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來源：美股研究社
年底將至，各種頒獎盛典星光熠熠。如果要給今年深蹲反彈中的互聯(lián)網(wǎng)大廠頒獎，2023表現(xiàn)最突出的可能是師出同門的兄弟網(wǎng)易和拼多多。
從市場表現(xiàn)來看，兩家企業(yè)錄得今年互聯(lián)網(wǎng)中概股最高漲幅，被稱為“中概股之光”：2023年，網(wǎng)易股價年內(nèi)最高漲幅近50%，市值悄然超越京東、百度，坐穩(wěn)互聯(lián)網(wǎng)大廠TOP 5的寶座；拼多多2023年股價漲幅超過40%，市值已經(jīng)超過了2/3個阿里。
從財務(wù)表現(xiàn)來看，三季度網(wǎng)易業(yè)績穩(wěn)健，凈收入273億元，同比增長11.6%，歸屬于公司股東的持續(xù)經(jīng)營凈利潤86億元，旗下新游戲迎來豐收期，《逆水寒》手游、《巔峰極速》、《全明星街球派對》躋身各類榜單前排；拼多多三季度業(yè)績雖未公布，但有分析師預測拼多多今年全年的銷售額預計將同比增長57%，同時海外業(yè)務(wù)增長迅猛，三季度Temu 的銷售額已經(jīng)突破 50 億美元，用戶總量約 1.1 億，逼近亞馬遜用戶數(shù)的90%。
看起來兩者毫不相干，一個搞電商一個搞內(nèi)容，一個主打?qū)嵒?，一個瞄準中產(chǎn)Z世代，但創(chuàng)始人都曾受段永平指點的網(wǎng)易和拼多多，似乎拿到了同一本“武林秘籍”——在性價比、細分類目突圍、技術(shù)布局產(chǎn)業(yè)未來的打法上不謀而合。
剛剛過去的雙11，性價比成為混戰(zhàn)的主旋律，圍繞性價比的熱點頻發(fā)成為茶余飯后的談資。電商價格混戰(zhàn)的起因，確實需要追溯到拼多多這條攪動電商江湖的鯰魚身上。拼多多最早主打平價實惠的用戶心智，今年受整個經(jīng)濟大環(huán)境的影響更是乘上東風，雙11百億補貼訂單上漲了107%。
令人沒想到的是，如今這股風吹到了游戲娛樂上。
不論是批量大甩賣6塊錢的服裝，還是搞起幾十億的游戲補貼，網(wǎng)易今年主打一個高性價比卷死同行的策略。《逆水寒》手游是目前網(wǎng)易旗下最能打的游戲之一，上線后幾度超過了《王者榮耀》沖上暢銷榜第一，公測45天用戶數(shù)破5000萬刷新了MMO游戲的紀錄。而它卻是靠6塊錢“發(fā)家”，靠打“價格戰(zhàn)”在游戲圈立足。
上線之初，《逆水寒》手游便號稱不賣數(shù)值、不逼氪、賽季制。在以往MMO游戲中，游戲人物的服裝更是“氪金大坑”，最便宜的游戲時裝100多塊一件，游戲角色染發(fā)更是天價，高達5000元，比現(xiàn)實中染發(fā)要貴得多。
但《逆水寒》手游走小額付費、細水長流的路線，推出海量免費外觀、大量六元外觀，還不定期推出1元外觀禮盒、5元發(fā)型等等。至于這6塊錢的衣服質(zhì)量，玩家反饋絲毫不輸其他MMO游戲大幾百的外觀，就拿6元時裝“云錦織霞”來說，不僅由非遺傳承人織造，還是和中國女排的聯(lián)名時裝。
因此很多玩家紛紛貢獻出6塊錢的首充，也就是這6元首充，直接把《逆水寒》手游干到了暢銷榜榜首，據(jù)說六塊錢的游戲皮膚已經(jīng)賣出了上億件。雙11期間，《逆水寒》手游更高調(diào)宣布參加價格戰(zhàn)，一次送出了60億補貼。為了降低對玩家充值付費依賴，還在游戲中引入吉利、京東等廣告商。
據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，《逆水寒》手游中零氪玩家VS十大高手戰(zhàn)力僅差6%，也可以看出“低氪金”真的不是畫餅。
而這一套“人均小額付費”的營收道路獲得驗證可行后，網(wǎng)易也開始在其他游戲中嘗試。新游戲《全明星街球派對》也是不搞數(shù)值這一套，并且沒有上線任何安卓第三方渠道，把15億渠道分成讓利給玩家。這也是網(wǎng)易史上第一款不上線渠道的游戲?！度餍墙智蚺蓪Α纷鳛橐粋€小眾垂類的游戲，上線至今，先后斬獲iOS總榜、免費榜、暢銷榜第一，成為首款獲評App Store“編輯精選”的籃球游戲。
