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來源：港股研究社
機器人賽道迎來爆發(fā)臨界點。
短短兩個月內(nèi)，阿里、美團、京東、寧德時代等巨頭密集出手，超10家具身智能機器人公司斬獲新融資。同時，優(yōu)必選、智元、宇樹科技接連拿下大額訂單，跑步邁向規(guī)模落地階段。
站在機器人量產(chǎn)的關(guān)鍵節(jié)點，知行科技在7月21日宣布，攜手地瓜機器人共同打造新一代機器人控制器iRC100。
從這次合作來看，知行科技自年初高調(diào)進軍機器人領(lǐng)域后，正在通過自研、并購與合作，快速構(gòu)建起核心部件和應(yīng)用端雙線并進的具身智能產(chǎn)品戰(zhàn)略布局。
產(chǎn)業(yè)投資熱潮下，中國供應(yīng)鏈“搶跑”具身智能賽道，引發(fā)資本關(guān)注。機構(gòu)投資者近期扎堆調(diào)研產(chǎn)業(yè)鏈上市公司，尋找細分領(lǐng)域的價值洼地。
那么，在這輪資本化與產(chǎn)業(yè)化的競速中，究竟什么樣的企業(yè)能成為時代贏家？機器人賽道，是否正在孕育堪比特斯拉、英偉達的下一個造富神話？
中國機器人產(chǎn)業(yè)集體爆發(fā)，供應(yīng)鏈玩家技術(shù)與工程積累是關(guān)鍵
“人形機器人元年”過半，行業(yè)從概念驗證轉(zhuǎn)向場景落地。巨頭們通過產(chǎn)業(yè)投資積極布局，正是看中了機器人即將進入規(guī)?；a(chǎn)和應(yīng)用階段的前景。
然而，長期以來困擾行業(yè)的“高性能”與“高成本”矛盾，始終是制約產(chǎn)業(yè)爆發(fā)的瓶頸。如何在保證復(fù)雜運動控制、環(huán)境感知交互等高性能需求的同時，將成本控制在市場可接受范圍內(nèi)，絕非單一技術(shù)突破能解決，而是對核心供應(yīng)鏈的成熟度、成本控制能力和工程化落地經(jīng)驗提出了極高要求。
正是在這一背景下，像知行科技這樣具備深厚積累的供應(yīng)鏈企業(yè)價值逐漸凸顯。
2016年起步于智駕創(chuàng)業(yè)浪潮的知行科技，在智駕十年的高峰與低谷中沉淀了高性能輔助駕駛系統(tǒng)最為關(guān)鍵的底層技術(shù)、工程化能力和產(chǎn)業(yè)生態(tài)。隨著對市場發(fā)展的不斷理解，知行科技在2025年年初切入具身智能領(lǐng)域，成立全資子公司艾摩星機器人，抓住機器人產(chǎn)業(yè)爆發(fā)前夕的機會窗口期。
通過復(fù)用車規(guī)級量產(chǎn)經(jīng)驗和車端供應(yīng)鏈優(yōu)勢，知行科技為機器人產(chǎn)業(yè)帶來了更成熟的技術(shù)方案、經(jīng)過大規(guī)模量產(chǎn)驗證的工程方法論以及成本控制體系。
比如，主控制器作為機器人的“大腦”，是具身智能體的絕對C位。此前行業(yè)采用的X86+AI芯片的控制器，存在芯片間協(xié)同復(fù)雜、實時響應(yīng)受限等痛點。而知行科技此次宣布與地瓜機器人聯(lián)手打造機器人控制器iRC100，基于單SoC實現(xiàn)了大小腦一體化下的高實時性能、低功耗、小尺寸。
與此同時，知行科技與地瓜機器人提供從硬件設(shè)計制造到底層軟件、中間件乃至AI模型部署的全棧解決方案，功能部署和底層軟硬件的基礎(chǔ)環(huán)境，都可為客戶按需配置。這也意味著，知行科技在追求高性能的同時，構(gòu)建起“性能領(lǐng)先、體驗可靠、價格可負擔(dān)”的商業(yè)閉環(huán)。這種閉環(huán)能力，正是當(dāng)前產(chǎn)業(yè)爆發(fā)期最稀缺的要素。
從年初以“關(guān)節(jié)”切入機器人賽道，自研充電機器人，到此次與地平線機器人旗下地瓜機器人合作打造具身智能主控制器，知行科技在機器人賽道核心部件和應(yīng)用端雙線“狂飆”，證明技術(shù)積累深厚、工程化能力強的供應(yīng)鏈企業(yè)，可以快速邁向高價值領(lǐng)域，并成為機器人產(chǎn)業(yè)化真正提速的關(guān)鍵力量。
這也讓機器人未來產(chǎn)業(yè)格局和投資邏輯更加清晰。
機器人企業(yè)密集融資，宇樹完成IPO輔導(dǎo)備案，都印證著賽道資本化與產(chǎn)業(yè)化進程的加速。
在這一節(jié)點上，市場關(guān)注點已經(jīng)轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)落地和產(chǎn)業(yè)鏈細分價值挖掘。比如，高盛在今年的報告中提到，現(xiàn)階段最佳的投資機會仍在供應(yīng)鏈零部件企業(yè)。那么，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價值如何分配？哪些企業(yè)具備長期價值，能在未來的產(chǎn)業(yè)格局中占據(jù)核心地位？
目前來看，這個問題的答案越來越清晰。在機器人產(chǎn)業(yè)化初期階段，兼具深厚技術(shù)背景與前瞻性供應(yīng)鏈布局的企業(yè)已在起跑線上占據(jù)先機。
