作者｜嶺南人魚(yú)機(jī)

編輯｜李小天

7.52%。

這是2025年上半年，越南的GDP增速，創(chuàng)下了十五年以來(lái)上半年最高增速記錄。而今，在多個(gè)經(jīng)濟(jì)體深陷消費(fèi)疲軟、經(jīng)濟(jì)下行，面對(duì)變動(dòng)頻繁的關(guān)稅制裁焦頭爛額之際，位于東南亞的新興國(guó)家越南，卻逆勢(shì)展現(xiàn)出了與眾不同的蓬勃生機(jī)與增長(zhǎng)活力。

宏觀經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)性決定了資本的流向。2025年前六個(gè)月在越南實(shí)現(xiàn)的外國(guó)直接投資（FDI） 資金估計(jì)達(dá)到117.2億美元，同比增長(zhǎng)8.1%。這也是2021-2025年期間，前六個(gè)月實(shí)現(xiàn)的最高外國(guó)直接投資金額。

欣欣向榮的發(fā)展紅利，也吸引眾多出海中企紛至沓來(lái)。2025年一季度，在越南新注冊(cè)的中國(guó)企業(yè)數(shù)量為391家（1月至3月中旬），相比2024年同期（約300家），增速超30%。如果這個(gè)趨勢(shì)延續(xù)不斷，今年落地越南的中國(guó)企業(yè)數(shù)量預(yù)計(jì)將突破1500家。

這是整個(gè)東南亞發(fā)展最快的經(jīng)濟(jì)體。如果放在更長(zhǎng)的時(shí)間維度看，自1985年，越南正式宣布革新發(fā)展策略，逐步推行私有化改革和開(kāi)放市場(chǎng)以來(lái)，四十年間平均每年的GDP增長(zhǎng)力度達(dá)到了6.37%。就算按照2024年的數(shù)據(jù)算，其GDP增速也仍比排名第二的菲律賓高出近兩個(gè)點(diǎn)。

單純從數(shù)據(jù)上看，越南正處于增長(zhǎng)爆發(fā)的階段，這似乎是一個(gè)正在被時(shí)代擁吻的好市場(chǎng)。但透過(guò)數(shù)據(jù)看到其內(nèi)在肌理，這仍是一個(gè)在中美博弈的夾縫中尋求發(fā)展、亟待肅清貪腐以激活經(jīng)濟(jì)活力的市場(chǎng)。

一方面，越南是中美貿(mào)易摩擦最大的受惠國(guó)。近幾年，越南對(duì)美出口激增、中國(guó)對(duì)美出口下滑而對(duì)越出口大幅增長(zhǎng)的鮮明趨勢(shì)，也揭示了越南在全球經(jīng)貿(mào)中的真實(shí)角色：做中間商賺差價(jià)，在兩個(gè)最大經(jīng)濟(jì)體之間做倒手買(mǎi)賣(mài)的二房東。根據(jù)越南海關(guān)總局公布的數(shù)據(jù)，2021 年越南從中國(guó)的進(jìn)口額為 1099 億美元，占越南進(jìn)口總額約 33%，同比增長(zhǎng) 30.4%；與此同時(shí)，越南對(duì)美國(guó)出口額達(dá) 962.9 億美元，同比增長(zhǎng) 24.9%——這也證實(shí)了越南就是特朗普所說(shuō)的，讓美國(guó)財(cái)政嚴(yán)重失血的“灰色轉(zhuǎn)運(yùn)”地帶。

特朗普不高興，特朗普要加稅。7月，特朗普單方面宣布通過(guò)越南轉(zhuǎn)運(yùn)進(jìn)入美國(guó)的商品則征收高達(dá)40%的關(guān)稅；而據(jù)越南談判團(tuán)隊(duì)稱，之前雙方商定的關(guān)稅為11%，而非20%，且對(duì)11%的共識(shí)早已達(dá)成。但是，由于越南對(duì)美出口占比長(zhǎng)期維持在28%-30%，這份話語(yǔ)權(quán)的份量對(duì)于越南來(lái)說(shuō)，無(wú)論怎么選，都得忍痛。

據(jù)法國(guó)作家杜拉斯小說(shuō)改編的《情人》。講述了1929年法國(guó)殖民地的越南，一位法國(guó)少女與華裔富少的愛(ài)情故事。

另一方面，則是自由市場(chǎng)在越南的局限性。新加坡第一任總理李光耀在《李光耀談?dòng)^天下》一書(shū)中，提及越南領(lǐng)導(dǎo)人“對(duì)改革是三心二意的，他們并不明白一個(gè)滿意的投資者會(huì)吸引許許多多其他投資者前來(lái)的道理。”而“那些來(lái)自南部并了解資本主義運(yùn)作的成功商人，多數(shù)都已在上世紀(jì)70年代逃離越南。”