根據(jù)該游戲制作人此前表述，因為NBA球星的粉絲用戶群體主要以18-30歲之間的男性為主。他們的消費觀念非常理性，往往要養(yǎng)家、買房或者養(yǎng)小孩等等，能花在自己身上的錢不多，所以在設(shè)置時希望每個玩家只要花一點錢，就能體驗到足夠多的球星。
這也道出了“低氪”“白菜價”游戲為何能取得如此好成效的核心原因。當年輕人“city walk”爆火，“花西子事件”引起國貨翻紅，都反映了年輕人消費意愿的下降。據(jù)網(wǎng)易財報電話會披露，《逆水寒》手游中有三分之一的用戶此前從未玩過網(wǎng)易游戲。
《完蛋！我被美女包圍了！》算是最近討論度最高的游戲，上線20天后，在Steam銷售榜上持續(xù)霸榜，累計銷量已達80萬份，累計銷售額已經(jīng)超過了3300萬元，而想要玩這款游戲只需要充值42元。
很多人說，性價比、低價是這款游戲的法寶，但其實低價效應(yīng)的爆發(fā)前提，一定是在空白細分品類上給用戶前所未有的新鮮感。像《完蛋！我被美女包圍了！》就是找到了“短劇游戲”這個品類，隨著這款游戲玩家數(shù)量的不斷上漲，這個小眾游戲垂類相關(guān)的概念股也連續(xù)多日走強。申萬宏源表示，互動真人劇游戲是融合短劇+游戲的一種創(chuàng)新嘗試，其出圈背后是細分娛樂需求體驗的深度挖掘。
而網(wǎng)易業(yè)績在今年的持續(xù)走高背后，小眾品類的微創(chuàng)新也立了大功——在體育競技小眾賽道里面，當其他人都在垂直切蛋糕的時候，他橫著來了一刀。
比如在NBA IP這個垂直品類，寫實風格的游戲有非常高的護城河，其他廠商很難跟他們做競爭，而韓國廠商也在原有籃球模擬賽道上做的創(chuàng)新，做了一種很像街機的搓招玩法。網(wǎng)易的思路是把這兩種文化結(jié)合到一起，然后降低門檻、加快節(jié)奏，借鑒了MOBA游戲的技能一鍵釋放，再把賽事長度縮短至“11分賽”，讓玩家更快體驗到爽感。
而作為“車槍球”三大品類之一，賽車游戲一直有著非常龐大的用戶基礎(chǔ)。但目前在國內(nèi)，頭部賽車產(chǎn)品都是以“娛樂賽車”為主，另一大垂直品類“擬真賽車”幾乎是一篇空白。網(wǎng)易的《巔峰極速》正是填補了這一空白，目前已經(jīng)成為網(wǎng)易海外市場收入貢獻TOP2的游戲產(chǎn)品，僅次于《荒野行動》。
為了還原擬真賽車的效果，游戲的擬真程度大到獲得法拉利、蘭博基尼、保時捷、柯尼塞格等數(shù)百款品牌授權(quán)，實地掃描采集賽道跑，小到精確收錄引擎聲、排氣聲，到渦輪進氣、泄氣閥的聲音，乃至玻璃升降、開關(guān)門等極其細微的聲音。甚至還對轟鳴聲進行了“肌肉感”的優(yōu)化處理，在保留原聲特色的同時，讓它聽起來更燃，更能激發(fā)玩家的腎上腺素與斗志。
正如，拼多多當初通過做農(nóng)產(chǎn)品零售平臺起家一樣，當時農(nóng)產(chǎn)品要商品化、線上化，面臨著規(guī)模小、布局散，品種、品質(zhì)參差不齊、沒有品牌等很多難題。同時，服飾、化妝品、日用品屬于淘寶的優(yōu)勢品類，而3C電子，家用電器是京東的優(yōu)勢品類，拼多多靠著空白“雪坡”品類農(nóng)產(chǎn)品在市場上站穩(wěn)腳跟。
空白品類是差異化打法最本質(zhì)、最直接、最有效的方式，從存量市場中上廝殺出一條細分賽道的法門。不僅MMO、籃球、賽車如此，網(wǎng)易的國民級游戲《蛋仔派對》也是體量小的休閑游戲市場切入，利用UGC從不被人看好到實力演繹逆風翻盤。
高盛發(fā)布研報表示，上調(diào)網(wǎng)易集團2023至2025年游戲收入預測0.9％至1.2％，以反映網(wǎng)易正透過創(chuàng)新游戲玩法，向此前未開發(fā)過的游戲類型擴張。丁磊也在電話會強調(diào)，網(wǎng)易要提供高質(zhì)量的細分內(nèi)容，滿足用戶需求，保持游戲長期生命力。
