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來源|港股研究社
在科技變革的浪潮中，人形機器人，這一曾經(jīng)只屬于科幻電影的元素，正以驚人的速度成為現(xiàn)實。國海證券12月17日研報指出，隨著越來越多的企業(yè)入局該賽道，并不斷推進產(chǎn)品迭代和商業(yè)化落地，2024年人形機器人或?qū)⒂瓉硪?guī)模商業(yè)化元年。
聚焦國內(nèi)人形機器人賽道，近段時間也迎來了標志性事件，即國內(nèi)知名機器人企業(yè)優(yōu)必選通過聆訊，即將在港交所主板上市，正式成為“人形機器人第一股”。
在這場科技與資本的博弈中，對于探路者優(yōu)必選而言，是一次躍龍門的進化，而對于國內(nèi)整個人形機器人產(chǎn)業(yè)來說，是對未來的一次預(yù)演。
當下，人形機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展正步入深水區(qū)。無論是國外的特斯拉、亞馬遜、三星等還是國內(nèi)的華為、小米、騰訊等，都在這一賽道推進布局。根據(jù)報告，截至目前，國內(nèi)人形機器人企業(yè)數(shù)量已經(jīng)接近30萬家，其中約有85%的企業(yè)在五年內(nèi)成立。對此，中國電子學會副秘書長梁靚表示：“從去年開始，人形機器人企業(yè)數(shù)量多了起來，目前是快速迭代升級的過程。”
賽道漸熱的同時，市場逐步打開。Grand View Research數(shù)據(jù)表明，2022年全球人形機器人市場規(guī)模估計為11.1億美元，預(yù)計從2023年至2030年將以21.1%的CAGR增長。
此外，“史上最重磅文件”的出臺，也吹響了行業(yè)加速發(fā)展的號角。11月2日，工信部印發(fā)了《人形機器人創(chuàng)新發(fā)展指導意見》，首次在官方層面對中國人形機器人的技術(shù)準備、應(yīng)用場景、發(fā)展目標、發(fā)展時間表和產(chǎn)業(yè)配套等，進行了較為細致的規(guī)劃與詮釋。根據(jù)指導意見，國內(nèi)人形機器人產(chǎn)業(yè)明確了2025年實現(xiàn)批量生產(chǎn)、2027年綜合實力達到世界先進水平的目標。
一面是產(chǎn)業(yè)端關(guān)注度水漲船高，另一面是政策端東風助力，人形機器人顯然迎來了最好的發(fā)展時期。不過，盡管前景廣闊，但現(xiàn)階段市場可能更加關(guān)注的還是人形機器人賽道的商業(yè)進程。
具體而言，作為機器人的高級形態(tài)，人形機器人面臨更復(fù)雜的技術(shù)難題和商用路徑探索，北京航空航天大學機械工程及自動化學院副教授陳友東就曾明確，考慮到算力和算法積累、成本高企以及關(guān)鍵技術(shù)仍待突破等，人形機器人要實現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)化落地，需要十年左右的時間。但也不排除已經(jīng)有企業(yè)率先推動量產(chǎn)，啟動商業(yè)化進程。
國內(nèi)方面，9月，傅利葉智能已啟動人形機器人GR-1預(yù)售，并對部分訂單進行了交付；12月初，樂聚機器人宣布旗下人形機器人KUAVO實現(xiàn)了商業(yè)化落地，第一批訂單已交付使用。而將成“人形機器人第一股”的優(yōu)必選，也早已實現(xiàn)人形機器人量產(chǎn)和商業(yè)化運作。
2014年，優(yōu)必選開發(fā)并生產(chǎn)了首款小型人形機器人Alpha；2018年，優(yōu)必選發(fā)布了第一代Walker機器人，實現(xiàn)了中國雙足機器人行走能力的突破；2023年，優(yōu)必選人形機器人Walker X已落地沙特NEOM新未來城，成為第一代大型人形機器人市民，提供智能化服務(wù)。
十余年前，國內(nèi)人形機器人市場可以說還是一片空白，在缺乏技術(shù)積累和資本孕育環(huán)境的當時，優(yōu)必選的入局可以說需要相當勇氣，優(yōu)必選科技首席品牌官譚旻就曾表示：“做人形機器人，優(yōu)必選科技在國內(nèi)幾乎屬于從零開始。”而從當前的產(chǎn)品線來看，其顯然已經(jīng)形成了較強的先發(fā)優(yōu)勢，并一定程度上承擔了推進行業(yè)發(fā)展的先行者角色。
不過，正如前文所述，作為典型的技術(shù)和資本密集型行業(yè)，人形機器人的研發(fā)創(chuàng)新需要企業(yè)不斷加大投入，才能取得一定的發(fā)展成果。
根據(jù)招股書，2020年至2023年上半年，優(yōu)必選研發(fā)開支分別為4.29億元、5.17億元、4.28億元、2.24億元，占當期總收入的57.9%、63.3%、42.5%、85.9%。公司的盈利壓力也愈發(fā)顯著，報告期內(nèi)，優(yōu)必選經(jīng)調(diào)整凈虧損分別是6.43億元、7.61億元、7.82億元、3.67億元。
因此，也不乏市場聲音對優(yōu)必選的盈利能力提出質(zhì)疑。但理性來看，在科技行業(yè)，以時間換空間，以持續(xù)的投入成就一場具有重大意義的“修行”，是必經(jīng)歷程?？梢钥吹?，蘋果、英特爾、特斯拉等科技巨頭，都經(jīng)歷了漫長研發(fā)投入周期，而后制霸一方。而優(yōu)必選不懼成本壓力，踏實走出一條路，驗證商業(yè)化的可行性，并為后來者做好示范，這也是產(chǎn)業(yè)發(fā)展賦予“抱薪者”的歷史使命。
