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咨詢?nèi)绾纬蔀榇河鹱髡哒埪?lián)系：鳥哥筆記小羽毛（ngbjxym）
在過去的幾年中，DeFi大大提高了任何加密貨幣投資者的靈活性和潛在策略。去中心化交易所，去中心化借貸，自動化貨幣管理策略，合成資產(chǎn)和收益耕種的引入都創(chuàng)建了新的工具，交易者可以將其用作其策略的一部分。
Hegic是一種去中心化的點(diǎn)對點(diǎn)期權(quán)協(xié)議，加密資產(chǎn)持有者可以使用該協(xié)議創(chuàng)建新的投資策略并管理其加密風(fēng)險以優(yōu)化其風(fēng)險/回報狀況。
以下是利用ETH和BTC期權(quán)以發(fā)揮自己的優(yōu)勢的方法。
目標(biāo)：學(xué)習(xí)如何在Hegic上交易ETH和WBTC期權(quán)
技能：初級/中級
難度：低
投資回報率：取決于市場/策略
期權(quán)合約于1973年左右開始在傳統(tǒng)的資本市場上交易，旨在為投資者提供其他工具來對沖其市場風(fēng)險或制定現(xiàn)貨市場無法提供的新投資策略。
盡管DeFi已在傳統(tǒng)資本市場中大受歡迎，但盡管資產(chǎn)類別引起人們的興趣和增長，但它在很大程度上未能建立一個充滿活力的期權(quán)市場。
Hegic于10月以新的創(chuàng)新設(shè)計(jì)重新啟動：雙向期權(quán)流動性池。自不到兩個月前推出以來，這兩個資金池（ETH和WBTC）已吸引了超過8000萬美元的資金，使交易者在期權(quán)流動性上有相當(dāng)大的深度。
數(shù)據(jù)源：Etherscan
期權(quán)是一種金融工具，可為用戶提供基礎(chǔ)資產(chǎn)價格的風(fēng)險敞口，同時限制其下行風(fēng)險敞口。Hegic為買主提供了買入WBTC或ETH的多頭（看漲期權(quán)）或做空（看跌期權(quán)）的機(jī)會。
期權(quán)合約新手可以了解一下：
看跌期權(quán)（put options）代表在特定時間段內(nèi)以預(yù)定價格出售資產(chǎn)的權(quán)利（非義務(wù)）。這給您“空頭”的敞口，就好像基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格下跌了一樣，您保留以更高的價格（稱為行使價）出售資產(chǎn)并獲得利潤的權(quán)利。
看漲期權(quán)（call options）代表持有人在特定時期內(nèi)以預(yù)定價格購買資產(chǎn)的權(quán)利（非義務(wù)）。這給您“多頭”敞口，好像基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格上漲一樣，您保留以較低價格購買資產(chǎn)并獲利的權(quán)利。
“Hegic期權(quán)是以現(xiàn)金結(jié)算的，這意味著它們僅會支付看漲期權(quán)/看跌期權(quán)執(zhí)行價格上方/下方的價格。換句話說，如果交易成功，則用戶不需要資本來購買（看漲）或出售（看跌）基礎(chǔ)資產(chǎn)?！?/p>
期權(quán)為DeFi投資者和交易者提供了許多機(jī)會和投資策略：
持有大量ETH并想對沖ETH波動的風(fēng)險？
您可以為資本有效的下行風(fēng)險購買看跌期權(quán)。
想要要保護(hù)您的Maker CDP或Aave Health Factor免受清算風(fēng)險的影響？
考慮購買看跌期權(quán)，如果市場下跌，該期權(quán)將變得有利可圖。
想要使用穩(wěn)定幣來進(jìn)行流動性挖礦，但又不減少您做多的加密貨幣敞口？
您可以出售您的加密資產(chǎn)，并使用剩余的5-10％購買看漲期權(quán)，該看漲期權(quán)為您提供28天的做多敞口。
想在Uniswap或Sushiswap上使用ETH或WBTC穩(wěn)定幣對進(jìn)行挖礦，但擔(dān)心無常損失（IL）？
如果ETH / WBTC的價格下跌，則購買看跌期權(quán)以保護(hù)您免受IL侵害?；蛸徺I看漲期權(quán)，以防止價格上漲導(dǎo)致非穩(wěn)定幣資產(chǎn)減少。您甚至可以同時購買這兩種產(chǎn)品，以防兩種情況出現(xiàn)（稱為跨式套利）。