面對(duì)國(guó)家機(jī)器運(yùn)轉(zhuǎn)中僵化、腐敗、臃腫化的現(xiàn)象，越南正在經(jīng)歷迄今為止“規(guī)模最大、范圍最廣、最為徹底的一次變革”。今年6月，越南全國(guó)由63個(gè)省市變?yōu)?4個(gè)省市，690多個(gè)區(qū)級(jí)行政單位及近7000個(gè)鄉(xiāng)坊成為歷史，長(zhǎng)期影響波及25萬(wàn)公職人員。目的在于通過(guò)權(quán)力結(jié)構(gòu)重塑，釋放發(fā)展?jié)摿?，這一改革被越南官方稱為“百年大計(jì)”。

圍繞越南的更多討論，在于作為一個(gè)中間商賺差價(jià)的生意，越南現(xiàn)有的紅利似乎并不實(shí)在。

從內(nèi)因來(lái)講，越南共產(chǎn)黨中央委員會(huì)總書(shū)記阮富仲于 2016 年 8 月提出名為“竹子外交”的外交理念，其內(nèi)涵是基于竹子 “竹根穩(wěn)固、竹身結(jié)實(shí)、竹枝柔韌” 的特點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)越南外交是以維護(hù)國(guó)家和民族利益為根本的靈活、多邊外交——顧名思義，就是在大國(guó)博弈中保持著 “多元平衡” 。奈何其出口導(dǎo)向型模式高度依賴國(guó)際市場(chǎng)，因此，雖想“咬定青山不放松”，卻難抵“東南西北風(fēng)”。

從外因來(lái)看，相比日本、韓國(guó)、中國(guó)的工業(yè)化進(jìn)程，趕上了第三次信息技術(shù)革命、冷戰(zhàn)結(jié)束后全球化加速推進(jìn)等多個(gè)時(shí)代紅利。如今，在逆全球化大行其道、全球經(jīng)濟(jì)步履蹣跚的當(dāng)下，留給越南的機(jī)會(huì)，并不算多。

這是一個(gè)人均GDP相當(dāng)于中國(guó)2010年水平的市場(chǎng)（越南人均GDP為4700美元）。洼地，意味著增長(zhǎng)可能。為探求越南市場(chǎng)對(duì)中國(guó)企業(yè)的機(jī)會(huì)點(diǎn)，霞光社于近日到訪了越南最重要的經(jīng)濟(jì)中心胡志明，洞見(jiàn)了一個(gè)增長(zhǎng)中的經(jīng)濟(jì)體。向外，如何在多方制衡與拉扯中找到內(nèi)在產(chǎn)業(yè)躍遷；向內(nèi)，又如何在貧瘠的制造業(yè)基石上，孕育出蓬勃的生機(jī)。

胡志明市的天際線

01.從法棍攤到直播間：胡志明到新舊褶皺

胡志明占地2095平方公里，是越南最大的城市。胡志明的活力是直給的，首次乘機(jī)到訪胡志明的旅客，在空中俯瞰就會(huì)感到綿密，這里頗有些廣州城中村的味道，但房子長(zhǎng)得又長(zhǎng)又窄，一位越南人告訴霞光社：“以前是根據(jù)建筑里面的寬度來(lái)征稅，所以就形成了這樣的‘管屋’。”

空中俯瞰胡志明

人口密度上看，據(jù)2024年12月的數(shù)據(jù)，胡志明人口密度為4544人/平方公里（7月改革前），相比上海3810人/平方公里的稀疏度，要更擁擠一些，而上海占地面積6340.5平方公里。三個(gè)胡志明。

因此，即使是早上7點(diǎn)出門(mén)，也很容易被堵在路上，而如果搭摩的，就會(huì)靈便自如很多，多數(shù)摩的小哥不會(huì)說(shuō)英語(yǔ)，但他會(huì)給你一個(gè)安全帽。安全裝備戴好，摩托車(chē)可以讓你更快到達(dá)目的地，也愛(ài)上一種在胡志明街頭風(fēng)馳電掣的自由。滿大街的摩托車(chē)是西貢的心跳，任何一個(gè)游客在過(guò)馬路前，面對(duì)川流不止的摩托大軍，都會(huì)腎上腺素飆升，然后暗暗攥緊拳頭，心里默念：“走到馬路對(duì)面，就是現(xiàn)在。”

胡志明摩的

摩托車(chē)是胡志明的另一種綿密。1億人的國(guó)家，摩托車(chē)保有量卻有6300萬(wàn)（2025年數(shù)據(jù)），摩托車(chē)輪子數(shù)比人口還多。

