來(lái)源|錦緞

1960年，在MIT主修心理學(xué)和聲學(xué)的利克里德，坐在任職的小型咨詢公司辦公室里，好奇的研究著計(jì)算機(jī)的工作原理。他試圖弄懂，這個(gè)誕生于戰(zhàn)爭(zhēng)中的機(jī)器，如何延續(xù)人類的智慧。

當(dāng)時(shí)大部分人的看法是：“計(jì)算設(shè)備最終會(huì)進(jìn)化為和人同等智力的存在”。但利克里德打量著一批又一批批處理式、吞卡式的大型計(jì)算機(jī)，卻絲毫看不出有任何人文內(nèi)核。

于是他寫下了足以載入史冊(cè)的對(duì)未來(lái)計(jì)算機(jī)描述的論文《人機(jī)共生》：“它本應(yīng)是一種機(jī)器與人共同做出貢獻(xiàn)，合作的統(tǒng)一體，而非誰(shuí)代替誰(shuí)。可以預(yù)見他擁有豐富的圖形處理能力，分時(shí)共享，計(jì)算輔助、在線社區(qū)、即時(shí)搜索，賦能新數(shù)字媒體、信息科學(xué)等等。”

如果在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的靜謐期，或許利克里德的論文和對(duì)未來(lái)的構(gòu)想會(huì)化作一紙空文，成為萬(wàn)份石沉大海的咨詢報(bào)告中文筆精美的一份。但彼時(shí)美蘇冷戰(zhàn)在科技、社會(huì)領(lǐng)域如火如荼的開展，美國(guó)國(guó)防部有萬(wàn)尼瓦爾·布什推崇的管道創(chuàng)新模式影響著方方面面。

美國(guó)國(guó)防部彼時(shí)致力于解決“控制與指揮”與計(jì)算技術(shù)結(jié)合的挑戰(zhàn)，因此以管道創(chuàng)新的模式，提供了利克里德想要的資金、地位，并成立了一個(gè)專門的辦公室。利克里德迅速組建了“偉大小組”，盡管該項(xiàng)目最終沒有實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，卻誕生出來(lái)恩格爾巴特和鮑勃泰勒兩名天才：前者基于利克里德的交互暢想發(fā)明了鼠標(biāo)，后者前往了施樂怕洛阿爾托研究所，創(chuàng)建了第一臺(tái)個(gè)人電腦Alto，而這臺(tái)模型深深地影響了那個(gè)改變世界的男人——喬布斯。

復(fù)盤美國(guó)20世紀(jì)最大的創(chuàng)新過(guò)程，個(gè)人PC的發(fā)展所依靠的就是一個(gè)巨大平臺(tái)的需求誘導(dǎo)了一次創(chuàng)新，將其投入市場(chǎng)的土地中，逐漸生根發(fā)芽，帶動(dòng)了全行業(yè)的高質(zhì)量供給，最終生長(zhǎng)成為參天大樹。

上述歷史向我們揭示出：誰(shuí)能運(yùn)用最先進(jìn)的商業(yè)科技技術(shù)，打造出一個(gè)能夠誘導(dǎo)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量創(chuàng)新與供給的平臺(tái)，誰(shuí)最終就將問鼎產(chǎn)業(yè)之巔。

回歸當(dāng)下，這樣的經(jīng)濟(jì)學(xué)定律，正在定義互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式最強(qiáng)一浪——短視頻直播電商賽道，未來(lái)一個(gè)周期的競(jìng)爭(zhēng)格局。

01直播電商1.0不再具備想象力

短視頻直播的帶貨模式能否帶動(dòng)優(yōu)質(zhì)供給？這個(gè)問題，至少在當(dāng)前，還是值得懷疑的。無(wú)論是頭部MCN達(dá)人直播帶貨，或者頭部品牌直播，本質(zhì)更接近于構(gòu)建了一個(gè)新渠道，新的交易環(huán)節(jié)，重收了一遍稅。

我們以A股GICS消費(fèi)品行業(yè)來(lái)看，按照短視頻和內(nèi)容電商興起蓬勃發(fā)展的2018年為分界嶺，會(huì)發(fā)現(xiàn)直播帶貨為整個(gè)行業(yè)帶來(lái)了先甜后苦的體驗(yàn)：作為新渠道直播帶貨確實(shí)帶動(dòng)了消費(fèi)品整體的營(yíng)收提升，2017-2019年，消費(fèi)品行業(yè)總體營(yíng)收同比增長(zhǎng)率出現(xiàn)了顯著的上揚(yáng)。

圖：GICS行業(yè)日常消費(fèi)品營(yíng)業(yè)收入變化，來(lái)源：Choice金融客戶端，錦緞研究院

需要承認(rèn)，在直播帶貨初期，確實(shí)幫助了不少企業(yè)提升知名度，或者是清除了庫(kù)存。

但是，長(zhǎng)期來(lái)看整個(gè)消費(fèi)行業(yè)的利潤(rùn)率并沒有得到明顯改善。尤其是2020年以后，直播行業(yè)初期紅利透盡，日常消費(fèi)品的凈利率跌落至2013年以前的水平。

