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生吞寶馬540億大單,硬剛寧德時(shí)代,蜂巢能源要做電池領(lǐng)域的SHEIN?
2023-11-06 17:14:49

來源| AI商業(yè)評(píng)論

動(dòng)力電池賽道正在上演一場(chǎng)宛如電商領(lǐng)域SHEIN與阿里的大戰(zhàn)。

這里的新主角分別為蜂巢能源和寧德時(shí)代。

在電商賽道,阿里國(guó)際化市場(chǎng)受到SHEIN兇猛侵蝕,從市值來看,阿里巴巴當(dāng)前市值為2109億美金;而SHEIN估值660億美金,是阿里市值30%+份額。

類比之,在動(dòng)力電池賽道,寧德時(shí)代市值8122億人民幣,蜂巢能源于去年11月獲得上交所上市批準(zhǔn),估值600億元,而且近期拿下寶馬540億人民幣大單,其估值可能發(fā)生火箭式增長(zhǎng)。

10月12日,據(jù)媒體報(bào)道,蜂巢能源已經(jīng)獲得寶馬歐洲區(qū)近90GWh的產(chǎn)能訂單。如果每瓦時(shí)的價(jià)格以0.6元來估算,寶馬這筆訂單的價(jià)值將到達(dá)540億人民幣。這筆大單金額比蜂巢能源估值還高,可謂“生吞寶馬大單”。

試問旁觀者電池巨頭寧德時(shí)代,慌不慌?

冰凍三尺,非一日之寒。蜂巢能源能從寧德時(shí)代手中硬搶寶馬大單,也非一日之功,其實(shí)早已有預(yù)兆。

一場(chǎng)“豪賭”背后的暗涌

蜂巢能源的誕生,原就是長(zhǎng)城汽車掌門人魏建軍的一場(chǎng)十年豪賭。

2012年,彼時(shí)新能源汽車寥若晨星,動(dòng)力電池還處于冷門領(lǐng)域,甚至被視為笑柄。

但魏建軍意識(shí)到電動(dòng)車領(lǐng)域的巨大潛力,于長(zhǎng)城汽車內(nèi)部成立動(dòng)力電池項(xiàng)目組,2016年將其升級(jí)為事業(yè)部,即蜂巢能源的前身。

2018年2月,蜂巢能源正式成立。

43歲的楊紅新,是長(zhǎng)城汽車?yán)媳?,?003年加入公司技術(shù)中心,歷任新能源工程研究院院長(zhǎng)、動(dòng)力電池事業(yè)部總經(jīng)理等職位,于2018年出任蜂巢能源總經(jīng)理一職,2021年成為董事長(zhǎng)。

生吞寶馬540億大單,硬剛寧德時(shí)代,蜂巢能源要做電池領(lǐng)域的SHEIN?

生吞寶馬540億大單,硬剛寧德時(shí)代,蜂巢能源要做電池領(lǐng)域的SHEIN?(蜂巢能源發(fā)展歷程)

楊紅新制定了蜂巢能源2025年全球年產(chǎn)能達(dá)到100GWh的計(jì)劃,并最終成為國(guó)內(nèi)前三強(qiáng)企業(yè)。

這種信心來自于它的核心技術(shù)——短刀電芯+疊片。

疊片技術(shù)在電池制造中主要應(yīng)用于方形和軟包電芯,蜂巢能源通過八個(gè)工位同時(shí)進(jìn)行疊片,以每秒0.125個(gè)電芯的生產(chǎn)速度,取得了行業(yè)領(lǐng)先的效率,特別是在與圓柱電池的競(jìng)爭(zhēng)中。

但方形電芯的高生產(chǎn)效率對(duì)良率和一致性的控制提出了更高的要求,寶馬的巨額訂單將幫助疊片技術(shù)在電池制造中邁出更大的步伐。

其實(shí),包括松下和寧德時(shí)代在內(nèi)的電池制造商也計(jì)劃開發(fā)疊片電池,但迄今為止,蜂巢能源稱自己是這方面的先驅(qū)。

2019年,憑借其產(chǎn)品在市場(chǎng)上取得的突破,楊紅新豪言,“搶占電池行業(yè)巨頭寧德時(shí)代40%以上市場(chǎng)份額“。

彼時(shí),寧德時(shí)代占據(jù)動(dòng)力電池市場(chǎng)份額的50.5%。"這是競(jìng)爭(zhēng)不充分的結(jié)果,通常情況下,在任何市場(chǎng)中,一家企業(yè)的市場(chǎng)份額超過30%都是不正常的。"楊紅新說。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看,這種競(jìng)爭(zhēng)將降低電池成本,有利于整個(gè)電動(dòng)汽車行業(yè)的發(fā)展。