車(chē)水馬龍的活力，是胡志明給人的第一印象，而如果深入城市的肌理，則看得到這里的復(fù)雜。越南作家阮玉四這樣寫(xiě)：“西貢的街道是一層層剝開(kāi)的洋蔥——法國(guó)人留下的教堂尖頂刺破天空，唐人街的霓虹招牌下，老婦人正用越南語(yǔ)叫賣(mài)法棍。”

西貢的建筑風(fēng)格也是如此交融，一面是曾經(jīng)法屬殖民地的遺留之作，另一面則是社會(huì)主義建筑風(fēng)雕像，法殖移民的西與詩(shī)意含蓄的東，似乎是抽象派藝術(shù)家不想精修的幾何美感，但卻意向性地講述了這里發(fā)生過(guò)的故事。

而在穿梭的車(chē)流旁邊，則是慢下來(lái)的街道。慢悠悠的雜貨小車(chē)、小攤位旁邊一排排的塑料小板凳，咖啡館門(mén)前從上午10點(diǎn)多開(kāi)始就坐滿了人。國(guó)際關(guān)系學(xué)者施展在《溢出》一書(shū)中點(diǎn)出，這些攤位是給本地人消費(fèi)的，不分階層，而非常豪華、現(xiàn)代化的大商場(chǎng)是給外國(guó)人消費(fèi)的。據(jù)歐瑞國(guó)際的數(shù)據(jù)，線下渠道以83.33%的比重占據(jù)消費(fèi)市場(chǎng)主導(dǎo)地位，而雜貨零售又占據(jù)了這其中的45.58%，這構(gòu)成了越南本土、老派的一面。

而在新的一面里，鏡頭可以切到最令游客流連忘返的范五老街。一名在越南的直播電商從業(yè)者敘述自己對(duì)越南活力的初印象：“半夜燈紅酒綠露天蹦迪，而在深夜的馬路牙子上，有幾個(gè)年輕人在刷TikTok。”

當(dāng)然，這都只是越南的一個(gè)切面。越南有兩大中心，北方以首都河內(nèi)為中心的紅河三角洲，以及南方以胡志明為中心的湄公河三角洲，曾在越南做風(fēng)險(xiǎn)投資的出海KOL奧特快就指出“越南南北差異巨大，某些方面甚至都不像同一個(gè)國(guó)家”。

真實(shí)的越南，生長(zhǎng)在官方敘事之外的生活褶皺里。更細(xì)化的感受是，即使賣(mài)“辣妹裝”的店鋪在小紅書(shū)成為推薦帖，但大多數(shù)當(dāng)?shù)厝说闹b還是更與“樸素”沾邊。1976年，李光耀第一次訪華時(shí)，記錄街上的普通中國(guó)人，稱“他們穿著藍(lán)色或者黑色服裝，看上去幾乎一個(gè)樣”，而那之后“西方奢侈品牌發(fā)現(xiàn)，中國(guó)是一個(gè)可以賺錢(qián)的市場(chǎng)，中國(guó)的中產(chǎn)階級(jí)正在追求美容、昂貴的服裝和舒適的生活”。正如同今天筆者眼中的越南。

越南電影《三輪車(chē)夫》里劇照

02.越南消費(fèi)市場(chǎng)：年輕人口+消費(fèi)熱潮，拐點(diǎn)已至？

7月17日，在2025越南消費(fèi)類品牌投資峰會(huì)上，東南亞出海服務(wù)平臺(tái)山海圖越南總經(jīng)理陳奕君總結(jié)了越南消費(fèi)市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，包括年輕人口結(jié)構(gòu)、消費(fèi)欲望旺盛、中產(chǎn)擴(kuò)容等等，這構(gòu)成了越南的活力來(lái)源。陳奕君表示：“越南的消費(fèi)活力讓越來(lái)越多的企業(yè)來(lái)到越南”，今年上半年，山海圖幫助了約300家公司在越南的落地。

數(shù)據(jù)最為具象地展現(xiàn)了越南方興未艾的消費(fèi)市場(chǎng)：據(jù)山海圖《2025越南消費(fèi)市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告》，越南供需結(jié)構(gòu)中，需求端由消費(fèi)主導(dǎo)，2023年，消費(fèi)占GDP的比重約為63.16%，同期中國(guó)僅為53.1%。2024 年以來(lái)，越南零售額持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，2025 年 4 月零售銷(xiāo)售年率達(dá) 11.1%。從名義 GDP 看，2024 年全年名義增速為 9%；同期社會(huì)消費(fèi)品零售收入占社會(huì)消費(fèi)品與服務(wù)零售總額的 77%，同比增長(zhǎng) 8.3%。

漂亮的數(shù)據(jù)展現(xiàn)消費(fèi)增量，內(nèi)核驅(qū)動(dòng)則離不開(kāi)人口結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)。

