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遭遇政策黑天鵝之后，教育股下挫已經(jīng)很難成為新聞。
目前的新聞，都在紛紛為在線教育出謀劃策，失業(yè)人口要拋棄高薪包袱，教培企業(yè)做好轉(zhuǎn)型。
K12在線教育即便不死于政策之下，也會(huì)死于燒錢，活下來(lái)的只會(huì)是幾家頭部企業(yè)。雙減政策的出臺(tái)，加速了整個(gè)行業(yè)崩塌，也幫著持續(xù)虧損的企業(yè)卸下重?fù)?dān)。
馬云那句“一百年后教育還在，新東方不一定在”，適用于任何行業(yè)的任何一家企業(yè)。教育是剛需，但好未來(lái)不是，新東方不是，網(wǎng)易有道更不是。
第二季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，有道凈收入13億元人民幣 (2.003億美元)，較2020 年同期增長(zhǎng) 107.5%。
營(yíng)收的高速增長(zhǎng)，來(lái)自占比41.2%的K12業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)。以在線課程為主的學(xué)習(xí)服務(wù)營(yíng)收為9.21億元，同比增長(zhǎng)112.4%，也是營(yíng)收增長(zhǎng)的主要來(lái)源。以有道詞典筆為主的學(xué)習(xí)產(chǎn)品的凈營(yíng)收為2.06億元，同比增長(zhǎng)138.8%。
營(yíng)收的快速增長(zhǎng)，來(lái)自付費(fèi)學(xué)員的快速增長(zhǎng)，2021年二季度有道精品課程的付費(fèi)學(xué)生注冊(cè)人數(shù)達(dá)到919.5萬(wàn)，同比增長(zhǎng)129%。
根據(jù)財(cái)報(bào)，該業(yè)務(wù)毛利率從上個(gè)季度的65.5%下降到57.9%，也就是說(shuō)這種營(yíng)收的大幅上漲是建立在高投入之上。
營(yíng)收大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，是持續(xù)擴(kuò)張的虧損，凈虧損5.244億元人民幣，比去年同期增長(zhǎng)103%，主要來(lái)源于銷售費(fèi)用上漲，銷售費(fèi)用為9.732億元。
在電話會(huì)議上，網(wǎng)易有道CEO周楓提及了雙減對(duì)于有道業(yè)務(wù)的影響。他表示，從數(shù)據(jù)來(lái)看，K12業(yè)務(wù)約占有道第二季度總收入的 41.2%，雙減政策下，預(yù)計(jì)下季度營(yíng)收下滑是必然。
雙減政策之后，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)不明，銷售與營(yíng)銷有望減少，但有道轉(zhuǎn)至其他賽道之后，仍群狼環(huán)伺，銷售與營(yíng)銷費(fèi)用不可能大規(guī)模下滑。
按照有道方面的說(shuō)法，K12在有道第二季度收入中占比41.2%，也就是約5.3億元，占學(xué)習(xí)服務(wù)營(yíng)收的56%。
2018年，有道決定進(jìn)軍K12業(yè)務(wù)，不管故事怎么講，但根本原因自然是為了“賺錢”。K12剛需且消費(fèi)潛力巨大，有道自然想要從中分一杯羹，讓上市“故事”更加動(dòng)聽(tīng)。
然而，K12教育的弊端也一目了然。低頻、理性消費(fèi)，而且，對(duì)教學(xué)效果十分敏感。所以，教育機(jī)構(gòu)往往通過(guò)免費(fèi)課或者低價(jià)課引流，但一旦要求正價(jià)付費(fèi)，付費(fèi)率就直線下降。
在線教育的商業(yè)模式，并沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)典型的規(guī)模效益和近乎于零的邊際成本這樣的特點(diǎn)。更像是人口密集型產(chǎn)業(yè)，盡管雙師課程對(duì)教師尤其是優(yōu)秀教師需求下降，但每增加多名學(xué)生，也需要增加一位輔導(dǎo)老師。
上市之后選擇all in K12。2020年暑期，有道首次加入營(yíng)銷戰(zhàn)，直接帶來(lái)的就是2020年第三季度的近9億虧損。
高度分散的市場(chǎng)、用戶忠誠(chéng)度差。據(jù)《中國(guó)青少年在線學(xué)習(xí)白皮書(shū)(2021)》數(shù)據(jù)，K12在線課程頭部4家企業(yè)目前占K12在線教育市場(chǎng)份額合計(jì)僅為17%。
這也就意味著，營(yíng)銷燒錢必不可少。各大平臺(tái)想要通過(guò)建立自流量降低營(yíng)銷費(fèi)用，一直在努力，但從未成功。事實(shí)上，如果沒(méi)有“雙減”，更多的教育企業(yè)死于燒錢。
不是所有企業(yè)，都有資格說(shuō)：規(guī)模比盈利重要。然而，這卻是在線教育企業(yè)的常態(tài)。對(duì)外一致稱“戰(zhàn)略性虧損”，事實(shí)上是獲客成本過(guò)高難以維持。
有道自詡有道詞典自帶流量，且用戶質(zhì)量更高，但最多時(shí)50萬(wàn)的付費(fèi)用戶，每季度近8億的營(yíng)銷費(fèi)用。還沒(méi)從K12業(yè)務(wù)中嘗到甜頭，就被迎頭痛擊。