而且，持續(xù)投入之下，優(yōu)必選羽翼漸豐，已經(jīng)形成技術(shù)壁壘，商業(yè)空間正逐步打開。根據(jù)招股書，2022年，優(yōu)必選人形機器人業(yè)務(wù)貢獻了5184萬元的收入，同比增長三倍有余；今年上半年，相關(guān)業(yè)務(wù)貢獻了724萬元收入，較2022年同期更有顯著增加。
而此次IPO無疑讓優(yōu)必選有了更大的底牌，但優(yōu)必選能走多遠、打開多大的商業(yè)空間，還需要時間驗證，可以確認的是，聚焦應(yīng)用場景，是其中的關(guān)鍵。
據(jù)了解，人形機器人潛在的應(yīng)用場景廣泛，包括工業(yè)生產(chǎn)、日常生活和災(zāi)難救援等，但目前在BC兩端卻有著截然不同的發(fā)展境遇。
具體而言，人形機器人最初始的需求來自工業(yè)，尤其是隨著老齡化現(xiàn)象日益突出、人工成本持續(xù)上漲，制造業(yè)領(lǐng)域“機器替代人”成為重要趨勢。數(shù)據(jù)顯示，到2022年底，美國制造業(yè)勞動力短缺約50萬人，預(yù)計2030年擴大至200萬，人形機器人到2030年將填補美國制造業(yè)4%的勞動力缺口。而在國內(nèi)，人形機器人也有望在制造企業(yè)的組裝、檢測、物料搬運、自動化倉儲等環(huán)節(jié)得到更加充分的應(yīng)用。
基于這一背景，優(yōu)必選正在持續(xù)加強對工業(yè)制造場景的開拓，比如，今年6月與新能源汽車制造供應(yīng)鏈企業(yè)天奇股份成立合資公司，優(yōu)必選將協(xié)助合資公司開展人形機器人相關(guān)技術(shù)研發(fā)，雙方合作的首臺人形機器人樣機的交付時間不晚于2023年12月底。
但人形機器人產(chǎn)業(yè)在B端加速落地的同時，在C端還未真正打開商業(yè)空間，通用性受限是核心原因。其實對于C端用戶而言，大部分人形機器人仍處在“曲高和寡”階段。一方面，考慮到制造成本，人形機器人定價頗高，如波士頓雙足機器人Atlas價格高達200萬美元，顯然不在普通用戶的承受范圍內(nèi)；另一方面，由于技術(shù)能力限制，當前人形機器人在C端的服務(wù)能力主要體現(xiàn)在表演等方面，還無法較好地滿足家庭、教育等場景需求，這也導致C端用戶對人形機器人的剛需不強。
但從商業(yè)化需求來看，人形機器人產(chǎn)業(yè)必須To C，在這一過程中，降低C端接觸機器人的門檻無疑是關(guān)鍵。
一是從商業(yè)邏輯的可行性來看，以B端的協(xié)作機器人為起點，逐步提煉和改進適用于C端的技術(shù)，打造家庭管家等機器人形態(tài)，同時持續(xù)降低成本，這是一條可預(yù)見的路徑，而這也是優(yōu)必選等企業(yè)正在做的。
報告預(yù)測，我國教育智能硬件市場規(guī)模到2024年或?qū)⑦_到953億元，年復(fù)合增長率25.8%。這一趨勢下，優(yōu)必選著重教育場景布局，打造了uKit搭建機器人及積木系列、人形Alpha Mini悟空等產(chǎn)品，并延伸出滿足普通消費者需求的非教育版。同時，通過持續(xù)的研發(fā)和創(chuàng)新，產(chǎn)品價格也在持續(xù)降低，如2018年悟空機器人售價達到4999元，如今在淘寶優(yōu)必選官方旗艦店內(nèi)，該款產(chǎn)品價格已降至2499元。
二是借助新興技術(shù)力量，讓人形機器人產(chǎn)品更加“聰明”。在ITFWorld 2023半導體大會上，英偉達創(chuàng)始人黃仁勛就曾表示，AI下一個浪潮將是“具身智能”，即能夠理解、推理并與物理世界互動的智能系統(tǒng)，包括機器人技術(shù)、自動駕駛汽車等。由此來看，當前AI大模型等新興技術(shù)的發(fā)展，或能讓目前的人形機器人真正突破應(yīng)用局限，具有智慧靈魂。
基于此，優(yōu)必選已經(jīng)自主研發(fā)集人機交互、指令理解、自主規(guī)劃、任務(wù)執(zhí)行等技術(shù)于一體的“人形機器人智能多模態(tài)交互系統(tǒng)”，接入AI大模型后，將明顯提升人形機器人在實際應(yīng)用場景下的自主決策能力。此外，11月初，優(yōu)必選持有一定股份的北京人形機器人創(chuàng)新中心有限公司也正式成立，擬開展通用人形機器人本體原型、人形機器人通用大模型等5大重點任務(wù)攻關(guān)，將進一步賦能人形機器人加速落地。
毫無疑問的是，萬物互聯(lián)的時代，曾經(jīng)著重工業(yè)化的人形機器人，正向交互、人工智能的邏輯轉(zhuǎn)變。換言之，隨著人工智能等技術(shù)的不斷發(fā)展，人形機器人賽道來到了新的競爭維度，在這一過程中，市場仍然需要優(yōu)必選等“抱薪者”咬緊牙關(guān)，有足夠的耐心和定力。
正如譚旻所言，對人形機器人的探索頗具挑戰(zhàn)，是一條需踐行長期主義的道路，但我們也終將迎來讓人類生活真正便捷的美好明天。
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8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
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2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
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2)不當評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
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