?《2021銀行理財年度運作報告》發(fā)布
編者按
2022年4月25日，南方財經(jīng)全媒體集團(tuán)、南財理財通、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道舉辦2022年首期銀行理財線上策略會。
南財理財通重磅發(fā)布了由粵港澳大灣區(qū)（廣東）財經(jīng)數(shù)據(jù)中心獨家出品的《2021銀行理財年度運作報告》，“南財理財通”課題組從行業(yè)宏觀、產(chǎn)品微觀并結(jié)合案例全方位分析理財產(chǎn)品2021年運作表現(xiàn)，根據(jù)南財理財通超9000萬銀行理財獨家大數(shù)據(jù)監(jiān)測結(jié)果，發(fā)布20萬份銀行理財產(chǎn)品2021年的收益、風(fēng)險排名。
該報告內(nèi)容包括六個板塊，分別是大咖寄語、政策解讀、行業(yè)概覽、理財風(fēng)云榜、年度關(guān)鍵詞、未來趨勢。
作 者丨丁盡勉,黃桂煊,薛茹云
編 輯丨湯懿蘭
銀行理財政策解讀
回顧過去3年銀行理財行業(yè)的監(jiān)管政策，2018年4月出臺的“資管新規(guī)”為全行業(yè)確立了頂層監(jiān)管框架。“資管新規(guī)”發(fā)布以來，多項“資管新規(guī)”的配套實施細(xì)則陸續(xù)出臺，資管業(yè)務(wù)統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)基本建立。
養(yǎng)老理財進(jìn)入規(guī)范化發(fā)展的新階段
2021年9月10日，中國銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點的通知》，選擇“四地四機(jī)構(gòu)”進(jìn)行試點，即工銀理財在武漢和成都、建信理財和招銀理財在深圳、光大理財在青島開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點。
2022年2月25日，銀保監(jiān)會又發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點范圍的通知》，規(guī)定自2022年3月1日起，養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點范圍由“四地四機(jī)構(gòu)”擴(kuò)展為“十地十機(jī)構(gòu)”。
此外，對于已開展試點的4家理財公司，單家機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財產(chǎn)品募集資金總規(guī)模上限由100億元人民幣提高至500億元人民幣。
南財理財通觀點：此次監(jiān)管部門對養(yǎng)老理財產(chǎn)品采取試點，標(biāo)志著我國養(yǎng)老理財?shù)陌l(fā)展進(jìn)入了規(guī)范化發(fā)展的新階段，名不符實的“養(yǎng)老”理財產(chǎn)品將被清理。
養(yǎng)老理財產(chǎn)品的推出可以滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老需求，豐富了第三支柱產(chǎn)品和服務(wù)形式，有利于促進(jìn)第三支柱養(yǎng)老金融產(chǎn)品發(fā)展。
目前保險、公募基金等均有布局養(yǎng)老金融產(chǎn)品，不同金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品各有千秋。
保險養(yǎng)老產(chǎn)品的優(yōu)勢在于穩(wěn)健、保守的投資風(fēng)格和較好的風(fēng)險控制。公募基金具有成熟的投研體系，在權(quán)益投資方面擁有更豐富的經(jīng)驗和人才積累，而銀行理財入局養(yǎng)老金融，應(yīng)持續(xù)優(yōu)化投研能力、風(fēng)險管控、客戶服務(wù)等方面。
“跨境理財通”豐富大灣區(qū)跨境金融投資產(chǎn)品類別和渠道
2021年9月10日，由人民銀行廣州分行、深圳市中心支行牽頭，廣東、深圳銀保監(jiān)局及證監(jiān)局共同參與起草的《粵港澳大灣區(qū)“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點實施細(xì)則》正式發(fā)布。
跨境理財通業(yè)務(wù)試點實行總額度和單個投資者額度管理，“南向通”和“北向通”總額度各暫定為1500億元人民幣，單個投資者額度為100萬元人民幣，均為資金流動凈額概念。截至2022年1月27日，跨境理財通內(nèi)地已報備試點銀行增至27家，合資格香港銀行數(shù)目增至24家。