中金公司于“雙減”政策出臺(tái)前一日發(fā)布的研報(bào)曾預(yù)測(cè)，在禁止義務(wù)教育階段學(xué)生周末和寒暑假校外培訓(xùn)的情況下，教培公司整體排課量將減少61%，新東方、好未來(lái)、有道的收入將分別減少43%、67%、26%。
在頭部在線教育企業(yè)中，K9業(yè)務(wù)在有道整體業(yè)務(wù)中占比不是最高，受“雙減”政策的影響更小。
也就是所謂的多元化發(fā)展。
在線教育是教育技術(shù)的一部分，但是，教育科技不僅僅是在線教育?！爱?dāng)前我們團(tuán)隊(duì)清晰并關(guān)注的是四個(gè)增長(zhǎng)支柱：智能學(xué)習(xí)產(chǎn)品、素質(zhì)教育、成人教育和教育信息化解決方案。這些都符合政策導(dǎo)向，對(duì)我們來(lái)說(shuō)也已經(jīng)是高增長(zhǎng)領(lǐng)域?！?/p>
網(wǎng)易有道在10多年的發(fā)展中，嘗試過(guò)不同業(yè)務(wù)，從搜索、到詞典、硬件，最后確定下來(lái)的是教育。在現(xiàn)存的業(yè)務(wù)版圖中，成人教育和素質(zhì)教育同樣占有很高比重。
對(duì)有道而言，這些業(yè)務(wù)營(yíng)收能支撐起目前的市值嗎？
網(wǎng)易有道在素質(zhì)教育領(lǐng)域持續(xù)發(fā)展，已經(jīng)形成了以編程、圍棋、美術(shù)、科學(xué)、閱讀力、機(jī)器人為代表的多元化素質(zhì)教育課程體系。
從素質(zhì)教育中深挖消費(fèi)潛力，當(dāng)然是不錯(cuò)的選擇。據(jù)艾媒咨詢統(tǒng)計(jì)核算，2015至2019年間，素質(zhì)教育市場(chǎng)規(guī)模從2642億元增長(zhǎng)到5286億元，CAGR（年均增長(zhǎng)率）為19%。
然而，相比學(xué)科教育，素質(zhì)教育賽道更加分散，也就更難規(guī)?；莿傂杼匦灾?，讓家長(zhǎng)掏錢，也就對(duì)師資、營(yíng)銷要求更高。業(yè)內(nèi)人士稱，“每一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域都可以做，但都大概只有一兩百億的市場(chǎng)?！?/p>
報(bào)告期內(nèi)，其旗下素質(zhì)教育產(chǎn)品也有所突破。據(jù)悉，2021年Q2，有道縱橫凈收入環(huán)比增長(zhǎng)180%。此外，網(wǎng)易有道推出的編程課續(xù)費(fèi)率達(dá)到近90%，創(chuàng)歷史新高。
在這樣規(guī)模的市場(chǎng)中，在素質(zhì)教育這一賽道上，有道仍要面臨原來(lái)的對(duì)手。
原K12教育公司紛紛推出轉(zhuǎn)型產(chǎn)品，將素質(zhì)教育作為核心方向之一，其中不乏新東方、好未來(lái)、猿輔導(dǎo)等行業(yè)頭部公司。
作業(yè)幫在素質(zhì)教育賽道已開(kāi)發(fā)五款產(chǎn)品，圍繞科學(xué)、藝術(shù)、語(yǔ)言能力及邏輯思維等方向布局。
猿輔導(dǎo)也積極轉(zhuǎn)型。7月28日，猿輔導(dǎo)宣布布局素質(zhì)教育，推出STEAM科學(xué)教育產(chǎn)品“南瓜科學(xué)”，并宣布探索包括猿編程、斑馬在內(nèi)的一系列素質(zhì)教育產(chǎn)品。
另一重要轉(zhuǎn)型方向，是成人業(yè)務(wù)。今年3月，網(wǎng)易有道對(duì)外宣布成立“有道成人教育事業(yè)部”，并對(duì)“網(wǎng)易云課堂”進(jìn)行品牌升級(jí)。有道成人教育事業(yè)部整合了有道精品課成人學(xué)段、網(wǎng)易云課堂、中國(guó)大學(xué)MOOC等業(yè)務(wù)及團(tuán)隊(duì)，致力于成人學(xué)段課程的研發(fā)。
財(cái)報(bào)顯示，為精品課程這樣的成人教育產(chǎn)品來(lái)付費(fèi)的學(xué)生，占據(jù)總付費(fèi)學(xué)生的13.4%，往好了說(shuō)是潛力很大，往壞了說(shuō)就是可能還要燒錢獲客。
而且，在職業(yè)教育等利好領(lǐng)域，都存在有已深耕多年的玩家?？佳?、四六級(jí)等領(lǐng)域，新東方等巨頭正愁無(wú)法施展，有道想要分一杯羹也有困難。
從新聞通稿中來(lái)看，有道目前主打的智能硬件產(chǎn)品以及教育信息化解決方案。在智能硬件領(lǐng)域，有道旗下的詞典筆明顯。
2018年切入硬件賽道，2019年左右，在市場(chǎng)上站穩(wěn)腳跟，有道在做產(chǎn)品上得心應(yīng)手。硬件產(chǎn)品成本高，有道切入硬件，更多的考量是建立用戶入口，作為流量池來(lái)源。
9月1日，網(wǎng)易有道聯(lián)合人民教育電子音像出版社共同發(fā)布人教有道詞典筆，定價(jià)1299元，目前已在京東、天貓等電商渠道開(kāi)啟預(yù)售，正式發(fā)售后還將入駐全國(guó)多家新華書(shū)店同步售賣。
教育如果是資源，那么如何分配？
雙減之下，哀鴻遍野，但我們希望看到的，是下一代真正成為受益者。2020年，全國(guó)教育經(jīng)費(fèi)總投入為53014億元。這可能是網(wǎng)易有道最大的機(jī)會(huì)。
