很可惜 T 。T 您現(xiàn)在還不是作者身份，不能自主發(fā)稿哦～
如有投稿需求，請把文章發(fā)送到郵箱tougao@appcpx.com，一經(jīng)錄用會有專人和您聯(lián)系
咨詢?nèi)绾纬蔀榇河鹱髡哒埪?lián)系：鳥哥筆記小羽毛（ngbjxym）
“我們經(jīng)歷了社交媒體流量的風口，但接下來可能不會再有風口了。沒有風口難道企業(yè)就不做了嗎？還是得做。如果堅持足夠久，有可能就能拉開距離。”
這是逸仙電商CEO黃錦峰近期接受媒體采訪時的一段表述。行業(yè)都知道，“社交媒體流量的風口”已是過去式，所以這段話里更有價值的，其實是后半句提到的“堅持足夠久”。
“堅持足夠久”反映了公司的態(tài)度，也對應著逸仙電商年輕的一面。盡管創(chuàng)立至今只有6年，但逸仙電商已經(jīng)經(jīng)歷了巨大起伏，享受過被奉為標桿的贊賞，也承受著近乎苛責的批評。
如今的逸仙電商和所有新消費品牌一樣，褪去了行業(yè)風口曾帶來的耀眼，但現(xiàn)在就給一家年僅6歲的公司下蓋棺定論式的評判也是不合適的。今天我們認識的任何一家有所成就的公司，無不經(jīng)歷過巨大起伏，與其總是糾結(jié)過去，不如把關(guān)注點放在公司現(xiàn)在的作為更有意義。
行勝于言。財報提供了一個觀察逸仙電商行動的窗口，在這次的Q2財報里，可以看到逸仙電商在“沒有風口”甚至是“逆風”環(huán)境里的應對思路。
上個季度，黃錦峰將公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型拆解為“三步走”（第一步，實現(xiàn)利潤；第二步，持續(xù)投入產(chǎn)品研發(fā)和品牌建設(shè)；第三步，公司全面進入新的增長階段），從本季度的各項指標看，轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略繼續(xù)得到執(zhí)行。
根據(jù)財報，逸仙電商第二季度實現(xiàn)營收9.52億元，其中護膚業(yè)務同比增長49.2%達到3.18億元，護膚品牌DR.WU達爾膚、EVE LOM和Galénic法國科蘭黎的凈收入同比增長112%。公司經(jīng)營性現(xiàn)金流1.12億元，上市以來首次實現(xiàn)轉(zhuǎn)正。
上述財務狀況所反映的是：作為“第二曲線”，逸仙電商的護膚業(yè)務延續(xù)了此前的增長態(tài)勢。與此同時，公司的“造血”能力也在增強，增長靠的是精細化運營，而非靠費用上的高投入。
具體來說，逸仙電商在轉(zhuǎn)型期采取了優(yōu)化業(yè)務架構(gòu)，控制運營費用以及提高ROI等多方面舉措，在一系列“去脂增肌”舉措的推動下，本季度，刨除庫存計提及門店費用影響，逸仙電商取得67.5%的毛利率，Non-GAAP銷售及市場費用營收比下調(diào)至60.3%，Non-GAAP運營費用大幅減少約3.97億元。
運營效率的改善，標志著逸仙電商離“實現(xiàn)利潤”目標又近了一步。與此同時，公司對于研發(fā)的投入也在繼續(xù)。財報顯示，逸仙電商本季度研發(fā)投入為3200萬元，研發(fā)占比從上年同期的2.3%增加到3.4%，這一比例已與全球行業(yè)研發(fā)投入的平均百分比持平。
目前，這些投入均有相應成果產(chǎn)出——公司聯(lián)合國家納米藥物工程技術(shù)研究中心聯(lián)合實驗室開發(fā)的“靶向修紅科技”和專研修護成分“膚源修TransHealer”，已應用于DR.WU新品三修精華；今年5月，Galénic護膚實驗室在國際權(quán)威學術(shù)期刊美國科研出版社發(fā)布研究成果，其配比的20%原型活VC，能提升43%的VC透皮率，并應用于Galénic「抗氧1號」VC精華。
研發(fā)成果標志著逸仙電商轉(zhuǎn)型“第二步”的落實。這些投入和成果已在消費市場獲得正反饋，而非只是“做個門面”。例如，應用了原型活VC的Galénic「抗氧1號」VC精華，在今年618上線4分鐘即售罄，單品銷售額超千萬。
從本季度的財務狀況和業(yè)務進展看，“穩(wěn)”是逸仙電商當前的關(guān)鍵詞，表現(xiàn)為堅定落實轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略定力。逸仙電商CFO楊東皓表示：“公司現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和短期投資30.6億元，使我們有足夠的靈活性來執(zhí)行戰(zhàn)略發(fā)展計劃，提升應對不確定性的能力，也是保障未來長期投入的關(guān)鍵因素。”
當然，一定也會有觀點覺得，逸仙電商現(xiàn)在的狀態(tài)“太平了”，和此前的規(guī)模大漲、大開大合明顯不同。
這樣的看法其實是不公平的，觀察公司時不該忽略行業(yè)環(huán)境發(fā)生的變化。眾所周知，二季度不容易，身處這樣的“逆風局”里，公司的策略必然也要跟著轉(zhuǎn)變。
