲。
而在用戶數(shù)上，由于游戲上線時間不長，注冊用戶數(shù)還未突破百萬，但值得一提的是，《最佳11人 — 冠軍球會》在海外市場的ARPPU值是中國市場的近三倍，但從合計ARPU值可以感受到海外用戶占比并不高。
這三款游戲中，《足球大師》已經(jīng)是上線時間超過7年，從生命周期上來說已經(jīng)是處于中后期階段，排名均處于而上線時間不長的《最佳11人 — 冠軍球會》表現(xiàn)也并無過多亮眼之處，目前望塵科技的主要營收部分也是來自于《NBA籃球大師》，而《NBA籃球大師》也已經(jīng)上線超過4年了。
望塵科技在海外的擴展也比較有限，中國市場是望塵科技營收的主要地區(qū)，占到90%左右。
產(chǎn)品過于依賴兩款老游戲、海外市場拓展不足，望塵科技的游戲業(yè)務(wù)上風(fēng)險還是比較大的。
當(dāng)然，望塵科技也意識到了這一點，在未來三年內(nèi)將陸續(xù)推出四款運動類型的手游，分別是2022年第一季度的《MLB棒球大師》和《操作足球》、2023年下半年的《NBA操作籃球》、2024年下半年的《NFL橄欖球大師》。
從望塵科技開始涉及棒球、美式足球種類的運動游戲也可以發(fā)現(xiàn)，這是他們擴展海外市場的一部分。
其中，棒球在美國、日本、韓國等地都有數(shù)千萬的棒球迷。而在北美地區(qū)也有成熟、受歡迎的職業(yè)運動聯(lián)盟「美國職業(yè)棒球大聯(lián)盟」，可以說，棒球在全球各個市場都有著不俗的熱度以及可增長能力。美式足球在海外的增長潛力也不容小覷。龐大的球迷基數(shù)、成熟的職業(yè)聯(lián)盟都代表著海外美式足球擁有著巨大的潛在發(fā)展空間。
前期被資本追逐，后期估值在4億按停
望塵科技的發(fā)展歷程不算復(fù)雜，并且可見其在垂直領(lǐng)域上的探索較為專一。
該公司于2013年由三位聯(lián)合創(chuàng)始人成立，分別是：CEO賈小東，曾在深圳體育游戲公司FTX Sport擔(dān)任主策，也是Limboworks工作室創(chuàng)始人；CTO黃翔，畢業(yè)于北京大學(xué)數(shù)字藝術(shù)系，曾獲Apple MacWorld設(shè)計大獎；研發(fā)VP曾科，在夢工廠參與動畫電影《功夫熊貓》技術(shù)開發(fā)。
在2014年、2017年、2020年，陸續(xù)推出《足球大師》《NBA籃球大師》《最佳11人》，游戲上線前后還與多家運動協(xié)會或體育俱樂部建立伙伴關(guān)系，其中包括且不限于FIFAPro、巴塞羅那、利物浦、A.C.米蘭、NBPA等。
根據(jù)望塵科技官網(wǎng)介紹，該公司在深圳、成都2地都設(shè)有辦事處，旗下員工超200名，另外還與浙江大學(xué)、英偉達(dá)公司共同建立了研發(fā)中心，除游戲外還開發(fā)有可交互的全景拍攝VR技術(shù)“InnoReal”。
望塵科技總共經(jīng)歷了4輪融資，大體可以分為3個階段。
起步階段：這一階段發(fā)生在2013年公司成立到2015年輪融資期間。這時的望塵科技剛上線了其第一款游戲《足球大師》，而嗅到價值的創(chuàng)新谷Innovalley和龍源云騰各自以增資方式認(rèn)購?fù)麎m科技約5%的股權(quán)，此時的望塵科技的估值僅5000萬元。
起飛階段：在2015年融資結(jié)束后至2018年4月間，發(fā)生在望塵科技身上的股權(quán)變動事件足有7起，其中增資2起，股權(quán)轉(zhuǎn)讓有5起。
2018年1月，龍淵云騰、亞商粵科及嘉道功程各自以增資方式收購了望塵科技1.89%的股權(quán)，此時望塵科技的估值3億元。
到了2018年4月，望塵科技的估值去到4億元。當(dāng)然結(jié)合望塵科技2018年營收就有3.4億來看，它的估值在游戲行業(yè)算是偏低水平的。
回落階段：到了2020年10月，A股上市公司ST新海（新海宜）將望塵科技7.08%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了蘇州富德博，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的代價僅有2600萬元，若按照這一比例估算，此時望塵科技的估值已跌至3.67億元。
從望塵科技成立以來的融資歷程可以看出，該公司估值在2018年達(dá)到了4億元人民幣的峰值，再到2020年時其估值已回落。
結(jié)語
選擇在這樣一個規(guī)模并不算大的領(lǐng)域耕耘，望塵科技取得的成績已經(jīng)算是不錯。但是年營收4億，估值最高時期4億，或許已經(jīng)揭曉了其未來的想象空間不太能滿足市場的預(yù)期。
- END-
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6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運、使用迷信方式治??；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風(fēng)水等問題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對帳號進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號，或者濫用多個帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
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