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3. 發(fā)布垃圾廣告信息：以推廣曝光為目的，發(fā)布影響用戶體驗(yàn)、擾亂本網(wǎng)站秩序的內(nèi)容，或進(jìn)行相關(guān)行為。主要表現(xiàn)為：
1)多次發(fā)布包含售賣產(chǎn)品、提供服務(wù)、宣傳推廣內(nèi)容的垃圾廣告。包括但不限于以下幾種形式：
2)單個(gè)帳號(hào)多次發(fā)布包含垃圾廣告的內(nèi)容；
3)多個(gè)廣告帳號(hào)互相配合發(fā)布、傳播包含垃圾廣告的內(nèi)容；
4)多次發(fā)布包含欺騙性外鏈的內(nèi)容，如未注明的淘寶客鏈接、跳轉(zhuǎn)網(wǎng)站等，誘騙用戶點(diǎn)擊鏈接
5)發(fā)布大量包含推廣鏈接、產(chǎn)品、品牌等內(nèi)容獲取搜索引擎中的不正當(dāng)曝光；
6)購(gòu)買或出售帳號(hào)之間虛假地互動(dòng)，發(fā)布干擾網(wǎng)站秩序的推廣內(nèi)容及相關(guān)交易。
7)發(fā)布包含欺騙性的惡意營(yíng)銷內(nèi)容，如通過(guò)偽造經(jīng)歷、冒充他人等方式進(jìn)行惡意營(yíng)銷；
8)使用特殊符號(hào)、圖片等方式規(guī)避垃圾廣告內(nèi)容審核的廣告內(nèi)容。
4. 色情低俗信息，主要表現(xiàn)為：
1)包含自己或他人性經(jīng)驗(yàn)的細(xì)節(jié)描述或露骨的感受描述；
2)涉及色情段子、兩性笑話的低俗內(nèi)容；
3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容；
4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想；
5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適；
6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實(shí)信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實(shí)性錯(cuò)誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過(guò)頭像、用戶名等個(gè)人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測(cè)字、占卜、解夢(mèng)、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治??；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對(duì)具體風(fēng)水等問(wèn)題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問(wèn)自己或他人的八字、六爻、星盤(pán)、手相、面相、五行缺失，包括通過(guò)占卜方法問(wèn)婚姻、前程、運(yùn)勢(shì)，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來(lái)誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動(dòng)「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂(lè)等行為
4)以號(hào)召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號(hào)」形式刷量控評(píng)等行為
5)通過(guò)「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會(huì)公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評(píng)述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭(zhēng)行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對(duì)網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過(guò)主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺(tái)氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個(gè)用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對(duì)帳號(hào)進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號(hào)的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過(guò)作弊手段注冊(cè)、使用帳號(hào)，或者濫用多個(gè)帳號(hào)發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺(tái)管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
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