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咨詢?nèi)绾纬蔀榇河鹱髡哒埪?lián)系：鳥哥筆記小羽毛（ngbjxym）
作者 | 劉亮
編輯 | 趣解商業(yè)汽車組
近日，北汽藍(lán)谷（600733.SH）發(fā)布了上半年業(yè)績報告，銷量的大幅增長帶動了公司營收增長，但仍未擺脫虧損。
2025年上半年，北汽藍(lán)谷實現(xiàn)營收95.16億元人民幣，同比增長達(dá)到154.38%；然而增收卻不增利，上半年毛利率為-5.3%，歸屬上市公司股東凈虧損則為23億元，相比去年同期有小幅收窄。
身陷虧損之外，極狐汽車還陷入了品質(zhì)爭議。據(jù)河南廣播電視臺報道，近期有極狐車主反映其購買的2025年3月出廠的極狐新車，竟然搭載著2022年9月生產(chǎn)的電池；更令他無法接受的是，這款官方宣傳續(xù)航688公里的純電SUV，實際僅能行駛200多公里就需要充電。此外，也有其他極狐車主反映了類似問題。
車賣了不少，但錢沒賺到，這不是北汽藍(lán)谷今年才有的問題。放棄EU系列轉(zhuǎn)而押注“極狐+享界”雙品牌、7年換了6個董事長；北汽藍(lán)谷從定位到管理，似乎都在陷入“迷茫”。
從半年報數(shù)據(jù)來看，北汽藍(lán)谷增收的主力軍，來自于極狐汽車。北汽藍(lán)谷上半年銷量是6.71萬輛，同比增長139.73%；其中，極狐就賣了5.31萬輛，占整體銷量的79%，同比增速也達(dá)到了198.06%。
不過極狐的降價并不是一蹴而就的，首代極狐阿爾法T和S推出來的時候，一定程度上是想要對標(biāo)蔚來和特斯拉的，當(dāng)時定價還在25-30萬元區(qū)間。不過，2023年特斯拉的持續(xù)降價也影響了國內(nèi)的電車市場，猛烈的價格戰(zhàn)隨之拉響，而彼時只有不到250家門店的極狐還沒有打響自己的品牌。
首戰(zhàn)沒有告捷的極狐，不論是被動還是主動，都不得不加入價格戰(zhàn)。
2023年上市的極狐阿爾法入門價格拉到了18-20萬元；2024年8月底，北汽極狐還發(fā)布了限時購車優(yōu)惠，購車享至高置換補(bǔ)貼10萬元，并涵蓋多款車型。持續(xù)的補(bǔ)貼、降價終于達(dá)到了效果，在今年上半年完成了銷量的逆襲。
不過，“降價”這味藥，有效也“有毒”。降價必然會稀釋均車單價，這在北汽藍(lán)谷的財報上已經(jīng)有所體現(xiàn)，均車單價已經(jīng)從2022年18.9萬元降到了今年上半年的14.2萬元。
而降價也使得極狐原本的高端定位品牌遭受嚴(yán)重沖擊，極狐品牌與“高端”標(biāo)簽的關(guān)聯(lián)愈發(fā)薄弱；降價后，極狐也不得不與比亞迪、廣汽埃安等品牌展開正面競爭。
此外，均車單價拉下來，本就不富裕的毛利率更是雪上加霜。實際上，北汽藍(lán)谷一直處于毛虧的狀態(tài)。而回顧過去幾年盈虧情況，從2020年開始其一直處于虧損狀態(tài)；5年半時間，累計虧損近320億元。
北汽藍(lán)谷“以價換量”，和自己過往比是換來量了，但是從絕對規(guī)模上來說，并沒有達(dá)到規(guī)模效應(yīng)；即使在銷量大漲后，今年上半年的銷量也不到7萬臺，也就是說全年預(yù)計銷量在15-20萬輛之間。
規(guī)模不夠，對北汽來說就是產(chǎn)能的浪費。據(jù)《第一財經(jīng)》2024年9月報道，北汽新能源密云工廠規(guī)劃產(chǎn)能12萬輛、鎮(zhèn)江工廠規(guī)劃產(chǎn)能15萬輛，也就是說年產(chǎn)能有27萬輛；而去年北汽藍(lán)谷全年的銷量是11.4萬輛，還不到規(guī)劃產(chǎn)能的一半。
產(chǎn)能浪費對毛利率是一錘重?fù)?，而?guī)模沒有領(lǐng)先優(yōu)勢也會讓北汽在和供應(yīng)鏈談合作的時候沒法拿到更好的價格和排產(chǎn)的優(yōu)先權(quán)；這樣一來，毛利率就被“左右夾擊”。
毛虧之下，上半年北汽藍(lán)谷的銷售和研發(fā)費用都同比有所增加。銷售費用增加了10.47%，研發(fā)費用更是激增62.94%。這部分的費用覆蓋了全新電子電氣架構(gòu)開發(fā)、華為ADS 3.0高階智駕系統(tǒng)適配以及固態(tài)電池技術(shù)預(yù)研等多個前沿領(lǐng)域，以及新增58家極狐體驗中心與32家享界直營店這些渠道建設(shè)成本。
但從運營效率來看，按上半年極狐銷量5.32萬輛、370家門店計算，單店月均銷量僅約23輛；這樣的銷量規(guī)模尚不足以支撐龐大的渠道運營成本，多數(shù)門店面臨著盈利壓力。
毛利率為負(fù)的情況下，這些前置費用進(jìn)一步把虧損擴(kuò)大，最終形成了“越賣越虧”的情況。
早在2019年，EU系列全年銷量就突破了11萬輛；然而和所有吃到網(wǎng)約車“油改電”紅利的車型類似，在產(chǎn)品同質(zhì)化、網(wǎng)約車市場飽和、價格戰(zhàn)的多重壓力下，EU產(chǎn)品的勢能消耗殆盡，市場上還傳出了北汽新能源決定暫?，F(xiàn)款EU系列新能源產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，未來將全面押注極狐和享界雙品牌的消息。