2022年12月,蜂巢能源科創(chuàng)板IPO獲上交所受理,保薦機(jī)構(gòu)為中信證券。招股書顯示,2020年、2021年、2022年,蜂巢能源主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為16.71億元、42.39億元、87億元,年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到128.17%,逐年呈上升趨勢(shì)。

但由于巨額的投入,蜂巢能源目前仍未盈利。2020-2022年,蜂巢能源電池業(yè)務(wù)毛利率分別為0.89%、3.23%及4.57%,低于行業(yè)平均水平,2022年凈虧損達(dá)22.5億元。

更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)是營(yíng)收來源過度依賴單一大客戶——長(zhǎng)城汽車。以2022上半年為例,長(zhǎng)城系車型帶來的收入占總營(yíng)收的比例達(dá)57%。

其實(shí)蜂巢能源能夠成功拿下寶馬大單,也不乏長(zhǎng)城汽車長(zhǎng)期背后助力。

三年前,長(zhǎng)城汽車和寶馬集團(tuán)合資成立光束汽車公司,各持股50%。

2020-2021年,蜂巢能源和這家公司做過多筆交易,比如PACK(組合電池,即動(dòng)力電池的包裝、封裝或者裝配過程)系統(tǒng)開發(fā)、車間設(shè)計(jì)等。

生吞寶馬540億大單,硬剛寧德時(shí)代,蜂巢能源要做電池領(lǐng)域的SHEIN?(圖片來源:蜂巢能源招股書)

其中,PACK系統(tǒng)開發(fā)的兩筆交易金額共3057萬元。

“光束汽車用的就是蜂巢能源生產(chǎn)的電池。寶馬可能基于此前良好的合作,給了訂單。”汽車行業(yè)業(yè)內(nèi)人士表示,傳統(tǒng)OEM都希望有一家穩(wěn)定、長(zhǎng)期的合作伙伴。

電池市場(chǎng)墜入紅海

蜂巢能源與寧德時(shí)代的存量搏殺

經(jīng)過幾年的高速發(fā)展后,動(dòng)力電池行業(yè)最大的擔(dān)憂已轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)能過剩。

據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟統(tǒng)計(jì),今年前8個(gè)月,我國(guó)新能源汽車電池裝機(jī)量為219.2 GWh,約為總產(chǎn)量419.7 GWh的一半,意味著電池供應(yīng)過剩達(dá)200GWh。

由于國(guó)內(nèi)的瓶頸,許多電池制造商正在國(guó)外尋找機(jī)會(huì),包括寧德時(shí)代、蜂巢能源、億緯鋰能、中航鋰電均在海外建廠,主要在歐洲。

不少電池廠商試圖通過出海尋找“第二增長(zhǎng)曲線”,例如,大眾汽車支持的國(guó)軒高科上半年海外收入較去年同期翻了兩番,達(dá)到31億元人民幣(4.332億美元)。

然而,今年10月,歐盟宣布對(duì)產(chǎn)自中國(guó)的純電動(dòng)汽車正式啟動(dòng)反補(bǔ)貼調(diào)查。這使出海這條道路變得更加困難。

歐盟對(duì)電池制造商的最新補(bǔ)貼有一些新要求:新能源汽車和電池制造商必須獲得歐洲合格認(rèn)證,從2027年起,至少60%的材料必須在歐洲采購,這將大大增加成本。

最難的是在歐洲購買電池負(fù)極材料。由于生產(chǎn)過程中的高能耗和粉塵問題,很難在歐盟建立負(fù)極材料工廠。此外,即使?jié)M足了60%的采購要求,歐洲制造的電池成本也將高于中國(guó)制造的電池。

此外,《歐盟電池法》也將于明年2月生效,該法對(duì)可持續(xù)發(fā)展提出了具體要求,如碳足跡、電池回收、回收材料的再利用和盡職調(diào)查,必然增加中國(guó)電池制造商走向世界的難度。

中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長(zhǎng)、中國(guó)電池協(xié)會(huì)理事長(zhǎng)于清教表示,銷往歐洲的電池必須遵守《歐盟電池法》,因此短期內(nèi)生產(chǎn)成本將上升,這將阻礙中小企業(yè)的發(fā)展。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看,該法將導(dǎo)致電池行業(yè)的重新洗牌,并推動(dòng)全球范圍內(nèi)的低碳轉(zhuǎn)型。