陳奕君指出，越南擁有年輕的金字塔型人口結(jié)構(gòu)：其人口平均年齡為 32.5 歲（中國(guó)為 38.8 歲），25 歲以下人口占比達(dá) 35%，青年群體占比顯著。這種人口結(jié)構(gòu)是越南經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力，這也使得越南政府致力于維持人口的年輕態(tài)勢(shì)顯得順理成章。

今年6月3日，越南廢除了施行了將近四十年的“計(jì)劃生育”政策——越南國(guó)會(huì)在《人口條例》修正案中，將“除特殊情況外，家庭只允許生育一至兩個(gè)孩子”的規(guī)定，改為“允許夫婦自行決定生育時(shí)間、數(shù)量和間隔”，1988年開(kāi)始實(shí)行的計(jì)生政策，自此壽終正寢。讓市場(chǎng)永遠(yuǎn)年輕，才能長(zhǎng)期擁有動(dòng)能，若是“未富先老”，則會(huì)落入更長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)陷阱。

“越南年輕人，是敢于彰顯自己的消費(fèi)意愿的，并且對(duì)新的產(chǎn)品、新的品牌、新的模式都有很好的接受度。”陳奕君說(shuō)，“前段時(shí)間Labubu在國(guó)內(nèi)爆火，有朋友讓我?guī)兔Υ?gòu)，我在越南線下走了一圈，發(fā)現(xiàn)爆火的品在越南也是斷貨的，所以說(shuō)越南年輕人在追求潮流品牌、潮流文化這方面始終走在前沿。”

此外，越南中產(chǎn)階層正加速崛起。數(shù)據(jù)顯示，2019 年至 2024 年，中等收入群體占比從 26.86% 提升至 33.07%；同期中高收入群體占比從 14% 增至 23%。這意味著越來(lái)越多的人躋身更高收入階層，越南的收入結(jié)構(gòu)正逐步向 “橄欖型” 演進(jìn)。

與此同時(shí)，越南國(guó)民儲(chǔ)蓄率為 6.1%，較低的儲(chǔ)蓄水平反映出國(guó)民更傾向于 “及時(shí)行樂(lè)” 的當(dāng)期消費(fèi)模式。據(jù)山海圖《2025 越南消費(fèi)市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告》，這一儲(chǔ)蓄率在東南亞國(guó)家中處于中等偏上水平：高于馬來(lái)西亞、菲律賓和泰國(guó)，略低于印度尼西亞，但與中國(guó) 38.6% 的儲(chǔ)蓄率相比差距顯著。值得注意的是，該儲(chǔ)蓄率較 2019 年仍提升了 1 個(gè)百分點(diǎn)，這為汽車(chē)、教育、旅游等領(lǐng)域的消費(fèi)升級(jí)提供了潛在空間。

年輕化消費(fèi)的一個(gè)鮮明表現(xiàn)即是線上消費(fèi)的增加，陳奕君也提及，越南的電商市場(chǎng)近些年發(fā)展較為迅速。受疫情催化和數(shù)字化轉(zhuǎn)型的影響，線上渠道占比從2019年的4.86%增長(zhǎng)至2024年的16.67%，近五年復(fù)合增速為33.65%，而同期總零售市場(chǎng)的增速僅為4.44%。

胡志明線下攤位

胡志明水果攤

此外，越南也是線下渠道占比遠(yuǎn)高于線上的市場(chǎng)，而即使在線下，連鎖便利店、大型商超和大賣(mài)場(chǎng)等現(xiàn)代渠道也在增速中名列前茅，這離不開(kāi)現(xiàn)代生活的快節(jié)奏催化，與越南城市化進(jìn)程加快、年輕消費(fèi)者青睞便捷性和即時(shí)消費(fèi)需求的趨勢(shì)相吻合。

年輕的人口結(jié)構(gòu)、適度的儲(chǔ)蓄、中等收入和中高收入的快速崛起，都意味著消費(fèi)升級(jí)的蓄力。從宏觀要素上看，屬于越南的時(shí)刻，確實(shí)要來(lái)了。