南財理財通觀點：粵港澳大灣區(qū)是我國開放程度最高、經(jīng)濟(jì)活力最強(qiáng)的區(qū)域之一，“跨境理財通”試點的推出滿足了投資者進(jìn)行跨境資產(chǎn)配置的需求。
數(shù)據(jù)顯示，2021年，粵港澳大灣區(qū)參與“跨境理財通”個人投資者合計21707人，包括內(nèi)地投資者7751人，港澳投資者13956人，涉及相關(guān)資金跨境匯劃5855筆，金額4.86億元。
出于確保試點業(yè)務(wù)穩(wěn)妥起步的考慮，目前《細(xì)則》在投資產(chǎn)品范圍、投資者資質(zhì)、試點銀行業(yè)務(wù)資格等內(nèi)容方面設(shè)置了相關(guān)“門檻”。比如試點業(yè)務(wù)開展初期，“南向通”僅向內(nèi)地投資者提供中低風(fēng)險、非復(fù)雜的投資產(chǎn)品。
此外，考慮到粵港澳三地法律制度不同，對于購買理財產(chǎn)品發(fā)生的買賣糾紛解決等投資者權(quán)益保護(hù)工作，《細(xì)則》規(guī)定“跨境理財通”業(yè)務(wù)投資者保護(hù)工作按業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)發(fā)生地原則，分別遵循內(nèi)地和港澳有關(guān)法律制度。投資者需注意的是，《細(xì)則》規(guī)定金融機(jī)構(gòu)不得進(jìn)行跨境銷售，明確“不得主動跨境邀請、招攬客戶和提供投資建議或前往港澳（內(nèi)地）開展‘跨境理財通’的實質(zhì)性銷售行為”。
銀行理財行業(yè)概覽
2021年是“資管新規(guī)”過渡期收官之年，在“資管新規(guī)”確立的主動化、凈值化的監(jiān)管導(dǎo)向下，全行業(yè)市場機(jī)構(gòu)積極推進(jìn)轉(zhuǎn)型，大力發(fā)行凈值化產(chǎn)品，凈值型產(chǎn)品占比進(jìn)一步提升，截至2021年底，凈值型產(chǎn)品存續(xù)余額26.96萬億元，占比92.97%，較“資管新規(guī)”發(fā)布前增加23.89萬億元。保本理財產(chǎn)品規(guī)模已由“資管新規(guī)”發(fā)布時的4萬億元壓降至零。存量整改任務(wù)基本完成，銀行理財整體市場平穩(wěn)健康發(fā)展。
理財公司開業(yè)圖譜
截至2021年12月末，共22家理財公司正式開業(yè)，其中包括6家國有行理財公司，7家股份行理財公司，6家城商行理財公司、1家農(nóng)商行理財公司和2家合資理財公司。
2021全年，有5家理財公司獲批籌建，分別為施羅德交銀理財、渤銀理財、高盛工銀理財、恒豐理財和上銀理財，其中渤銀理財、高盛工銀理財、恒豐理財正等待開業(yè)；施羅德交銀理財已于2022年2月28日正式揭牌并在3月發(fā)行首只理財產(chǎn)品；上銀理財于2022年3月正式成立。
2021年有2家理財公司獲批開業(yè)，分別為貝萊德建信理財和廣銀理財。截至2022年一季度貝萊德建信理財已發(fā)行2只理財產(chǎn)品，均為權(quán)益類理財；廣銀理財則分別發(fā)行一只固定收益類理財和混合類理財。
2022年以來，先后共3家理財公司獲批開業(yè)，分別為浦銀理財、施羅德交銀理財和上銀理財。目前，這三家公司已正式成立。
截至2022年一季度，29家已獲批籌建的理財公司中共有25家已開業(yè)。
2021年銀行理財產(chǎn)品到期情況
南財理財通數(shù)據(jù)顯示，2021年全年，城商行到期產(chǎn)品數(shù)量最多。分機(jī)構(gòu)類型來看，大型銀行理財產(chǎn)品到期產(chǎn)品數(shù)量占全市場的比例為19.55%，股份制銀行到期產(chǎn)品占比15.19%，城商行到期產(chǎn)品占比39.10%，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)到期產(chǎn)品占比23.42%，理財公司到期產(chǎn)品占比1.81%，外資銀行到期產(chǎn)品占比0.92%。從到期數(shù)量來看，城商行是到期產(chǎn)品數(shù)量最多的機(jī)構(gòu)類型，理財公司到期產(chǎn)品數(shù)量較少。
2021年銀行理財產(chǎn)品收益情況
南財理財通數(shù)據(jù)顯示，2021年全年，商品及金融衍生品類理財產(chǎn)品平均收益率最高，達(dá)9.80%。按照產(chǎn)品投資性質(zhì)分類，全市場固定收益類理財產(chǎn)品平均收益率為4.02%，混合類產(chǎn)品平均收益率為8.74%，權(quán)益類產(chǎn)品平均收益率為3.78%，商品及金融衍生品類平均收益率為9.80%。從產(chǎn)品收益來看，2021年商品及金融衍生品類理財產(chǎn)品平均收益率最高，同時權(quán)益類理財產(chǎn)品平均收益率最低。
