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據(jù)寒武紀(jì)7月29日下午公告，公司股東寧波瀚高投資合伙企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱寧波瀚高）擬通過(guò)集中競(jìng)價(jià)、大宗交易的方式減持寒武紀(jì)股份，數(shù)量合計(jì)不超過(guò)11,193,129股，即不超過(guò)公司總股本的2.80%。
寧波瀚高稱減持寒武紀(jì)股票是自身資金需求，但無(wú)論如何對(duì)寒武紀(jì)來(lái)說(shuō)都不是一個(gè)好消息。結(jié)合寒武紀(jì)近來(lái)面臨的一些難關(guān)，比如持續(xù)虧損、投入增加、競(jìng)爭(zhēng)殘酷等等，或許意味著寒武紀(jì)可能要進(jìn)入一段較長(zhǎng)時(shí)期的“寒冬”。
今年4月份，據(jù)SEMIWIKI 報(bào)道稱，美國(guó)硅谷的AI芯片明星創(chuàng)企Wave Computing完成破產(chǎn)重組，更名MIPS。這家曾被譽(yù)為全球最有前途的AI公司之一的明星企業(yè)，在去年4月份申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)后，最終以改名的方式黯然收?qǐng)觥?/p>
悲觀論者曾在Wave Computing申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)后預(yù)言：未來(lái)獨(dú)立的AI芯片公司都將走向消亡。這樣的言論雖過(guò)于悲觀，但并非沒有道理。
從軟件和硬件的關(guān)系來(lái)看，芯片的生產(chǎn)制造是硬件產(chǎn)業(yè)，而AI芯片企業(yè)的業(yè)務(wù)是研發(fā)基于芯片的軟件。也就是說(shuō)，軟件對(duì)硬件有著天然的依賴關(guān)系。那么寒武紀(jì)們也會(huì)對(duì)硬件企業(yè)比如手機(jī)、汽車、智能家居等硬件廠商產(chǎn)生天然的依賴。
目前全球的疫情仍在持續(xù)，導(dǎo)致全球范圍內(nèi)的多個(gè)產(chǎn)業(yè)面臨嚴(yán)重的“缺芯”，這種缺是硬件產(chǎn)能的缺口，需要建生產(chǎn)線才能解決。據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)7月23日?qǐng)?bào)道，英特爾公司首席執(zhí)行官基辛格認(rèn)為，全球芯片短缺問(wèn)題可能延續(xù)至2023年。
在這段漫長(zhǎng)的時(shí)間里，如果芯片硬件的供應(yīng)尚不能滿足需求，軟件的性能提升意義就不大。寒武紀(jì)作為“AI芯片第一股”，縱然其軟件層面的技術(shù)實(shí)力毋庸置疑，但AI技術(shù)目前的處境類似于奢侈品，在硬件沒有“吃飽”的情況下，硬件廠商們考慮“吃好”或許是不理智的。
從這個(gè)角度看，疫情引發(fā)的缺芯問(wèn)題讓本身就需要強(qiáng)大信念支撐的AI技術(shù)企業(yè)雪上加霜，從而可能對(duì)寒武紀(jì)尋找不差錢的合作方產(chǎn)生不利影響。
前中信證券高級(jí)副總裁兼互聯(lián)網(wǎng)首席分析師張孝榮分析寒武紀(jì)的估值邏輯后曾說(shuō)："芯片的進(jìn)化和發(fā)展，是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，需要巨大投資。寒武紀(jì)的營(yíng)收和商業(yè)化，不是當(dāng)前應(yīng)該關(guān)注的重點(diǎn)，重要的是如何幫助芯片創(chuàng)新企業(yè)度過(guò)寒冬。"
但目前來(lái)看，疫情對(duì)芯片產(chǎn)能的影響讓這個(gè)寒冬越來(lái)越長(zhǎng)，寧波瀚高有些坐不住了。
另一方面，AI芯片技術(shù)的需求端都在嘗試發(fā)展自己的軟實(shí)力，畢竟肥水不流外人田。最典型的例子就是寒武紀(jì)曾經(jīng)的大客戶華為。
可以說(shuō)寒武紀(jì)的第一次出圈關(guān)鍵在于和華為的合作，甚至可以說(shuō)抱上華為這個(gè)大腿。2017年，華為在MATE10上搭載了自主研發(fā)的麒麟970芯片，該芯片首次采用了寒武紀(jì)設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)研發(fā)的NPU（神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理器）。
隨后，華為海思幾乎包攬了寒武紀(jì)2017-2018年所有營(yíng)業(yè)收入，跟進(jìn)的投資者可以說(shuō)踏破門檻，但這并不能讓寒武紀(jì)扭虧為盈，原因是只有華為一家企業(yè)的技術(shù)采購(gòu)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。其實(shí)這個(gè)時(shí)候?qū)我淮罂蛻舻囊蕾嚲蜑楹髞?lái)的被動(dòng)局面埋下了伏筆。
華為深知技術(shù)依賴是無(wú)法長(zhǎng)久在科技行業(yè)頭部立足的，因此一邊和寒武紀(jì)合作一邊自研芯片技術(shù)。
