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來源：港股研究社
機器人賽道迎來爆發(fā)臨界點。
短短兩個月內，阿里、美團、京東、寧德時代等巨頭密集出手，超10家具身智能機器人公司斬獲新融資。同時，優(yōu)必選、智元、宇樹科技接連拿下大額訂單，跑步邁向規(guī)模落地階段。
站在機器人量產的關鍵節(jié)點，知行科技在7月21日宣布，攜手地瓜機器人共同打造新一代機器人控制器iRC100。
從這次合作來看，知行科技自年初高調進軍機器人領域后，正在通過自研、并購與合作，快速構建起核心部件和應用端雙線并進的具身智能產品戰(zhàn)略布局。
產業(yè)投資熱潮下，中國供應鏈“搶跑”具身智能賽道，引發(fā)資本關注。機構投資者近期扎堆調研產業(yè)鏈上市公司，尋找細分領域的價值洼地。
那么，在這輪資本化與產業(yè)化的競速中，究竟什么樣的企業(yè)能成為時代贏家？機器人賽道，是否正在孕育堪比特斯拉、英偉達的下一個造富神話？
中國機器人產業(yè)集體爆發(fā)，供應鏈玩家技術與工程積累是關鍵
“人形機器人元年”過半，行業(yè)從概念驗證轉向場景落地。巨頭們通過產業(yè)投資積極布局，正是看中了機器人即將進入規(guī)?；a和應用階段的前景。
然而，長期以來困擾行業(yè)的“高性能”與“高成本”矛盾，始終是制約產業(yè)爆發(fā)的瓶頸。如何在保證復雜運動控制、環(huán)境感知交互等高性能需求的同時，將成本控制在市場可接受范圍內，絕非單一技術突破能解決，而是對核心供應鏈的成熟度、成本控制能力和工程化落地經驗提出了極高要求。
正是在這一背景下，像知行科技這樣具備深厚積累的供應鏈企業(yè)價值逐漸凸顯。
2016年起步于智駕創(chuàng)業(yè)浪潮的知行科技，在智駕十年的高峰與低谷中沉淀了高性能輔助駕駛系統(tǒng)最為關鍵的底層技術、工程化能力和產業(yè)生態(tài)。隨著對市場發(fā)展的不斷理解，知行科技在2025年年初切入具身智能領域，成立全資子公司艾摩星機器人，抓住機器人產業(yè)爆發(fā)前夕的機會窗口期。
通過復用車規(guī)級量產經驗和車端供應鏈優(yōu)勢，知行科技為機器人產業(yè)帶來了更成熟的技術方案、經過大規(guī)模量產驗證的工程方法論以及成本控制體系。
比如，主控制器作為機器人的“大腦”，是具身智能體的絕對C位。此前行業(yè)采用的X86+AI芯片的控制器，存在芯片間協(xié)同復雜、實時響應受限等痛點。而知行科技此次宣布與地瓜機器人聯手打造機器人控制器iRC100，基于單SoC實現了大小腦一體化下的高實時性能、低功耗、小尺寸。
與此同時，知行科技與地瓜機器人提供從硬件設計制造到底層軟件、中間件乃至AI模型部署的全棧解決方案，功能部署和底層軟硬件的基礎環(huán)境，都可為客戶按需配置。這也意味著，知行科技在追求高性能的同時，構建起“性能領先、體驗可靠、價格可負擔”的商業(yè)閉環(huán)。這種閉環(huán)能力，正是當前產業(yè)爆發(fā)期最稀缺的要素。
從年初以“關節(jié)”切入機器人賽道，自研充電機器人，到此次與地平線機器人旗下地瓜機器人合作打造具身智能主控制器，知行科技在機器人賽道核心部件和應用端雙線“狂飆”，證明技術積累深厚、工程化能力強的供應鏈企業(yè)，可以快速邁向高價值領域，并成為機器人產業(yè)化真正提速的關鍵力量。
這也讓機器人未來產業(yè)格局和投資邏輯更加清晰。
機器人企業(yè)密集融資，宇樹完成IPO輔導備案，都印證著賽道資本化與產業(yè)化進程的加速。
