市占率第二=0.1%？

作者丨橘枳

快狗打車目前的處境，與總裁何松去年的“長(zhǎng)期主義才是取勝之道”言論，似乎有些不符。

隨著2021年初滴滴、滿幫、順豐等企業(yè)，相繼布局同城貨運(yùn)市場(chǎng)，以及年底傳出美團(tuán)開始測(cè)試貨運(yùn)物流業(yè)務(wù)的消息，這一在亞洲市場(chǎng)超過(guò)3860億美元的生意，主戰(zhàn)場(chǎng)——中國(guó)內(nèi)地的競(jìng)爭(zhēng)不可謂不激烈。

與此同時(shí)，快狗打車于近日通過(guò)港交所聆訊，這家已成立8年的同城物流企業(yè)，終于跨出了上市之路的又一大步。

不過(guò)時(shí)至今日，快狗打車仍像其創(chuàng)始人陳小華在2018年時(shí)所說(shuō)的，“要有虧兩億美金的決心”和“我們沒(méi)有想過(guò)去怎么掙錢”一般，處于“流血”經(jīng)營(yíng)模式。

截至2021年9月底，面對(duì)已超4億元的歷史最高應(yīng)收賬款數(shù)額，和4年累計(jì)虧損超20億的無(wú)奈現(xiàn)實(shí)，快狗打車借上市之法補(bǔ)充彈藥似乎已迫在眉睫。

名不副實(shí)的第二

作為內(nèi)地市場(chǎng)曾經(jīng)的第二大同城貨運(yùn)企業(yè)和2020年的第二大線上同城物流平臺(tái)，快狗打車在招股書中表示，其旨在打造的一站式物流平臺(tái)，這也是其此次上市募資的核心原因之一。

此外，募資原因還包括借助上市補(bǔ)充資金，以增加用戶補(bǔ)貼和廣告投放；尋求戰(zhàn)略合作、投資和收購(gòu)，及技術(shù)研發(fā)投入和日常運(yùn)營(yíng)等。

根據(jù)招股書，快狗打車在營(yíng)收和毛利率兩方面近幾年均較為理想。

數(shù)據(jù)顯示，快狗打車2018-2020年收入分別為4.53億、5.48億和5.30億，2021年前三季度營(yíng)收則為4.72億，各期毛利率分別為23%、31.6%、34.6%和36%，整體維持上漲趨勢(shì)。

營(yíng)收和毛利率雙漲，快狗打車卻始終處于虧損，2018年以來(lái)虧損已超20億，2018-2021年前三季度各期分別虧損10.7億、1.84億、6.68億和3.93億，可謂是流血上市。

弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)顯示，2020年中國(guó)內(nèi)地同城物流市場(chǎng)市場(chǎng)規(guī)模為12305億，但線上滲透率僅有2.9%，在這之中，快狗打車的市場(chǎng)份額又僅占5.5%，即快狗打車在國(guó)內(nèi)同城物流市場(chǎng)僅有0.1%左右市場(chǎng)份額，且這一數(shù)據(jù)仍在持續(xù)下滑。

加之2021年前三季度虧損已達(dá)2020年同期的2倍以上，快狗打車的市場(chǎng)地位，遠(yuǎn)沒(méi)有市場(chǎng)第二的名號(hào)，看起來(lái)那般優(yōu)秀。

2021年，隨著滿幫、順豐等大品牌的涌入，網(wǎng)約車巨頭滴滴也開始布局同城貨運(yùn)領(lǐng)域，快狗打車的市場(chǎng)份額進(jìn)一步被壓縮。

最新的招股書信息顯示，快狗打車在中國(guó)內(nèi)地線上同城物流市場(chǎng)的份額，已從5.5%下滑至3.4%，令“旨在打造的一站式物流平臺(tái)”夢(mèng)想，進(jìn)一步受阻。

這并不是賽道新入局者帶來(lái)的唯一影響。

去年滴滴貨運(yùn)、滿幫以及順豐等品牌，為了迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，開始大打“補(bǔ)貼戰(zhàn)”，令本就處于虧損的快狗打車再次雪上加霜。

數(shù)據(jù)顯示，受2021年行業(yè)補(bǔ)貼大戰(zhàn)影響，快狗打車前三季度虧損甚至比受黑天鵝事件影響的2020年同期還高出一倍以上。究其核心，便是2021年過(guò)高的營(yíng)銷費(fèi)用所致。

對(duì)于同城貨運(yùn)企業(yè)而言，無(wú)論是C端客戶還是企業(yè)客戶，價(jià)格都是抉擇時(shí)的重要考量因素之一，面對(duì)巨頭涌入的同城貨運(yùn)市場(chǎng)，快狗打車的營(yíng)銷成本或仍將在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，不得不維持較高水平。

