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年底機會多。
@松果財經(jīng)原創(chuàng)
作者|南鷂
邏輯超正的大A版Applovin，找到了？
近期，多只美股AI應用上市公司股價連連破新高走強。AI應用落地，是這場盛宴的核心預期點。
截至目前，北美AI在線營銷頭部公司Applovin年內(nèi)漲超9倍，并創(chuàng)下1300+億美元市值新高；數(shù)據(jù)集成分析軟件平臺Palantir，年內(nèi)漲超3倍，最新市值1700+億美元。
同樣的預期行情，也在國內(nèi)市場中演繹。
截至12月10日收盤，A股有超20多家布局AI應用領域的上市企業(yè)股價漲停。其中已完成智慧營銷行業(yè)模型備案與應用平臺孵化的天娛數(shù)科連收四個漲停。
據(jù)官微披露，天娛數(shù)科的AI營銷SaaS平臺已依托各社交平臺的用戶流量資源，實現(xiàn)了AIGC素材生成降本、智能推廣投放提質(zhì)與AI直播電商運營擴量；且在金融保險、跨境電商、消費美妝、3C等優(yōu)勢領域得到實踐落地。
個股情緒積極，自身AI營銷新增量正待釋放，疊加海外龍頭新高度已打開，AI應用板塊行情持續(xù)上攻，天娛數(shù)科的增量邏輯，會延續(xù)到何時？AI應用的落地，又將如何影響它的未來發(fā)展？
過去兩年來，AI產(chǎn)業(yè)在股市中的表現(xiàn)一直有兩條主線，其一是，由英偉達引領的AI硬件邏輯，一條則是由OpenAI帶領的AI軟件和應用邏輯。
在新興產(chǎn)業(yè)萌發(fā)初期，軟件的開發(fā)往往需要依托先進的硬件設施，才能創(chuàng)新出更優(yōu)秀的成果，因此產(chǎn)業(yè)的商業(yè)化傳導邏輯一般是先硬件，再軟件，且這種走向也同步到了二級市場。
英偉達過去兩年業(yè)績飆增了4倍有余，支撐其股價翻了近十倍。英偉達原本的市值就不低，短短一年時間，就實現(xiàn)了破萬億、破2萬億、3萬億美元的大跳。
龍頭效應帶領下，當前絕大多數(shù)AI硬件公司的估值預期都已經(jīng)打滿，甚至過高了。市場開始尋求新的、低位投資方向。
同一時間，AI在應用端的落地進展喜人。先是多家北美、中國上市企業(yè)在三季報中初步顯露出AI技術(shù)對業(yè)績的驅(qū)動力，并蹚出多條AI收入兌現(xiàn)路徑；然后，海內(nèi)外各方勢力在AGI大模型等人工智能領域的技術(shù)、產(chǎn)品上接連突破。
12月5日，OpenAI正式開啟連續(xù)12個工作日的新品或新功能直播宣發(fā)小周期。直播首日，OpenAI重磅推出了“滿血版”推理模型o1和月收費高達200美元的ChatGPT Pro訂閱服務；時隔兩個工作日后，OpenAI再次正式推出市場一直滿懷期待的AI視頻生成模型Sora。
一連串的利好消息推出下，美股微軟股價已經(jīng)連續(xù)10連陽；部分已經(jīng)展現(xiàn)出AI對業(yè)務形成業(yè)績增長驅(qū)動的科技企業(yè)股價更是出現(xiàn)破新高，例如Palantir、Applovin。
國內(nèi)方面也是進展不斷。例如，早在10月，智譜AI對標OpenAI自研的AI Agent軟件，搶先推出自主智能體AutoGLM，且已經(jīng)可適配微信、淘寶、美團、小紅書等多款知名應用軟件，實現(xiàn)線上聊天、網(wǎng)購、社交、地圖、酒店火車訂票等日常生活常用功能。
日前，中國電信人工智能研究院（TeleAI）發(fā)布首款基于星辰大模型的視頻生成大模；騰訊混元大模型宣布上線視頻生成能力，正式進軍視頻生成賽道；快手旗下“可靈AI”聯(lián)合導演共創(chuàng)的9部AIGC電影短片正式上線。
一系列事件疊加影響，市場愈發(fā)看到了2025年“AI＋”加速商業(yè)化落地的希望。近一個半月以來，“AI＋”題材在市場中熱度持續(xù)走高。
數(shù)據(jù)顯示，同花順Sora概念指數(shù)過去一個半月以來漲超25％；其中，擁有一定硬邏輯相關上市企業(yè)股價連番大漲，截至12月10日收盤，龍頭天娛數(shù)科、金財互聯(lián)、華揚聯(lián)眾均完成四連漲停。
