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2025 年 3 月 21 日，美團發(fā)布其 2024 年第四季度及全年財報，四季度美團收入 885 億元，同比增長 20.1% 。
2024 全年，美團總收入 3376 億元，同比增長 22% 。
分業(yè)務(wù)看，四季度美團核心本地商業(yè)收入 656 億元，同比增長 18.9% 。
值得注意的是，如果關(guān)注出海業(yè)務(wù)，四季度美團新業(yè)務(wù)收入 229 億元，虧損 22 億元，虧損幅度 9.5% ；環(huán)比來看，此次美團新業(yè)務(wù)虧損幅度擴大 5.3 個百分點，主要是因為出海業(yè)務(wù)的支出增加，以及部分其他新業(yè)務(wù)因為季節(jié)性因素導(dǎo)致收入減少，二者疊加，符合市場預(yù)期。
自去年10月Keeta在利雅得上線后，已進(jìn)一步擴展至沙特阿拉伯的所有主要城市。2024美團出海業(yè)務(wù)對中東的探索對市場交了一個還算滿意的答卷，摩根士丹利對美團出海中東的研報也展現(xiàn)其正處于看多美團的階段。
當(dāng)外界對美團出海的門道逐漸祛魅時，今年美團把新想象力落在了 AI 上。
出海無疑是美團在 2024 年估值最大的新想象力。經(jīng)歷了 2023 年在香港的試水，2024 美團 Keeta 在中東的探索勢頭迅猛。
根據(jù)美團電話會披露，自去年10月在沙特首都利雅得上線后，Keeta進(jìn)一步拓展至沙特阿拉伯的所有主要城市，用戶數(shù)和訂單量迅速增長。
美團這樣的勢頭離不開中東市場的特性。GCC（中東海灣六國）的外賣市場目前具有低滲透率、高客單價、低人力成本（主要是外來人口人力成本低）的特點。大摩預(yù)估，未來 2024 - 2028 年 GCC 外賣市場年復(fù)合增長率高達(dá) 15%，規(guī)模將達(dá) 300 億美元，滲透率預(yù)計達(dá) 31% 。
其中沙特阿拉伯市場規(guī)模將達(dá) 160 億美元，占比超 50%。阿聯(lián)酋緊隨其后，預(yù)計 2028 年規(guī)模為 70 億美元。
此前《新立場》的文章 《美團小象和無人機啟程中東，平臺和運力為何落子異地》 一文中已分析美團在沙特和阿聯(lián)酋兩個市場的布局思路與斡旋方式：在沙特設(shè)立 Keeta 中東總部，在阿聯(lián)酋率先發(fā)展無人機第三方配送，沙特阿聯(lián)酋誰都不得罪，外賣出海和無人機發(fā)展哪個都不耽誤。
總而言之美團在中東找到了生存之道，GCC主要國家也正在借助各大跨國企業(yè)進(jìn)一步找到后石油時代的敘事。
然而單就中東的本地生活市場而言，開放度雖然夠了，但并非人人都能玩轉(zhuǎn)游戲規(guī)則。
在上述的《新立場》文章中也提到，美團的小象超市和叮咚買菜去年11月開始均有傳出出海沙特的消息。然而僅僅過了四個月，近期叮咚買菜CEO在內(nèi)部又宣布擱置出海沙特的計劃。前置倉建設(shè)或?qū)⒊蔀槎＿速I菜沙特計劃推進(jìn)的阻礙之一，有測算估計，要維持在利雅得30個前置倉的運營，可能會吃掉叮咚買菜 45% 的現(xiàn)金流。
不過即使沒有業(yè)務(wù)和現(xiàn)金流杠桿失衡的擔(dān)憂，跨國企業(yè)本身的視野和入場時機也是一個不能忽略的因素。美團布局中東前期，最晚在 2022 年卡塔爾世界杯期間就已開始考察并與沙特王室等溝通，正巧趕上沙特王室尋求“后石油敘事”。
客群定位的延展性不夠，則是此前一些其他本地生活平臺在2024退出沙特的原因。有社交媒體用戶反映，成立于新加坡的悟空海外也于年前退出沙特，悟空海外是為海外的華人提供優(yōu)質(zhì)的一站式生活和旅行服務(wù)，比 Keeta 進(jìn)入利雅得時間更早。
而在Keeta進(jìn)入之前，沙特主要由“Hunger Station”、“Jahez”和“Marsool”這三個或本土或跨國平臺本地化的品牌占領(lǐng)著沙特地區(qū)大部分食品配送市場。