胡志明市

03.左右逢源的越南：獨(dú)立性與經(jīng)濟(jì)活力能否兩全？

那么，越南的崛起，是實(shí)心的嗎？

我們分兩個(gè)層面來(lái)考慮，其一是越南對(duì)于獨(dú)立性的顧慮，其二是在保持獨(dú)立性的情況下，還得激活經(jīng)濟(jì)。

前文中我們講過(guò)，越南在全球經(jīng)貿(mào)關(guān)系中的地位是個(gè)“中轉(zhuǎn)站”，越南從中國(guó)購(gòu)買(mǎi)零部件，加工后再賣(mài)給美國(guó)，賺一筆差價(jià)。因此，越南是目前全球唯一個(gè)，同時(shí)跟中國(guó)和美國(guó)都建立了“全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系”的國(guó)家。越南國(guó)家主席梁強(qiáng)在亞太經(jīng)合組織（APEC）領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)議上就表示，“孤立主義、保護(hù)主義和貿(mào)易戰(zhàn)只會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退、沖突和貧困”，因此，越南還和日韓、歐洲、印度簽訂了一系列自由貿(mào)易協(xié)議，主打一個(gè)“廣結(jié)善緣”，做全球供應(yīng)鏈的關(guān)鍵樞紐。

但是，廣泛交友雖好，卻可能帶來(lái)一個(gè)根本性的問(wèn)題，即單一的出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)模式，會(huì)導(dǎo)致他者掌握話語(yǔ)權(quán)。

眾所周知，越南市場(chǎng)在文化層面與中國(guó)市場(chǎng)存在太多的相似性。受儒家思想影響深遠(yuǎn)，歷史上長(zhǎng)期使用漢字，漢語(yǔ)詞匯在越南語(yǔ)中占據(jù)很高的比例。傳統(tǒng)習(xí)俗上，越南和中國(guó)一樣慶祝春節(jié)、中秋節(jié)和端午節(jié)等，越南人也會(huì)在春節(jié)進(jìn)行大掃除、貼春聯(lián)、放鞭炮、走親訪友等活動(dòng)；在中秋節(jié)賞月、吃月餅；端午節(jié)同樣有包粽子、賽龍舟等活動(dòng)。

胡志明市隨處可見(jiàn)的涂鴉

一方面太像中國(guó)，一方面又太害怕。奧特快老師有言：“自漢至宋初，越南都在北方大國(guó)直屬下，這既使越南在底層文化上像極了北方大國(guó)，也是越南對(duì)北方大國(guó)的影響力有深刻的恐懼。因?yàn)樵谠侥现黝}敘事中，北方大國(guó)自古以來(lái)就是對(duì)越南獨(dú)立性的最大威脅。”

某種意義上說(shuō)，對(duì)獨(dú)立性的追求是越南優(yōu)先級(jí)最高的事情?！兑绯觥分杏涗浟诉@樣一個(gè)小片段：現(xiàn)代越南在自我身份上的政治表達(dá)是三個(gè)詞——獨(dú)立、自由、幸福。越南政府會(huì)在各種場(chǎng)合強(qiáng)調(diào)這三個(gè)詞，甚至小學(xué)生寫(xiě)請(qǐng)假條時(shí)，都要現(xiàn)在抬頭位置寫(xiě)上“獨(dú)立、自由、幸福”，然后才進(jìn)入正文，“阮小七同學(xué)生病了，要請(qǐng)假”。

包括越南的博物館敘事中，因?yàn)橛形淖挚煽嫉臍v史起于中國(guó)王朝的統(tǒng)治，那它就必須把自己的起源追溯到有文字記錄以前的時(shí)期，也就是石器時(shí)代，強(qiáng)調(diào)這才是越南歷史真正的本源，而之后的歷史，只不過(guò)是自身獨(dú)立性的某種中斷而已。因此，它當(dāng)然要多加敘述那個(gè)“真正”的本源，讓“獨(dú)立”的說(shuō)法成立。

正如《越南：世界史的失語(yǔ)者》一書(shū)中所說(shuō)：“盡管大越那些史官竭盡全力、將殖民內(nèi)容從他們的歷史上去除，但他們還是愛(ài)用中國(guó)文字，需要中國(guó)人幫他們尋根，用中國(guó)歷史佐證他們本國(guó)的歷史。事實(shí)上，由于能編造一個(gè)與中國(guó)本身起源旗鼓相當(dāng)?shù)拇笤焦攀罚偬碇尤~、提出針對(duì)中國(guó)古史的各式各樣參考資料，這些越南國(guó)王也自稱‘漢人’，是自己的‘中國(guó)’的領(lǐng)導(dǎo)人，而且就像中國(guó)文化、治術(shù)、以及古史所述一樣，是‘天子’。”

而這對(duì)越南經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵影響是什么？《溢出》中這樣解釋：企業(yè)家群體的出現(xiàn)是與文化相關(guān)的事情，不同文化對(duì)世界、對(duì)人的價(jià)值理解方式很不一樣。如果一個(gè)國(guó)家沒(méi)有企業(yè)家群體，內(nèi)生性的發(fā)展力量就會(huì)不足，會(huì)過(guò)渡依賴外部世界的拉動(dòng)。如果一個(gè)國(guó)家的自我意識(shí)很不清晰，甚至是內(nèi)在撕裂的，它的國(guó)民就會(huì)因身份認(rèn)同的沖突陷入內(nèi)耗，而不是尋求發(fā)展。

