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聯(lián)系“鳥哥筆記小喬”
潮汕女掌門,她的家族辦公室來了
2023-11-20 11:45:58

來源| 投資界

家族辦公室火了。

從一起公告說起——

不久前,中芯集成發(fā)布公告正式官宣,聯(lián)合產(chǎn)業(yè)朋友圈投資設(shè)立了芯聯(lián)動力,專注于車規(guī)級碳化硅(SiC)制造及模組封裝。而透過豪華的創(chuàng)始股東名單,一個隱秘身影浮現(xiàn)——

立訊精密家族辦公室立翎基金。

中基協(xié)官網(wǎng)公示信息顯示,立翎基金機構(gòu)類型為:私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人,注冊地在江蘇省,辦公地點則在深圳。換言之,立訊精密成立了一個家族辦公室,開始活躍于創(chuàng)投江湖。

潮汕女掌門,她的家族辦公室來了

 

 

這背后離不開一位潮汕女掌門——王來春。出身貧寒,高考失利,早年她便來到深圳打工,忙碌在工廠流水線上。上世紀(jì)90年代,工人離職創(chuàng)業(yè)潮興起,王來春創(chuàng)立了立訊精密,傳奇人生啟幕。如今立訊精密一年凈賺超90億元,背后的王來春家族也實現(xiàn)了龐大的財富積累。

如此財富如何傳承?設(shè)立家族辦公室無疑是諸多企業(yè)家們的選擇之一?;蛟S如此,我們才看到了立翎基金出現(xiàn)的身影。

潮汕最牛女掌門,白手起家,干出2300億市值

立訊精密的創(chuàng)富故事,始于王來春。

1967年出生在廣東汕頭澄海區(qū),王來春上面還有兩位哥哥,家庭條件并不富裕。勤工儉學(xué),王來春的成長歲月歷經(jīng)磨練,卻在高考那年以13分的落差遺憾與大學(xué)失之交臂。

她選擇放棄復(fù)讀,轉(zhuǎn)身南下來到深圳打工。那是1984年,正值改革開放初期,深圳一派欣欣向榮。王來春進入日本三洋位于蛇口工業(yè)區(qū)的工廠,開始了打工生活。

“這是當(dāng)時深圳第一家現(xiàn)代化的大型企業(yè)。當(dāng)初,我只是一個農(nóng)村出來的黃毛丫頭。進入三洋后,我第一次見識到現(xiàn)代化的企業(yè)管理以及現(xiàn)代化的電子制造業(yè),心里非常興奮。”多年后,王來春在一次訪談中回憶。

后來的故事大家都知道了——伴隨著工廠青年創(chuàng)業(yè)潮,王來春在兄長王來勝的資金支持下,也在深圳開廠,開啟了代工女王的崛起之路。

站穩(wěn)腳跟后,王來春漸漸意識到,只做代工并非長久之計,唯有技術(shù)才能帶來可持續(xù)發(fā)展。2004年,王來春率隊成立立訊精密工業(yè)股份有限公司,決定獨立開發(fā)自有客戶并自主研發(fā)產(chǎn)品,逐步向高端產(chǎn)品線邁進,并通過并購等資本運作完成對上游產(chǎn)業(yè)鏈的整合,一步步占領(lǐng)行業(yè)龍頭位置。

2010年,立訊精密在深圳證券交易所成功掛牌上市。第二年,蘋果新CEO上任,試圖擴充供應(yīng)商隊伍以應(yīng)對供應(yīng)鏈風(fēng)險,立訊精密成功入蘋果供應(yīng)鏈,從iPhone和Macbook連接器電纜的制造,再到成為AirPods的整機制造商,王來春團隊一步步與蘋果生態(tài)牢牢綁定。

一路高歌猛進,立訊精密也被稱為“果鏈一哥”,有著驚人的賺錢能力——2022年,立訊精密營收2140.28億元,同比增長39.03%;歸屬于上市公司股東的凈利潤91.63億元,同比增長29.60%。而其市值也從不到百億,一度飆漲至超2300億元。