大摩研報預(yù)計 Keeta 2025 年下半年進(jìn)入阿聯(lián)酋市場，隨后進(jìn)軍科威特和其他 GCC 國家，2028 年有望占 20%份額，實現(xiàn) 60 億美元 GMV 。
其認(rèn)為美團預(yù)計 2028 年從 GCC 市場外賣業(yè)務(wù)獲增量收入 11.5 億元人民幣，2028 年實現(xiàn)盈虧平衡。
2025年，AI 也會成為美團的支點?？v觀前三年的相關(guān)市場趨勢，美團的戰(zhàn)略重心選擇都很清晰。
2022年末至2023年初大模型剛爆火，2023一整年AI相關(guān)領(lǐng)域的發(fā)展重心在于模型技術(shù)力和AIGC應(yīng)用模式上，而在美團所在的本地生活及OTA領(lǐng)域，恰逢抖音相中美團腹地大搞本地生活團購和外賣業(yè)務(wù)，2023年美團對外的主敘事就是防守，與此同時也在加緊對海外市場的考察。
2024是AI to C應(yīng)用廣泛落地的一年，AI的兩大To C商業(yè)化落地方向AIGC和AI Agent之中，市場最先選擇了AIGC。AIGC和Agent最大的區(qū)別就在于前者是根據(jù)內(nèi)容生成內(nèi)容，而后者還可以幫助用戶進(jìn)行流程操作，而大模型領(lǐng)頭角色OpenAI提出要推出AI Agent已經(jīng)是去年11月份的事情了。
直到2025開年1月中旬，OpenAI確實推出了Agent工具，不過恰逢DeepSeek在全球爆火，OpenAI agent關(guān)注度被盡數(shù)掩蓋。但2025年確實被視為Agent元年，就在 3 月初，中國的 Agent 品牌 Manus 在國內(nèi)也收割了一波輿論關(guān)注。
曾經(jīng)帶火OpenAI的輿論紅利，連OpenAI自己也不是每次都能吃到，OpenAI跟通義近半年可以說能夠穩(wěn)坐國內(nèi)外“汪峰”的模型設(shè)定，至此，AI營銷向心力已被部分后來者玩轉(zhuǎn)。
而在本地生活和OTA×Agent領(lǐng)域，早在2024年的時候，相關(guān)平臺就已有探索。
在此前《新立場》的2024年9月份的文章 《服務(wù)+Agent，“支小寶”重構(gòu)支付寶》 就分析了支付寶在Agent上的布局發(fā)展梳理及現(xiàn)狀，彼時支付寶的Agent服務(wù)應(yīng)用“支小寶”剛發(fā)布，筆者同時也拿美團的搜索問答助理“問小袋”進(jìn)行比較。
另外OTA代表平臺攜程則是在 2023 下半年發(fā)布了首個旅游行業(yè)垂直大模型“攜程問道”，以智能助手的形式幫助用戶解決更個性化的旅游需求。但本質(zhì)來說，這樣的應(yīng)用其實依然停留在AIGC上，盡管在 2024 年梁建章也提到了 AI Agent。
而在此次美團財報發(fā)布后，外界的關(guān)注重點也逐漸從出海轉(zhuǎn)向美團的AI業(yè)務(wù)計劃，美團稱：在持續(xù)貫徹零售科技公司戰(zhàn)略的同時，我們將加大對AI、無人機配送、自動配送車等前沿科技及相關(guān)應(yīng)用的投入。
3 月 24 日，有消息稱王蒲中將親征AI賽道，帶隊啟動新項目beam，主打Agent賽道。而后消息稱王蒲中回應(yīng)：“不是啥'絕密'項目”，“ 項目是我發(fā)起的,我會積極參與貢獻(xiàn)想法，但不是我‘帶隊’”，以及“我們（美團）正在做一款Native AI產(chǎn)品，愿景是“每個人都能有一個專屬的生活小秘書。”
其實生活類Agent的對外錨點定義并不如外界想象中那么簡單。
去年 11 月，支小寶在發(fā)布兩個月后，產(chǎn)品理念上有所進(jìn)化，“Agent”這一形容過于業(yè)內(nèi)且缺乏本土化，無法對核心客群進(jìn)行更高效的產(chǎn)品理念傳達(dá)，于是“辦事AI”、“AI生活管家”成了支小寶用戶心智的進(jìn)化錨點。