圖：GICS日常消費(fèi)品整體凈利率，來(lái)源：Choice金融客戶端，錦緞研究院

這其中的主要原因，我們可以從國(guó)泰君安有關(guān)白電的研報(bào)《流量費(fèi)用，品牌廠的“囚徒困境”來(lái)源》中窺見一二：目前消費(fèi)品廠商身處流量費(fèi)用的夾縫中，最好的情況是，如果大家都不投流，市場(chǎng)占有率和利潤(rùn)率都不會(huì)變，實(shí)現(xiàn)共贏。

但是總有企業(yè)吃到投流的紅利，提高市占率導(dǎo)致其他企業(yè)模仿，最后大家一起投流，然后市占率沒變，利潤(rùn)率卻都出現(xiàn)了下滑。

圖：市場(chǎng)參與者投流“囚徒困境”，來(lái)源：國(guó)泰君安證券研究

隨著直播電商的爆火，流量費(fèi)、坑位費(fèi)水漲船高，部分涉足直播帶貨較深的消費(fèi)品，銷售費(fèi)用率（銷售費(fèi)用占收入比）出現(xiàn)了明顯的提升，比如個(gè)人用品（化妝品、洗護(hù)用品）的費(fèi)用率十年間由26.23%增長(zhǎng)至37.22%，這也讓越來(lái)越多的消費(fèi)品牌吃不消。

目前短視頻直播和流量的分配模式，本質(zhì)是提升了品牌的內(nèi)卷，一方面需要更大的投入來(lái)保證流量，一方面又需要降低用紛繁復(fù)雜的優(yōu)惠保持占有率，最后卷入價(jià)格戰(zhàn)的漩渦,逐步演變至降質(zhì)保價(jià)保量。

最終短視頻和直播帶貨的價(jià)值也被縮小，淪為特定階段下新增商業(yè)環(huán)節(jié)的渠道商。

這個(gè)問題有解嗎？我們可以從歷史經(jīng)驗(yàn)中找到答案。

02“微波爐”效應(yīng)

以被磨圓了的石頭——日本產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)為鑒：過(guò)去30年間，雖然經(jīng)歷了消費(fèi)疲軟期，但還是有兩個(gè)特殊的平臺(tái)零售賽道實(shí)現(xiàn)了跨周期的高增長(zhǎng)：藥妝店和便利店。

廣義上的藥妝店始于1976年開業(yè)的超級(jí)藥房，在藥店的基礎(chǔ)上，延展至預(yù)防、衛(wèi)生、健康、美容。在彼時(shí)作為藥房集合點(diǎn)，藥妝渠道的誕生向用戶普及了從防到治，從健康到美麗的需求迭代升級(jí)。相較于傳統(tǒng)藥房，藥妝店做到了節(jié)省用戶選購(gòu)市場(chǎng)和環(huán)節(jié)，與如今的電商買手店類似。

如果僅是依靠精品模式和品類泛化，藥妝店很難做到如今的規(guī)模，更重要的是藥妝店帶動(dòng)了美妝、日貨產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量創(chuàng)新與供給。

1980年代，日本化妝品“黑皮癥”風(fēng)波，在政府和新興消費(fèi)渠道的共同作用下，無(wú)添加劑化妝品掀起潮流，自此藥妝有了概念。

在之后的品類擴(kuò)張中，地處黃金路段坐擁流量?jī)?yōu)勢(shì)的藥妝店們，也發(fā)揮了帶動(dòng)供給側(cè)升級(jí)的作用。介護(hù)用品、彩妝美瞳、軟細(xì)毛刷這些彼時(shí)興起的前沿產(chǎn)品，都成列于藥妝門店的貨架上大放異彩，推動(dòng)了大量日本彩妝品牌產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

便利店亦是如此。作為連鎖品牌日本便利店逆消費(fèi)周期波動(dòng)保持連續(xù)增長(zhǎng)，背后也有托自身優(yōu)勢(shì)帶動(dòng)供給升級(jí)的影子。

比如便利店通過(guò)獨(dú)特的定位和選址，圈定了都市一批時(shí)效優(yōu)先級(jí)高的白領(lǐng)用戶，在店內(nèi)鋪設(shè)微波爐等服務(wù)設(shè)施。本意是推動(dòng)速食發(fā)展的服務(wù)設(shè)施，同時(shí)也帶動(dòng)了飲品產(chǎn)業(yè)鏈的升級(jí)，適用于微波爐加熱的PET包裝成為了發(fā)展主流，產(chǎn)品附加值也得到了提升。

圖：飲料包裝產(chǎn)業(yè)升級(jí)之路，來(lái)源：野村東方國(guó)際證券

因此，在切合時(shí)代發(fā)展特性，滿足細(xì)分需求后，類似于藥妝店和便利店這類可以帶動(dòng)高質(zhì)量供給的發(fā)展模式，即滿足了供給側(cè)升級(jí)的需求，又滿足了自身跨周期的發(fā)展需求，是長(zhǎng)周期內(nèi)持續(xù)增長(zhǎng)的動(dòng)因。