因此，越南一切對(duì)外吸收的前提，都是保持獨(dú)立性不受影響。弱國(guó)要想建立聯(lián)系，但聯(lián)系又不能讓自己處于被動(dòng)地位，對(duì)于越南當(dāng)下艱難又相對(duì)“擰巴”的狀態(tài)，也就不足為奇了。

04.想賺越南錢(qián)？先過(guò)本土化這關(guān)

越南采取的手段就是，讓一切外來(lái)企業(yè)，在越南進(jìn)行本土化發(fā)展，才能獲得好發(fā)展。

霞光社在文章《越南，成不了中國(guó)跨境商家的退路》中就提及，去年越南媒體《青年報(bào)》一篇名為《許多中國(guó)倉(cāng)庫(kù)出現(xiàn)在越南邊境》(越南語(yǔ)：Nhi?u t?ng kho hàng Trung Qu?c 'm?c' sát biên gi?i Vi?t Nam）中報(bào)道，中越邊境——諒山省接壤的Bang Tuong口岸地區(qū)（中國(guó)），“裝滿電商貨物的集裝箱來(lái)往不息。”但這會(huì)讓“越南企業(yè)（主要是中小企業(yè)）被迫在越南的‘主場(chǎng)’與中國(guó)‘巨頭’競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)企業(yè)占據(jù)優(yōu)勢(shì)。”

此后，越南當(dāng)局要求中國(guó)跨境電商平臺(tái)Shein和Temu在11月底之前向政府注冊(cè)，否則將被暫停所有的服務(wù)、商業(yè)與廣告活動(dòng)。某種意義上，這是越南政府下的逐客令。

保護(hù)本地市場(chǎng)，是在越南經(jīng)商的先行條件。一名跨境支付公司越南負(fù)責(zé)人向霞光社表示，這兩年各大平臺(tái)和服務(wù)商紛紛在越南成立團(tuán)隊(duì)，希望從新一代自由貿(mào)易協(xié)定中獲得新機(jī)會(huì)，但如果只是在邊緣試探、而不深入其中，是做不好越南市場(chǎng)的。

胡志明摩托車(chē)大軍

而在越南深入本地化的品牌，海爾是一個(gè)代表企業(yè)。2012年，中國(guó)海爾集團(tuán)完成對(duì)三洋電機(jī)在東南亞家電業(yè)務(wù)的并購(gòu)，包括越南在內(nèi)的運(yùn)營(yíng)體系亦被整合，這是海爾全球化戰(zhàn)略的關(guān)鍵一步。在越南，海爾以品牌名AQUA建立了完善的運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)，包括3個(gè)家電工廠、全國(guó)6000家零售門(mén)店、120個(gè)售后服務(wù)站點(diǎn)等等；產(chǎn)品定價(jià)區(qū)間也涉及了從入門(mén)到高端的整個(gè)市場(chǎng)；渠道則將傳統(tǒng)零售、電商平臺(tái)、區(qū)域滲透相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)覆蓋的最大化。這種深入的本地化布局，讓AQUA成為越南家喻戶曉的家電品牌。

一名東南亞海外倉(cāng)從業(yè)者告訴霞光社，越南是東南亞市場(chǎng)中海外倉(cāng)業(yè)務(wù)最不好做的市場(chǎng)，因?yàn)榫嚯x邊境近，所以大多數(shù)商家還是會(huì)選擇跨境小包。然而，如果不只是把越南作為一個(gè)站點(diǎn)，而是和當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)一起發(fā)展，則需要更多在地的布局。去年開(kāi)始，越南更大力度地查產(chǎn)品合規(guī)、灰清等問(wèn)題，也是為了從大量鋪貨的白牌產(chǎn)品中，建立秩序，更多吸納合規(guī)路徑的產(chǎn)品。

2024年11月，越南要求包括 Temu、Shein 在內(nèi)的電商平臺(tái)必須在月底前向工貿(mào)部完成注冊(cè)，否則將面臨如應(yīng)用程序和域名封鎖等措施。2025年2 月 18 日起，越南取消對(duì)通過(guò)快遞進(jìn)口的價(jià)值低于 100 萬(wàn)越南盾（約合 288.8 元人民幣）的低價(jià)值商品的增值稅豁免政策，旨在遏制繞過(guò)本地稅收的電商進(jìn)口商品增長(zhǎng)，鼓勵(lì)消費(fèi)者選擇國(guó)產(chǎn)商品。

“這也有利于減少劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象”，多位跨境商家表達(dá)了這一共識(shí)。

