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出品/壹覽商業(yè)
作者/蒙嘉怡
編輯/木魚
頭圖/達達快送官方微博
5月16日清晨，達達集團（Nasdaq：DADA）發(fā)布了2024年一季度財報。
從數(shù)據(jù)上看，核心指標穩(wěn)中向好，尤其達達快送表現(xiàn)非常亮眼，營收12億元，同比增長57%，創(chuàng)過去8個季度的新高，真心難得。
在公布財報的同時，壹覽商業(yè)還看到京東官宣其旗下的即時零售品牌全面升級為“京東秒送”，整合原即時零售品牌京東小時達、京東到家，以全新的品牌形象為消費者提供“好物立享”、最快9分鐘送達的購物體驗。
壹覽商業(yè)仔細研究了達達集團的財報、京東秒送的具體內(nèi)容和整個快送行業(yè)的現(xiàn)狀后，認為隨著京東在即時零售行業(yè)加大投入，并且雙方業(yè)務(wù)全面梳理完成后，達達集團的后勁仍舊很足。
京東秒送，升級的不只是“快”
今年年初，京東零售集團定下了2024年的三大必贏之戰(zhàn)，分別是內(nèi)容生態(tài)、開放生態(tài)、即時零售。值得注意的是，今年的必贏之戰(zhàn)——即時零售，是去年四大必贏之戰(zhàn)同城業(yè)務(wù)方向的延伸。這展現(xiàn)了京東對于即時零售業(yè)務(wù)必爭、必做且必贏的決心。
有戰(zhàn)略有決心還得執(zhí)行，在壹覽商業(yè)看來，此次京東即時零售品牌升級為“京東秒送”就是京東在這方面的具體執(zhí)行方案。
首先，強化了時效性。一方面，品牌色采用了鮮艷、明亮的“賽車紅”彰顯著速度與激情，而京東JOY頭上的竹蜻蜓也象征著速度。另一方面，是實打?qū)嵉乃俣忍嵘?。要知道，對于即時零售平臺來說，配送時效是行業(yè)競爭的關(guān)鍵要素，相當(dāng)長的一段時間里這個行業(yè)的配送時效的單位是小時，而此次京東直接將最快時效拉到了10分鐘以內(nèi)。
其次，增加了商品供給和營業(yè)時長。壹覽商業(yè)了解到，京東秒送在京東到家時代的基礎(chǔ)之上，加入了不少便利店、倉店、小店，甚至有美妝店、數(shù)碼店商家。另外，不僅產(chǎn)品種類更加豐富，還增加了經(jīng)營時長，不少能夠24小時營業(yè)的商家入駐京東秒送。
再次，簡化操作流程。在使用上，京東秒送簡化消費者操作流程，將訂單進展放在主頁面的核心位置，消費者不需要點進詳情頁面，便可以看到商品預(yù)計到達時間并實時顯示配送員的位置，這也是其他平臺所沒有的。
最后，就是低價。一方面是降低運費門檻，今年2月，京東小時達便將運費門檻從59元進一步降至29元，目前已覆蓋近八成的門店。另一方面是全面貫徹京東主站的低價策略。
壹覽商業(yè)認為，這一套組合拳的核心思想就是站在用戶角度、圍繞用戶體驗，在配送速度、商品供給、價格和操作流暢度方面做了一次全方位的梳理和提升。對京東即時零售來說是一件里程碑式的改變，當(dāng)然，這就如同當(dāng)初在長距電商時代，大家都在3—5天到貨的時候，京東率先在行業(yè)推出次日達和隔日達服務(wù)一樣，也為整個即時零售行業(yè)重新立了一個標準。
從目前看，京東和達達集團在即時零售業(yè)務(wù)的梳理已經(jīng)基本完成。壹覽商業(yè)看到，使用達達快送的2-5公里內(nèi)的商家訂單，最快顯示為17分鐘送達。同等距離下，其他平臺最快送達時間至少需要半個小時。
而為了顯示京東對京東秒送的重視，壹覽商業(yè)發(fā)現(xiàn)，京東在APP首頁最核心位置增加了秒送專區(qū)，縮短了消費者的觸達路徑。而且京東秒送的位置猶在百億補貼專區(qū)之上。
事實上，如今的電商早已經(jīng)從過去的增量時代轉(zhuǎn)為存量時代。若想在存量時代下爭搶用戶，要么壓縮利潤空間，降價吸引消費者，要么提升消費者購物體驗。
如今的京東秒送雙管齊下，靠價格吸引用戶，用服務(wù)留住用戶，既保證現(xiàn)有的用戶不被競爭對手拉走，又能拉來新的消費者，擴大規(guī)模，顯然是一條再正確不過，且可持續(xù)發(fā)展的道路。
回到達達集團，在京東即時零售業(yè)務(wù)全面升級后，其業(yè)務(wù)前景和增長潛力應(yīng)該都是可以看得見的。作為京東即時零售業(yè)務(wù)的配送承接方，達達快送的訂單量有望獲得增長，同時，也能將京東秒送的品牌形象植入用戶心中。
但是，截至北京時間5月16日，達達集團的股價為2.01美元，市值僅有5.317億美元（約38.36億人民幣），在壹覽商業(yè)看來，這顯然被資本市場嚴重低估了。
從營收增速上看，2024年一季度達達快送的營收增速創(chuàng)下過往8個季度的新高，為57%，這個增速在如今的環(huán)境下，難能可貴。壹覽商業(yè)發(fā)現(xiàn)，主要業(yè)務(wù)同為即時零售的美國最大的生鮮配送平臺Instacart第四季度營收8.03億美元，同比增長僅為6%。