此外，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)最看重的指標(biāo)之一——平臺(tái)月活數(shù)據(jù)上，快狗打車也出現(xiàn)大幅下降。

2021年5-11月期間，快狗打車國(guó)內(nèi)平均托運(yùn)人月活躍用戶較2020年同期的56.95萬(wàn)下降了8.59萬(wàn)左右，僅為48.36萬(wàn)，月平均托運(yùn)訂單數(shù)和月平均交易總額也存在不同程度的下滑。

那么，虧損未止且月活下降的快狗打車，又如何保證營(yíng)收和毛利率的雙增長(zhǎng)？

羊毛出在羊身上，快狗打車似乎選擇了，一條并不符合何松“長(zhǎng)期主義”言論的發(fā)展道路。

在價(jià)格敏感的C端消費(fèi)者層面，面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和補(bǔ)貼大戰(zhàn)，快狗打車選擇為消費(fèi)者提供補(bǔ)貼的方式，維系C端用戶群，并在司機(jī)端“割韭菜”，借助提高抽傭率的方式提高毛利率與營(yíng)收。

數(shù)據(jù)顯示，快狗打車2018年內(nèi)地市場(chǎng)的抽傭率僅為5.8%，但截至2021年9月，這一數(shù)字已上升至11.7%，漲幅超100%。

不過(guò)，根據(jù)《2021年貨車司機(jī)從業(yè)狀況調(diào)查報(bào)告》顯示，貨車司機(jī)反饋使用網(wǎng)絡(luò)貨運(yùn)平臺(tái)最多的問(wèn)題便是——平臺(tái)壓低運(yùn)價(jià)，即貨車司機(jī)師傅亦對(duì)價(jià)格十分敏感，日益增長(zhǎng)的抽傭率早已令許多司機(jī)師傅頗有怨言。

根據(jù)交通運(yùn)輸部數(shù)據(jù)顯示，近三年來(lái)國(guó)內(nèi)貨運(yùn)卡車司機(jī)的數(shù)量，已經(jīng)從2018年的2100萬(wàn)，下降到了2020年的不足1800萬(wàn)，飛速下降的卡車司機(jī)規(guī)模，正讓貨運(yùn)行業(yè)僅存的運(yùn)力變得愈發(fā)珍貴。

這使得較高的抽傭率，對(duì)于快狗打車維系司機(jī)端用戶，又增加了一大壓力。

以上種種，導(dǎo)致快狗打車的同城貨運(yùn)市場(chǎng)第二之位，顯得含金量不足。

出海還是下沉？

如果將內(nèi)地同城貨運(yùn)市場(chǎng)與羽毛球壇作對(duì)比，貨拉拉或許就是林丹，而快狗打車就是李宗偉。林李二人在40場(chǎng)林李大戰(zhàn)之中，林丹在大賽幾乎未嘗敗績(jī)，從而令李宗偉被迫扣上了“千年老二”的帽子，而快狗打車，也長(zhǎng)期位居市場(chǎng)第二。

這一市場(chǎng)格局一直持續(xù)到2021年年初。

隨著各大廠和物流企業(yè)涌入，快狗打車市占率才下滑至市場(chǎng)第三，至于新的市場(chǎng)第二名，招股書中雖未指明，亦可分析得出為滴滴旗下的滴滴貨運(yùn)。

幸運(yùn)的是，如今的同城貨運(yùn)賽道集中度仍相對(duì)較低，快狗打車在未來(lái)仍存在較大的想象空間。

有研究報(bào)告顯示，目前中國(guó)同城貨運(yùn)的CR10（TOP10市場(chǎng)占有率）僅為3.5%，而在物流賽道，這一數(shù)字已超80%。

只不過(guò)，市場(chǎng)排名的改變，也只是快狗打車，從首次遞交招股書至通過(guò)聆訊，所面臨的眾多新變化之一。

公開報(bào)道顯示，自2021年4月至2022年1月，以快狗打車、貨拉拉等為首的一眾網(wǎng)絡(luò)貨運(yùn)平臺(tái)相繼被數(shù)次約談，要求降低過(guò)高抽成比例，規(guī)范自主定價(jià)行為，在制定會(huì)員費(fèi)等經(jīng)營(yíng)策略時(shí)，公開征求司機(jī)、行業(yè)協(xié)會(huì)的意見(jiàn)建議，并提前一個(gè)月向社會(huì)公布。

禍不單行，國(guó)內(nèi)監(jiān)管趨嚴(yán)的同時(shí)，快狗打車也必須日趨重視海外市場(chǎng)的監(jiān)管。

目前，受多家新入局的同城貨運(yùn)賽道企業(yè)影響，快狗打車以C端業(yè)務(wù)為主的平臺(tái)服務(wù)營(yíng)收占比已有一定程度下滑，相反B端業(yè)務(wù)為主的企業(yè)服務(wù)營(yíng)收有所上漲。