中國(guó)銀行（香港）胡志明市分行北方業(yè)務(wù)部總經(jīng)理劉康在《2025越南消費(fèi)類品牌投資峰會(huì)》上總結(jié)，“in global，for local”，才是現(xiàn)階段的全球化敘事。

“現(xiàn)在的越南年輕人兜里有點(diǎn)小錢(qián)，消費(fèi)需求漲得快，但品牌格局還沒(méi)有定型，正是中國(guó)企業(yè)搭建全球化品牌的絕佳跳板。”上述海外倉(cāng)從業(yè)者總結(jié)道。從越南出發(fā)，讓中國(guó)品牌點(diǎn)亮更多市場(chǎng)，如聯(lián)系密切的日韓、馬來(lái)西亞、新加坡等等，也是不錯(cuò)的期許。

05.成不了“下一個(gè)中國(guó)”：越南產(chǎn)業(yè)的困境與突圍

那么，除了越南與外部經(jīng)濟(jì)體關(guān)系上的穩(wěn)，越南如何創(chuàng)造“穩(wěn)中求發(fā)展”的內(nèi)在產(chǎn)業(yè)力量呢？

事實(shí)上，在中美貿(mào)易摩擦之后的幾年間，不少消息提及某某企業(yè)將工廠遷到越南的消息，也引發(fā)了越南會(huì)否是下一個(gè)“世界工廠”的疑問(wèn)，基于理性分析判斷，無(wú)論是從經(jīng)濟(jì)體量、供應(yīng)鏈垂直程度、全球貿(mào)易中的位置，越南都不可能完全承接中國(guó)制造業(yè)的轉(zhuǎn)移。

中國(guó)是世界上唯一擁有聯(lián)合國(guó)產(chǎn)業(yè)分類目錄當(dāng)中所有工業(yè)門(mén)類的國(guó)家。這意味著在規(guī)模、效率、彈性三個(gè)方面，幾乎沒(méi)有任何地區(qū)可以取代中國(guó)制造的優(yōu)勢(shì)，

施展在《溢出》中寫(xiě)，“在今天的全球邏輯之下，僅僅轉(zhuǎn)移工廠而不轉(zhuǎn)移供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，是構(gòu)不成實(shí)質(zhì)意義上的轉(zhuǎn)移的。”而當(dāng)下，越南做得更多的是對(duì)進(jìn)口的中間產(chǎn)品進(jìn)行簡(jiǎn)單加工的這環(huán)節(jié)，是組裝廠的工作。

胡志明街景

如果回看中國(guó)制造發(fā)展的過(guò)程，發(fā)達(dá)國(guó)家的拉動(dòng)作用是重要的，但同時(shí)也有中國(guó)自身龐大內(nèi)需的承接，才帶來(lái)了全球中低端制造業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移的終局，從而逐漸搭建完善產(chǎn)業(yè)鏈網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)從低到高的逐級(jí)躍遷。而越南不同，即使經(jīng)歷了紡織服裝、鞋類-消費(fèi)類電子產(chǎn)業(yè)-“果鏈”生態(tài)等的階段性布局，但本土企業(yè)多承擔(dān)組裝環(huán)節(jié)，附加值極低，難以向高端制造躍遷。

另一方面，越南的產(chǎn)業(yè)鏈配套仍不夠完善，外加離廣東很近，所以不少在越南布局的工廠，如三星，是兩頭在外的模式，即原材料供應(yīng)和產(chǎn)品銷(xiāo)售市場(chǎng)都主要在國(guó)外。這種如三星般 “飛地型” 布局的外資企業(yè)比比皆是，與越南本土產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度低，技術(shù)溢出效應(yīng)有限，難以帶動(dòng)本土產(chǎn)業(yè)鏈整體升級(jí)。

并且，根據(jù)越南工商聯(lián)合會(huì)統(tǒng)計(jì)，越南中小企業(yè)約占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的 96%。中小企業(yè)占比過(guò)高但規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，缺乏資金和資源進(jìn)行設(shè)備更新與技術(shù)升級(jí)。加之越南教育體系側(cè)重基礎(chǔ)教育，高等教育和職業(yè)技能培訓(xùn)相對(duì)薄弱，高端技術(shù)人才和產(chǎn)業(yè)工人供給不足。因此，越南的制造業(yè)始終在產(chǎn)業(yè)鏈的底端，難以實(shí)現(xiàn)整體升級(jí)。

但如果僅能完成加工組裝，可替代性就會(huì)與日俱增，資本的靈敏嗅覺(jué)，會(huì)精準(zhǔn)捕捉到全球的成本洼地，完成最高性比價(jià)的供應(yīng)鏈布局。陳奕君指出，與中國(guó)的很多地方相比，越南在租金方面已經(jīng)沒(méi)有優(yōu)勢(shì)了，產(chǎn)業(yè)鏈再次看向更多目的地的布局。”如墨西哥距離美國(guó)較近，近水樓臺(tái)先得月；再如柬埔寨、孟加拉、印度等地，也具備價(jià)位上的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。