他山之石可以攻玉。從今年表現(xiàn)最好的兩只股票身上可以找到顯著的共同點：敏銳洞察外部環(huán)境變化、及時調(diào)整商業(yè)策略，差異化打法找空白市場，還有用技術(shù)提前布局產(chǎn)業(yè)未來。
拼多多和網(wǎng)易不是像百度、阿里等互聯(lián)網(wǎng)公司一樣把技術(shù)、生態(tài)掛在嘴邊，但都有一個特點是悶聲搞基礎(chǔ)科研，底層技術(shù)積累很深。
網(wǎng)易三季度財報中披露，研發(fā)投入超過43億元，研發(fā)強度近16%。這個研發(fā)強度除了百度外，其他互聯(lián)網(wǎng)公司無人能比了。作為市面上首款AI+游戲，《逆水寒》手游的AI隊友累計出戰(zhàn)副本次數(shù)已突破10億次，而這背后的投入是巨大的。支持AI隊友在游戲中跑起來，需要擁有由上千張A10/A30等專業(yè)顯卡組成的AI計算矩陣，總價值近八位數(shù)。游戲還稱，后期還將不計成本地去組建可能是游戲行業(yè)最大的AI算力矩陣，并結(jié)合游戲嘗試更多的AI黑科技：比如AI隊友可能再度進化，擁有更靈活的走位與更流暢的操作，智能NPC或?qū)⒏勇斆?，擁有更加飽滿的情緒與人性。
而拼多多在農(nóng)業(yè)設(shè)立了“百億農(nóng)研”、一系列的農(nóng)研賽事等等，從這供應(yīng)鏈上游去布局，幫助前沿學術(shù)研究實現(xiàn)農(nóng)業(yè)種植的應(yīng)用轉(zhuǎn)化，最終實現(xiàn)以銷量反哺科研，加速供給側(cè)的品種培優(yōu)、標準化生產(chǎn)及品質(zhì)提升的目標。
網(wǎng)易和拼多多之所以能成為今年漲幅最大的互聯(lián)網(wǎng)中概股，也是資本市場對未來預期的看好?？蒲型度刖邆涮烊坏目蓱?yīng)用場景和高度落地能力，為未來累積較大的先發(fā)優(yōu)勢。
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5. 不實信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實性錯誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機構(gòu)或個人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運、使用迷信方式治??；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風水等問題進行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導用戶；
2)內(nèi)容與標題之間存在嚴重不實或者原意扭曲；
3)使用夸張標題，內(nèi)容與標題嚴重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導未成年人應(yīng)援集資、高額消費、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當一個用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴重程度，對帳號進行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號，或者濫用多個帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺管理經(jīng)驗的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議，可以通過「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進行反饋。
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