這對(duì)于尚處于爬坡階段的蜂巢能源的打擊更大。而且還需要面臨巨頭的激烈競(jìng)爭(zhēng),比如寧德時(shí)代。

據(jù)韓國(guó)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)SNE統(tǒng)計(jì),去年寧德時(shí)代在全球動(dòng)力電池行業(yè)的市場(chǎng)份額為32.6%,連續(xù)五年位居全球第一,而蜂巢能源則以2.5%的市場(chǎng)份額進(jìn)入前十。

從體量上看,蜂巢能源與寧德時(shí)代仍有差距,其實(shí)兩者早已開啟正面硬剛。

2022年2月,蜂巢能源被曝出受到寧德時(shí)代起訴,法院判決書顯示,2018年至2019年,9名寧德時(shí)代前員工加入蜂巢能源關(guān)聯(lián)公司,為蜂巢能源提供服務(wù)。

這9名員工在寧德時(shí)代任職期間,分別擔(dān)任總工程師、制造工程師和營(yíng)銷專員。寧德時(shí)代認(rèn)為這9人違反了公司與他們簽訂的協(xié)議。

2022年7月,在法院的調(diào)解下,雙方達(dá)成和解,蜂巢能源向?qū)幍聲r(shí)代支付500萬元和解款。

在與巨頭比拼當(dāng)中,蜂巢能源具備自己的“殺手锏”——價(jià)格,作為增長(zhǎng)最快的電池企業(yè),它的目標(biāo)就是要挑戰(zhàn)市場(chǎng),底氣源于其工藝上要比寧德要簡(jiǎn)單一些。

在商用車C to P(將電芯直接集成到電池組中,再將電池應(yīng)用到車上。與C to P對(duì)應(yīng)的是C to C,將電芯直接安裝在車輛中)領(lǐng)域,寧德時(shí)代對(duì)每個(gè)小電芯進(jìn)行膠粘;而蜂巢能源走的是大模組膠粘,所以工藝方面能節(jié)省一部分成本,而且后期維修環(huán)節(jié),蜂巢能源也可節(jié)省一些成本。

C to P實(shí)際上并不完全是電芯到PACK,也可以歸為一個(gè)大模組到PACK。寧德時(shí)代小電芯到PACK更節(jié)省了空間,蜂巢能源在成本和工藝方面相對(duì)更有優(yōu)勢(shì)。

結(jié)語

寶馬一直致力于推動(dòng)電池技術(shù)的進(jìn)步,寶馬決定把巨額訂單交付給蜂巢能源,或許說明寶馬更看好方形電芯,認(rèn)為方形電芯才是標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)的最佳解決方案。

倘若寶馬的訂單能夠如期交付,蜂巢能源將成為最大的受益者,同時(shí)將推動(dòng)疊片技術(shù)在電池行業(yè)的應(yīng)用。

過去幾年,蜂巢能源成為崛起最快的電池新秀,能否挑戰(zhàn)寧德時(shí)代電池霸主地位,拭目以待。

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    6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等;
    7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。


5. 不實(shí)信息,主要表現(xiàn)為:
    1)可能存在事實(shí)性錯(cuò)誤或者造謠等內(nèi)容;
    2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容;
    3)偽造身份、冒充他人,通過頭像、用戶名等個(gè)人信息暗示自己具有特定身份,或與特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人存在關(guān)聯(lián)。


6. 傳播封建迷信,主要表現(xiàn)為:
    1)找人算命、測(cè)字、占卜、解夢(mèng)、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治??;
    2)求推薦算命看相大師;
    3)針對(duì)具體風(fēng)水等問題進(jìn)行求助或咨詢;
    4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失,包括通過占卜方法問婚姻、前程、運(yùn)勢(shì),東西寵物丟了能不能找回、取名改名等;


7. 文章標(biāo)題黨,主要表現(xiàn)為:
    1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶;
    2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲;
    3)使用夸張標(biāo)題,內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。


8.「飯圈」亂象行為,主要表現(xiàn)為:
    1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
    2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
    3)鼓動(dòng)「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
    4)以號(hào)召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號(hào)」形式刷量控評(píng)等行為
    5)通過「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論,影響傳播秩序


9. 其他危害行為或內(nèi)容,主要表現(xiàn)為:
    1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會(huì)公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的;
    2)不當(dāng)評(píng)述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的;
    3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭(zhēng)行為的;
    4)法律、行政法規(guī)禁止,或可能對(duì)網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。


二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺(tái)氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個(gè)用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí),本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度,對(duì)帳號(hào)進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號(hào)的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊(cè)、使用帳號(hào),或者濫用多個(gè)帳號(hào)發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí),本網(wǎng)站將加重處罰。


三、申訴
隨著平臺(tái)管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富,本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的,將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對(duì)本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議,可以通過「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進(jìn)行反饋。
(規(guī)則的最終解釋權(quán)歸屬本網(wǎng)站所有)

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