北汽藍(lán)谷和華為的合作是“雙模式并行”。極狐S HI版北汽藍(lán)谷和華為的合作采用的是HI模式，這種合作模式里，華為扮演的就是一個“打包技術(shù)銷售”角色，整車的設(shè)計、生產(chǎn)、銷售的話語權(quán)都還在車企手里，華為作為一個技術(shù)供應(yīng)商提供智駕、智能座艙、電控等方面的解決方案，除了極狐阿爾法S HI版、阿維塔11、深藍(lán)L07都是這個路徑。
而至于享界，從名字就能看出，和華為的合作則深入到了智選模式；在這種模式里，華為的主導(dǎo)權(quán)就更大一點，且從從定義、設(shè)計到研發(fā)、銷售都是華為深度參與的。
其實北汽的問題并不是個例，很多傳統(tǒng)車企在電動化轉(zhuǎn)型的時候面臨的本質(zhì)問題都是一樣的——用油車的思路做電車。
在油轉(zhuǎn)電的初期，比起“新勢力”這樣從細(xì)分賽道下手，傳統(tǒng)車企更多是從性價比入手，靠政府補(bǔ)貼、網(wǎng)約車紅利先賺一波；然而，隨著價格戰(zhàn)和技術(shù)戰(zhàn)相繼崛起，這套模式很快就被淘汰，傳統(tǒng)車企這個時候不得不進(jìn)入二次轉(zhuǎn)型。
這個時候他們發(fā)現(xiàn)，重新定位是一門補(bǔ)修課。然而，如今新勢力在各個細(xì)分賽道充分發(fā)力，藍(lán)海市場幾乎沒有了，只能在紅海市場狂卷。
享界S9今年7月份只賣出1942臺，這款被余承東親自帶貨的“行政級純電旗艦”，銷量從6月的4215臺暴跌53%，銷量環(huán)比遭“攔腰斬”。
享界的定位是高端行政轎車，從華為的體系來看確實和問界能形成很好的產(chǎn)品錯位，但是這個定位并不是北汽藍(lán)谷原本的“舒適區(qū)”。
其實不僅是享界，極狐同樣有定位模糊的問題；原本主打“高端智能”的極狐如今承擔(dān)起了“下沉走量”的任務(wù)。極狐在北汽轉(zhuǎn)型TOC電車的過程中到底扮演什么角色，和享界又如何形成產(chǎn)品金字塔，其實并不明確。
北汽藍(lán)谷的“迷茫”不止體現(xiàn)在車型定位上，還體現(xiàn)在其頻繁的高管人事變動上。
今年3月，北汽藍(lán)谷宣布了一系列高層人事調(diào)整——原總經(jīng)理張國富升任董事長，原副總經(jīng)理劉觀橋升任總經(jīng)理，同時，公司原財務(wù)總監(jiān)宋軍升任常務(wù)副總經(jīng)理，從北汽零部件板塊引入馬磊擔(dān)任副總經(jīng)理分管采購業(yè)務(wù)。此外，北汽藍(lán)谷還聘任資深投行人士喬元華擔(dān)任董事會秘書。
自北汽藍(lán)谷2019年借殼上市至今，過去不到7年時間，董事長換了6任，總經(jīng)理換了7任；其中，代康偉任期不到一年，最短的甚至只有4個月。這種頻繁變動帶來許多問題。
北汽集團(tuán)將2025年視作“三年躍升”行動的起始之年。北汽藍(lán)谷則是北汽發(fā)力新能源市場的“一號工程”，計劃繼續(xù)推進(jìn)銷售渠道、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)等建設(shè)，目標(biāo)是到2027年實現(xiàn)年銷量60萬輛。
而這次換帥也被外界視為是北汽“三年躍升”的一次重要人事布局。作為“三年躍升”的第一年，北汽已經(jīng)在戰(zhàn)略層面意識到了品牌協(xié)同和統(tǒng)一的重要性，全新的北汽產(chǎn)品和品牌陣營將陸續(xù)成型，這一步至關(guān)重要；統(tǒng)一集團(tuán)品牌調(diào)性，再由上至下的看到北汽藍(lán)谷的位置、極狐、享界的細(xì)分位置，是這兩款車能找準(zhǔn)定位的第一步。
有轉(zhuǎn)變是好的，但是時間可不等人。哪吒、威馬逐漸出局后，“電車淘汰賽”愈加激烈；極狐已經(jīng)處在非常卷紅海的賽道中，而享界在本身就不大的市場蛋糕上，不僅要面臨BBA等傳統(tǒng)豪華品牌的壓力，還要面對“新勢力”的競爭。
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3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運、使用迷信方式治??；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風(fēng)水等問題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對帳號進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號，或者濫用多個帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺管理經(jīng)驗的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
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