而現(xiàn)在美團對自家 Agent 的定位則是“專屬的生活小秘書”，事實上，這仍然是一個在Agent產(chǎn)品完成度較低形態(tài)時的形容。
但根據(jù)《新立場》此前文章對生活類Agent應(yīng)用落地的分析，不管是支小寶還是美團，都有成為國內(nèi)領(lǐng)先生活A(yù)gent平臺的潛力。
此前文章中筆者給出的關(guān)于生活 Agent 的關(guān)鍵結(jié)論是如下：1、（去年）不管是支小寶還是美團內(nèi)置的問小袋，這些都離真正能可執(zhí)行下單付款的 Agent 還尚有距離；2、用戶使用 AI Agent 最大的痛點，就是生態(tài)內(nèi)服務(wù)的多樣性完整性，以及互聯(lián)互通性；3、平臺自身的生態(tài)豐富且完整才是生活服務(wù)平臺做 AI Agent 的核心護(hù)城河。
如此看來，在做Agent的護(hù)城河——生活服務(wù)的豐富度上，支付寶和美團都是國內(nèi)領(lǐng)先平臺，加之現(xiàn)在京東加大力度發(fā)展外賣，今后也將有潛力進(jìn)入這一賽道。
然而，對于生活 Agent 的產(chǎn)品形態(tài)，目前業(yè)內(nèi)探索仍然較為初級，美團進(jìn)場AI的時機看似有些晚，但是進(jìn)場Agent，似乎剛剛好。
03、寫在最后
2025 年開始，伴隨著 DeepSeek 和中國 AI 及科技股的火熱，資本市場“東升西降”的論調(diào)層出不窮，從這個角度看，美團現(xiàn)在再次高調(diào)入局AI恰逢其時。
另外，在核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，美團也迎來了新對手京東。京東去年就做起了外賣，《新立場》 2024 年 10 月的文章 《美團忙著出海，京東開始送外賣》 就已提到京東外賣業(yè)務(wù)初入局的狀態(tài)——以連鎖快餐和 9.9 咖啡為切入點，用京東和達(dá)達(dá)的運力來承接，不過當(dāng)時外賣對于京東來說這還只是試水。
而就在 3 月 24 日，京東外賣宣布上線 40 天日訂單量已突破 100萬，但想必經(jīng)過了 2023 年抖音的攪局，市場和美團面對此種“腹地式”進(jìn)攻，都會更加冷靜。
至此，今年美團的業(yè)務(wù)三重點已構(gòu)成：再次守住核心業(yè)務(wù)，進(jìn)一步拓展出海業(yè)務(wù)，開始落地 Agent 業(yè)務(wù)。
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3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機構(gòu)或個人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運、使用迷信方式治??；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風(fēng)水等問題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對帳號進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號，或者濫用多個帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺管理經(jīng)驗的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議，可以通過「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進(jìn)行反饋。
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