南財理財通數(shù)據(jù)顯示，2021年全年，全市場理財產(chǎn)品平均兌付收益率為4.334%。分機(jī)構(gòu)類型來看，大型銀行理財產(chǎn)品平均兌付收益率為3.577%，股份制銀行為4.303%，城商行為4.378%，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為4.269%，理財公司為4.571%。從平均兌付收益率來看，理財公司理財產(chǎn)品平均兌付收益率最高，大型銀行理財產(chǎn)品平均兌付收益率最低。
2021年度理財風(fēng)云榜解析
現(xiàn)金管理類：興銀理財、青銀理財、南銀理財上榜
南財理財通數(shù)據(jù)顯示，2021年全市場現(xiàn)金管理類產(chǎn)品平均七日年化收益率為3.029%?？v觀市場各類機(jī)構(gòu)，來自城商行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品收益表現(xiàn)較為突出，收益水平分別為3.273%和3.159%，超越行業(yè)平均水平。
從2021年理財公司現(xiàn)金管理類產(chǎn)品收益表現(xiàn)來看，排名前十的產(chǎn)品平均七日年化收益率均超3%。
股份行理財公司成最大贏家，有3家公司產(chǎn)品上榜，分別為平安理財、興銀理財、光大理財，其中平安理財產(chǎn)品“天天成長1號”位居榜單首位，全年平均七日年化收益率達(dá)3.29%。國有行理財公司中，僅中銀理財一家上榜。
本次榜單中，城商行理財公司成收益“黑馬”，青銀理財跑進(jìn)榜單第二位，南銀理財、徽銀理財、寧銀理財也有上榜。
純固收：平安理財“周周成長”年化收益達(dá)3.40%
從2021年純固收產(chǎn)品收益排行榜來看，冠軍產(chǎn)品為“幸福99豐裕3號固收類20022期”。這只年度“黑馬”并非由大行發(fā)行，而是來自城商行理財公司杭銀理財，其全年凈值增長率為9.677%，年化波動率為2.875%。
此次上榜產(chǎn)品多為中長投資期限的純固收產(chǎn)品，值得關(guān)注的是，不少超短期限純固收產(chǎn)品在2021年也交出了不錯的成績。
以平安理財2只7天投資周期的產(chǎn)品“周周成長”和“7天成長”為例，截至2021年12月31日，“周周成長”成立以來年化收益3.40%，其間年化收益一度達(dá)到3.7%以上；“7天成長”成立以來年化收益則為3.26%。
在投資策略上，平安理財表示，在2021年4季度，“周周成長”和“7天成長”均保持中低久期，同時把握寬貨幣預(yù)期帶來的操作機(jī)會，力爭為組合增厚收益。在寬貨幣向?qū)捫庞脗鲗?dǎo)的過程中，預(yù)期政策有進(jìn)一步寬松空間，2022年1季度產(chǎn)品投資運作策略相對積極，同時緊密跟蹤穩(wěn)增長政策的效果，做好產(chǎn)品策略調(diào)整準(zhǔn)備。
“固收+期權(quán)”：招銀理財霸榜，指數(shù)為第一大熱門掛鉤標(biāo)的
“固收+期權(quán)”產(chǎn)品2021年度收益榜上共有16只產(chǎn)品。招銀理財“招睿全球資產(chǎn)動量”系列包攬榜單前8名。工銀理財“全球輪動固定收益封閉凈值型”系列上榜6只產(chǎn)品，分別位于榜單第9以及第12-16名。中郵理財上榜一只產(chǎn)品，排名第10。
掛鉤標(biāo)的方面，2021年理財公司發(fā)行的“固收+期權(quán)”產(chǎn)品以掛鉤指數(shù)為主。經(jīng)統(tǒng)計，2021年理財公司發(fā)行的95只“固收+期權(quán)”產(chǎn)品中，掛鉤指數(shù)、大宗商品、公募基金的“固收+期權(quán)”產(chǎn)品數(shù)量分別為74只、7只、4只，占比依次為77.89%、7.37%、4.21%。其中，指數(shù)標(biāo)的包括滬深300、中證500此類寬基指數(shù)，以及招銀理財全球資產(chǎn)動量指數(shù)(MMA指數(shù))、中信證券全球大類資產(chǎn)趨勢策略2.0版指數(shù)(GMAT2)等金融機(jī)構(gòu)自行研發(fā)的指數(shù)。
“固收+權(quán)益”：建信理財收益包攬行業(yè)前三名
在理財公司“固收+權(quán)益”公募型產(chǎn)品2021年度榜單中，有7家理財公司上榜，國有行理財子公司2家，股份行理財子公司3家，城商行理財子公司2家。從凈值增長率看，上榜的10款產(chǎn)品2021年凈值增長率均超過5%，算術(shù)平均凈值增長率為7.04%。建信理財產(chǎn)品表現(xiàn)較為突出，包攬榜單前三?！罢\益定增主題固收類封閉式2020年第5期”位列首位，前十大持倉主要投向新能源產(chǎn)業(yè)。