從2019年開始，華為對(duì)寒武紀(jì)的采購(gòu)金額急速縮減，寒武紀(jì)開始陷入被動(dòng)，就算故事再豐滿，如何找到優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定的大客戶事關(guān)營(yíng)收和財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，也就成了寒武紀(jì)不得不解決的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。
沒有大客戶有力的資金“輸血”，如何負(fù)擔(dān)“銷金窟”般的AI芯片技術(shù)投入？如何支撐自己做到長(zhǎng)期主義？而這或許也是華為離開后，很多人對(duì)寒武紀(jì)發(fā)展表示擔(dān)憂的原因所在。
按道理說(shuō)，寒武紀(jì)的技術(shù)和產(chǎn)品在近年來(lái)國(guó)內(nèi)涌現(xiàn)的AI芯片公司中，是絕對(duì)的第一梯隊(duì)，也是我國(guó)AI芯片的標(biāo)桿，但無(wú)法回避的嚴(yán)峻問(wèn)題是，沒有華為之后，接下來(lái)或許面臨難尋優(yōu)質(zhì)客戶的問(wèn)題。
國(guó)內(nèi)最活躍的智能硬件公司中，華為、小米早已在做自己的生態(tài)，OPPO去年也開始延伸自己的產(chǎn)品矩陣。如果資金充沛的硬件金主都在做生態(tài)，AI芯片技術(shù)獨(dú)角獸就會(huì)逐漸失去優(yōu)質(zhì)客戶，同時(shí)又增加了新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
宏觀地看，中小B客戶想引入AI技術(shù)，但是能拿出手的預(yù)算少，微薄的利潤(rùn)顯然覆蓋不了AI技術(shù)的高成本；大B客戶（華為、小米等）都在積極研發(fā)自己的芯片技術(shù)，寒武紀(jì)們面臨的前景有點(diǎn)尷尬。
從這個(gè)角度看，“未來(lái)獨(dú)立的AI芯片公司都將走向消亡”的預(yù)言似乎不是危言聳聽。
那么，純技術(shù)公司難道不配擁有核心競(jìng)爭(zhēng)力嗎？
在科技領(lǐng)域里有一個(gè)鐵一般的事實(shí)，如果沒有獨(dú)門且剛需的技術(shù)，技術(shù)就沒有“溢價(jià)權(quán)”。
拿通信領(lǐng)域的高通來(lái)說(shuō)，其在通信領(lǐng)域的技術(shù)已經(jīng)形成了壟斷效應(yīng)，各國(guó)的通信領(lǐng)域都需要大量的基礎(chǔ)建設(shè)，自然繞不開這樣的技術(shù)，所以高通能每天賺1.3個(gè)億卻不擔(dān)心沒有客戶。
高通這樣的技術(shù)輸出型公司不需要做生態(tài)，也不需要考慮商業(yè)閉環(huán)。原因是它的技術(shù)可以被廣泛應(yīng)用，有充足且穩(wěn)定的剛性需求。好比地理上的交通咽喉要道馬六甲海峽、霍爾木茲海峽，是貨輪繞不開的海運(yùn)關(guān)口。
從AI芯片技術(shù)的分類看，在AI芯片行業(yè)的玩家中，第一類企業(yè)是ARM、Nvidia、華為海思等龍頭企業(yè)，這些企業(yè)的綜合技術(shù)實(shí)力和資金實(shí)力雄厚，能夠負(fù)擔(dān)研發(fā)所需要的高額投入，更重要的是這些技術(shù)是剛需技術(shù)，市場(chǎng)規(guī)模足夠大，高營(yíng)收能夠覆蓋高研發(fā)投入。
而專業(yè)的AI芯片聽起來(lái)是一個(gè)前景還不錯(cuò)的漂亮故事，但落地尤為艱難，根本原因就是AI芯片是一個(gè)細(xì)分垂直領(lǐng)域，需求還沒有被更多的剛需行業(yè)打開。
換句話說(shuō)，AI芯片技術(shù)賽道目前還是沒有被催化，況且有需求的金主也有實(shí)力和耐心自研，漫長(zhǎng)的寒冬特別考驗(yàn)投資人的信念。
從產(chǎn)品迭代速度上看，寒武紀(jì)并非不夠努力。
成立沒多久，寒武紀(jì)就推出的首款I(lǐng)P產(chǎn)品寒武紀(jì)1A，這款處理器后來(lái)被集成到華為海思的麒麟970芯片之中，可惜這款I(lǐng)P產(chǎn)品現(xiàn)在已經(jīng)沒有用武之地。
2018年，寒武紀(jì)還推出了第一代云端AI芯片思元MLU100，和搭載MLU100的云端智能處理卡。2019年11月，寒武紀(jì)發(fā)布了邊緣AI系列產(chǎn)品思元220芯片。
可與此同時(shí)，高額虧損的問(wèn)題一直無(wú)法解決，回報(bào)和研發(fā)投入不成正比。那么，目前的寒武紀(jì)正走向怎樣的破局之路呢？
從目前寒武紀(jì)的客戶性質(zhì)來(lái)看，似乎有點(diǎn)“尋求庇護(hù)”的意味，也違背了獨(dú)立中立的初心。
在招股書中，寒武紀(jì)曾表示，其定位是獨(dú)立、中立的芯片公司。但是珠海橫琴和西安灃東兩個(gè)政府IDC項(xiàng)目，在2019年為寒武紀(jì)貢獻(xiàn)了約80%的收入，其中橫琴項(xiàng)目貢獻(xiàn)了60%的收入。不得不引人猜測(cè)，寒武紀(jì)正在成為一家to G企業(yè)。
這兩個(gè)項(xiàng)目雖然收入豐厚，但背后的關(guān)聯(lián)關(guān)系和地方引資招商的戰(zhàn)略考量因素，卻讓商業(yè)上的價(jià)值大打折扣。
