近日，美團交出了一份營收利潤雙增長的一季報。

財報顯示，2024年第一季度，美團實現(xiàn)營收733億，同比增長25%；凈利潤54億元，同比增長59.9%；調(diào)整后凈利潤為74.88億元，同比增長36.4%。

競爭越來越激烈的存量時代，還伴隨著性價比消費周期的到來，美團依然能保證自己在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢，是通過靈活調(diào)整組織架構(gòu)實現(xiàn)業(yè)務(wù)協(xié)同，調(diào)配資源重打性價比之戰(zhàn)，從而實現(xiàn)了超預(yù)期的階段業(yè)績交付。

過去一年多，外界對美團的質(zhì)疑不外乎幾點，一是優(yōu)勢業(yè)務(wù)外賣正在加速觸頂，到店業(yè)務(wù)又受到了來自其他流量平臺的沖擊。這種情況下，美團如何做出應(yīng)對就成了決定股價走勢的關(guān)鍵。

今年以來，美團動作頻出，僅圍繞到店到家業(yè)務(wù)就已經(jīng)進行了兩次大的組織架構(gòu)調(diào)整。

今年2月，美團先是把到家、到店兩大事業(yè)群，以及三個平臺中最核心的美團平臺和基礎(chǔ)研發(fā)平臺，集中交給王莆中管理。4月，美團又把到店、到家事業(yè)群和基礎(chǔ)研發(fā)平臺合并成“核心本地商業(yè)”板塊，由王莆中直接出任CEO。

核心本地商業(yè)在美團的總營收中能一直穩(wěn)定貢獻超七成業(yè)績，這樣的調(diào)整，能夠重新捋順業(yè)務(wù)邏輯，通過整合資源和優(yōu)化管理，使人事決策效率更高、資源更集中、各業(yè)務(wù)之間能更大程度地發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，提升運營效率，做到如王興此前所說的“相信我們能聚合力量、提升效能，更好地服務(wù)客戶”。

核心本地商業(yè)各業(yè)務(wù)之間究竟是怎么互相打通、整合資源呢？這從美團幾個運營運作的調(diào)整就能窺見。

比如，美團的“神會員”體系，從以往只覆蓋外賣業(yè)務(wù)，已經(jīng)開始逐步擴展到到店業(yè)務(wù)。這樣一來，外賣業(yè)務(wù)的高頻、龐大流量能夠向閃購、到店業(yè)務(wù)傳遞。同時，美團推出的“外賣必點榜”、專門提供高性價比外賣服務(wù)的“品牌衛(wèi)星店”，則將到店業(yè)務(wù)的品牌口碑、用戶評價等優(yōu)勢向外賣場景傳遞滲透。

從成績來看，聚合的力量確實讓美團服務(wù)好了客戶，繼續(xù)擴大了外賣、到店業(yè)務(wù)的優(yōu)勢，也讓“即時零售”這種新興業(yè)態(tài)實現(xiàn)了高速增長，從而穩(wěn)住了核心本地商業(yè)的增長。

財報顯示，2024年一季度，美團核心本地商業(yè)實現(xiàn)營收546億元，同比增長27%。

其中，美團的外賣基本盤穩(wěn)中有進，年活躍用戶增至近5億，中高頻用戶的交易頻次同比進一步提升。

不僅如此，美團還通過豐富百貨、數(shù)碼、美妝、服飾、寵物等眾多品類的供給，成功地滿足了消費者對產(chǎn)品多樣性及質(zhì)量日益增長的即時性需求，越來越多地將餐飲外賣用戶轉(zhuǎn)化為了美團閃購用戶：一季度，美團閃購日均訂單量達840萬，年活躍用戶數(shù)和交易頻次均同比實現(xiàn)強勁增長。

美團 CFO 陳少暉在財報電話會上還表示，預(yù)計二季度美團閃購訂單量同比增速將遠高于餐飲外賣，甚至是餐飲外賣的兩倍以上。

到店業(yè)務(wù)方面，得益于美團抓住了假日消費、家庭團聚等場景，通過直播、線上線下聯(lián)合促銷等為到店業(yè)務(wù)商戶提供更高效的營銷策略，從而為消費者精準(zhǔn)提供多元化優(yōu)惠服務(wù)，有效地拉動了業(yè)績增長：一季度，到店業(yè)務(wù)交易額實現(xiàn)同比增長超60%，年度交易用戶數(shù)同比增長超37%的交易用戶數(shù)、商戶數(shù)、年度活躍商戶數(shù)也均創(chuàng)下歷史新高。

可以說，美團將外賣和到店業(yè)務(wù)從內(nèi)部打通形成閉環(huán)，使美團的護城河更加深厚：核心本地商業(yè)各業(yè)務(wù)之間不僅能實現(xiàn)流量互補互通，還能通過服務(wù)一體化強化用戶對美團平臺的黏性，進而加強用戶心中美團平臺的性價比心智。

當(dāng)美團以本地生活各業(yè)務(wù)鏈條的有機結(jié)合，為消費者編織出了一張便宜又便捷的生活網(wǎng)絡(luò)，以高確定性的消費滿足建立起的用戶信任關(guān)系，美團的護城河也隨之加深，并穩(wěn)定釋放成財務(wù)價值。