Applovin超預期的業(yè)績放量，很大程度上有力地佐證了當下AI營銷商業(yè)化的高可能性。
財報顯示，專攻在線應用游戲和廣告的Applovin，截至今年9月30日的第三季報利潤同比飆增了3倍多，達4.34億美元；調(diào)整后EBITDA利潤率60%。
APPlovin是在2023年上半年推出的AI廣告引擎模型AXON 2.0，并基于此推出了能在幾微秒內(nèi)高效地在需求和供應之間進行大規(guī)模廣告拍賣的智能廣告軟件方案eDiscovery。
短短一年左右，其基于該模型的廣告業(yè)務收入已經(jīng)大增，變現(xiàn)進展遠超預期。第三季度其包括AXON AI廣告引擎在內(nèi)的軟件平臺收入同比增長了66%，至8.35億美元。這進一步證明了AI技術(shù)在廣告營銷領域的強大驅(qū)動力。
不久前，百度創(chuàng)始人李彥宏曾就大模型和AI應用發(fā)聲時也表示，過去一年大模型最大的變化是基本上消除了幻覺，“AI應用時代，真的來了。”
AI驅(qū)動的Applovin，帶給了市場很多思考。比如，智能化技術(shù)還要進一步作用于商業(yè)模式的降本增效，又或者與Applovin的商業(yè)模式對標，在廣告營銷領域創(chuàng)造更多創(chuàng)新可能。
天娛數(shù)科通過融合“數(shù)據(jù)要素x"與“AI+”等底層技術(shù)，依托在各類業(yè)務場景中積累的海量數(shù)據(jù)要素資源優(yōu)勢和AI算法技術(shù)優(yōu)勢，自研多個企業(yè)級大模型，構(gòu)筑了AI營銷SaaS、移動應用分發(fā)PaaS、空間智能MaaS三大業(yè)務平臺，持續(xù)推動零售、工業(yè)、金融、文娛、教育、互聯(lián)網(wǎng)等多個行業(yè)的智改數(shù)轉(zhuǎn)，形成服務百行千業(yè)萬家企業(yè)客戶的業(yè)務生態(tài)。
為解決傳統(tǒng)廣告業(yè)面臨的內(nèi)容創(chuàng)意不足、低效率投放等問題，天娛數(shù)科自研了智慧營銷大模型，結(jié)合AI營銷SaaS平臺能力，在AIGC素材生成降本、智能推廣投放提質(zhì)、AI直播電商運營擴量三方面形成了完整的智慧營銷策略，通過圖文視頻跨模態(tài)推理生成和智能投放決策，輸出更穩(wěn)定、高效的多場景、多功能、多模態(tài)需求的內(nèi)容，實現(xiàn)高質(zhì)量的智能投放。
截至2024H1，天娛數(shù)科SaaS平臺累計生產(chǎn)腳本素材超2.3萬條，其中AI生成有效腳本超5000條，占比23.3%；平臺生產(chǎn)的短視頻101.2萬支，由AI生成視頻超17.8萬支，占比17.6%。移動應用分發(fā)PaaS平臺總注冊用戶總數(shù)達3.24億，服務移動應用數(shù)量超6000個；空間智能MaaS平臺通過多種毫米級3D掃描設備，已構(gòu)建了高質(zhì)量多模態(tài)數(shù)據(jù)集，擁有超80萬組3D數(shù)據(jù)、35萬組多模態(tài)數(shù)據(jù)。
不止如此，在3D數(shù)據(jù)集領域，天娛數(shù)科也進行了從技術(shù)到應用的全面布局，2023年，與合肥產(chǎn)投一起戰(zhàn)略投資了專注于空間計算及人工智能芯片及產(chǎn)品設計的高科技企業(yè)——芯明智能。芯明合作后，依托其芯片和模組優(yōu)勢，天娛數(shù)科通過多種高精度3D 掃描設備，采集 3D 場景、模型、動作等多類數(shù)據(jù)源，大幅降低了3D數(shù)據(jù)采集成本。
今年10月，天娛數(shù)科采集加工形成的“人形機器人空間動捕長程數(shù)據(jù)”、“大場景空間感知模型重建數(shù)據(jù)”等5個3D具身智能數(shù)據(jù)集正式在北京國際大數(shù)據(jù)交易所完成數(shù)據(jù)資產(chǎn)登記，通過數(shù)據(jù)信息的核驗、合規(guī)審查、登記備案等環(huán)節(jié)，成為全國首個完成資產(chǎn)登記的3D具身智能數(shù)據(jù)集。