一家獨(dú)立、中立的芯片公司化身為政府IDC項(xiàng)目承包商本身沒有問(wèn)題，但是眼看著英偉達(dá)、華為海思這些企業(yè)越跑越遠(yuǎn)，難道一點(diǎn)都不慌嗎？to G戰(zhàn)略到底是“緩兵之計(jì)”還是“不思進(jìn)取”就“仁者見仁智者見智”了。
據(jù)天眼查APP檢索顯示，寒武紀(jì)目前的競(jìng)品公司不低于100家，AI芯片作為一種高精尖的技術(shù)行業(yè)，如果未來(lái)普及到多個(gè)穩(wěn)定剛需的行業(yè)，釋放出賽道蘊(yùn)藏的潛力，必定會(huì)產(chǎn)生很強(qiáng)的馬太效應(yīng)，行業(yè)集中度也會(huì)非常高。
所以AI芯片賽道的競(jìng)爭(zhēng)依然很激烈，而高新技術(shù)是用于賦能現(xiàn)有的生產(chǎn)工具才有價(jià)值，是很需要在應(yīng)用場(chǎng)景中不斷迭代的，如果脫離了大的應(yīng)用場(chǎng)景就很難磨煉出有普遍應(yīng)用價(jià)值的技術(shù)，企業(yè)的路也會(huì)越走越窄。
如果現(xiàn)在寒武紀(jì)就不想再努力，長(zhǎng)期走to G模式，尋求安逸的生存方式，恐怕未來(lái)在AI芯片技術(shù)上也會(huì)被其它對(duì)手超越。
在漫長(zhǎng)的寒冬里，總有各種各樣的因素讓AI的故事看起來(lái)不那么漂亮，這最考驗(yàn)企業(yè)的信心，也考驗(yàn)投資人的信心，但這正是成為真正意義上的行業(yè)巨無(wú)霸所必須直面的考驗(yàn)。
AI芯片技術(shù)未來(lái)有可能會(huì)覆蓋到更多的行業(yè)，至于需要多久才能打開收獲紅利的大門，答案還是要交給時(shí)間。
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6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實(shí)信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實(shí)性錯(cuò)誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過(guò)頭像、用戶名等個(gè)人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測(cè)字、占卜、解夢(mèng)、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治??；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對(duì)具體風(fēng)水等問(wèn)題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問(wèn)自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過(guò)占卜方法問(wèn)婚姻、前程、運(yùn)勢(shì)，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來(lái)誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動(dòng)「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號(hào)召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號(hào)」形式刷量控評(píng)等行為
5)通過(guò)「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會(huì)公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評(píng)述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭(zhēng)行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對(duì)網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過(guò)主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺(tái)氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個(gè)用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對(duì)帳號(hào)進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號(hào)的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過(guò)作弊手段注冊(cè)、使用帳號(hào)，或者濫用多個(gè)帳號(hào)發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺(tái)管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
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