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當(dāng)年，馬云通過支付寶和余額寶革了商業(yè)銀行的命。如今，隨著央行數(shù)字貨幣將臨，金融江湖又會(huì)生變？
提到央行數(shù)字貨幣（DC/EP），不少自媒體文章標(biāo)題的后半句是：支付寶和微信支付“慌了”、要被“打敗”、要“下崗”了……不過，類似說法更多只是流于“標(biāo)題黨”，并未探究問題的實(shí)質(zhì)。
為此，《鏈新》采訪了多位金融界及區(qū)塊鏈專業(yè)人士，以厘清央行數(shù)字貨幣對第三方支付平臺的影響，以及二者之間的實(shí)質(zhì)關(guān)系。
賽道不同
央行數(shù)字貨幣（Digital Currency / Electronic Payment，簡稱DC/EP），英文直譯即“數(shù)字貨幣/電子支付”，兼?zhèn)淙嗣駧艛?shù)字化和電子支付兩大功能。
從流通場景來看，根據(jù)央行對DC/EP的定義，它是對M0的替代，這就限定了其使用范圍是替代流通中的**現(xiàn)金，主要用于零售小額支付場景。這一點(diǎn)與支付寶等第三方支付平臺在很大程度上重合。
但從貨幣范疇來看，第三方支付對應(yīng)的是M1、M2級別的人民幣數(shù)字化，如支付寶和微信存繳在備付金賬戶的資金屬于M1，用戶購買的貨幣基金屬于M2范疇，并不具有M0級別的法律效力，也不可能取代M0，因此屬于不同的賽道。而從2019年的數(shù)據(jù)來看，M0占中國貨幣總量的比例不到5%。
當(dāng)然，央行要求支付機(jī)構(gòu)自2019年1月14日實(shí)現(xiàn)備付金100%集中繳存之后，國際貨幣基金組織（IMF）的一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，支付寶、微信等支付場景中的資金也屬于M0。
對此，某區(qū)塊鏈研究院人士向《鏈新》表示：“分類和定義不重要，具體要看政策允不允許DC/EP在支付寶、微信賬戶中流通。預(yù)計(jì)大概率是支持的。否則，DC/EP沒有了微信、支付寶10億級用戶流量的支撐，推廣難度會(huì)很大?！?/p>
從產(chǎn)品功能來看，央行發(fā)行DC/EP的初衷是提高宏觀調(diào)控效率，降低監(jiān)管成本。如提高貨幣投放效率，平衡了便攜、匿名、三反監(jiān)管（反洗錢、反恐怖融資、反逃稅），降低監(jiān)管成本和**發(fā)行成本。至于支付寶、微信支付涉及的消費(fèi)場景、社交場景和金融理財(cái)業(yè)務(wù)，顯然不屬于央行的職能范圍。
按照央行方面的披露，DC/EP采用雙層運(yùn)營體系，即央行先把數(shù)字貨幣兌換給銀行或其他運(yùn)營機(jī)構(gòu)，再由這些機(jī)構(gòu)兌換給公眾。這意味著，坐擁10億級用戶的微信、支付寶極有可能成為其中的“運(yùn)營機(jī)構(gòu)”，具備與商業(yè)銀行類似的運(yùn)營權(quán)限。
通俗來說，目前支付寶、微信錢包使用的是商業(yè)銀行存款部分的貨幣進(jìn)行支付，在DC/EP推出以后，它們可能會(huì)把錢包里的一部分資金兌換成DC/EP，從而繞過與商業(yè)銀行之間的結(jié)算，但錢包本身的支付功能并不改變。
概念混淆
認(rèn)為DC/EP將沖擊支付寶、微信等第三方支付的觀點(diǎn)持有者，往往拿DC/EP的優(yōu)勢作為論據(jù)。誠然，DC/EP具有無限法償性、支持雙離線支付和可控匿名、打破了不同平臺的支付壁壘、可編程等優(yōu)勢，但這是拿DC/EP的優(yōu)勢與傳統(tǒng)電子貨幣作比較，與第三方支付本身無關(guān)。
即便DC/EP有千般好處，一旦支付寶、微信支付獲準(zhǔn)支持DC/EP，其所有的優(yōu)勢就會(huì)被支付寶、微信繼承。屆時(shí)，它們與商業(yè)銀行又站回了同一起跑線，比拼的還是支付場景的豐富性、用戶體驗(yàn)的便捷性。而在這些方面，支付寶、微信顯然更具競爭力。
螞蟻集團(tuán)8月25日提交的招股書顯示，公司積極參與數(shù)字人民幣研發(fā)試驗(yàn)，并根據(jù)央行安排，準(zhǔn)備在深圳、蘇州、雄安、成都及未來冬奧會(huì)場景的內(nèi)部封閉試點(diǎn)測試工作?！舵溞隆肪拖嚓P(guān)問題試圖采訪螞蟻集團(tuán)PR，但對方稱當(dāng)前屬于上市靜默期，不便回應(yīng)。
另據(jù)了解，支付寶在今年2月21日至3月17日期間，先后公開了“數(shù)字貨幣交易的執(zhí)行方法及裝置和電子設(shè)備”等5項(xiàng)與DC/EP有關(guān)的專利技術(shù)，這些專利技術(shù)至少參與了DC/EP的4項(xiàng)職能。