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，上半年，化妝品零售總額為1905億元，同比下滑2.5%。無論是國際大牌還是國貨新品牌均受影響，據(jù)報道，歐萊雅旗下的美寶蓮陸續(xù)關(guān)閉中國線下門店，法國護膚品牌Saint Gervais Mont Blanc勃朗圣泉也將退出中國市場。
受到的影響較大是線下業(yè)態(tài)，逸仙電商此前曾投入于線下門店建設(shè)，但在逆風局里，公司選擇了更務實的策略，其在優(yōu)化收縮自營門店的同時，持續(xù)拓展其它分銷渠道，專注提升ROI。這種務實讓逸仙電商運營效率得到改善，也讓公司有更多修煉內(nèi)功的空間和底氣。
與其將逸仙電商前后的變化形容為“反差”，不如將其理解為順勢而為：順風的時候要全力抓住機遇，即使激進一些也未必不合適；逆風的時候，公司需要的是修煉內(nèi)功，以不變應萬變，熬過寒冬。
這正是逸仙電商正在做的事，在“逆風”的時間里，公司獲得了重新審視業(yè)務和打磨長期壁壘的窗口期，來自市場的無差別考驗也會讓整個行業(yè)重回價值區(qū)域。而當風向再次發(fā)生轉(zhuǎn)變，基本盤更堅實的企業(yè)，無疑將在復蘇中獲得先機。關(guān)于逸仙電商的未來，其實還有很多可以期待的地方。
這并不是某種“講故事”，或盲目樂觀。拋開情緒來看逸仙電商，會發(fā)現(xiàn)這家公司盡管面臨諸多挑戰(zhàn)，但手里的好牌并不少：
在品牌資產(chǎn)方面，依靠此前的集團化戰(zhàn)略，逸仙電商在彩妝和護膚品類均已建立起品牌矩陣，其中不乏收購前就已有深厚沉淀的優(yōu)質(zhì)品牌。憑借高效的運營和整合，這些品牌資產(chǎn)未來都將是公司起跳的動力。
在業(yè)績增長方面，公司的護膚第二曲線已形成，造血能力也已改善。公司的業(yè)績成長空間依然可觀，經(jīng)營現(xiàn)金流的轉(zhuǎn)正加上公司賬面現(xiàn)金的充裕，也讓逸仙電商有熬過逆風局的底氣。
在產(chǎn)研投入方面，逸仙電商的研發(fā)成果已經(jīng)收獲專業(yè)界認可，成果的商業(yè)價值也在市場得到驗證。這是公司構(gòu)筑高壁壘的關(guān)鍵，也是其產(chǎn)品力和品牌力的核心來源。
放在以前，很難想象這是一家年僅6歲的公司能擁有的能力。外界常有聲音表示，“逸仙電商成也流量敗也流量”，但事情的另一面是，流量幫助逸仙電商獲得了一個年輕公司難以收獲的資源和積累，也讓其能更快進入轉(zhuǎn)型深化期，而不是還在為早期積累做掙扎。
憑借此前的積累，逸仙電商率先進入了國貨美妝新品牌的“第二階段”。這個階段要求公司具備更多韌性和長期競爭力，外部環(huán)境的變化更是讓這種要求變得更加迫切。從目前的情況看，逸仙電商已經(jīng)轉(zhuǎn)向?qū)Ｗ⒂谄放频拈L期價值，扎實推進“產(chǎn)品第一”的品牌戰(zhàn)略。
圍繞“產(chǎn)品+流量+品牌”，逸仙電商正在探索構(gòu)建更復合、更難復制的長期競爭力的路徑。相比依靠流量紅利做增長，這條路徑顯然更難，但也是公司邁向新高峰的必經(jīng)之路。令人樂觀的是，財務數(shù)據(jù)、研發(fā)成果、品牌資產(chǎn)都在說明，逸仙電商的基本盤比“批評聲”指向的好得多?？邕^轉(zhuǎn)型的坎后，逸仙電商仍有機會再次給出驚喜。
本文為作者獨立觀點，不代表鳥哥筆記立場，未經(jīng)允許不得轉(zhuǎn)載。
《鳥哥筆記版權(quán)及免責申明》 如對文章、圖片、字體等版權(quán)有疑問，請點擊 反饋舉報
我們致力于提供一個高質(zhì)量內(nèi)容的交流平臺。為落實國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室“依法管網(wǎng)、依法辦網(wǎng)、依法上網(wǎng)”的要求，為完善跟帖評論自律管理，為了保護用戶創(chuàng)造的內(nèi)容、維護開放、真實、專業(yè)的平臺氛圍，我們團隊將依據(jù)本公約中的條款對注冊用戶和發(fā)布在本平臺的內(nèi)容進行管理。平臺鼓勵用戶創(chuàng)作、發(fā)布優(yōu)質(zhì)內(nèi)容，同時也將采取必要措施管理違法、侵權(quán)或有其他不良影響的網(wǎng)絡(luò)信息。
一、根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)信息內(nèi)容生態(tài)治理規(guī)定》《中華人民共和國未成年人保護法》等法律法規(guī)，對以下違法、不良信息或存在危害的行為進行處理。
1. 違反法律法規(guī)的信息，主要表現(xiàn)為：
1)反對憲法所確定的基本原則；
2)危害國家安全，泄露國家秘密，顛覆國家政權(quán)，破壞國家統(tǒng)一，損害國家榮譽和利益；
3)侮辱、濫用英烈形象，歪曲、丑化、褻瀆、否定英雄烈士事跡和精神，以侮辱、誹謗或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名譽、榮譽；
4)宣揚恐怖主義、極端主義或者煽動實施恐怖活動、極端主義活動；
5)煽動民族仇恨、民族歧視，破壞民族團結(jié)；