在這一節(jié)點上，市場關注點已經轉向產業(yè)落地和產業(yè)鏈細分價值挖掘。比如，高盛在今年的報告中提到，現階段最佳的投資機會仍在供應鏈零部件企業(yè)。那么，產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價值如何分配？哪些企業(yè)具備長期價值，能在未來的產業(yè)格局中占據核心地位？
目前來看，這個問題的答案越來越清晰。在機器人產業(yè)化初期階段，兼具深厚技術背景與前瞻性供應鏈布局的企業(yè)已在起跑線上占據先機。
道理很簡單。一方面，在智能時代的底層技術上積累深厚的企業(yè)，往往也具備精準的市場卡位能力。
比如，輔助駕駛與具身智能的技術與場景共通性，成為知行科技精準切入機器人高價值環(huán)節(jié)的天然跳板。
不到一年時間，知行科技憑借著自身在感知算法、供應鏈管控及規(guī)?；圃焐系姆e累，并購擅長智能一體化關節(jié)的“小工匠機器人”，從關節(jié)方面進入機器人市場，一舉抓住了機器人本體中價值量最大的環(huán)節(jié)，并向著高效定制化機械臂與中央域控制器等其他核心部件研發(fā)加速前進。
如今，知行科技通過合作，向市場展示了公司已將業(yè)務拓展至具身智能主控制器這一領域。據高盛預測，2035年全球人形機器人市場規(guī)?；蜻_1540億美元，其中控制器占比約20%-30%。
此次知行科技與地瓜機器人的合作，本質是前者與地瓜機器人母公司地平線機器人長期戰(zhàn)略合作的深化。這揭示了知行科技作為汽車Tier1企業(yè)在智能汽車產業(yè)上下游的生態(tài)積累和行業(yè)影響力。
基于這種資源優(yōu)勢，知行科技與地瓜機器人“強強聯合”，在核心零部件領域打造軟硬一體的領先方案。這透露出頭部企業(yè)正試圖通過協(xié)作，整合分散的技術能力，減少行業(yè)內低效的“重復造輪子”。這種合作模式成功推廣，將顯著降低全行業(yè)的研發(fā)門檻和成本，推動具身智能機器人在工業(yè)、服務等場景的規(guī)模化應用落地。
更深層次看，合作也意味著，汽車Tier1和芯片公司的技術積累，正加速向機器人領域遷移。
這也是中國制造的大勢。知行科技這樣從汽車到機器人，大力押注智能科技前沿賽道的舉動，無疑是為了抓住未來十年乃至三十年最大的時代紅利。
今年以來，國內科技公司們或高頻投資或主動進軍機器人賽道，決心源于對一場萬億級產業(yè)升級紅利的共識。
以自動駕駛、生成式AI為鑒，特斯拉FSD、英偉達CUDA分別創(chuàng)造了兩家萬億市值公司，驗證了智能技術的顛覆性價值。而具身智能賽道未來潛力不低于新能源汽車，孕育下一個“特斯拉”量級的巨頭是大概率事件。
從美國總統(tǒng)特朗普出席“贏得AI競賽”活動，到谷歌、特斯拉、英偉達等美股科技巨頭寫在財報中的“AI+機器人”野心，都預示著一場決定未來數十年全球產業(yè)格局的變革正在上演。
在這場產業(yè)變革中，中國供應鏈企業(yè)擁有得天獨厚的優(yōu)勢。中國運營著全球數一數二的供應鏈體系，既有強大的制造業(yè)創(chuàng)新能力支撐，也有產業(yè)升級的廣闊市場需求。據摩根士丹利分析師預計，到2028年，中國機器人市場將增長至1080億美元，四年內實現翻倍。
正如高盛對比中美在人形機器人產業(yè)鏈上的競爭態(tài)勢，提出“中國靠零部件制造崛起”的觀點。知行科技與地瓜的合作，是國內產業(yè)“補鏈強鏈”的一個縮影。
主控制器作為具身智能的“絕對C位”，長期依賴X86+AI芯片組合方案。而知行科技和地瓜機器人打造的iRC100，瞄準了單SoC國產替代。這標志中國企業(yè)在核心部件自主化上邁出關鍵一步，逐步提高自身在全球機器人產業(yè)價值鏈的地位。
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