這一現(xiàn)象也印證了同城貨運(yùn)市場(chǎng)的特點(diǎn)。

艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)顯示，B端市場(chǎng)份額已達(dá)到整個(gè)同城貨運(yùn)市場(chǎng)的90%以上，可以說(shuō)，雖然同城貨運(yùn)企業(yè)的主要服務(wù)客戶，是C端個(gè)人客戶和小B端客戶，但B端市場(chǎng)才是真正的核心。

截至2021年前三季度，快狗打車的企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)營(yíng)收已占當(dāng)期營(yíng)收的57.1%，其中海外市場(chǎng)已超過(guò)2/3。

招股書中表示：“海外市場(chǎng)的托運(yùn)訂單交易總額增加，主要由于亞洲同城物流市場(chǎng)的線上滲透率上升，物流服務(wù)需求強(qiáng)烈”。

已披露的數(shù)據(jù)也顯示，快狗打車在企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)中，無(wú)論是平均托運(yùn)人月活躍用戶數(shù)還是托運(yùn)訂單數(shù)量以及交易總額，海外市場(chǎng)已全方面超越內(nèi)地市場(chǎng)。

客觀上，這也是似乎快狗打車在面對(duì)，已有更為強(qiáng)大的資金能力的大廠入局、以及同城貨運(yùn)賽道多年來(lái)用戶黏性較低的客觀現(xiàn)實(shí)的無(wú)奈之舉。

畢竟，滴滴已用事實(shí)證明，快狗打車在國(guó)內(nèi)同城貨運(yùn)市場(chǎng)8年積累下的市場(chǎng)地位，一年半便可奪走。

但海外市場(chǎng)也并非是一條輕松之路。物流行業(yè)專家楊達(dá)卿表示，網(wǎng)絡(luò)貨運(yùn)平臺(tái)走出去，主要是輸出技術(shù)和模式的“輕策略”，但傳統(tǒng)同城貨運(yùn)企業(yè)需要的車輛、場(chǎng)地、人力等重資源支撐，還面臨本土化管理等問(wèn)題。

這都令快狗打車在未來(lái)，必須針對(duì)海外市場(chǎng)作出諸多相應(yīng)的本土化舉措，增大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力和運(yùn)營(yíng)成本，特別是在非亞太地區(qū)，由于地區(qū)差異特別是經(jīng)濟(jì)差異，這一問(wèn)題或?qū)⒏用黠@。

除海外市場(chǎng)外，快狗打車還計(jì)劃進(jìn)一步加碼下沉市場(chǎng)，這也是新舊兩版招股書中的又一區(qū)別。

招股書顯示，快狗打車計(jì)劃到2025年，在內(nèi)地另外90多個(gè)低線城市提供服務(wù)，此番布局，也和部分專家的觀點(diǎn)相類似。

物流行業(yè)專家楊達(dá)卿表示：“平臺(tái)企業(yè)更需要聚集商家和貨主等的真實(shí)需求，并推進(jìn)部分一二線城市服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化，提升服務(wù)體驗(yàn)和品牌效應(yīng)，積極尋求與超級(jí)流量平臺(tái)建立深度合作，挖掘長(zhǎng)尾市場(chǎng)”。

事實(shí)上，也早已有企業(yè)進(jìn)行相應(yīng)布局，如貨拉拉在2020年便將融資所得資金用于下沉市場(chǎng)的建設(shè)。

面對(duì)在一二線城市發(fā)展已有8年的同城貨運(yùn)市場(chǎng)，行業(yè)發(fā)展已相對(duì)完善，猶如藍(lán)海的下沉市場(chǎng)自然便成為各家的香餑餑。

只不過(guò)，雖然下沉市場(chǎng)的想象空間很大，但需求量是否與之成正比，則需要打上一個(gè)問(wèn)號(hào)。

與一二線城市不同，三四五線城市為主的同城貨運(yùn)下沉市場(chǎng)，無(wú)論是C端市場(chǎng)還是小B端，大都以熟人經(jīng)濟(jì)為主，商業(yè)往來(lái)和普通消費(fèi)者往往并不需要通過(guò)第三方平臺(tái)，甚至依靠自身和部分非商業(yè)化平臺(tái)便可解決其需求。

更何況，面對(duì)下沉市場(chǎng)，快狗打車無(wú)疑將再次進(jìn)行一場(chǎng)激烈的燒錢戰(zhàn)役，這也是所有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在入局之初的必經(jīng)之路，通過(guò)補(bǔ)貼以提高C端用戶以及小B端，乃至部分B端企業(yè)的用戶粘性。

但正如開頭所述，不到4年虧損已有20億的快狗打車，能否支撐起這一場(chǎng)新的燒錢戰(zhàn)役，或許仍需時(shí)間來(lái)給予答案。

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