而背后的掌門人,從當(dāng)年籍籍無名的普通“廠妹”,白手起家崛起成為今天坐擁超500億元身家的商界木蘭,為身后家族積累了巨大財富。

家辦浮現(xiàn),二代低調(diào)掌舵,活躍在創(chuàng)投圈

如何傳承財富?立訊精密家族辦公室逐漸揭開神秘面紗。

其實早在2022年1月,立翎基金就悄悄現(xiàn)身在創(chuàng)業(yè)公司融資官宣的投資人名單之中——智能物聯(lián)網(wǎng)芯片設(shè)計公司“微納核芯”完成數(shù)千萬元Pre-A輪融資,投資方為小米集團和立翎基金,老股東紅杉中國和方正和生旗下北京元培基金(北京大學(xué)科技成果轉(zhuǎn)化基金)繼續(xù)跟投。

立翎基金,全稱為立翎私募基金管理(江蘇)有限公司。據(jù)中基協(xié)-私募基金管理人登記辦理流程公示信息顯示,立翎基金曾于今年8月提交登記,機構(gòu)類型為“私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人”,目前辦理狀態(tài)更新顯示“已反饋”。

另據(jù)企查查APP顯示,立翎基金成立于2021年11月,注冊資本2000萬元人民幣,法定代表人為易磊,占股40%,任職職務(wù)為執(zhí)行董事、總經(jīng)理;其任職執(zhí)行事務(wù)合伙人的主體公司“常熟翎聘企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)”持股10%。

易磊是誰?王來春家族向來低調(diào),互聯(lián)網(wǎng)上零星的資料顯示,易磊系王來春之子。層層穿透易磊的股權(quán)鏈條,一個更加具體的版圖躍然眼前。

企查查顯示,易磊名下關(guān)聯(lián)企業(yè)近20家,如在2021年11月創(chuàng)立的深圳市源瓴英諾私募創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)中,易磊持股50%。該主體在這兩年出手投資了高瑞電源、浙江華熔、鏑普材料等多個科技項目。

除此之外,易磊還通過出資嘉溢創(chuàng)投、嘉御資本等股權(quán)投資機構(gòu)的LP,間接布局半導(dǎo)體、智能制造、汽車工業(yè)等領(lǐng)域;還直接出資了柏瑞凱電子、青島矽昌、華弘智谷、智炬電子、星耀領(lǐng)航、派恩杰半導(dǎo)體等科技企業(yè)。

直到這一次,伴隨芯聯(lián)動力的官宣,立翎基金再次浮現(xiàn)。中芯集成公告顯示,此次交易,立翎基金認(rèn)繳出資額760萬元,持股比例1.52%。

潮汕女掌門,她的家族辦公室來了

印象中,這也是立翎基金第一次公開表達(dá)其投資邏輯。聯(lián)合創(chuàng)辦芯聯(lián)動力,立翎基金表示,經(jīng)歷過往5年全球產(chǎn)業(yè)的攜手培育,車規(guī)級碳化硅SiC器件對硅基器件的替換在汽車電子應(yīng)用中已成確定趨勢,當(dāng)下正處在產(chǎn)業(yè)二次加速發(fā)展的關(guān)鍵階段,下個大量產(chǎn)節(jié)點即將到來。

“芯聯(lián)動力團隊在該領(lǐng)域已經(jīng)積累了深厚的沉淀并取得了卓越的成績,在新的產(chǎn)業(yè)階段伊始也擁有與全球同業(yè)巨頭爭鋒的決心與能力。期待與公司加深產(chǎn)業(yè)與資本合作,共促三代半功率器件平臺事業(yè)發(fā)展。”