道理很簡單。一方面，在智能時代的底層技術(shù)上積累深厚的企業(yè)，往往也具備精準(zhǔn)的市場卡位能力。
比如，輔助駕駛與具身智能的技術(shù)與場景共通性，成為知行科技精準(zhǔn)切入機器人高價值環(huán)節(jié)的天然跳板。
不到一年時間，知行科技憑借著自身在感知算法、供應(yīng)鏈管控及規(guī)模化制造上的積累，并購擅長智能一體化關(guān)節(jié)的“小工匠機器人”，從關(guān)節(jié)方面進入機器人市場，一舉抓住了機器人本體中價值量最大的環(huán)節(jié)，并向著高效定制化機械臂與中央域控制器等其他核心部件研發(fā)加速前進。
如今，知行科技通過合作，向市場展示了公司已將業(yè)務(wù)拓展至具身智能主控制器這一領(lǐng)域。據(jù)高盛預(yù)測，2035年全球人形機器人市場規(guī)模或達1540億美元，其中控制器占比約20%-30%。
此次知行科技與地瓜機器人的合作，本質(zhì)是前者與地瓜機器人母公司地平線機器人長期戰(zhàn)略合作的深化。這揭示了知行科技作為汽車Tier1企業(yè)在智能汽車產(chǎn)業(yè)上下游的生態(tài)積累和行業(yè)影響力。
基于這種資源優(yōu)勢，知行科技與地瓜機器人“強強聯(lián)合”，在核心零部件領(lǐng)域打造軟硬一體的領(lǐng)先方案。這透露出頭部企業(yè)正試圖通過協(xié)作，整合分散的技術(shù)能力，減少行業(yè)內(nèi)低效的“重復(fù)造輪子”。這種合作模式成功推廣，將顯著降低全行業(yè)的研發(fā)門檻和成本，推動具身智能機器人在工業(yè)、服務(wù)等場景的規(guī)模化應(yīng)用落地。
更深層次看，合作也意味著，汽車Tier1和芯片公司的技術(shù)積累，正加速向機器人領(lǐng)域遷移。
這也是中國制造的大勢。知行科技這樣從汽車到機器人，大力押注智能科技前沿賽道的舉動，無疑是為了抓住未來十年乃至三十年最大的時代紅利。
今年以來，國內(nèi)科技公司們或高頻投資或主動進軍機器人賽道，決心源于對一場萬億級產(chǎn)業(yè)升級紅利的共識。
以自動駕駛、生成式AI為鑒，特斯拉FSD、英偉達CUDA分別創(chuàng)造了兩家萬億市值公司，驗證了智能技術(shù)的顛覆性價值。而具身智能賽道未來潛力不低于新能源汽車，孕育下一個“特斯拉”量級的巨頭是大概率事件。
從美國總統(tǒng)特朗普出席“贏得AI競賽”活動，到谷歌、特斯拉、英偉達等美股科技巨頭寫在財報中的“AI+機器人”野心，都預(yù)示著一場決定未來數(shù)十年全球產(chǎn)業(yè)格局的變革正在上演。
在這場產(chǎn)業(yè)變革中，中國供應(yīng)鏈企業(yè)擁有得天獨厚的優(yōu)勢。中國運營著全球數(shù)一數(shù)二的供應(yīng)鏈體系，既有強大的制造業(yè)創(chuàng)新能力支撐，也有產(chǎn)業(yè)升級的廣闊市場需求。據(jù)摩根士丹利分析師預(yù)計，到2028年，中國機器人市場將增長至1080億美元，四年內(nèi)實現(xiàn)翻倍。
正如高盛對比中美在人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈上的競爭態(tài)勢，提出“中國靠零部件制造崛起”的觀點。知行科技與地瓜的合作，是國內(nèi)產(chǎn)業(yè)“補鏈強鏈”的一個縮影。
主控制器作為具身智能的“絕對C位”，長期依賴X86+AI芯片組合方案。而知行科技和地瓜機器人打造的iRC100，瞄準(zhǔn)了單SoC國產(chǎn)替代。這標(biāo)志中國企業(yè)在核心部件自主化上邁出關(guān)鍵一步，逐步提高自身在全球機器人產(chǎn)業(yè)價值鏈的地位。
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6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運、使用迷信方式治??；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風(fēng)水等問題進行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴重不實或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴重程度，對帳號進行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號，或者濫用多個帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺管理經(jīng)驗的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
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