圖：日本藥妝、便利店門店數(shù)量，來(lái)源：野村東方國(guó)際證券

我們總結(jié)一下日本藥妝店和便利店之所以能夠帶動(dòng)高質(zhì)量供給的前置因素：

1.有足夠大的流量用戶基礎(chǔ)，能夠支持高質(zhì)量供給產(chǎn)品的擴(kuò)張和推廣。

2.切分足夠細(xì)的需求匹配，進(jìn)入藥妝店的用戶會(huì)樂于接受細(xì)毛刷、美瞳美妝之類的產(chǎn)品，藥店不會(huì)，便利店的用戶樂意溢價(jià)購(gòu)買服務(wù)屬性更強(qiáng)的產(chǎn)品包裝，百貨商店不會(huì)。

基于此，只要投入簡(jiǎn)單的流量?jī)A斜（貨架數(shù)量）或服務(wù)（提供微波爐），就可以將引發(fā)創(chuàng)新的石子投入供給側(cè)的汪洋中，掀起創(chuàng)新的波瀾。

因此，目前最適合帶動(dòng)高質(zhì)量供給的產(chǎn)業(yè)，就是兼具流量基礎(chǔ)（切分至分鐘級(jí)的產(chǎn)品）和需求匹配（算法技術(shù)）的短視頻經(jīng)濟(jì)。

03直播帶貨2.0：做到“供給決定消費(fèi)”者為王

對(duì)于短視頻與直播帶貨商業(yè)模式而言，誘導(dǎo)高質(zhì)量供給不是可選項(xiàng)，而是終局之戰(zhàn)。

我們?cè)诓鸱挚焓重?cái)報(bào)文中在有提到，目前是短視頻的甜蜜點(diǎn)，不過(guò)線上營(yíng)銷無(wú)法無(wú)線增值，受制于用戶使用時(shí)長(zhǎng)，營(yíng)銷業(yè)務(wù)存在明顯的天花板。

而在此基礎(chǔ)上，電商是流量變現(xiàn)未來(lái)最主要的渠道。目前短視頻平臺(tái)和內(nèi)容電商主要聚焦于頭部MCN和達(dá)人流量變現(xiàn)的模式。這種模式依據(jù)文章第一小節(jié)的論述，最終會(huì)走向價(jià)格內(nèi)卷的局面，并且對(duì)比傳統(tǒng)電商，價(jià)格優(yōu)勢(shì)也會(huì)越來(lái)越小，不具備長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。

對(duì)比傳統(tǒng)電商，短視頻內(nèi)容電商在供應(yīng)鏈、物流、服務(wù)環(huán)節(jié)并不存在明顯的優(yōu)勢(shì)；而與之不同的是，短視頻在內(nèi)容端卻具有顯著的優(yōu)勢(shì)。

亂翻書的播客中有一個(gè)很有意思的討論，內(nèi)容社區(qū)或者說(shuō)內(nèi)容電商其實(shí)更適合非標(biāo)品的發(fā)展，因?yàn)槎桃曨l對(duì)視覺聽覺的沖擊可以為產(chǎn)品構(gòu)建一個(gè)豐富的內(nèi)容架構(gòu)，因此相較于圖文電商，短視頻可以向消費(fèi)者講述一個(gè)故事，一個(gè)產(chǎn)業(yè)和某項(xiàng)新技術(shù)的意義。

比如服裝紡織行業(yè)，內(nèi)容電商完全可以向消費(fèi)者詮釋面料支數(shù)的概念，一個(gè)可以做到100s的品牌產(chǎn)品，雖然價(jià)格可能比普通40s的產(chǎn)品貴，但質(zhì)量能夠與奢侈品牌對(duì)標(biāo)，價(jià)格卻可能只有1/5左右，是產(chǎn)業(yè)升級(jí)帶來(lái)的性價(jià)比。

就像是費(fèi)孝通《鄉(xiāng)土中國(guó)》中關(guān)于差序格局的論述：“人類就是追求身份和地位的猴子”，給予這類實(shí)實(shí)在在做高質(zhì)量供給的企業(yè)一定支持，這條產(chǎn)業(yè)鏈就會(huì)順著桿子向上爬。在保證目前標(biāo)品GMV的同時(shí)，也向整個(gè)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新管道中設(shè)置了“微波爐”。

MCN、頭部達(dá)人的流量變現(xiàn)方式，是窄面，是短視頻1.0時(shí)代必經(jīng)的發(fā)展之路；那么利用目前的流量、技術(shù)誘導(dǎo)高質(zhì)量供給，就是短視頻2.0未來(lái)的必由之路。

抖音，快手，淘天，以及其他潛在產(chǎn)業(yè)勢(shì)力等等，誰(shuí)能做到“供給決定消費(fèi)”，誰(shuí)便能成為這場(chǎng)即將啟幕的終局之戰(zhàn)中重塑產(chǎn)業(yè)格局。