美團管理層在業(yè)績電話會上表示，這種協(xié)同效應(yīng)也可以幫助美團在未來提高收入增速和盈利能力，預(yù)計還需要幾個季度來釋放這一變化的潛力。

美團聚攏核心業(yè)務(wù)，打通組織架構(gòu)的“經(jīng)脈”之后，運營效率就“立竿見影”地提高了，這主要在于，美團在改變之前就知道為了什么而變。

《晚點 LatePost》有報道顯示，美團整合到店到家的調(diào)整“并非臨時決定，而是基于過去半年的討論決策”。

顯然，在追求性價比已經(jīng)成為主流消費趨勢的當(dāng)下，美團想要更加結(jié)構(gòu)化、系統(tǒng)性地打出性價比這一符合時代消費趨勢的招式，以精準(zhǔn)匹配隨時代在變的供需兩側(cè)。

之所以要強調(diào)性價比也需要講究結(jié)構(gòu)化、系統(tǒng)性，因為這比起很多平臺燒錢補貼，利潤換規(guī)模的簡單粗暴做法，更具持續(xù)性。

結(jié)構(gòu)化、系統(tǒng)性的低價能力，本質(zhì)上追求的就是通過優(yōu)化平臺雙邊需求，在供需兩側(cè)找到一個低價平衡點，構(gòu)建一個對手難以復(fù)制的低價生態(tài)。

美團正在這樣做。

在需求側(cè)，美團通過快速捕捉多場景下用戶對性價比的需求，深入行業(yè)價值鏈，推動產(chǎn)品服務(wù)等創(chuàng)新，為消費者提供更具性價比的選擇。

比如到家業(yè)務(wù)，通過“品牌衛(wèi)星店”“拼好飯”項目，以豐富、優(yōu)質(zhì)又兼具性價比的供給，滿足用戶在不同外賣場景下的不同需求。

美團的“拼好飯”項目，面向的是對性價比需求更旺盛的用戶群，對應(yīng)的也多數(shù)是高度依賴線上訂單的中小商家，這些商家只需配合美團提供定制產(chǎn)品，以價換量，靠更多的單量實現(xiàn)盈利，從而讓消費者擁有更多性價比之選。

“品牌衛(wèi)星店”則是讓品牌連鎖商家，通過提供優(yōu)質(zhì)且高性價比的餐飲外賣服務(wù)，更大化地發(fā)揮品牌價值，提升運營效率，為消費者帶來品牌餐飲店的性價比產(chǎn)品。

一季度，美團“拼好飯”的日訂單量峰值創(chuàng)下新高。同時，截至今年5月底，累計已有45個品牌開出超560家品牌衛(wèi)星店。

而到店業(yè)務(wù)，美團則通過直播、特價團購及假日場景促銷，為消費者精準(zhǔn)提供多元化優(yōu)惠服務(wù)。

比如，春節(jié)期間，美團與1萬多家景區(qū)餐廳、數(shù)千家“必吃榜”餐廳以及近6000家低線城市的優(yōu)質(zhì)商戶合作，通過“特價團購”“直播”“主題促銷”等形式，為消費者提供了豐富的套餐選擇。這也直接使得春節(jié)假期生活服務(wù)業(yè)日均消費規(guī)模同比增長了36%，較2019年增長超155%。

美團以消費者的性價比之需進行的產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新，需要打通的關(guān)卡是，在滿足消費者所需的低價之上還要保證商家經(jīng)營的確定性，這樣，供需雙方之間的性價比黏合才能長久。

為此，美團必須通過一系列能精準(zhǔn)獲客、留客的運營手段提高商家的經(jīng)營效率，讓低價在供需兩端的匹配上既精準(zhǔn)又可持續(xù)。

比如“拼好飯”項目，美團可以根據(jù)區(qū)域內(nèi)消費者需求特點，有效整合消費者相同就餐需求，為商家提供集中選品建議，有效提升商家生產(chǎn)效能，從而拓量增收。與“拼好飯”有一樣底層邏輯的，還有以低價撬動到店單量的“特價團”。

在運營手段上，美團也在有策略地進行資源整合，為商家賦能。

比如“神會員”體系，參與的商家雖然讓出了一部分利潤空間，但降低了營銷的復(fù)雜度：每日放券玩法，能夠助力商家更精準(zhǔn)地實現(xiàn)區(qū)域用戶的精準(zhǔn)觸達。而有償付費與膨脹紅包等玩法，就是以定向店鋪的優(yōu)惠券，實現(xiàn)精準(zhǔn)用戶的留存與復(fù)購。

除此之外，美團還在探索直播、短視頻的更多可能性來幫助商家實現(xiàn)高效精準(zhǔn)獲客。第一季度，超過200個城市的40多萬商家參與了美團平臺直播。

財報電話會議上，王興表示“美團仍在調(diào)整組織結(jié)構(gòu)的過程中，以更好地支持和整合核心本地商業(yè)板塊”，同時，“美團還在探索一種更加結(jié)構(gòu)化的方法來提供補貼和促銷”。

不停迭代的敏捷組織能力、建設(shè)性價比這一核心能力的長期耐心，無疑會讓美團的長期增長更具確定性。