6)破壞國家宗教政策，宣揚邪教和封建迷信；
7)散布謠言，擾亂社會秩序，破壞社會穩(wěn)定；
8)宣揚淫穢、色情、賭博、暴力、兇殺、恐怖或者教唆犯罪；
9)煽動非法集會、結(jié)社、游行、示威、聚眾擾亂社會秩序；
10)侮辱或者誹謗他人，侵害他人名譽、隱私和其他合法權(quán)益；
11)通過網(wǎng)絡(luò)以文字、圖片、音視頻等形式，對未成年人實施侮辱、誹謗、威脅或者惡意損害未成年人形象進行網(wǎng)絡(luò)欺凌的；
12)危害未成年人身心健康的；
13)含有法律、行政法規(guī)禁止的其他內(nèi)容；
2. 不友善：不尊重用戶及其所貢獻內(nèi)容的信息或行為。主要表現(xiàn)為：
1)輕蔑：貶低、輕視他人及其勞動成果；
2)誹謗：捏造、散布虛假事實，損害他人名譽；
3)嘲諷：以比喻、夸張、侮辱性的手法對他人或其行為進行揭露或描述，以此來激怒他人；
4)挑釁：以不友好的方式激怒他人，意圖使對方對自己的言論作出回應，蓄意制造事端；
5)羞辱：貶低他人的能力、行為、生理或身份特征，讓對方難堪；
6)謾罵：以不文明的語言對他人進行負面評價；
7)歧視：煽動人群歧視、地域歧視等，針對他人的民族、種族、宗教、性取向、性別、年齡、地域、生理特征等身份或者歸類的攻擊；
8)威脅：許諾以不良的后果來迫使他人服從自己的意志；
3. 發(fā)布垃圾廣告信息：以推廣曝光為目的，發(fā)布影響用戶體驗、擾亂本網(wǎng)站秩序的內(nèi)容，或進行相關(guān)行為。主要表現(xiàn)為：
1)多次發(fā)布包含售賣產(chǎn)品、提供服務、宣傳推廣內(nèi)容的垃圾廣告。包括但不限于以下幾種形式：
2)單個帳號多次發(fā)布包含垃圾廣告的內(nèi)容；
3)多個廣告帳號互相配合發(fā)布、傳播包含垃圾廣告的內(nèi)容；
4)多次發(fā)布包含欺騙性外鏈的內(nèi)容，如未注明的淘寶客鏈接、跳轉(zhuǎn)網(wǎng)站等，誘騙用戶點擊鏈接
5)發(fā)布大量包含推廣鏈接、產(chǎn)品、品牌等內(nèi)容獲取搜索引擎中的不正當曝光；
6)購買或出售帳號之間虛假地互動，發(fā)布干擾網(wǎng)站秩序的推廣內(nèi)容及相關(guān)交易。
7)發(fā)布包含欺騙性的惡意營銷內(nèi)容，如通過偽造經(jīng)歷、冒充他人等方式進行惡意營銷；
8)使用特殊符號、圖片等方式規(guī)避垃圾廣告內(nèi)容審核的廣告內(nèi)容。
4. 色情低俗信息，主要表現(xiàn)為：
1)包含自己或他人性經(jīng)驗的細節(jié)描述或露骨的感受描述；
2)涉及色情段子、兩性笑話的低俗內(nèi)容；
3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容；
4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想；
5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適；
6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實性錯誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機構(gòu)或個人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運、使用迷信方式治?。?br /> 2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風水等問題進行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導用戶；
2)內(nèi)容與標題之間存在嚴重不實或者原意扭曲；
3)使用夸張標題，內(nèi)容與標題嚴重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導未成年人應援集資、高額消費、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當評述自然災害、重大事故等災難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當一個用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴重程度，對帳號進行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號，或者濫用多個帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺管理經(jīng)驗的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議，可以通過「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進行反饋。
(規(guī)則的最終解釋權(quán)歸屬本網(wǎng)站所有)