根據(jù)此前披露的達達年報數(shù)據(jù)，達達快送的2020年訂單總量為10.6億，2022年訂單總量為19.08億，2023訂單總量數(shù)超21.91億，峰值日配送訂單超1500萬。
而同行順豐同城的招股書及2023年財報顯示，其2020年訂單總量僅為7.61億，2023年同城配送服務(wù)收入同比增長12.8%。
根據(jù)以上數(shù)據(jù)以及業(yè)內(nèi)人士的測算，達達快送的即時配訂單規(guī)模在去年就已超順豐同城。再加上達達快送連續(xù)多個季度的強勁增長，其即配規(guī)模或?qū)⑦M一步與順豐同城拉開差距，能夠牢牢占據(jù)即配行業(yè)的頭部地位。
但雙方的市值卻差距不小。截至5月16日，順豐同城的市值是77.39億港元（約71.58億人民幣），達達市值為5.317億美元（約38.36億人民幣），僅為順豐同城的1/2，也遠遠不如Instacart的86.95億美元市值。
顯然，這是不合理的，而且達達集團后續(xù)的潛力并不低。
一方面，達達集團背靠京東，訂單來源更穩(wěn)定，除了京東秒送以外，達達快送與京東零售、京東健康、京東物流之間已經(jīng)有的以及可以發(fā)生的交集都很多。與之相比，順豐同城在這方面是短板。另一方面，達達集團在即時零售領(lǐng)域耕耘時間更長，有完善的即時零售解決方案、全鏈路履約方案，亦積累了各種經(jīng)驗，隨著時間的推移，會越來越專業(yè)。
寫在最后：
綜合來看，達達集團的營收規(guī)模不錯，業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)健，且有獨特的競爭優(yōu)勢，但目前的市值未能反映其真實性的價值。
事實上，判斷企業(yè)的真實價值，不能僅看當(dāng)下的數(shù)字，而是看企業(yè)的綜合水平以及未來的發(fā)展?jié)摿?。達達集團亦在不斷完善自身。一方面是加大投入力度，用于提升用戶體驗；另一方面，隨著戰(zhàn)略聚焦京東App場域，從一季度看，無論是下單用戶數(shù)、訂單數(shù)、GMV均快速增長且增長勢頭強勁，而即時零售當(dāng)前在京東用戶的滲透率僅個位數(shù)，未來發(fā)展空間還很大。
同時，行業(yè)是決定企業(yè)發(fā)展的最主要因素之一，行業(yè)的發(fā)展也會帶動企業(yè)的發(fā)展。據(jù)《2023即時零售發(fā)展趨勢白皮書》顯示，預(yù)計到2030年，即時零售市場規(guī)模將增至3.6萬億元，相當(dāng)于同期社會消費品零售總額的6%。即時零售前景廣泛，達達大有可為。
因此，壹覽商業(yè)認為，憑借其獨特的競爭優(yōu)勢和京東在即時零售上的持續(xù)布局，達達集團有很大的發(fā)展空間和想象力。就如同京東即時零售從小時達到秒送的改變，這恰恰是達達價值放大的開始。
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5. 不實信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實性錯誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機構(gòu)或個人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運、使用迷信方式治??；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風(fēng)水等問題進行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標題之間存在嚴重不實或者原意扭曲；
3)使用夸張標題，內(nèi)容與標題嚴重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴重程度，對帳號進行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號，或者濫用多個帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺管理經(jīng)驗的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議，可以通過「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進行反饋。
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