混合類：中銀理財、農(nóng)銀理財大行領(lǐng)跑產(chǎn)品收益
本次榜單中，中銀理財“智富”系列上榜7只產(chǎn)品，建信理財“誠鑫”系列上榜2只產(chǎn)品，農(nóng)銀理財“農(nóng)銀同心”系列上榜1只產(chǎn)品。
收益率方面，建信理財“誠鑫多元配置混合類封閉式2020年第9期”高居榜首，近1年凈值增長率達(dá)12.78%。
波動率方面，中銀理財“（健康生活）-智富（封閉式）2020年08期”年化波動率最高，達(dá)8.93%。
權(quán)益類：光大理財、信銀理財權(quán)益投資能力突出
截至2021年12月31日，存續(xù)時間超過1年的權(quán)益類公募產(chǎn)品共6只。本次榜單，光大理財、信銀理財、招銀理財產(chǎn)品包攬前三名。
受A股行業(yè)輪動影響，權(quán)益類產(chǎn)品業(yè)績分化較大。
例如：受益于重倉鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈，“陽光紅ESG行業(yè)精選”近一年凈值漲幅達(dá)17.51%，收益率位居榜首。
而受醫(yī)藥板塊高位回撤影響，“陽光紅衛(wèi)生安全主題精選”近一年虧損14.48%，位居榜單末尾。
截至2021年12月31日，存續(xù)的權(quán)益類公募產(chǎn)品有19只。據(jù)最新數(shù)據(jù)，存續(xù)規(guī)模最大的權(quán)益類公募產(chǎn)品為貝萊德建信理財發(fā)行的“貝盈A股新機(jī)遇私行專享權(quán)益類1期”，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)26.17億。
按機(jī)構(gòu)進(jìn)行分類加總計算，就權(quán)益類公募產(chǎn)品，貝萊德建信理財?shù)拇胬m(xù)規(guī)模約30.2億；招銀理財存續(xù)規(guī)模約26.5億；寧銀理財存續(xù)規(guī)模約8.9億；信銀理財存續(xù)規(guī)模約4.1億；光大理財存續(xù)規(guī)模約3.9億；華夏理財存續(xù)規(guī)模約1.7億。
本期編輯 劉巷 實習(xí)生 李凱琳
本文系作者：
小莊
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4)多次發(fā)布包含欺騙性外鏈的內(nèi)容，如未注明的淘寶客鏈接、跳轉(zhuǎn)網(wǎng)站等，誘騙用戶點擊鏈接
5)發(fā)布大量包含推廣鏈接、產(chǎn)品、品牌等內(nèi)容獲取搜索引擎中的不正當(dāng)曝光；
6)購買或出售帳號之間虛假地互動，發(fā)布干擾網(wǎng)站秩序的推廣內(nèi)容及相關(guān)交易。
7)發(fā)布包含欺騙性的惡意營銷內(nèi)容，如通過偽造經(jīng)歷、冒充他人等方式進(jìn)行惡意營銷；
8)使用特殊符號、圖片等方式規(guī)避垃圾廣告內(nèi)容審核的廣告內(nèi)容。
4. 色情低俗信息，主要表現(xiàn)為：
1)包含自己或他人性經(jīng)驗的細(xì)節(jié)描述或露骨的感受描述；
2)涉及色情段子、兩性笑話的低俗內(nèi)容；
3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容；
4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想；
5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適；
6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實性錯誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運、使用迷信方式治??；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風(fēng)水等問題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對帳號進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號，或者濫用多個帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺管理經(jīng)驗的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
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