伴隨著此筆交易的完成,以立訊精密家族辦公室的身份,立翎基金或?qū)⒏用芗爻霈F(xiàn)在創(chuàng)投圈。

富豪的標(biāo)配,家族辦公室越來越火了

放眼今天的商業(yè)世界,許多企業(yè)家的私人財富已經(jīng)步入從第一代向第二代傳承的階段,為了可持續(xù)地延續(xù)財富,設(shè)立家族辦公室成為一種新潮流。

所謂家族辦公室,可以說是全球超級富豪的標(biāo)配,是富豪專門為管理個人財富而設(shè)立的公司,通常為富豪管理投資、慈善活動、信托基金、日?;顒拥雀黝愂马?。通俗來說,家族辦公室是為超級富豪提供全方位財富管理和家族服務(wù)的“大管家”,幫助完成家業(yè)傳承與家族財富的保值增值。

超高凈值家族出于家族資產(chǎn)安全、家族信息私密性的考慮,主要通過設(shè)立信托和成立家族基金的形式自行組建單一家族辦公室,來管理自身家族的財富。這也使得,他們總留給外界一副神秘印象。

相較于歐美國家古老且成熟的家辦機制,中國家族辦公室群體尚且年輕。不過近年來,國內(nèi)家辦市場變得越來越熱鬧了,他們熱衷于成為創(chuàng)投機構(gòu)的LP,隱身于VC/PE圈。

尤其香港,今年向全球伸出橄欖枝,掀起家族辦公室赴港設(shè)立潮。今年6月18日,一家內(nèi)地企業(yè)在香港開設(shè)了家族辦公室,當(dāng)天舉行了開業(yè)儀式,Office就設(shè)在了VC機構(gòu)云集的大樓里,上下樓層不乏華業(yè)天成、國科嘉和、真成投資、清新資本等內(nèi)地投資機構(gòu)。

印象深刻的還有海底撈創(chuàng)始人張勇妻子舒萍,于2019年在新加坡設(shè)立家族辦公室。而在此之前,海底撈已經(jīng)通過設(shè)立投資機構(gòu)進入創(chuàng)投圈,以LP身份出資了紅杉中國、鼎暉投資、云鋒基金、鐘鼎資本等投資機構(gòu)。

現(xiàn)阿里巴巴控股集團董事會主席蔡崇信,2015年在香港發(fā)起設(shè)立了家族辦公室Blue Pool Capital藍(lán)池資本,彼時馬云及多位高管也曾參與其中。一份數(shù)據(jù)顯示,藍(lán)池資本2022年的資產(chǎn)規(guī)模已超500億美元。一直以來,藍(lán)池資本都十分低調(diào),直到最近出手投資了中東版“花唄”Tabby,轟動一時。

還有龍湖地產(chǎn)董事長吳亞軍成立的雙湖資本、王健林成立的由第二代管理的PE基金;賭王何鴻燊家族、新濠國際主席兼行政總裁何猷龍的私人家族辦公室黑桃資本等等。

今年5月,字節(jié)跳動創(chuàng)始人張一鳴在香港成立了一家名為Cool River Venture的個人投資基金,引發(fā)一陣轟動,業(yè)內(nèi)中不少人猜測張一鳴有意在香港設(shè)立家族辦公室。

追溯這些富有家族辦公室的蹤跡,不難看出他們正在創(chuàng)投圈密集布局。由瑞士瑞聯(lián)與胡潤研究院聯(lián)合發(fā)布的《2022中國式家族辦公室行業(yè)發(fā)展白皮書》報告指出,在資產(chǎn)配置方面,中國單一家族辦公室權(quán)益類資產(chǎn)平均配置比例接近58%,其中,一級市場的股權(quán)類資產(chǎn)占比39%。

尤其是當(dāng)下,募資處境艱難,家族辦公室成為GP拜訪的重要對象之一。不同于以往的是,一向神秘的家辦們,開始不滿足只藏于身后做LP,而是漸漸走向了臺前。

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    3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
    4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
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