商業(yè)模式的升級，讓天娛數(shù)科的經(jīng)營效率也明顯改善。財報顯示，上半年天娛數(shù)科占據(jù)98％總營收的數(shù)據(jù)流量業(yè)務毛利率達22.7%，去年同期僅有15.0％；占比不足2％的數(shù)字競技平臺毛利率也由86.9%提升至90.9％
此外，天娛數(shù)科已獲得巨量引擎全國代理商資質(zhì)、巨量千川全國服務商資質(zhì)。2023年天娛數(shù)科成為首批抖音跨境全案服務商，為跨境品牌提供一站式營銷運營服務，并已在美國、中東、泰國、印尼、拉美等國家和地區(qū)取得TikToK服務商資質(zhì)。
不論是社交、游戲生態(tài)，還是抖音背后的電商生態(tài)，抑或是借TikToK平臺走向海外，都將是未來AI營銷最快、最理想落地的應用場景之一。天娛數(shù)科抓住的，堪稱“風口上的風口”。
上半年，得益于智能推廣投放提質(zhì)，平臺新增17.6萬個廣告賬戶，創(chuàng)建586.8萬條投放計劃，平臺后端媒體接口交互達8.4億次。
同時，天娛數(shù)科持續(xù)擴容AI直播電商運營規(guī)模，AI互動轉(zhuǎn)化率持續(xù)攀升，期間直播電商互動總量超140.2萬條，其中AI互動貢獻了八成。
這份成績讓天娛數(shù)科在AI應用方向上的預期被拉滿，小市值+大預期，促成了它的股價飛漲。
毫無疑問，當前市場是過熱的。但AI營銷，或者說AI應用整體的前景，有很大概率繼續(xù)擴張，并贏得商業(yè)價值，也是事實。
從今年的業(yè)績趨勢來看，AI技術(shù)有為天娛數(shù)科貢獻可觀的業(yè)績增長驅(qū)動力。而后續(xù)AI應用還能創(chuàng)造多少增量，則取決于公司如何進一步深化技術(shù)應用，以及如何在激烈的市場競爭中保持創(chuàng)新優(yōu)勢。
當下，OpenAI的發(fā)布會還在繼續(xù)，如積云向地平線堆疊，大地正屏息等待它降下一場暴雨，繼續(xù)灌溉AI應用的土壤。在未知性面前，所有的企業(yè)、投資人和創(chuàng)業(yè)者，還將繼續(xù)守望這一切。
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5. 不實信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實性錯誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機構(gòu)或個人存在關聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運、使用迷信方式治??；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風水等問題進行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導用戶；
2)內(nèi)容與標題之間存在嚴重不實或者原意扭曲；
3)使用夸張標題，內(nèi)容與標題嚴重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導未成年人應援集資、高額消費、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當評述自然災害、重大事故等災難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當一個用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將依據(jù)相關用戶違規(guī)情節(jié)嚴重程度，對帳號進行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號，或者濫用多個帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
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