由此看來，央行等監(jiān)管部門將第三方支付平臺納入DC/EP的流通場景可能只是時(shí)間問題，否則不符合市場發(fā)展規(guī)范，也不利于DC/EP的普及。因?yàn)?，DC/EP既然要取代現(xiàn)金，肯定需要利用一切可利用的資源來推廣，如果必須下載特定的App才能使用，那還能叫“現(xiàn)金”嗎？
“要說對支付寶、微信支付的沖擊，肯定是有的，但我覺得不大。用戶會(huì)在乎這錢屬于M0還是M1、M2，屬于哪家銀行、機(jī)構(gòu)嗎？肯定是哪個(gè)方便用哪個(gè)。”一位體驗(yàn)過建行數(shù)字貨幣測試錢包的區(qū)塊鏈研究人士告訴《鏈新》。
他指出，“就建行測試的數(shù)字錢包來看，真的體驗(yàn)差，競爭不過支付寶和微信的，當(dāng)然現(xiàn)在只是測試階段。四大行的手機(jī)App，使用體驗(yàn)一向較差，即便他們率先推出DC/EP，在短期內(nèi)獲得一定市場份額，但若不持續(xù)創(chuàng)新，提升產(chǎn)品競爭力，市場份額也難以持續(xù)，當(dāng)年的飛信就是例子?！?/p>
從支付場景來看，目前網(wǎng)絡(luò)流傳的建行數(shù)字貨幣錢包涵蓋充值、提現(xiàn)、轉(zhuǎn)賬、掃碼消費(fèi)、信用卡還款等功能，而支付寶、微信除了這些基本功能，還與消費(fèi)、理財(cái)、社交等各種場景掛鉤。
以支付寶為例，根據(jù)螞蟻集團(tuán)招股書，截至6月30日，支付寶月度活躍用戶數(shù)為7.11億名，年度活躍用戶超10億，月度活躍商家8000萬，花唄借唄服務(wù)用戶約5億。一年內(nèi)，支付寶數(shù)字支付交易規(guī)模達(dá)118萬億，理財(cái)平臺促成的資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)4.1萬億，保險(xiǎn)平臺促成的年度保費(fèi)為518億。這些零售場景顯然不是商業(yè)銀行、銀聯(lián)可比擬的。
“一旦微信、支付寶成為DC/EP的運(yùn)營機(jī)構(gòu)，不僅自身競爭力不會(huì)受影響，廣大用戶同樣可以在微信、支付寶上享受安全性更高、適用范圍更廣的DC/EP帶來的全新支付體驗(yàn)?！币晃换ヂ?lián)網(wǎng)觀察人士向《鏈新》表示，微信、支付寶可以借助DC/EP的一些新功能和優(yōu)勢，在未來的支付市場繼續(xù)攻城略地。
當(dāng)然，這其中還有一個(gè)變量，就是時(shí)間差問題。即監(jiān)管部門允許商業(yè)銀行先“起跑”多長時(shí)間，再把支付寶、微信納入DC/EP流通場景。
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6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實(shí)信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實(shí)性錯(cuò)誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個(gè)人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治?。?br /> 2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風(fēng)水等問題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運(yùn)勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動(dòng)「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會(huì)公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個(gè)用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對帳號進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號，或者濫用多個(gè)帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議，可以通過「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進(jìn)行反饋。
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