Hegic最具創(chuàng)新性和實(shí)驗(yàn)性的方面可能是其針對ETH和WBTC的雙向流動資金池。ETH池和WBTC池均充當(dāng)流動性，買方可以五個期限（1天，7天， 14天，21天，28天）以任何行使價購買任意大?。ㄖ灰辛鲃有裕┑腂OTH看漲/看跌期權(quán)。
這種設(shè)計(jì)克服了定單薄期權(quán)協(xié)議在多個執(zhí)行價格，看跌期權(quán)和看漲期權(quán)合約以及到期日之間分配流動性時遇到的流動性分散問題。
例如，訂單簿期權(quán)平臺可能允許您在7日期限以500美元行使價賣出一份10天的ETH看跌期權(quán)，但是想要在14天期以650美元行使價買入一份5ETH看漲期權(quán)的買家無法根據(jù)我的頭寸/流動性進(jìn)行購買。
考慮到這一點(diǎn)，Hegic的設(shè)計(jì)克服了這一資本效率問題，因此在過去7周中積累了超過8000萬美元的資金。
來源：Dune Analytics
Hegic的本地代幣（HEGIC）代表對協(xié)議賺取的所有費(fèi)用的所有權(quán)。
在當(dāng)前參數(shù)下，所有已購買的ETH期權(quán)均產(chǎn)生1％的費(fèi)用（以ETH支付），該費(fèi)用平均分配給ETH Staking Lots。同樣，WBTC期權(quán)產(chǎn)生的WBTC費(fèi)用為1％，該費(fèi)用平均分配給WBTC Staking Lots。
自10月推出以來，Hegic已累計(jì)向ETH和WBTC池中的質(zhì)押者支付了超過100萬美元的費(fèi)用。
資料來源：Dune Analytics
要獲得一個Staking lot并賺取一部分協(xié)議費(fèi)，用戶需要購買888,000 HEGIC。但是，當(dāng)前有兩種實(shí)時Staking池服務(wù)，允許少于888,000 HEGIC的用戶也參與獲取一部分協(xié)議費(fèi)用。這些解決方案是HegicStaking和zLOT。
“Yearn正在準(zhǔn)備中的HEGIC Vault策略已經(jīng)過測試，正在等待v2 Vault的發(fā)布。”
1.進(jìn)行安裝
前往Hegic網(wǎng)站，連接您的錢包，然后導(dǎo)航至“持有人（holders）”標(biāo)簽。Hegic目前支持Metamask，WalletConnect，Authereum和其他一些以太坊錢包！
連接錢包并打開“持有人”頁面后，向下滾動至“一分鐘內(nèi)購買期權(quán)合約”部分，然后選擇要交易的基礎(chǔ)資產(chǎn)。這可以是ETH或BTC期權(quán)！
2.設(shè)計(jì)您的自定義期權(quán)以最適合您的加密貨幣交易策略
選擇您想要輸入的期權(quán)類型?？梢允强吹跈?quán)或看漲期權(quán)。
選擇標(biāo)的資產(chǎn)（即ETH或WBTC）中表示的期權(quán)的大小。
選擇您希望該期權(quán)具有的行使價。默認(rèn)行使價設(shè)置為基礎(chǔ)資產(chǎn)的當(dāng)前Chainlink預(yù)言機(jī)價格。
選擇您希望期權(quán)具有的持續(xù)時間：1天，7天，14天，21天或28天。
您的期權(quán)的價格將以美元價值顯示，如下圖的黃色框所示。您還將注意到，執(zhí)行價格和期權(quán)的收支平衡是通過用戶界面在動態(tài)圖表上顯示的。
3.購買您的期權(quán)
在圖表工具下方，您會注意到一個文本框，其中以ETH表示期權(quán)的成本。無論期權(quán)的基礎(chǔ)資產(chǎn)如何，所有期權(quán)均以ETH支付。您必須確保在錢包中有此數(shù)量的ETH，以便處理交易和購買期權(quán)。
準(zhǔn)備就緒后，請點(diǎn)擊“購買期權(quán)合約”按鈕并批準(zhǔn)交易。
一旦在鏈上得到確認(rèn)，您現(xiàn)在就是第一份Hegic期權(quán)合約的所有者！
4.觀察進(jìn)度并行使您的期權(quán)
為了查看合約的執(zhí)行情況，您可能必須先刷新瀏覽器。您可以在“您的期權(quán)合約”下“持有人”選項(xiàng)卡的頂部查看合約。
如果資產(chǎn)的當(dāng)前價格在貨幣中，您將可以在此處行使看漲期權(quán)的價值。這可能意味著它高于看漲期權(quán)的執(zhí)行價格或低于看跌期權(quán)的執(zhí)行價格！如果期權(quán)的價值超過期權(quán)的成本，您將只能“收支平衡”。
為了實(shí)現(xiàn)收益，您必須在到期日前行使期權(quán)合約。如果它們以貨幣或盈利形式到期，您將一無所獲，并錯過獲得價值的機(jī)會。