“越南南部最大的城市胡志明市周邊廠房的月平均租金是每平方米4.1美元，月最高租金是每平方米8美元；越南北部經(jīng)濟(jì)圈（集中在河內(nèi)、北寧、海防等地）的廠房月平均租金是每平方米3.5~4美元，月最高租金是每平方米5.5~6美元。而在中國(guó)蘇州地區(qū)建成的廠房的月租金大概在每平方米4.2美元，東莞地區(qū)大概是每平方米3.6美元，成都約為每平方米2.5美元。”這還是2024年的數(shù)據(jù)。

而人力成本方面，據(jù)千里企業(yè)出海咨詢數(shù)據(jù)，由于外資涌入，工人薪資年增5%-10%。相比中國(guó)制造來(lái)說(shuō)，越南工人的效率并不高，賬單算一算就會(huì)知道，人力成本的要素上，也省不下錢(qián)。

《溢出》中提及，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)帶來(lái)了全球經(jīng)貿(mào)結(jié)構(gòu)的深刻變遷，從“中心-外圍結(jié)構(gòu)”變?yōu)橐环N“雙循環(huán)”結(jié)構(gòu)，中國(guó)的制造業(yè)成為一個(gè)中介性的“樞紐”，銜接起西方發(fā)達(dá)國(guó)家的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)及高端服務(wù)業(yè)。

這種雙循環(huán)結(jié)構(gòu)指的是，中國(guó)的制造業(yè)與西方的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)、高端服務(wù)業(yè)之間形成一個(gè)經(jīng)貿(mào)循環(huán)，中國(guó)的制造業(yè)又與不發(fā)達(dá)國(guó)家的第一產(chǎn)業(yè)之間形成另一個(gè)經(jīng)貿(mào)循環(huán)。由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的落差，不發(fā)達(dá)國(guó)家的第一產(chǎn)業(yè)和西方國(guó)家的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)、高端服務(wù)業(yè)很難直接形成經(jīng)貿(mào)循環(huán)，它們必須得以中國(guó)的制造業(yè)為中介。由此，全球經(jīng)貿(mào)就形成了一種“雙循環(huán)”結(jié)構(gòu)。中國(guó)處在連接兩個(gè)經(jīng)貿(mào)循環(huán)的中間節(jié)點(diǎn)位置，中國(guó)也在這個(gè)意義上成為“樞紐”。

說(shuō)得更準(zhǔn)確些，很可能是中國(guó)與若干東亞、東南亞國(guó)家加在一起，構(gòu)成這個(gè)“樞紐”。

10年前，越南也針對(duì)中資企業(yè)發(fā)生過(guò)暴力敵對(duì)事件，那之后，越南上下都達(dá)成了一個(gè)共識(shí)，即越南無(wú)法在實(shí)質(zhì)上脫離開(kāi)中國(guó)經(jīng)濟(jì)。對(duì)于越南來(lái)說(shuō)，想要發(fā)展，必須依靠北方大國(guó)的力量。中國(guó)銀行（香港）胡志明市分行北方業(yè)務(wù)部總經(jīng)理劉康在《2025越南消費(fèi)類品牌投資峰會(huì)》上表示，“目前是中越關(guān)系發(fā)展的蜜月期”，隨著RCEP（《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》）的簽訂，如果越南想要更多減少其他大國(guó)的牽制，成為中國(guó)制造的“溢出”，或是最優(yōu)解。

胡志明市的夜景

事實(shí)上看，越南產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)近年也在逐漸向二、三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。第一產(chǎn)業(yè)占比自2014至2024的10年間下降了3個(gè)百分點(diǎn)；第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的比重分別從2014年的35.3%和40.92%，分別上升至2024年的37.64%和42.36%，這或許是越南在平衡中求發(fā)展的一點(diǎn)成績(jī)。

對(duì)越南這樣的中等強(qiáng)國(guó)而言，在焦慮中求發(fā)展，就不得不尋求多元關(guān)系上的平衡，也可能因焦慮造成正確路徑的變形。因此，越南需要不斷順應(yīng)全球市場(chǎng)的比較優(yōu)勢(shì)，將自己嵌合在一個(gè)恰當(dāng)?shù)奈恢?，才能在這種平衡中，不斷撥回正確的增長(zhǎng)路徑上，一邊解決路上的荊棘、一邊尋求發(fā)展。這是雙面的越南，踩著鋼絲，如履薄冰，卻仍要加快步頻。