目前尚無交易期權(quán)合約的二級市場。不過即將上線！
作為Hegic的早期參與者，購買期權(quán)的用戶將以rHEGIC的形式獲得獎勵，rHEGIC是HEGIC在以后定義的日期可以1：1兌換的代幣化資產(chǎn)。
據(jù)說目前的估計(jì)是在2021年的某個時候，但請關(guān)注Discord以獲取更多信息。
rHEGIC的量與您期權(quán)的大小和期限有關(guān)。用戶可以在“流動性使用獎勵”下的“代幣持有者”選項(xiàng)卡上領(lǐng)取rHEGIC。
DeFi生態(tài)系統(tǒng)才剛剛開始看到更強(qiáng)大的期權(quán)市場的增長。但這還處于游戲初期。
使用Hegic，您目前只能購買和行使期權(quán)。允許交易現(xiàn)有期權(quán)的二級市場仍在開發(fā)中。無論如何，鑒于期權(quán)市場在傳統(tǒng)金融中的交易量達(dá)數(shù)萬億美元，因此DeFi期權(quán)市場還有很長的路要走。
畢竟，Hegic才在主網(wǎng)上啟動！
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7)歧視：煽動人群歧視、地域歧視等，針對他人的民族、種族、宗教、性取向、性別、年齡、地域、生理特征等身份或者歸類的攻擊；
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3. 發(fā)布垃圾廣告信息：以推廣曝光為目的，發(fā)布影響用戶體驗(yàn)、擾亂本網(wǎng)站秩序的內(nèi)容，或進(jìn)行相關(guān)行為。主要表現(xiàn)為：
1)多次發(fā)布包含售賣產(chǎn)品、提供服務(wù)、宣傳推廣內(nèi)容的垃圾廣告。包括但不限于以下幾種形式：
2)單個帳號多次發(fā)布包含垃圾廣告的內(nèi)容；
3)多個廣告帳號互相配合發(fā)布、傳播包含垃圾廣告的內(nèi)容；
4)多次發(fā)布包含欺騙性外鏈的內(nèi)容，如未注明的淘寶客鏈接、跳轉(zhuǎn)網(wǎng)站等，誘騙用戶點(diǎn)擊鏈接
5)發(fā)布大量包含推廣鏈接、產(chǎn)品、品牌等內(nèi)容獲取搜索引擎中的不正當(dāng)曝光；
6)購買或出售帳號之間虛假地互動，發(fā)布干擾網(wǎng)站秩序的推廣內(nèi)容及相關(guān)交易。
7)發(fā)布包含欺騙性的惡意營銷內(nèi)容，如通過偽造經(jīng)歷、冒充他人等方式進(jìn)行惡意營銷；
8)使用特殊符號、圖片等方式規(guī)避垃圾廣告內(nèi)容審核的廣告內(nèi)容。
4. 色情低俗信息，主要表現(xiàn)為：
1)包含自己或他人性經(jīng)驗(yàn)的細(xì)節(jié)描述或露骨的感受描述；
2)涉及色情段子、兩性笑話的低俗內(nèi)容；
3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容；
4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想；
5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適；
6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實(shí)信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實(shí)性錯誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治??；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風(fēng)水等問題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運(yùn)勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對帳號進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號，或者濫用多個帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議，可以通過「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進(jìn)行反饋。
(規(guī)則的最終解釋權(quán)歸屬本網(wǎng)站所有)